一、前言

中小企業(yè)融資難與民間信貸體制外運(yùn)行一直是我國(guó)金融市場(chǎng)的難題。去年4月份以來(lái)溫州老板的破產(chǎn)、跑路、跳樓等事件的頻繁發(fā)生引起了社會(huì)的廣泛關(guān)注，從而將中小企業(yè)融資與民間信貸問(wèn)題再次提上了議事議程。故研究現(xiàn)階段中小企業(yè)融資以及民間信貸問(wèn)題并提出可供參考的解決方案意義重大。

二、中小企業(yè)的存在合理性及重要性分析

（一）存在合理性

盡管中小企業(yè)在融資、稅收、市場(chǎng)等方面很難與大型企業(yè)分庭抗禮，但中小企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中并未完全被大型企業(yè)吞噬，反而如雨后春筍般一批接一批地涌現(xiàn)，活躍于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域。存在即合理，故中小企業(yè)的存在受一定經(jīng)濟(jì)規(guī)律支配，在一定程度上具有不可抗拒性。

（二）存在重要性

中小企業(yè)的發(fā)展是關(guān)系到國(guó)計(jì)民生的一件大事，在保障社會(huì)穩(wěn)定和活躍市場(chǎng)氛圍等方面發(fā)揮著舉足輕重的作用。中小企業(yè)創(chuàng)建的低門(mén)檻客觀(guān)上為擴(kuò)大就業(yè)、保證社會(huì)穩(wěn)定提供了支持；中小企業(yè)對(duì)于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的敏捷反應(yīng)及低廉成本使之更容易在不穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境中謀取生路，同時(shí)也對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整發(fā)力；目前以中小企業(yè)為主體的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)已順理成章地成為推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。

三、現(xiàn)階段中小企業(yè)融資難問(wèn)題的成因剖析

（一）中小企業(yè)自身原因剖析

中小企業(yè)有其獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，但與大企業(yè)相比仍然先天不足。主要體現(xiàn)在：經(jīng)濟(jì)實(shí)力不足，缺乏合格的可抵押資產(chǎn)，很難通過(guò)抵押貸款獲取資金；盈利能力不足，容易陷入資金不足的困境，可持續(xù)發(fā)展能力不強(qiáng)，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行不會(huì)輕易向經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高的中小企業(yè)提供貸款；財(cái)務(wù)制度不健全，缺乏有效內(nèi)控機(jī)制，法制意識(shí)淡薄，導(dǎo)致形成整體信用不良的局面，促使銀行等金融機(jī)構(gòu)放貸門(mén)檻的進(jìn)一步提升。

（二）金融機(jī)構(gòu)原因剖析

金融機(jī)構(gòu)、金融體系、金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不甚完善共同制約著中小企業(yè)融資。主要體現(xiàn)在：中小企業(yè)一般要求的貸款額度不大，但貸款發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)都相同，故金融機(jī)構(gòu)從經(jīng)營(yíng)成本和監(jiān)督費(fèi)用考慮的成本效益原則出發(fā)，一般不愿貸款給中小企業(yè)；金融組織體系不健全，分工不明確，就銀行體系而言，目前國(guó)有商業(yè)銀行仍處于壟斷地位，現(xiàn)有的12家股份制銀行和114家地方性城市商業(yè)銀行及其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不僅數(shù)量上有限，而且沒(méi)有制定出合理的市場(chǎng)定位戰(zhàn)略，中小企業(yè)難以得到有力的金融支持；金融市場(chǎng)缺乏有效的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，為最大限度的謀取利潤(rùn)、降低風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)可制定較高的放貸門(mén)檻，使中小企業(yè)不可避免地遭到排擠，發(fā)展受限。

（三）社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)原因剖析

現(xiàn)有的社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不能為中小企業(yè)融資創(chuàng)造有利的環(huán)境與條件。首先，辦理財(cái)產(chǎn)抵押的繁復(fù)手續(xù)無(wú)疑增大了中小企業(yè)抵押貸款的難度；其次，我國(guó)內(nèi)地的社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)還顯得十分欠缺， 融資輔導(dǎo)中心、高科技企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證服務(wù)機(jī)構(gòu)等還有相當(dāng)大的發(fā)展空間；再次，現(xiàn)有的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)服務(wù)質(zhì)量不高，有的甚至為一時(shí)之利提供虛假信息，對(duì)中小企業(yè)的融資造成了進(jìn)一步的阻礙。

四、中小企業(yè)融資潛力探索

（一）構(gòu)建全方位、多層次的間接融資體系

鑒于現(xiàn)在居于主導(dǎo)地位的銀行等大型金融機(jī)構(gòu)在實(shí)現(xiàn)與中小企業(yè)的對(duì)接上還有很大欠缺，故有必要全面加強(qiáng)多層次金融體系建設(shè)，豐富融資市場(chǎng)。由于地方性中小金融機(jī)構(gòu)機(jī)制靈活，能夠與中小企業(yè)一起成長(zhǎng)，且可以采取多方出資的方式組建，市場(chǎng)作用更加顯著，同時(shí)其對(duì)當(dāng)?shù)乜蛻?hù)情況的熟悉可大大降低交易成本，故在現(xiàn)有金融體系基礎(chǔ)上，可以積極鼓勵(lì)和引導(dǎo)地方性中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。具體說(shuō)來(lái)，可以增設(shè)農(nóng)村商業(yè)銀行，村鎮(zhèn)銀行，實(shí)現(xiàn)各級(jí)全覆蓋；在業(yè)務(wù)層面上，可以組建專(zhuān)業(yè)銀行或其他專(zhuān)業(yè)金融機(jī)構(gòu)，專(zhuān)門(mén)服務(wù)于中小型高新技術(shù)企業(yè)、技術(shù)先進(jìn)型服務(wù)企業(yè)；此外，還可以創(chuàng)設(shè)地方融資性再擔(dān)保公司，拓寬再擔(dān)保業(yè)務(wù)覆蓋面，最終打造一個(gè)全方位、多層次的間接融資體系。

（二）民間信貸陽(yáng)光化，規(guī)范民間融資活動(dòng)

民間資金是一項(xiàng)不可忽視的融資來(lái)源。而對(duì)于民間主體進(jìn)行的融資活動(dòng)，既有其產(chǎn)生的必然性，在實(shí)際操作中又存在風(fēng)險(xiǎn)，與其簡(jiǎn)單地禁止，還不如將其納入正式金融體系加以規(guī)范，通過(guò)對(duì)融資主體信用度、還債能力的監(jiān)管，控制金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)中小企業(yè)和資本市場(chǎng)的發(fā)展。具體說(shuō)來(lái)，可以建立以市場(chǎng)為核心的民間借貸登記制度；加強(qiáng)債券市場(chǎng)建設(shè)，支持資信良好、實(shí)力較強(qiáng)的中小企業(yè)發(fā)行集合債券、集合票據(jù)等多種形式的融資券，或借助中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)直接融資；積極引導(dǎo)、深化民間資本參與農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、小額貸款公司等地方性中心金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立和改制重組。

（三）創(chuàng)新險(xiǎn)金投資來(lái)源，打造產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)

銀行信貸與整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)，極易受金融形勢(shì)和國(guó)家政策的影響。鑒于大部分企業(yè)融資依賴(lài)銀行貸款，銀行信貸狀況作用顯著，而財(cái)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)資金卻基本不會(huì)受經(jīng)濟(jì)周期的影響，故對(duì)于中小企業(yè)融資來(lái)說(shuō)，險(xiǎn)金將是一個(gè)很好的穩(wěn)定資金來(lái)源。在此分析的基礎(chǔ)上，可以考慮鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金參與投資中小企業(yè)項(xiàng)目，利用保險(xiǎn)資金這一新型優(yōu)質(zhì)資金促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。另外，隨著科學(xué)發(fā)展技術(shù)進(jìn)步，各類(lèi)產(chǎn)權(quán)對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)與發(fā)展的重要性日益凸顯，產(chǎn)權(quán)交易的廣泛性與認(rèn)可度也在日益深化。故針對(duì)中小企業(yè)面臨的缺乏抵押資產(chǎn)的問(wèn)題，可以發(fā)展和培育各類(lèi)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，打造集物權(quán)、債權(quán)、股權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等交易于一體的、統(tǒng)一的產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)，使中小企業(yè)通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易及時(shí)有效籌措資金，尋求自身發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：彭悅（1991-），女，四川簡(jiǎn)陽(yáng)人，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院，研究方向：會(huì)計(jì)。

（責(zé)任編輯：劉影）