朱 灝，全繼業(yè)

(1.中南大學(xué)統(tǒng)計(jì)系，湖南長(zhǎng)沙410075;2.寧波市科學(xué)技術(shù)局，浙江寧波315010)

一、問(wèn)題的提出

2008年和2009年我國(guó)鐵礦石進(jìn)口量分別是4.43億噸和6.33億噸，分別占世界鐵礦石貿(mào)易量的51.75%和71.1%，年增幅達(dá)43%。中國(guó)支撐著世界鐵礦石市場(chǎng)，但缺乏鐵礦石貿(mào)易定價(jià)影響力，我國(guó)鐵礦石年均到岸價(jià)格從2002年的24.83美元/噸升至2008年的136.47美元/噸。特別是2008年在達(dá)成漲價(jià)65%協(xié)議后，澳大利亞又破例對(duì)出口我國(guó)的鐵礦石額外加價(jià)20%，到岸價(jià)漲至8月的154.4美元/噸。2010年我國(guó)進(jìn)口鐵礦石6.19億噸，進(jìn)口額789億美元，年均價(jià)格同比漲幅60.5%。面對(duì)這樣不公正的市場(chǎng)，我國(guó)無(wú)可奈何、被動(dòng)接受。這不僅直接造成我國(guó)重大貿(mào)易利益的流失，而且間接侵蝕著我國(guó)的國(guó)際尊嚴(yán)。

2008年金融海嘯爆發(fā)后，鐵礦石價(jià)格急轉(zhuǎn)直下，我國(guó)進(jìn)口到岸價(jià)格降至2009年6月的68.1美元/噸。但是，我國(guó)逐月遞增的進(jìn)口需求，不僅阻止了這一價(jià)格跌勢(shì)，而且振奮了鐵礦石市場(chǎng)，導(dǎo)致價(jià)格協(xié)談再次陷入困局。2010年3月16日鐵礦石供給巨頭拋出了漲價(jià)90%和季度定價(jià)的方案，我國(guó)既焦急又無(wú)奈。在鐵礦石采礦成本約為10美元/噸、平均離岸成本約為20美元/噸①有關(guān)鐵礦石采礦成本，在文獻(xiàn)［4］第123-125頁(yè)中有比較詳細(xì)的數(shù)據(jù);我國(guó)礦業(yè)網(wǎng)上也可得到一些數(shù)據(jù)，如《鐵礦石生產(chǎn)成本分析》，www.chinamining.com.cn/news/listnews.asp;根據(jù)巴西Salinas原股東VNN提供的財(cái)務(wù)顧問(wèn)資料，2009年63.5%礦精粉離岸成本價(jià)估計(jì)為每噸19.66美元，http://www.niwota.com/submsg/7557095。的情況下，供給方為何有如此高的價(jià)格預(yù)期?鐵礦石貿(mào)易價(jià)格是純粹市場(chǎng)問(wèn)題嗎?價(jià)格是否被人為扭曲了?是被誰(shuí)扭曲的?我國(guó)缺乏定價(jià)權(quán)的原因到底是什么?諸此類的問(wèn)題關(guān)系我國(guó)重大貿(mào)易利益，值得進(jìn)行專門深入研究。

鐵礦石是我國(guó)的重大貿(mào)易項(xiàng)目，可是，檢索國(guó)內(nèi)期刊論文發(fā)現(xiàn)，我國(guó)對(duì)鐵礦石價(jià)格規(guī)律研究不多。周建波(2009)和徐鑫(2008)探討了鐵礦石價(jià)格的影響因素，如供方壟斷、生產(chǎn)成本、貿(mào)易政策、議價(jià)機(jī)制、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、鋼鐵產(chǎn)能等［1-2］。朱灝(2009，2010)采用價(jià)格趨勢(shì)預(yù)測(cè)與競(jìng)爭(zhēng)分析相結(jié)合的方法論證了鐵礦石價(jià)格波動(dòng)的周期性，估測(cè)2009年我國(guó)鐵礦石進(jìn)口現(xiàn)價(jià)可落入［44.3，73.7］美元/噸，事后驗(yàn)證了預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性［3-5］②2009年到岸進(jìn)口均價(jià)為79.4美元/噸，6月份均價(jià)為68美元/噸。2008年論文中明示，2009年的現(xiàn)價(jià)將高出預(yù)測(cè)價(jià)格范圍，高出的原因不是鐵礦石市場(chǎng)機(jī)制，而是我國(guó)不符合市場(chǎng)規(guī)律的經(jīng)營(yíng)和內(nèi)部不合作機(jī)制。。褚永(2008)假定國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)的，把資源稀缺性成本附加到供給函數(shù)中，論證了漲價(jià)的必然性;再通過(guò)未來(lái)替代成本折現(xiàn)的思路確定鐵礦石價(jià)格，推知鐵礦石價(jià)格上漲以市場(chǎng)利率為上界［6］。該文研究思路新穎，遺憾的是其假設(shè)和結(jié)論都偏離實(shí)際太遠(yuǎn)。姚蔚(2005)從抑制鐵礦石漲價(jià)的不利條件，推斷我國(guó)鋼鐵業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略機(jī)遇，提出國(guó)內(nèi)聯(lián)手抗衡鐵礦石漲價(jià)的對(duì)策［7］。王建軍(2007)的基本構(gòu)思也是整合鋼鐵業(yè)，提高集中程度，以形成鐵礦石需求合力，增強(qiáng)鐵礦石價(jià)格談判的籌碼［8］。鋼鐵業(yè)從分散轉(zhuǎn)向集中，改變的是我國(guó)鐵礦石總需求的形式，卻改變不了總需求本身，因此筆者懷疑這種調(diào)控方式的實(shí)質(zhì)性作用。

筆者認(rèn)為，造成我國(guó)定價(jià)權(quán)缺失或許有各國(guó)利益差異牽制、國(guó)際商業(yè)間諜擾亂和內(nèi)奸利益出賣等諸多原因。不過(guò)，鐵礦石貿(mào)易終究是市場(chǎng)行為，市場(chǎng)狀態(tài)特征和驅(qū)動(dòng)力是更加具有決定性作用的。市場(chǎng)狀態(tài)特征和驅(qū)動(dòng)力又取決于鐵礦石的采礦生產(chǎn)、煉鋼生產(chǎn)和鐵礦石經(jīng)營(yíng)，以及它們之間的相互關(guān)系等，Micheal Porter的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)理論適宜于分析之?；谶@樣的認(rèn)識(shí)，本文試圖通過(guò)研究鐵礦石的經(jīng)營(yíng)條件、供需競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系、市場(chǎng)狀態(tài)和價(jià)格規(guī)律等，以找出或創(chuàng)造有利市場(chǎng)條件的方式，為鐵礦石價(jià)格調(diào)控提供思路和策略。

二、鐵礦石的外圍經(jīng)營(yíng)條件

鐵礦石的基本用途是冶煉鋼鐵，鐵礦業(yè)及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)間的關(guān)系可以按照Porter產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)理論表示如圖1(出版圖見(jiàn)文獻(xiàn)［4］，108)。圖1中替代品生產(chǎn)商對(duì)鐵礦業(yè)的影響是十分有限的，鐵礦業(yè)的入侵者主要是鋼鐵生產(chǎn)商，鐵礦勘探業(yè)主要也受鋼鐵業(yè)發(fā)展的影響，因此，圖1中主導(dǎo)性競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系取決于鋼鐵業(yè)和鐵礦業(yè)。

圖1 驅(qū)動(dòng)鐵礦業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的五大力量

圖2 1975-2010年間鐵礦石價(jià)格周期示意圖

1.鐵礦石的經(jīng)營(yíng)價(jià)值主要來(lái)源于流轉(zhuǎn)性

鐵礦石價(jià)位水平通常為數(shù)十美元/噸，而滯港堆存費(fèi)為0.40元/噸·日?？梢?jiàn)，鐵礦石隨時(shí)間增值額通常補(bǔ)償不了長(zhǎng)期庫(kù)存費(fèi)用，轉(zhuǎn)手交易差價(jià)是主要獲利途徑。因此，只要價(jià)格適宜，鐵礦山就會(huì)開(kāi)采和出售。

2.鐵礦石價(jià)格具有28年的周期性

文獻(xiàn)［3］統(tǒng)計(jì)實(shí)證了鐵礦石價(jià)格周期為28年，圖2是利用文獻(xiàn)［4］中的價(jià)格數(shù)據(jù)繪制的。圖2中實(shí)線表示實(shí)際價(jià)格，虛線是按周期性規(guī)律的預(yù)期價(jià)格①圖2是按2000年不變價(jià)格繪制的。第i年的不變價(jià)與當(dāng)年現(xiàn)價(jià)Pi的換算式是:^Pi=(1+r)2000-i×Pi，其中r=2.872%是根據(jù)美國(guó)統(tǒng)計(jì)局的名義GDP和實(shí)際GDP數(shù)據(jù)換算而得的。現(xiàn)價(jià)數(shù)據(jù)摘取自文獻(xiàn)［4］第87頁(yè)。。2003-2009年間各年份，實(shí)際價(jià)格高出預(yù)期價(jià)格的數(shù)額分別為 2.66、12.69、15.29、12.12、21.02、38.37、26.56 美元/噸，與進(jìn)口量數(shù)據(jù)結(jié)合計(jì)算得:這7年我國(guó)鐵礦石進(jìn)口超額支付530億美元。2010年鐵礦石價(jià)格偏高73.5美元/噸，進(jìn)口期望損失450億美元。

3.礦產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)具有一致性

摘取文獻(xiàn)［4］第84-91頁(yè)的相關(guān)內(nèi)容整理后可知:不同礦種原油和鐵礦石不僅價(jià)格周期都為28年，而且兩者的相關(guān)系數(shù)為90.25%，據(jù)此可以假設(shè)各種礦產(chǎn)品有共同的周期。進(jìn)一步研究可知，礦業(yè)周期滯后于美國(guó)經(jīng)濟(jì)周期2-3年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)周期變化可以作為鐵礦石價(jià)格趨勢(shì)轉(zhuǎn)折的領(lǐng)先判斷依據(jù)。

4.鐵礦業(yè)結(jié)盟鋼鐵業(yè)是互補(bǔ)有益的

鋼材價(jià)格和鐵礦石價(jià)格具有互補(bǔ)性。鋼鐵企業(yè)收購(gòu)鐵礦山有利于穩(wěn)定原料供給，提高經(jīng)營(yíng)的可靠性。在28年的鐵礦石價(jià)格周期中，價(jià)位低于平均價(jià)格的時(shí)間為16年，故與下游鋼鐵企業(yè)結(jié)盟，也有益于增強(qiáng)鐵礦山市場(chǎng)穩(wěn)定性和可靠性?？傊?，鐵礦業(yè)結(jié)盟鋼鐵業(yè)是礦業(yè)企業(yè)所希望的。

三、鋼鐵業(yè)與鐵礦業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)的非對(duì)稱性

全球鐵礦石價(jià)格談判遵從長(zhǎng)期協(xié)議定價(jià)模式。談判在鐵礦石供給方和需求方之間一對(duì)一進(jìn)行，一旦首份協(xié)議達(dá)成，其它各方均遵從首先達(dá)成的價(jià)格，執(zhí)行年度統(tǒng)一貿(mào)易價(jià)格。這種定價(jià)模式形式上無(wú)顯著的不公平，但是供需雙方競(jìng)爭(zhēng)條件不同、競(jìng)爭(zhēng)地位有異，公平市場(chǎng)價(jià)格實(shí)際上是很難形成的。

1.供給方具有更高程度的寡頭壟斷特性

力拓、必和必拓和淡水河谷三大鐵礦石供給巨頭的銷售量占全球貿(mào)易總量的72% ～75%，其壟斷供給程度是很高的。同時(shí)，三大巨頭都是專業(yè)公司，收益主要來(lái)源于礦業(yè)，并且專注于礦業(yè)經(jīng)營(yíng)、從礦業(yè)經(jīng)營(yíng)中的獲利動(dòng)機(jī)強(qiáng)烈。從主要獲利途徑看，三巨頭沒(méi)有退路，只能堅(jiān)決迎戰(zhàn)鋼鐵業(yè)的利益競(jìng)爭(zhēng)。

2.需求方分散、利益各異、相互牽制和競(jìng)爭(zhēng)

(1)分散程度高。根據(jù)國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)(IISI)2009年1月22日公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2008年全球粗鋼總產(chǎn)量為13.297億噸，主要產(chǎn)鋼國(guó)家和地區(qū)有67個(gè)，產(chǎn)量200萬(wàn)噸以上的鋼鐵企業(yè)有129家。我國(guó)有鋼鐵企業(yè)880家，其中產(chǎn)量150萬(wàn)噸以上的獨(dú)立鋼鐵企業(yè)有110家①資料來(lái)源:世界級(jí)鋼鐵企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力排名，www.chinamining.com.cn/news/LISTNEWS.ASP?;2008-2009年中國(guó)鋼鐵企業(yè)前110排名，http://www.99gangtie.com.cn/show.php?id=5438。。

(2)鐵礦石進(jìn)口國(guó)之間利益差異顯著。例如，美國(guó)鐵礦石進(jìn)出口數(shù)量持平，且高出低進(jìn)，鐵礦石價(jià)格上升對(duì)美國(guó)是有利的。日本以往大量投資鐵礦石進(jìn)口來(lái)源廠商，在鋼鐵業(yè)收益和海外鐵礦石開(kāi)采投資收益之間形成互補(bǔ)效應(yīng)，加上日本鋼鐵業(yè)技術(shù)水平高，鐵礦石在鋼鐵產(chǎn)品成本構(gòu)成中比重不大，故日本對(duì)鐵礦石進(jìn)口價(jià)格高低不敏感。

3.鐵礦石漲價(jià)對(duì)我國(guó)鋼鐵業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力不大

根據(jù)鋼鐵冶煉技術(shù)指標(biāo)，煉鋼一噸需要消耗1.65噸鐵礦石。按2007年我國(guó)鐵礦石進(jìn)口到岸價(jià)格88.22美元/噸計(jì)算，鋼鐵冶煉的鐵礦石成本為989.8元/噸，鋼鐵價(jià)格約為4500元/噸，鋼鐵的鐵礦石成本率為21.32%，因此，鐵礦石成本對(duì)鋼鐵經(jīng)營(yíng)壓力不大，我國(guó)鋼鐵業(yè)無(wú)抵制上游鐵礦石價(jià)格上漲的強(qiáng)大動(dòng)力。與下游用鋼產(chǎn)業(yè)比較，鋼鐵業(yè)的寡頭壟斷地位突出、具有成本轉(zhuǎn)移的能動(dòng)性。例如，我國(guó)每噸薄板的價(jià)格2004年為2700元，2005年3200元，2006年3600元，2007年4500元，2008年6月漲至8500元。鋼鐵產(chǎn)品漲價(jià)收益遠(yuǎn)大于因鐵礦石漲價(jià)的成本增加，鋼鐵業(yè)不僅通過(guò)漲價(jià)轉(zhuǎn)嫁了鐵礦石成本增加，而且獲得額外的豐厚利益，使得我國(guó)鋼鐵業(yè)處于鐵礦石價(jià)格“外戰(zhàn)”敗北、鋼鐵銷售“內(nèi)戰(zhàn)”補(bǔ)償?shù)膬?yōu)越地位，根本形成不了抑制鐵礦石價(jià)格的堅(jiān)定意志。政府“鐵公基”需求拉動(dòng)則進(jìn)一步瓦解了用鋼產(chǎn)業(yè)抵制鋼鐵漲價(jià)的市場(chǎng)力量。

4.鐵礦石供給方具有較大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

在國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)中，鐵礦石的供給方數(shù)量少、壟斷程度高、利益動(dòng)機(jī)強(qiáng)烈、協(xié)調(diào)一致性好;需求方數(shù)量多、競(jìng)爭(zhēng)程度高、利益動(dòng)機(jī)不強(qiáng)、內(nèi)部矛盾多、指向不一、相互傾覆搗亂。在這樣的市場(chǎng)條件下，根據(jù)Porter的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)理論知，鐵礦石供給方具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，更有討價(jià)還價(jià)能力，有條件從鋼鐵業(yè)攫取額外的利益。此外，我國(guó)缺乏鋼鐵漲價(jià)的制衡力量，這又間接擴(kuò)大了國(guó)際鐵礦業(yè)的攫取空間。

四、鐵礦石的價(jià)格機(jī)制分析

1.鐵礦石市場(chǎng)供需函數(shù)特征

鐵礦石市場(chǎng)需求函數(shù)特征主要取決于煉鋼生產(chǎn)的特征，供給函數(shù)特征則主要取決于鐵礦的采礦生產(chǎn)特征。以下主要根據(jù)煉鋼生產(chǎn)和采礦生產(chǎn)的特征來(lái)推測(cè)鐵礦石市場(chǎng)需求和供給的函數(shù)特征。

(1)鐵礦石市場(chǎng)需求函數(shù)特征。一個(gè)鋼鐵廠的生產(chǎn)能力通常在一定范圍內(nèi)波動(dòng)。在這個(gè)范圍內(nèi)，鋼鐵生產(chǎn)彈性決定鐵礦石的需求彈性;超出這個(gè)范圍，鐵礦石需求剛性程度就提高了。由鋼鐵產(chǎn)量可以折算出對(duì)應(yīng)的鐵礦石需求量，簡(jiǎn)記之為區(qū)間數(shù)［dmin，dmax］。累加所有鋼鐵廠的產(chǎn)能就是社會(huì)鋼鐵產(chǎn)能，對(duì)應(yīng)可得鐵礦石市場(chǎng)總需求［d，D］。

圖3 鐵礦石市場(chǎng)的供給特征和需求特征示意圖

由于煉鋼鐵停爐成本巨大，即使鐵礦石價(jià)格偏高，短期內(nèi)也得維持連續(xù)生產(chǎn)的下限e。此外，由于鋼鐵生產(chǎn)建設(shè)期長(zhǎng)投資大，即使鐵礦石價(jià)格低了，短期內(nèi)難突破生產(chǎn)上限f。故鐵礦石短期實(shí)際需求量滿足 x∈［e，f］。在［e，f］范圍內(nèi)，鐵礦石需求具有價(jià)格彈性。［d，D］中超出［e，f］的范圍就得煉鋼停爐或者超設(shè)計(jì)發(fā)揮，短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)是十分困難的，故價(jià)格大幅變動(dòng)也只能引起鐵礦石需求的微量改變，而呈現(xiàn)出價(jià)格剛性?？傊?，曲線D具有圖3所示的特征，鐵礦石需求在e和f處發(fā)生突變，這是曲線D的兩個(gè)拐點(diǎn)。

(2)鐵礦石市場(chǎng)供給函數(shù)特征。同理，采礦選礦的生產(chǎn)能力可能得到部分發(fā)揮，也可能超額發(fā)揮，與實(shí)際生產(chǎn)能力對(duì)應(yīng)的鐵礦石供給量隨鐵礦石價(jià)格高昂而增產(chǎn)，隨價(jià)格低落而減產(chǎn)。不過(guò)，超出一定范圍，繼續(xù)增產(chǎn)就十分困難;過(guò)度減產(chǎn)將導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金斷流，經(jīng)營(yíng)難以為繼?？梢?jiàn)，企業(yè)的采礦選礦生產(chǎn)能力難以超出特定的范圍，為簡(jiǎn)約起見(jiàn)，記這個(gè)范圍為一個(gè)區(qū)間數(shù)［Smin，Smax］。累加所有企業(yè)的采礦選礦生產(chǎn)能力就是鐵礦石社會(huì)生產(chǎn)能力，對(duì)應(yīng)鐵礦石市場(chǎng)總供給［s，S］。

類似鐵礦石需求特性，從短期看，［g，h］是適宜生產(chǎn)組織的，鐵礦石供給具有價(jià)格彈性。［s，S］中超出［g，h］的部分，就受到了鐵礦石生產(chǎn)的剛性制約，產(chǎn)量增減都將遭遇生產(chǎn)技術(shù)條件的剛性制約，在g和h處發(fā)生供給突變，從而使得鐵礦石市場(chǎng)供給函數(shù)具有圖3中曲線S的函數(shù)特征，g和h是曲線S的拐點(diǎn)。

(3)鐵礦石需求函數(shù)和供給函數(shù)之間的關(guān)系。由于采礦選礦是間歇生產(chǎn)系統(tǒng)，停啟生產(chǎn)的成本不大，因此，與鋼鐵生產(chǎn)比較，采礦選礦生產(chǎn)能力發(fā)揮彈性較大，滿足條件:(1)f-e＜h-g;(2)(f-e)/(f+e)＞(h-g)/(h+g)。據(jù)此可知，市場(chǎng)機(jī)制對(duì)鐵礦石供給的傳導(dǎo)作用更強(qiáng)，降價(jià)時(shí)更容易引致供給各方的內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)，漲價(jià)時(shí)更容易引致供給各方增加生產(chǎn)。這一市場(chǎng)規(guī)律十分有利于需求方調(diào)控鐵礦石貿(mào)易價(jià)格。

2.鐵礦石市場(chǎng)的四種典型情形

假設(shè)鐵礦石市場(chǎng)供給不變，需求增加a，圖3顯示，曲線由D(x)移至D(x-a)，鐵礦石均衡價(jià)格由P0升至P1。顯然，供求均衡量變化與均衡價(jià)格變化并非處處一致，均衡量的價(jià)格彈性在有的區(qū)域是平穩(wěn)變化的、在有的區(qū)域則趨于0或∞，故鐵礦石價(jià)格變化規(guī)律需要區(qū)分鐵礦石市場(chǎng)狀態(tài)的不同情形分別討論。分析可知，根據(jù)供給曲線拐點(diǎn)和需求曲線拐點(diǎn)，恰好就能區(qū)分出供需市場(chǎng)狀態(tài)的典型情形。

(1)情形1。供需基本平衡的市場(chǎng)狀態(tài)，滿足條件:［e，f］∩［g，h］≠φ。

在這種狀態(tài)下，市場(chǎng)供需雙方都富有彈性，價(jià)格上升時(shí)，需求減少、供給增加;價(jià)格下降時(shí)，需求增加、供給減少。在這一正常的市場(chǎng)狀態(tài)下，市場(chǎng)機(jī)制可以自發(fā)地實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)均衡。均衡數(shù)量Q滿足:Q∈［e∨g，f∧h］，稱之為公共彈性域。在此區(qū)域內(nèi)，由于鐵礦石供給價(jià)格彈性大于需求價(jià)格彈性，故最終成交價(jià)格將相對(duì)有利于需求方。

(2)情形2。供不應(yīng)求的市場(chǎng)狀態(tài)，滿足條件:h≤e。

當(dāng)h≤e時(shí)，需求出現(xiàn)剛性，價(jià)格上漲時(shí)鐵礦石需求量幾乎不減，以維持鋼鐵生產(chǎn)的持續(xù)。在供需關(guān)系上，供給方可操控市場(chǎng)，需求方處于被動(dòng)地位。供給方更優(yōu)策略不是增產(chǎn)以滿足市場(chǎng)需求，而是控制增產(chǎn)幅度以維持市場(chǎng)稀缺狀態(tài)不變，同時(shí)加速漲價(jià)，實(shí)現(xiàn)少賣多賺的利益攫取效果。2005年世界鐵礦石市場(chǎng)就進(jìn)入到這種市場(chǎng)狀態(tài)，面對(duì)供給方諸多無(wú)理要求，需求方并無(wú)實(shí)質(zhì)有效的反制措施。

(3)情形3。供過(guò)于求的市場(chǎng)狀態(tài)，滿足條件:g≥f。

當(dāng)g≥f時(shí)，供給出現(xiàn)剛性，價(jià)格下降時(shí)鐵礦石供給量不能減少，以維持鐵礦山生產(chǎn)的持續(xù)。供需關(guān)系上，鐵礦石供給方處于被動(dòng)地位，為了維持礦山運(yùn)營(yíng)，即使有所虧損也只能銷售，而增加供給又使得價(jià)格迅速下減，收入不增反減。

(4)情形4。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)被迫調(diào)整的市場(chǎng)狀態(tài)，滿足條件:S＜e和s＞f。

當(dāng)S＜e時(shí)，供給方無(wú)法短期增加供給，需求方處于極端惡劣的市場(chǎng)狀態(tài)，只能關(guān)閉一些鋼鐵企業(yè)。與之對(duì)應(yīng)的是當(dāng)s＞f時(shí)，需求方無(wú)法增加短期需求，供給方處于極端惡劣的市場(chǎng)狀態(tài)，只能關(guān)閉一些采礦企業(yè)。情形4是供給方或需求方過(guò)度操控市場(chǎng)后的極端結(jié)果，一旦發(fā)生，市場(chǎng)的另一方就無(wú)法正常生存、必須重組再生，市場(chǎng)狀態(tài)將急劇變化，操控一方也將反受其亂。這種情形屬于長(zhǎng)期問(wèn)題，本文不做具體探討。

3.鐵礦石市場(chǎng)供需參數(shù)的確定

上述分析顯示，鐵礦石市場(chǎng)基本特征取決于四個(gè)拐點(diǎn)參數(shù)e，f，g，h及其關(guān)系。準(zhǔn)確估算出參數(shù)值有利于確定鐵礦石市場(chǎng)狀況，指導(dǎo)經(jīng)營(yíng)操作，估算工作需要由掌握數(shù)據(jù)并且有能力的研究者來(lái)專門精心完成。由于在拐點(diǎn)左右兩側(cè)，函數(shù)異向變化，我們可以據(jù)此利用貿(mào)易的價(jià)格彈性來(lái)估算參數(shù)值。

從n到n+1年間的平均價(jià)格彈性計(jì)算式為:

為簡(jiǎn)單起見(jiàn)，令h和e的估算式分別為:

選取澳大利亞鐵礦石出口價(jià)格為代表，計(jì)算鐵礦石海運(yùn)貿(mào)易價(jià)格彈性E以及參數(shù)估計(jì)值。考慮到鋼鐵原料有廢鋼鐵等非礦石、國(guó)內(nèi)非貿(mào)易鐵礦石和海運(yùn)貿(mào)易鐵礦石，參數(shù)f可以采取貿(mào)易需求量=(鋼鐵產(chǎn)量-非礦石產(chǎn)鋼量)對(duì)應(yīng)的鐵礦石需求量扣除非貿(mào)易鐵礦石需求量來(lái)估算。參數(shù)g與h有比例關(guān)系，比例的大小應(yīng)與價(jià)格漲幅負(fù)相關(guān)，據(jù)此可以估計(jì)出g的值。參數(shù)估算結(jié)果見(jiàn)表1。

表1的數(shù)據(jù)顯示，2004年開(kāi)始滿足h≤e，國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)進(jìn)入供不應(yīng)求的市場(chǎng)狀態(tài)情形2，海運(yùn)貿(mào)易量趨于價(jià)格剛性。2004年以來(lái)歷年供不應(yīng)求的程度(e-h)/h=0.0%，13.9%，11.5%，11.5%，11.9%，9.42%，2.41%，從增強(qiáng)轉(zhuǎn)趨緩解。鐵礦石貿(mào)易具有“貿(mào)易量增加，價(jià)格上升;貿(mào)易量減少，價(jià)格下降”的顯著特征。2010年我國(guó)的進(jìn)口量首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，這預(yù)示著“貿(mào)易量減少，價(jià)格下降”的新階段即將到來(lái)，我國(guó)調(diào)控鐵礦石貿(mào)易價(jià)格的戰(zhàn)略機(jī)遇期開(kāi)始形成了。

4.鐵礦石漲價(jià)的主要推動(dòng)力

鐵礦石貿(mào)易價(jià)格決定取決于多方面的原因，有自發(fā)規(guī)律，也有人為因素。對(duì)價(jià)格調(diào)控而言，最值得重視的是國(guó)內(nèi)人為因素，發(fā)展選擇和自我管制等都屬于國(guó)內(nèi)人為因素。

表1 鐵礦石海運(yùn)貿(mào)易價(jià)格彈性和參數(shù)估算結(jié)果表

(1)周期規(guī)律是鐵礦石漲價(jià)成因之一。90年代世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高增長(zhǎng)期，世界鋼鐵產(chǎn)量從1990年的7.73億噸增加到2002年的9.04億噸，年均增長(zhǎng)率為1.31%，鐵礦石處于價(jià)格低谷期，我國(guó)鐵礦石進(jìn)口到岸價(jià)格從35.28美元/噸降至24.83美元/噸。此后，世界鋼鐵產(chǎn)量加速擴(kuò)產(chǎn)至2008年的13.3億噸，2002年以來(lái)的年均增長(zhǎng)率為6.64%，帶動(dòng)鐵礦石價(jià)格逐年上漲而進(jìn)入價(jià)格高峰期。

(2)我國(guó)鐵礦石需求是漲價(jià)的主要推動(dòng)力。由表1的數(shù)據(jù)計(jì)算得，2003-2010年間，中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量占世界鐵礦石海運(yùn)貿(mào)易總量的60%，中國(guó)以外其他國(guó)家減少進(jìn)口0.94億噸，我國(guó)增加進(jìn)口4.71億噸。2003-2008年間的世界經(jīng)濟(jì)正常年份，中國(guó)以外的國(guó)際鐵礦石海運(yùn)貿(mào)易量從每年3.7億噸增至4.12億噸，年均增幅0.088億噸;同期我國(guó)進(jìn)口量從1.48億噸增至4.43億噸，年均進(jìn)口增量0.59億噸。特別是遭遇金融風(fēng)暴后的2009年，其它國(guó)家減少鐵礦石進(jìn)口1.75億噸，我國(guó)卻增加進(jìn)口1.9億噸。無(wú)論世界經(jīng)濟(jì)是正常還是非常，中國(guó)都是支撐國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)的中流砥柱。1990年以來(lái)，我國(guó)鋼鐵產(chǎn)量年均增長(zhǎng)率達(dá)12%，造成我國(guó)進(jìn)口鐵礦石數(shù)量巨大、增幅穩(wěn)定，超過(guò)了國(guó)際鐵礦石產(chǎn)能和擴(kuò)充速度，最終致使原本供過(guò)于求的國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)狀態(tài)被扭轉(zhuǎn)成為供不應(yīng)求的市場(chǎng)狀態(tài)，從而有力地推動(dòng)鐵礦石貿(mào)易價(jià)格的上升。簡(jiǎn)言之，我國(guó)鐵礦石進(jìn)口需求是推高鐵礦石貿(mào)易價(jià)格的主要?jiǎng)恿?，是陷自己于鐵礦石供不應(yīng)求市場(chǎng)狀態(tài)的主要原因。

(3)我國(guó)進(jìn)口價(jià)格混亂，引致低價(jià)出口國(guó)提高出口價(jià)格。筆者整理了《2004-2005年我國(guó)鐵礦石進(jìn)口來(lái)源和價(jià)格統(tǒng)計(jì)情況表》(見(jiàn)文獻(xiàn)［4］第127頁(yè))，表中數(shù)據(jù)顯示，2004年我國(guó)進(jìn)口63.5%品位鐵礦石的平均價(jià)格為61.03(美元/噸)，低價(jià)位來(lái)源國(guó)是新西蘭27.68，越南30.32和菲律賓37.35，高價(jià)位來(lái)源國(guó)是加拿大111.12、烏克蘭108.18和美國(guó)103.27。與2004年比較，2005年我國(guó)進(jìn)口鐵礦石平均價(jià)格為66.75(美元/噸)，調(diào)價(jià)規(guī)律是，高價(jià)的下降、低價(jià)的上升，反映出鐵礦石差別價(jià)格的合理回歸趨勢(shì)。此后年份的價(jià)格變動(dòng)，同樣依此規(guī)律回歸。鐵礦石進(jìn)口差別價(jià)格所釋放的市場(chǎng)信號(hào)是，中國(guó)可以接受更高的鐵礦石價(jià)格。如此放任管理是令人費(fèi)解的。

(4)鐵礦石漲價(jià)預(yù)期的自我實(shí)現(xiàn)。預(yù)期鐵礦砂價(jià)格會(huì)上漲，于是加速擴(kuò)大進(jìn)口，結(jié)果發(fā)現(xiàn)鐵礦砂果真漲價(jià)了，這樣就自我實(shí)現(xiàn)了預(yù)期。反復(fù)如此預(yù)期的自我實(shí)現(xiàn)，在漲價(jià)和預(yù)期漲價(jià)之間相互循環(huán)增強(qiáng)，就會(huì)形成漲價(jià)慣性。在國(guó)際商業(yè)間諜誘導(dǎo)下，一些人自覺(jué)地參與鐵礦砂漲價(jià)預(yù)期的自我實(shí)現(xiàn)，形成一定氛圍后就能帶動(dòng)更多的人如此自發(fā)地預(yù)期，結(jié)果就形成并不斷加強(qiáng)漲價(jià)態(tài)勢(shì)。鋼鐵業(yè)的膨脹和缺乏秩序的進(jìn)口管理，不僅為漲價(jià)預(yù)期的產(chǎn)生創(chuàng)造了條件，而且讓對(duì)手輕易且精準(zhǔn)地掌握了我國(guó)鐵礦石需求的規(guī)律和“底牌”，使我國(guó)在鐵礦石貿(mào)易價(jià)格博弈中處于劣勢(shì)。從博弈條件看，增強(qiáng)我國(guó)鐵礦石貿(mào)易定價(jià)權(quán)，能改變的條件不是供給商的圖利企圖，而是我國(guó)自身的發(fā)展選擇、進(jìn)口管控和需求導(dǎo)向等。換個(gè)角度看，正是自己的原因，“人無(wú)遠(yuǎn)慮，必有近憂”。我們未作遠(yuǎn)慮、才有鋼鐵業(yè)的畸形膨脹;缺乏統(tǒng)籌、才有經(jīng)濟(jì)布局上的過(guò)度集中;輕視協(xié)調(diào)、才有鐵礦石進(jìn)口價(jià)格管理上的混亂。只要加強(qiáng)自我管控，就能在相當(dāng)程度上有效調(diào)控國(guó)際鐵礦石貿(mào)易價(jià)格。

五、鐵礦石貿(mào)易價(jià)格的調(diào)控策略

調(diào)控價(jià)格不僅要實(shí)現(xiàn)目的，而且要節(jié)約調(diào)控成本。利用和順應(yīng)市場(chǎng)機(jī)制，不僅能增進(jìn)調(diào)控效率，而且能極大地降低調(diào)控成本，反之就得承受市場(chǎng)的持續(xù)沖擊并因此發(fā)生的費(fèi)用。所以，在可能的范圍內(nèi)，我們應(yīng)該選擇市場(chǎng)化的價(jià)格調(diào)控方略。調(diào)控的基本思路是，通過(guò)改變不利的市場(chǎng)條件、營(yíng)造有利的市場(chǎng)條件，推動(dòng)市場(chǎng)狀態(tài)的有利轉(zhuǎn)變，并在此基礎(chǔ)上借助市場(chǎng)機(jī)制的力量自發(fā)實(shí)現(xiàn)調(diào)控的目的。為此，我們不僅要明確調(diào)控意圖，而且要確定合理的目標(biāo)價(jià)位和必要的調(diào)控代價(jià)。

1.明確預(yù)期價(jià)位目標(biāo)

鐵礦石貿(mào)易價(jià)格受供求關(guān)系、貨幣幣值、經(jīng)濟(jì)狀況等多重因素的影響?？鄢泿刨H值因素的影響后，鐵礦石的不變價(jià)格可以分解成為趨勢(shì)性變化部分，周期性變化部分和隨機(jī)性變化部分。假設(shè)美元年折現(xiàn)率為r，則第i年的鐵礦石價(jià)格Pi為:

表2 2009-2028年間國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格的周期平移法預(yù)測(cè)結(jié)果表

其中v代表鐵礦石不變價(jià)格的趨勢(shì)變化部分，T代表周期變化部分，ε代表隨機(jī)變化部分。一般地，ε:N(0，σ2)，它的期望值 E(ε)=0。

(1)按周期規(guī)律預(yù)測(cè)期望價(jià)格。根據(jù)文獻(xiàn)［4］和［5］，當(dāng)r=2.872%作為鐵礦石美元不變價(jià)折現(xiàn)率時(shí)，可令v為常數(shù)，特別地可令v=0。此時(shí)，鐵礦石期望價(jià)格僅呈現(xiàn)有周期性波動(dòng)規(guī)律，第i年的鐵礦石期望價(jià)格Pi完全由對(duì)應(yīng)年份的周期價(jià)格平移和貨幣貶值率確定，表2是利用公式(5)計(jì)算的一些預(yù)測(cè)結(jié)果。

(2)按周期均價(jià)預(yù)測(cè)期望價(jià)格區(qū)間。利用周期均價(jià)預(yù)測(cè)鐵礦石價(jià)格，預(yù)測(cè)較粗糙，但穩(wěn)定性更高，可以作為鐵礦石長(zhǎng)期價(jià)格的參照。根據(jù)文獻(xiàn)［4］和［5］，在鐵礦石 28 年的價(jià)格周期中，周期平均2000年不變價(jià)格為42.1美元/噸，其中有13年低于周期平均價(jià)格10%以上，這13年平均不變價(jià)格為30.6美元/噸;有9年高于周期平均價(jià)格10%以上，這9年平均不變價(jià)格為65.9美元/噸，換算而得2010年預(yù)期價(jià)格的上下線為41.2美元/噸和87.5美元/噸，同理可得，2013年的預(yù)期價(jià)格區(qū)間是［44.85，95.26］。

(3)按方差確定合理的預(yù)測(cè)價(jià)位區(qū)間?？紤]到鐵礦石價(jià)格具有隨機(jī)性，我們可以假設(shè)實(shí)際價(jià)格偏離預(yù)測(cè)價(jià)格的程度服從正態(tài)分布N(0，σ2)，σ2的統(tǒng)計(jì)估計(jì)量見(jiàn)(6)，90%精度的價(jià)格預(yù)測(cè)區(qū)間見(jiàn)(7)。

計(jì)算得 σ2=18.362，查表得 F0.05=1.645，利用公式(7)求得2009年90%精度價(jià)格預(yù)測(cè)區(qū)間為［50.29，110.71］美 元/t，2010 年 為 ［45.69，106.11］，2011 年為［41.98，102.4］，2012 年為［36.34，96.76］，2013 年為［36.46，96.88］。

(4)預(yù)期目標(biāo)價(jià)位。結(jié)合期望價(jià)格區(qū)間和由方差確定的預(yù)測(cè)價(jià)位區(qū)間，2010年它們的共性價(jià)格區(qū)間是［45.69，95.26］。由于價(jià)格區(qū)間中值減為52.15、加為88.75，故65%可能性的預(yù)測(cè)價(jià)格區(qū)間是［52.15，88.75］。同理可得，2013年65%可能性的預(yù)測(cè)價(jià)格區(qū)間是［52.2，89.2］，鐵礦石預(yù)期價(jià)格不高于85美元/噸的概率為0.86，這是一個(gè)大概率事件，因此，這可以作為我們的第一價(jià)位目標(biāo)。實(shí)際情況是，月均進(jìn)口價(jià)格從2008年8月的154/噸就曾降至2009年6月的68/噸，年均進(jìn)口價(jià)格從2008年136/噸降至2009年80美元/噸，這說(shuō)明第一價(jià)位目標(biāo)是可以實(shí)現(xiàn)的。我們相信，通過(guò)進(jìn)一步努力，鐵礦石貿(mào)易價(jià)格甚至可以調(diào)降至55美元/噸，這可以作為我們的理想目標(biāo)價(jià)位。

在確定預(yù)期目標(biāo)價(jià)位時(shí)，假定我國(guó)不做違背調(diào)控鐵礦石價(jià)格意圖的事情。但是，事實(shí)上，2009年我國(guó)“四萬(wàn)億救市”和十大產(chǎn)業(yè)振興計(jì)劃都是與鐵礦石價(jià)格調(diào)控相反的事情。2010年我國(guó)也未有效調(diào)控，進(jìn)口均價(jià)達(dá)127.5美元/噸。2011年上半年與2010年同期比較，進(jìn)口量增加9.33%，單價(jià)提高了55.08%，依然未做有利于鐵礦石價(jià)格調(diào)控的事情。但是，只要我國(guó)積極有效的調(diào)控3年，就能迫使鐵礦石價(jià)格跌至合理的預(yù)期價(jià)位。另外，2010年我國(guó)大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)897億元，行業(yè)盈利水平低，多數(shù)企業(yè)處于微利或虧損狀態(tài)①資料來(lái)源:中國(guó)鋼鐵業(yè)去年盈利水平不樂(lè)觀，寶鋼利潤(rùn)約占26%，www.chinanews.com/cj/2011/02-16/2848218.shtml 2011-2-16。，假設(shè)我國(guó)鐵礦石進(jìn)口量增速穩(wěn)定，則2011年我國(guó)將進(jìn)口鐵礦石6.76億噸，與期望價(jià)格比較，將多支出486億美元。初略匡算，假設(shè)少進(jìn)口6000萬(wàn)噸鐵礦石，就能減少出口支出568億美元，這是我國(guó)鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)的4.1倍，經(jīng)濟(jì)上的利弊得失已經(jīng)顯而易見(jiàn)。因此，調(diào)控鐵礦石貿(mào)易價(jià)格已經(jīng)無(wú)可回避，已經(jīng)找上門來(lái)，在鋼鐵生產(chǎn)創(chuàng)利和鐵礦石貿(mào)易圖利之間已經(jīng)可以簡(jiǎn)單選擇了。

2.扭轉(zhuǎn)鐵礦石供不應(yīng)求的市場(chǎng)狀態(tài)

(1)明確改變市場(chǎng)狀態(tài)的任務(wù)。從技術(shù)角度看，調(diào)控鐵礦石貿(mào)易價(jià)格的技術(shù)性關(guān)鍵是縮小eh的值，使之滿足e＜h，而不是相反。

(2)弄清楚改變市場(chǎng)狀態(tài)的機(jī)遇和條件。2004-2010年間的 值分別為 0.0、0.85，0.80、0.85、0.95、0.83、0.23，可見(jiàn)鐵礦石市場(chǎng)供不應(yīng)求的數(shù)量正在減少。特別地，若扣除中國(guó)因素，早就是負(fù)值了。因此，調(diào)控鐵礦石價(jià)格的國(guó)外條件已經(jīng)充分具備，中國(guó)利用市場(chǎng)機(jī)制的有利條件也在形成和加強(qiáng)之中，中國(guó)正面臨低成本調(diào)控鐵礦石貿(mào)易價(jià)格的極佳市場(chǎng)機(jī)遇。

(3)改變市場(chǎng)狀態(tài)要從大處著眼。調(diào)控鐵礦石價(jià)格必然需要調(diào)整當(dāng)前的利益格局，維持利益格局不變的調(diào)整策略是不存在的。調(diào)整鐵礦石價(jià)格盡管需要支付代價(jià)，卻是利益多損失少。2009年中國(guó)占全球鐵礦石貿(mào)易的71.1%，2010年占69.1%。按現(xiàn)有鐵礦石進(jìn)口規(guī)模估算，只要鐵礦石價(jià)格下跌10%，我國(guó)就能每年減少鐵礦石貿(mào)易支付100億美元;只要不讓鐵礦石漲價(jià)，就能每年減少貿(mào)易支付380億美元;實(shí)際上，按85美元/噸的期望價(jià)格估算，我國(guó)可以減少鐵礦石貿(mào)易支付486億美元，調(diào)控鐵礦砂價(jià)格的意義是顯然的。實(shí)踐證明，通過(guò)持續(xù)擴(kuò)大需求，違背了鐵礦石貿(mào)易量與價(jià)格變化方向一致性規(guī)律的應(yīng)用原則，難以贏得國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)定價(jià)權(quán)。只有主動(dòng)抑制國(guó)內(nèi)用鋼需求，才能震撼國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)、迫使價(jià)格跌回到合理范圍。抑制國(guó)內(nèi)用鋼需求并非屬于鋼鐵-鐵礦石領(lǐng)域內(nèi)的事情，而是全國(guó)的事情。因此，只有落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀、“調(diào)結(jié)構(gòu)”和發(fā)展轉(zhuǎn)型，才能改善鐵礦石市場(chǎng)狀態(tài)，并通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制自發(fā)調(diào)控鐵礦石貿(mào)易價(jià)格。

(4)調(diào)控操作必須清晰、堅(jiān)定、協(xié)調(diào)。2008年金融風(fēng)暴的發(fā)生，帶動(dòng)國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)陷入低迷，若我國(guó)順勢(shì)繼續(xù)“調(diào)結(jié)構(gòu)”、抑制用鋼需求，就能借助當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)力量加速鐵礦石價(jià)格下滑，短期內(nèi)就能造就國(guó)際鐵礦石需求方市場(chǎng)態(tài)勢(shì)?？墒?，四萬(wàn)億“鐵公基”救市方案和十大產(chǎn)業(yè)振興計(jì)劃產(chǎn)生巨大的鋼鐵需求，拉動(dòng)鋼鐵業(yè)的發(fā)展，推動(dòng)我國(guó)2009年增加進(jìn)口1.9億噸鐵礦石，不僅抵消了當(dāng)時(shí)有利的市場(chǎng)力量，而且讓國(guó)際鐵礦石重回供不應(yīng)求的市場(chǎng)狀態(tài)，把鐵礦石進(jìn)口價(jià)格從2009年中的68美元/噸推高到年末的86美元/噸，并因此告吹了“中鋁195億美元收購(gòu)力拓案”、導(dǎo)致2009年鐵礦石貿(mào)易價(jià)格談判受挫，并且誘發(fā)了三巨頭2010年大幅漲價(jià)的欲望，對(duì)價(jià)格談判更加有恃無(wú)恐。2011年我國(guó)繼續(xù)擴(kuò)大鐵礦石進(jìn)口，帶來(lái)了鐵礦石價(jià)格的進(jìn)一步高漲。近兩年來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)處于相對(duì)低迷，可是世界鐵礦石市場(chǎng)火熱，中國(guó)不僅支撐起世界鐵礦石市場(chǎng)，而且不斷創(chuàng)造鐵礦石市場(chǎng)的價(jià)格奇跡，既損失了利益又損失了面子。中國(guó)企圖通過(guò)救世來(lái)救己，實(shí)際效果是救市害己。這樣的教訓(xùn)我們一定要汲取，中國(guó)應(yīng)該救己以救世，首先弄明白自己想要什么，目標(biāo)是什么，應(yīng)該干什么，長(zhǎng)期的發(fā)展戰(zhàn)略是什么，使自己的經(jīng)濟(jì)發(fā)展步驟和政策措施更加清晰協(xié)調(diào)、堅(jiān)定明確。作為大國(guó)，中國(guó)不應(yīng)該只是順應(yīng)機(jī)遇，更應(yīng)該創(chuàng)造機(jī)遇;中國(guó)沒(méi)有理由總是處于應(yīng)急之中，更不應(yīng)該應(yīng)他人之急。

3.投資國(guó)際鐵礦勘探和開(kāi)采，增強(qiáng)鐵礦石供給競(jìng)爭(zhēng)

(1)投資國(guó)際鐵礦石開(kāi)采的作用。其主要作用有兩個(gè)方面:其一是直接增加鐵礦石供給，增強(qiáng)鐵礦石供給競(jìng)爭(zhēng)，短期內(nèi)降低鐵礦石供給價(jià)格;其二是拉升鐵礦資源價(jià)值、推高鐵礦探礦權(quán)價(jià)值，從而推高鐵礦石開(kāi)采成本，長(zhǎng)期來(lái)看，間接推高鐵礦石價(jià)格。鐵礦石價(jià)格的最終變化趨勢(shì)則要看這兩股力量哪個(gè)更強(qiáng)。鐵礦開(kāi)采投資的主要作用可用圖4簡(jiǎn)約表示。

(2)補(bǔ)貼勘探，促進(jìn)鐵礦資源供給的競(jìng)爭(zhēng)性。為了抑制國(guó)際鐵礦石開(kāi)采成本的提高，我國(guó)需要同時(shí)投資國(guó)際鐵礦石勘探，以增加國(guó)際鐵礦資源供給，使鐵礦石資源供給加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)，從而抑制鐵礦資源價(jià)值的提高?？碧酵顿Y的主要作用可用圖5簡(jiǎn)約表示。

圖4 國(guó)際鐵礦采礦投資收益作用路徑示意圖

圖5 國(guó)際鐵礦勘探投資收益作用路徑示意圖

勘探投資主要是戰(zhàn)略性的而非經(jīng)濟(jì)性的，政府應(yīng)從國(guó)家戰(zhàn)略出發(fā)予以政策性補(bǔ)貼和支持。比較采礦投資，勘探投資規(guī)模不大但收益期長(zhǎng)，是政府投資領(lǐng)域而非企業(yè)投資領(lǐng)域。至于后端的采礦投資，更多是經(jīng)濟(jì)性的，應(yīng)發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的主導(dǎo)作用。政府以市場(chǎng)引導(dǎo)的方式對(duì)鐵礦業(yè)予以間接支持，降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、提高企業(yè)的期望收益;但政府不可直接介入，以免擾亂市場(chǎng)秩序。

(3)開(kāi)采投資具有杠桿放大效應(yīng)。我國(guó)投資國(guó)際鐵礦開(kāi)采，無(wú)需完全替代進(jìn)口，甚至無(wú)需替代進(jìn)口的大部分。統(tǒng)計(jì)結(jié)論是，只要我國(guó)自主開(kāi)采量替代進(jìn)口量的10%——約為0.5-0.7億噸，國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)狀態(tài)就從h＜e扭轉(zhuǎn)成為h＞e，賣方市場(chǎng)就轉(zhuǎn)變?yōu)楣┬韪?jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)了，市場(chǎng)機(jī)制就能發(fā)揮有效的作用了，三巨頭就得進(jìn)行供給競(jìng)爭(zhēng)了。

(4)“扶小抑大”促進(jìn)鐵礦石供給競(jìng)爭(zhēng)。在國(guó)際鐵礦石開(kāi)采業(yè)中扶弱抑強(qiáng)，扶小抑大，喂大三巨頭的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，目的是動(dòng)搖三巨頭的壟斷根基，其市場(chǎng)效果類似我國(guó)投資海外鐵礦開(kāi)采和勘探。有人擔(dān)心這會(huì)引來(lái)三巨頭的市場(chǎng)報(bào)復(fù)，不過(guò)沒(méi)這樣做之前我們已經(jīng)遭受到三巨頭的市場(chǎng)欺凌，市場(chǎng)規(guī)則也已經(jīng)被三巨頭打亂。經(jīng)驗(yàn)表明，面對(duì)壟斷者一味退卻不行!更何況這是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，三巨頭畢竟是要市場(chǎng)的。若我們加速扶持其它廠商，減少對(duì)三巨頭的采購(gòu)，三巨頭供給地位不就下降了嗎?對(duì)此，三巨頭若傲慢則市場(chǎng)份額流失、壟斷地位動(dòng)搖;若協(xié)作則市場(chǎng)狀態(tài)改善、價(jià)格降低。我國(guó)處于或是長(zhǎng)期有利或是短期有益的市場(chǎng)格局中。特別地，若我國(guó)意圖堅(jiān)定明確、手段穩(wěn)健的話，甚至可以讓對(duì)手連市場(chǎng)報(bào)復(fù)的膽量和時(shí)間都沒(méi)有。

4.標(biāo)本兼治創(chuàng)造有利的市場(chǎng)狀態(tài)

調(diào)控國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)的戰(zhàn)略基礎(chǔ)，不在國(guó)外而在國(guó)內(nèi)，要點(diǎn)是克服短期買漲殺跌的自我期許，樹(shù)立長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的價(jià)值基準(zhǔn)。短期治標(biāo)措施是強(qiáng)化進(jìn)口管理，形成一致對(duì)外的進(jìn)口競(jìng)爭(zhēng)力;長(zhǎng)期治本戰(zhàn)略是加速發(fā)展轉(zhuǎn)型，減少用鋼和鐵礦石的國(guó)內(nèi)需求。

(1)打破鐵礦石價(jià)格上升自我預(yù)期的實(shí)現(xiàn)。推動(dòng)鐵礦石價(jià)格持續(xù)上升的一個(gè)重要機(jī)制是，預(yù)期鐵礦石價(jià)格上升與眾多進(jìn)口商擴(kuò)大購(gòu)買之間相互循環(huán)增強(qiáng)。在這一機(jī)制下，帶頭攪局進(jìn)口秩序者有了先見(jiàn)之明，理性經(jīng)營(yíng)者倍顯無(wú)能。若政府開(kāi)拓用鋼市場(chǎng)，就是對(duì)這一惡行的遷就，就無(wú)法制止進(jìn)口商之間的這種惡性競(jìng)爭(zhēng)，也就無(wú)法讓人明白國(guó)內(nèi)合作有什么價(jià)值。政府必須堅(jiān)決地讓錯(cuò)誤預(yù)期的企業(yè)陷入經(jīng)營(yíng)困境而不救，無(wú)論是國(guó)有的還是民營(yíng)的企業(yè)，都讓其承受市場(chǎng)的報(bào)復(fù)，才能打破這種預(yù)期的自我實(shí)現(xiàn)，維護(hù)好正常的經(jīng)濟(jì)秩序。

(2)治標(biāo)之策是強(qiáng)化鐵礦石進(jìn)口管理。從短期看，加強(qiáng)鐵礦石進(jìn)口商之間的協(xié)調(diào)，改變進(jìn)口價(jià)格混亂的局面，能減少內(nèi)部惡性競(jìng)爭(zhēng)、拱手讓利于外商的丑劇，使我國(guó)鐵礦石進(jìn)口商集體獲利。這就要求政府加強(qiáng)鐵礦石進(jìn)口管理，鼓勵(lì)守法、打擊違規(guī)。我國(guó)現(xiàn)有112家鐵礦石進(jìn)口商，兼并重組進(jìn)口商，增強(qiáng)進(jìn)口商個(gè)體力量是進(jìn)口管理的措施之一。但是，增強(qiáng)進(jìn)口壟斷并不改變我國(guó)鐵礦石需求本身，壟斷企業(yè)也并非天然地就能為國(guó)謀利;管理不當(dāng)，壟斷企業(yè)更能擾亂國(guó)內(nèi)市場(chǎng)秩序。政府絕不可只圖省事而僅考慮組織問(wèn)題，而要從維護(hù)市場(chǎng)秩序的角度出發(fā)，加強(qiáng)對(duì)它們的進(jìn)口秩序管理、使之行善易而為惡難。

(3)治本之策是落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，推進(jìn)發(fā)展轉(zhuǎn)型。抑制鐵礦石價(jià)格的根本途徑是，降低我國(guó)對(duì)鐵礦石的實(shí)際需求以及需求的可預(yù)測(cè)性。只要我國(guó)加速經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展轉(zhuǎn)型，減少基本建設(shè)投資，大力發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，就可以降低經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與鋼鐵需求增加的相關(guān)度、減少鋼鐵用量。2008年我國(guó)占世界經(jīng)濟(jì)總量的5.4%，鋼鐵產(chǎn)量占世界的37.5%，其中建筑用鋼占世界的43.5%，我國(guó)經(jīng)濟(jì)比例關(guān)系被嚴(yán)重扭曲是顯而易見(jiàn)的，減少鋼鐵用量已經(jīng)成為我國(guó)優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的標(biāo)志。如果我國(guó)鋼鐵需求增速低于世界鐵礦石擴(kuò)產(chǎn)增速，國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)就會(huì)日趨有利需求方，市場(chǎng)機(jī)制就能伴隨市場(chǎng)狀態(tài)的改善而自發(fā)地迫使鐵礦石價(jià)格回落并難以回彈。

六、結(jié)論和問(wèn)題

利用市場(chǎng)機(jī)制調(diào)控鐵礦石貿(mào)易價(jià)格的根本大法是，改變鐵礦石市場(chǎng)環(huán)境條件，逆轉(zhuǎn)供不應(yīng)求的市場(chǎng)狀態(tài)。從市場(chǎng)供需特征看，我國(guó)調(diào)控國(guó)際鐵礦石貿(mào)易價(jià)格并非走投無(wú)路，而是出路就在前方。從市場(chǎng)條件看，逆轉(zhuǎn)國(guó)際鐵礦石供不應(yīng)求市場(chǎng)態(tài)勢(shì)正在形成并逐步增強(qiáng)，供不應(yīng)求的程度已經(jīng)大幅度降低而趨于基本平衡。特別是我國(guó)鐵礦石進(jìn)口增速開(kāi)始趨緩，鐵礦石開(kāi)采和勘探的海外投資正在增加，若因此增加5000-7000萬(wàn)噸的調(diào)控量，就能使供不應(yīng)求的鐵礦石市場(chǎng)扭轉(zhuǎn)成為供過(guò)于求的市場(chǎng)。一旦出現(xiàn)這種情況，市場(chǎng)機(jī)制就能發(fā)揮自發(fā)調(diào)節(jié)作用，迫使鐵礦石價(jià)格下降，我國(guó)調(diào)控鐵礦石貿(mào)易價(jià)格的目標(biāo)就能自發(fā)實(shí)現(xiàn)。

2003年前鐵礦石市場(chǎng)長(zhǎng)期處于低迷狀態(tài)，此后其它國(guó)家鐵礦石進(jìn)口年均減少0.13億噸，我國(guó)年均增加進(jìn)口0.67億噸。我國(guó)鐵礦石過(guò)度進(jìn)口是造成國(guó)際鐵礦石供不應(yīng)求的主要原因、拉動(dòng)鐵礦石貿(mào)易價(jià)格攀升的主要?jiǎng)恿?。不改變我?guó)的這一情況，國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)條件就不可能根本改善。因此，調(diào)控國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)鍵在國(guó)內(nèi)而不在國(guó)外。從戰(zhàn)略上落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型，就能從根本上改善國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)環(huán)境;改善鐵礦石市場(chǎng)環(huán)境的兩個(gè)互補(bǔ)增強(qiáng)的策略是，在國(guó)內(nèi)抑制鐵礦石需求，在國(guó)外增加鐵礦石供給。

抑制國(guó)內(nèi)鐵礦石需求需要標(biāo)本兼治，互補(bǔ)增強(qiáng)。策略上強(qiáng)化進(jìn)口管理、打擊進(jìn)口競(jìng)爭(zhēng)，形成聯(lián)合對(duì)外的進(jìn)口競(jìng)爭(zhēng)合力。戰(zhàn)略上則要“調(diào)結(jié)構(gòu)”，加速發(fā)展轉(zhuǎn)型，從根本上改變我國(guó)對(duì)鐵礦石的需求膨脹。增加國(guó)外鐵礦石供給有兩個(gè)切入點(diǎn)，其一是戰(zhàn)略投資海外鐵礦石開(kāi)采和勘探，其二是策略性地在國(guó)際鐵礦業(yè)內(nèi)“扶小抑大”、“扶弱抑強(qiáng)”，以此增加市場(chǎng)供給，有效引發(fā)供給競(jìng)爭(zhēng)，削弱三巨頭的壟斷供給地位，陷它們于長(zhǎng)短期利益的兩難選擇之中，然后分化利用之。

價(jià)格調(diào)控既要順應(yīng)市場(chǎng)，更要?jiǎng)?chuàng)新市場(chǎng)。作為鐵礦石需求大國(guó)，中國(guó)有責(zé)任創(chuàng)新市場(chǎng)態(tài)勢(shì)，打破寡頭壟斷的盤剝，維護(hù)好國(guó)際鐵礦石貿(mào)易市場(chǎng)。最低水平也要學(xué)會(huì)自我控制，順應(yīng)有利市場(chǎng)狀態(tài)的自發(fā)形成。中國(guó)決不能成為國(guó)際鐵礦石供不應(yīng)求市場(chǎng)的維護(hù)者、支持者。2008年9月開(kāi)始鐵礦石貿(mào)易價(jià)格慣性下跌，我國(guó)的救市和產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，卻不合時(shí)宜地大力拉動(dòng)用鋼需求和鐵礦石進(jìn)口，最終維護(hù)了國(guó)際鐵礦石供給方市場(chǎng)，卻陷自己于此后長(zhǎng)期不利地位。這一案例說(shuō)明，在國(guó)家戰(zhàn)略、貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)發(fā)展之間如何協(xié)調(diào)配合、形成互補(bǔ)增強(qiáng)的對(duì)外力量等方面，我們實(shí)在研究太少、表現(xiàn)得太不適宜。

本文提出國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制的一個(gè)分析框架，給出供需曲線拐點(diǎn)參數(shù)是應(yīng)用的技術(shù)性要點(diǎn)。文中的參數(shù)估算是粗糙的，實(shí)踐需要時(shí)，有關(guān)參數(shù)確定及供需變化規(guī)律，都需要更細(xì)致嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臏y(cè)算，以提高準(zhǔn)確性。希望具有數(shù)據(jù)條件的研究者能予以深化。筆者更希望，承受得起百億美元損失的我國(guó)，切莫吝資于超前的市場(chǎng)研究。面對(duì)每噸鐵礦石價(jià)格從2003年32.78美元到當(dāng)前2011年4月160美元的上漲趨勢(shì)以及如此長(zhǎng)期的無(wú)可奈何，我們實(shí)在有太多之處值得反思。

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