孫榮強 胡勤儉

摘要：BOT（Build－Operate－Transfer）模式作為一種新型的融資和建設管理模式，引起了很多投資者的極大興趣。一些大型建筑企業(yè)己經(jīng)開始投資參與BOT項目的運作，以提升企業(yè)的核心競爭力。本文基于企業(yè)能力理論和可持續(xù)發(fā)展理論，分析了BOT項目運作能力的影響因素，并結合某大型建筑企業(yè)運作BOT項目的成功案例，表明某大型建筑企業(yè)具備并逐步提升其運作BOT項目基本能力、關鍵能力和可持續(xù)能力，為其他企業(yè)成功運作BOT項目提供了依據(jù)和參考。

關鍵詞：BOT項目;企業(yè)能力理論;可持續(xù)能力

中圖分類號：TU723 文獻標識碼：A

0 引言

BOT模式是一種利用國際或國內資本，以特許運營權為基礎，進行基礎設施融資和建設管理的模式。BOT模式作為一種新型的融資和建設管理模式，通過授予特許運營權將外資或社會資本引入基礎設施建設中，減輕了財政負擔，同時也加快了基礎設施建設速度，提高了建設管理水平和項目運營效率；BOT模式為投資者提供了一種獲利的渠道。而且，項目公司的融資額度遠遠超出投資者公司資產(chǎn)比率所允許的范圍。因此，具備收入穩(wěn)定快速增長的基礎設施項目，更引起了投資者的極大興趣。他們開始尋求與政府合作，通過特許權方式的安排，進入基礎建設項目【1】。

然而，BOT模式的應用受各國的經(jīng)濟體制、法制是否健全、市場完善程度、政府管理水平及具體項目本身特點等因素的影響，與發(fā)達國家相比，我國還存在市場經(jīng)濟不太發(fā)達、法律體制不健全、地區(qū)投資環(huán)境不佳、投資收益保障和BOT融資成本等問題。因此，迫切需要科學的理論體系和方法來指導，提高我國建筑企業(yè)運作BOT項目的能力，帶動和促進更多的BOT項目融資與建設實踐，從而進一步提高我國基礎設施建設的運作效率和管理水平。

1 BOT項目運作能力的影響因素

影響B(tài)OT項目運作能力的因素主要體現(xiàn)在兩個方面:企業(yè)的內在能力和運作BOT項目的外部環(huán)境

1.1 能力因素

企業(yè)本質上是一個動態(tài)的能力系統(tǒng)，能力存在于企業(yè)員工、組織、文化、之中。在知識經(jīng)濟時代，決定企業(yè)競爭優(yōu)勢的關鍵因素是企業(yè)的能力，尤其是企業(yè)的核心能力。能力是“能夠把企業(yè)的資源加以統(tǒng)籌整合以完成預期任務和目標的技能”。企業(yè)的成長主要取決于能否更為有效地利用現(xiàn)有資源，企業(yè)擁有的資源狀況是決定企業(yè)能力的基礎，尤其是那些難以復制并能夠為企業(yè)帶來競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略資源，是企業(yè)創(chuàng)造競爭優(yōu)勢的基石。

企業(yè)資源是企業(yè)投入到生產(chǎn)過程中的，為顧客提供有價值的產(chǎn)品與服務的生產(chǎn)要素，企業(yè)的資源可以分為外部資源和內部資源。企業(yè)的內部資源可分為：人力資源、財物力資源、信息資源、技術資源、管理資源、可控市場資源、內部環(huán)境資源；而企業(yè)的外部資源可分為：行業(yè)資源、產(chǎn)業(yè)資源、市場資源、外部環(huán)境資源【2】。

(l)人力資源

現(xiàn)代企業(yè)競爭歸根到底是人才的競爭，人力資源是企業(yè)的核心資源，人以及人的創(chuàng)意是企業(yè)重要的競爭能力之一。決定企業(yè)競爭力的關鍵因素是具有所需的優(yōu)秀人才和人力資源，

(2)財務資源

財務資源是衡量企業(yè)競爭地位和對投資者是否有吸引力的主要因素，它在企業(yè)的各項財務報表中得以反映。擁有高超的融資技能和廣泛的融資渠道，可以使企業(yè)能以其他企業(yè)無法達到的方式增長，并且將企業(yè)的一部分財力解脫出來用于其他項目的投資。

(3)組織資源

組織資源是支撐企業(yè)創(chuàng)造財富的“基礎設施”，或者說是“知識平臺”，主要體現(xiàn)為企業(yè)的管理哲學、組織文化、組織制度、知識管理系統(tǒng)和業(yè)務流程等保證企業(yè)正常、高效運轉的基本的知識因素。由于外部環(huán)境的激烈變化，現(xiàn)代企業(yè)要以核心能力為中心來構造企業(yè)戰(zhàn)略。

(4)技術資源

技術資源是企業(yè)創(chuàng)造競爭優(yōu)勢的關鍵要素之一。技術資源雄厚的企業(yè)可以提高勞動生產(chǎn)率，降低成本，鞏固產(chǎn)品質量，從而創(chuàng)造出更多的利潤和良好的聲譽。因此，技術資源是是獲取項目和項目成功的推動力。建筑企業(yè)運作BOT項自的技術資源水平有很多方面，特別是融資與資金控制技術、管理技術、風險控制技術和信息技術的作用更為突出。

(5)實物資源

實物資源包括企業(yè)的廠房、施工設備和先進程度，以及企業(yè)獲取項目所需原材料的能力，是企業(yè)生產(chǎn)力水平的重要體現(xiàn)，是企業(yè)提升競爭力的基礎條件。企業(yè)本身對新材料、特種材料的開發(fā)與應用，以及從市場上獲得原材料的能力，均體現(xiàn)了建筑企業(yè)在原材料獲得方面的競爭力。

(6)企業(yè)文化資源

企業(yè)文化是指在一定的社會歷史條件下，現(xiàn)代企業(yè)成員所共同擁有的、反映本企業(yè)特色的基本假設和信念，是對企業(yè)在外部環(huán)境中尋求生存和在企業(yè)內部解決合作問題的反映。從某種意義上講，企業(yè)文化是企業(yè)的大腦和潛意識，是企業(yè)的凝聚力和活力的源泉。

(7)社會關系資源

社會資源是企業(yè)內、外部正式和非正式的網(wǎng)絡結構與關系形式，是企業(yè)借助社會網(wǎng)絡或其他社會結構來獲得各種利益的能力。在社會化協(xié)作的前提下，社會資源對企業(yè)內部資源的使用和分配起著非常重要的作用。它包括企業(yè)與政府之間，企業(yè)與銀行之間，企業(yè)與其他投資者之間，企業(yè)與承包商、供應商等社會群體之間，以及企業(yè)與其他社會主體(行業(yè)協(xié)會、科研院所和社會團體)之間的聯(lián)系。社會資源對于建筑企業(yè)運作BOT項目起著非常重要的作用。

1.2環(huán)境因素

大型建筑企業(yè)運作BOT項目不僅受到企業(yè)內在能力的影響，而且受到外部與運作BOT項目相關的一些經(jīng)營環(huán)境因素的影響，這些因素對BOT項目運作的能力產(chǎn)生間接的增強或減弱作用。借鑒 “鉆石體系模型”【3】，可以總結影響B(tài)OT項目運作能力的外部環(huán)境因素主要包括:市場需求、投資環(huán)境、政府的作用、市場競爭程度及相關支持性產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

(1)市場需求

BOT模式是一種利用國際或國內資本、以特許經(jīng)營權為基礎，進行基礎設施融資、建設和運營管理的模式。BOT模式對政府和投資者都具有較大的吸引力，故受到世界各國政府特別是發(fā)展中國家政府的歡迎。BOT模式在國際上日漸流行，已經(jīng)成為建造大型基礎設施項目的主要手段之一。

近幾年來，由于我國經(jīng)濟內需不足，中央政府采取了積極的財政政策，BOT模式發(fā)展較快。各級地方政府都在嘗試利用BOT模式引進社會資金，切實解決建設資金供需之間的矛盾，BOT模式逐步拓展到高速公路、收費路橋、隧道、自來水廠及污水處理廠等基礎設施項目。

(2)投資環(huán)境

BOT項目投資環(huán)境是指一定時空領域內影響B(tài)OT項目投資活動的各類外部條件的綜合，它是制約BOT項目投資效益的經(jīng)濟、政治、政策、法律等外界因素相互作用的統(tǒng)一體。按投資環(huán)境層次分類，有宏觀、中觀和微觀三類。

(3)政府的作用

對投資者而言，政府在規(guī)范國內BOT項目運作和扶持投資者投資國外BOT項目方面具有不可估量的作用。政府對國內BOT項目的作用包括宏觀和微觀兩大方面。宏觀方面的作用是指政府在經(jīng)濟政策上引導和推動BOT模式在我國更好、有序發(fā)展；制定適宜的經(jīng)濟政策，鼓勵、引導投資者投資建設基礎設施;健全有關BOT的法律體系，依法保護各參與方的合法權益等等。微觀方面的作用是指政府對某個具體BOT項目的支持和管理它往往體現(xiàn)在特許權協(xié)議中所記載的政府權責1128]?？傮w而言，國內BOT項目中政府的影響力貫穿于項目實施的整個過程。

(4)市場競爭程度

一般而言，為某一顧客群體服務的企業(yè)不止一個，企業(yè)實際上是在一群競爭對手的包圍和制約下從事自己的經(jīng)營活動，競爭對手之間的抗衡不僅決定了它們各自的市場地位，而且直接影響著行業(yè)的獲利能力。我國從20世紀80年代開始運用BOT模式吸引外資進行基礎設施建設，并在最近幾年加大了內資BOT模式的推廣力度，BOT項目市場需求逐步擴大。但由于我國尚未形成統(tǒng)一的BOT政策和法律框架，對BOT項目運作的法律約束也分散在不同的法律條款當中，導致一些有實力的投資者處于觀望狀態(tài)，目前真正具備運作BOT項目能力的企業(yè)數(shù)量不多，市場競爭程度不是很激烈。

(5)相關支持性產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

與建筑業(yè)相關的行業(yè)同樣對BOT項目的運作有著不可忽視的作用。建筑業(yè)所占國家經(jīng)濟的比重自然是工程建設市場繁榮的重要標志，但金融業(yè)、保險業(yè)健全的體系和信息產(chǎn)業(yè)、機械制造業(yè)的發(fā)展水平對于建筑企業(yè)運作BOT項目來說也是十分關鍵的【4】。運作BOT項目的融資、擔保、支付等事宜與這些產(chǎn)業(yè)有著密不可分的關系。

2 某大型建筑企業(yè)BOT項目運作案例

2.1 項目概況

高速公路BOT項目的投資回報的主要影響因素是項目所在地的交通量，而項目所在地的交通量與當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展水平和增長速度有密切的關系。近年來，A市的經(jīng)濟實力不斷增強，對交通基礎設施的需求也不斷增強。同時，A市政府積極推動本市交通基礎設施的快速發(fā)展，為投資者營造良好的投資環(huán)境【5】。

企業(yè)B領導層對GS高速公路項目(簡稱GS項目)進行了反復考查以及深入的論證，并作了投資風險分析，最終決定與企業(yè)C聯(lián)合投資建設GS項目。GS項目采用BOT模式，由國有企業(yè)B和民營企業(yè)C共同投資的GS公司與Z市政府簽訂特許經(jīng)營權協(xié)議，進行項目的融資、建設、運營與移交。GS項目的建設有助于我國南北公路運輸大通道的形成與完善，對加強區(qū)域間的交流與合作，對A市旅游業(yè)、外向型經(jīng)濟的發(fā)展有積極的促進作用。

2.1 基礎工作

B企業(yè)在運行GS項目過程中，依附于企業(yè)豐富的人力、財力、組織和制度等戰(zhàn)略資源組建了GS項目公司。GS項目公司構建了雙層管理體系的組織架構、完善的項目管理流程并建立了科學的三維制度體系，使得GS項目的各項工作有條不紊的開展并富有成效，表明B企業(yè)具備BOT項目運作的基本能力。

2.1.1組織架構

投資人獲得特許權后，開始組建項目公司，并簽訂協(xié)議。項目公司通過投資建設公路，并在特許權限范圍內和特許運營期內運營公路，收回投資并賺取利潤。企業(yè)B控股的聯(lián)合體(企業(yè)B出資70%、企業(yè)C出資30%)成立了GS項目公司，成為項目的新業(yè)主，對GS項目進行全面建設、融資和管理【6】。

2.1.2管理流程

流程是項目運作所進行的一系列活動應該遵循的程序。在既定組織架構的基礎上，GS項目公司對重要的工作進行判別，制定出相應的管理流程，以促進工作的規(guī)范化。GS項目的管理流程主要包括資金管理、合同管理、風險管理以及目標管理四大核心管理流程與決策、協(xié)調、文案管理三大輔助流程。

2.1.3 制度體系

在制定管理流程的同時，GS項目管理者也制定了相應的制度作為流程執(zhí)行的保障，為了保證項目順利運行，GS項目的管理者在制定制度時，遵循了三維化的思路:一項制度除了明確基本工作以外，還要確立相應的監(jiān)管措施以及有效的處理措施，由此建立起一個三維制度體系。

2.1.4 運行機制

GS項目在構建雙層管控體系的組織架構、建立宏觀監(jiān)控的流程和制度保障體系的基礎上，形成了高效健全的運行機制，主要包括決策機制、激勵機制、信息機制、信任機制、約束機制和協(xié)商機制等方面。

2.2 運作實施

GS項目的運作實施包括項目的前期運作、建設管理和運營管理。GS項目公司在項目運作實施的不同階段采取不同的管理手段和措施，對GS項目的全過程進行監(jiān)控，并通過知識融合、組織學習、創(chuàng)新管理等環(huán)節(jié)，有效實現(xiàn)并逐步提高其投資決策、資金運作、建設管理、風險控制及運營管理的能力，體現(xiàn)了B企業(yè)已經(jīng)形成并逐步提升其運作BOT項目的關鍵能力【7】。

2.2.1前期運作

在GS項目的可行性研究經(jīng)當?shù)卣块T批復后，企業(yè)B在進行了一系列考察之后決定投資建設GS項目，最終贏得了最后特許權的簽字權。在前期運作的過程中，企業(yè)B通過特許權談判、融資方案與融資成本控制，在政府和投資者之間合理地分配風險，為后續(xù)的建設管理與運營奠定了基礎，保證了GS項目的盈利空間.

2.2.2 建設管理

企業(yè)B是大型建筑企業(yè)，對工程建設項目的管理已經(jīng)輕車熟路，主要通過對合同管理、進度管理、質量管理、安全管理和投資控制幾個方面。GS公司通過對合同進行規(guī)范、科學的管理，采取了比較全面的工程進度管理措施，并且始終堅持以“確保優(yōu)良工程、爭創(chuàng)精品工程”為質量目標和“以人為本”為安全目標。

2.2.3風險控制

通過全面了解分析項目所面臨的風險，GS公司對其存在的各種風險和潛在損失等方面有一定的把握。在此基礎上，GS公司制定了風險應對計劃，并尋找既實際又立竿見影的應對措施，從而使風險轉化為機會或使風險所造成的負面效應降到最低限度。主要通過項目的政治風險、金融風險、信用風險以及控制風險等方面進行防范和控制。

2.3.4運營管理

BOT項目進入運營階段之后，公司的工作重心由工程建設轉入生產(chǎn)運營。項目進入了豐收的季節(jié)。GS公司采用自行組織運營的模式，運營組織機構為直線職能制組織形式，對高速公路進行業(yè)務管理，主要包括公路的收費管理、安全生產(chǎn)管理和養(yǎng)路管理【8】。運營管理能力的高低對項目整體的贏利水平有顯著的影響。

3 結論

隨著經(jīng)濟全球化和一體化進程的加快，我國建筑業(yè)正面臨著空前激烈的競爭，面對全球性的金融危機，我國政府已作出了進一步擴大內需、保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的重大決策，將會吸引更多的外國資本及民間資本進入基礎設施建設。因此，大型建筑企業(yè)應抓住這個有利時機，培育運作BOT項目的能力，積極參與BOT項目投資。運作BOT項目能力的培育和建設，必將有助于大型建筑企業(yè)優(yōu)化企業(yè)內外部的資源配置，提高建筑企業(yè)的戰(zhàn)略管理水平，獲取持續(xù)的競爭優(yōu)勢。本來通過說明BOT運行項目的影響因素以及通過成功實例來說明我們一些大型企業(yè)已經(jīng)具備運行BOT項目的基本能力、關鍵能力和可持續(xù)能力。企業(yè)可以通過經(jīng)驗學習、知識積累與轉化、組織繼承與創(chuàng)新，逐步培育和提升企業(yè)的可持續(xù)能力?；谝陨戏治?，結合某大型建筑企業(yè)運作運作某BOT項目的實例，從運作BOT項目的基礎工作、運作實施和項目可持續(xù)等方面，對大型建筑企業(yè)運作BOT項目的能力進行實證分析，通過探討B(tài)OT項目運作能力模型在現(xiàn)實中的應用，更好地指導大型建筑企業(yè)運作BOT項目的實踐?！?/p>

參考文獻

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作者簡介：

孫榮強（1973-），男，江蘇睢寧人，主要從事項目管理工作。