文 / 工業(yè)和信息化部電子知識(shí)產(chǎn)權(quán)中心競爭政策工作組*

雙邊市場下反壟斷法適用若干問題分析

文 / 工業(yè)和信息化部電子知識(shí)產(chǎn)權(quán)中心競爭政策工作組*

隨著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，雙邊市場1. 雙邊市場的英文是Two-Sided Platforms Market，應(yīng)翻譯為雙邊平臺(tái)市場。但為表述習(xí)慣及方便，下文論述有提及雙邊市場均指雙邊平臺(tái)市場。理論已逐步進(jìn)入到反壟斷法學(xué)者的視野當(dāng)中，該理論對反壟斷法執(zhí)法和司法實(shí)踐亦產(chǎn)生了一定程度的影響。雙邊市場下的經(jīng)營平臺(tái)所具有的相互依賴性、免費(fèi)性和網(wǎng)絡(luò)外部性等特性都會(huì)對反壟斷法分析產(chǎn)生一定影響，也提出了新的挑戰(zhàn)。目前，多個(gè)國家和地區(qū)的反壟斷法實(shí)踐中均出現(xiàn)了涉及雙邊市場的案例，一些學(xué)者也在積極探索雙邊市場下反壟斷法的適用路徑。在我國唐山人人訴百度案【1】中，也涉及到雙邊市場下的一些反壟斷法問題。研究雙邊市場下反壟斷法適用的特殊性問題，旨在將一種新的理論與視角運(yùn)用于反壟斷法分析中，以期藉此討論，開拓研究視野，并拓寬反壟斷法分析的既有思路。

一、雙邊市場的界定

在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，有些市場交易必須在某個(gè)交易平臺(tái)上進(jìn)行，交易平臺(tái)通過一定的價(jià)格策略向交易雙方提供產(chǎn)品或服務(wù)并努力促成他們在交易平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)交易。倫敦大學(xué)學(xué)院Armstrong教授把具有這種特征的市場稱為雙邊市場【2】。

雙邊市場的基本模式，可以以購物商場為例進(jìn)行說明。購物商場作為連接供貨商和消費(fèi)者的平臺(tái)，通過收取供貨商的入場費(fèi)與消費(fèi)者的購物費(fèi)來獲取收益，并且消費(fèi)者的數(shù)量會(huì)影響到供貨商繳納入場費(fèi)的意愿和程度，供貨商的質(zhì)量也會(huì)影響到消費(fèi)者的購物意愿和程度。表1介紹了常見的雙邊市場的例子。

表1　常見雙邊市場

二、雙邊市場的特征及對反壟斷法的影響

新經(jīng)濟(jì)條件下存在著大量的雙邊市場，眾多學(xué)者也對雙邊市場進(jìn)行了一定的研究。根據(jù)BIAC(The Business and Industry Advisory Committee)2. BIAC是獨(dú)立的國際性組織，主要致力于向OECD的政策制定者提供意見。(BIAC is an independent international business association devoted to advising government policymakers at OECD).2009年給OECD的報(bào)告，大多數(shù)學(xué)者在雙邊市場的特征上達(dá)成以下共識(shí)：

1.通過中間平臺(tái)來連接兩邊的需求；

2.雙邊市場存在間接網(wǎng)絡(luò)外部性；

3.平臺(tái)可以通過價(jià)格、設(shè)計(jì)、規(guī)制決策來影響交易量。【3】

BIAC同時(shí)認(rèn)為，雖然雙邊市場的概念已經(jīng)被大家認(rèn)可，但是這并不代表反壟斷政策要因此而有重大改變【3】216。“雙邊平臺(tái)可能是一個(gè)過渡性的概念，也可能需要謹(jǐn)慎的分析，但并不代表需要進(jìn)行政策的變革?！薄?】總體來說，BIAC還是支持雙邊市場概念之使用，并且認(rèn)為此舉會(huì)給反壟斷法分析帶來更多的靈活性和實(shí)用性【3】218。

雙邊市場的上述特征會(huì)在不同程度上反映到反壟斷法分析中，甚至對反壟斷法的分析路徑產(chǎn)生影響。比如雙邊市場中的一邊通常以免費(fèi)或者低于成本的價(jià)格供給產(chǎn)品或者服務(wù)，這樣會(huì)給反壟斷法分析工具之一的SSNIP測試帶來挑戰(zhàn)。再如，雙邊市場中的間接網(wǎng)絡(luò)外部性也會(huì)影響到反壟斷法分析中的相關(guān)市場界定。由于現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中存在大量的雙邊市場模式，在反壟斷法分析過程又會(huì)體現(xiàn)出雙邊市場自有的相互依賴性、網(wǎng)絡(luò)外部性、反饋效應(yīng)的特點(diǎn)【5】，并且雙邊市場的這些特點(diǎn)會(huì)在一定程度上對反壟斷法分析產(chǎn)生影響，因此我們有必要對雙邊市場進(jìn)行深入研究。

三、雙邊市場下免費(fèi)產(chǎn)品的反壟斷法分析

（一）免費(fèi)產(chǎn)品反壟斷法適用性分析

直觀來看，免費(fèi)產(chǎn)品不需要消費(fèi)者支付價(jià)格即可獲取，是有利于消費(fèi)者利益的。然而，免費(fèi)的產(chǎn)品只是代表該產(chǎn)品的價(jià)格為零。產(chǎn)品的價(jià)格為零并不影響產(chǎn)品的商品屬性，也不能因產(chǎn)品價(jià)格為零而將其排除在相關(guān)產(chǎn)品市場之外。倫敦大學(xué)學(xué)院David S. Evans教授也認(rèn)為價(jià)格只是競爭維度之一。雖然經(jīng)濟(jì)學(xué)家經(jīng)常把價(jià)格納入經(jīng)濟(jì)模型之中，也認(rèn)為價(jià)格可以體現(xiàn)產(chǎn)品的質(zhì)量異同。但是，免費(fèi)產(chǎn)品不應(yīng)該影響到反壟斷法審查。因?yàn)榉磯艛鄬彶檫€考慮眾多非價(jià)格維度，如產(chǎn)品屬性、服務(wù)質(zhì)量、創(chuàng)新因素。

在微軟收購Skype案件中，歐委會(huì)就相關(guān)產(chǎn)品市場的界定認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)區(qū)分“消費(fèi)者互聯(lián)網(wǎng)通信服務(wù)市場（Consumer communications services）”與“企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)通信服務(wù)市場（Enterprise communications software services）”，并分別予以考察。因?yàn)槠髽I(yè)（尤其是大型企業(yè)）有時(shí)會(huì)花高價(jià)購買通信服務(wù)，而消費(fèi)者則不愿為互聯(lián)網(wǎng)通信服務(wù)付費(fèi)。根據(jù)Skype的內(nèi)部資料，只有6%的Skype用戶是付費(fèi)客戶，并且有高于75%的用戶將因收費(fèi)而停止使用Skype提供的免費(fèi)服務(wù)。3. Case No COMP/M.6281-MICROSOFT/SKYPE, p.3.在消費(fèi)者互聯(lián)網(wǎng)通信服務(wù)市場中，相關(guān)的產(chǎn)品的價(jià)格為零，但是并不影響其構(gòu)成相關(guān)產(chǎn)品市場。

（二）免費(fèi)產(chǎn)品的市場份額計(jì)算方式

加州伯克利大學(xué)的Katz與Shapiro表示：軟件市場的市場份額計(jì)算方式至少有兩種。4. 在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，存在大量的免費(fèi)產(chǎn)品和付費(fèi)產(chǎn)品，軟件就是其中之一。下文在舉例論述時(shí)，以軟件產(chǎn)品為主。一種是計(jì)算累積銷售額或者現(xiàn)有銷售額，另一種是計(jì)算電腦軟件的安裝套數(shù)或者安裝費(fèi)用。當(dāng)使用安裝費(fèi)用來計(jì)算的時(shí)候，公司的市場份額如果變得更大的話，表明公司產(chǎn)品的客戶定位是在市場的高端。因?yàn)橛脩艋旧蟽A向于在每臺(tái)電腦上安裝一款軟件，所以相比價(jià)格銷售額來說，套數(shù)銷售量可能是一個(gè)更好的手段【6】。

軟件產(chǎn)業(yè)市場份額的計(jì)算常因軟件產(chǎn)品免費(fèi)而遇到困境，因其無法通過計(jì)算銷售額的方式來衡量市場份額。Katz與Shapiro所說的銷售額計(jì)算方式就存在局限性。

我們在大多數(shù)情況下仍然需要用市場份額來認(rèn)定市場力量的強(qiáng)弱。這時(shí)候，對于雙邊市場下市場份額的計(jì)算就不能完全照搬傳統(tǒng)的方法。在一定程度上，可以通過計(jì)算安裝套數(shù)的方式來計(jì)算市場份額。

傳統(tǒng)市場份額的計(jì)算方法是在界定相關(guān)產(chǎn)品市場之后，以企業(yè)的年度市場銷售額除以相關(guān)市場中的年度銷售總額。在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，許多產(chǎn)品都是用戶導(dǎo)向型。對于該市場而言，銷售量似乎比銷售額更有價(jià)值。因?yàn)橛脩舾鼉A向于使用銷售量大的而不是銷售額高的軟件。

同時(shí)，由于網(wǎng)絡(luò)的存在，銷售量（或者是客戶端數(shù)量）的計(jì)算也簡便易行。通過銷售量來計(jì)算市場份額的方式可能會(huì)更科學(xué)地衡量企業(yè)所具有的市場份額。當(dāng)然，具體到每個(gè)行業(yè)中，還應(yīng)當(dāng)有更具針對性的計(jì)算方法。

以網(wǎng)絡(luò)殺毒軟件市場份額的計(jì)算為例，假設(shè)在網(wǎng)絡(luò)殺毒軟件市場上僅有X和Y兩家企業(yè)，X企業(yè)的年銷售額是1億元，Y企業(yè)的年銷售額是1.5億元。若以傳統(tǒng)的銷售額計(jì)算市場份額，則X的市場份額為40%，而Y的市場份額為60%。但是，如果X主要針對低端客戶（個(gè)人單機(jī)版），而Y主要針對高端客戶（企業(yè)網(wǎng)絡(luò)版），假設(shè)X的客戶數(shù)為200萬，而Y的客戶數(shù)為150萬，若以客戶端數(shù)量來確定市場份額，則X為57%，Y為43%?？梢?，不同的測度標(biāo)準(zhǔn)選擇會(huì)導(dǎo)致完全不同的市場份額的計(jì)算結(jié)果【7】。

在微軟收購Skype案件中，歐委會(huì)認(rèn)為市場份額僅能為企業(yè)市場力量的評估提供有限的指引，根據(jù)市場使用數(shù)量（即特定時(shí)間范圍內(nèi)，積極使用通信服務(wù)的使用者的數(shù)量）來計(jì)算市場份額，要比根據(jù)價(jià)值來計(jì)算要好，因?yàn)榇蠖鄶?shù)消費(fèi)者互聯(lián)網(wǎng)通信服務(wù)都是免費(fèi)的。5. 同注3, p.14.

四、雙邊市場理論對SSNIP測試的影響

在United States v. First Data Corp.6.2004U.S. Dist. LEXIS13590(D.D.C.2004).案中，美國司法部認(rèn)為假定壟斷者測試是可以適用于雙邊市場的。目前并沒有法律上的或者是經(jīng)濟(jì)上的證據(jù)證明“僅僅因?yàn)镻IN借記市場所具有的雙邊屬性而棄用SSNIP測試”。7. United States v. First Data Corp., No.1:03CV02169(D.D.C.2003)（plaintiff's pretrial brief）.雖然法院的判例承認(rèn)了雙邊市場的存在，但是沒有給出如何在雙邊市場下使用SSNIP測試分析反壟斷法問題的路徑。

在分析單邊市場SSNIP測試是否適用于雙邊平臺(tái)之時(shí)，我們假設(shè)各邊都需要尋找一個(gè)利潤最大化的價(jià)格【8】。并且，一邊的價(jià)格變化會(huì)導(dǎo)致另一邊的價(jià)格也發(fā)生變化。標(biāo)準(zhǔn)的單邊市場中的SSNIP測試會(huì)忽略另外一邊產(chǎn)品的變化，也會(huì)忽略雙邊市場所具有的反饋效應(yīng)。將單邊市場中的SSNIP測試應(yīng)用到雙邊市場的“相關(guān)市場”界定則只能考慮雙邊平臺(tái)中的一邊【8】。這樣會(huì)導(dǎo)致與利潤最大化和戰(zhàn)略互動(dòng)有關(guān)的產(chǎn)品被排除在“相關(guān)產(chǎn)品市場”之外。因此分析所得的“相關(guān)產(chǎn)品市場”會(huì)過于狹小、市場集中度也會(huì)過高。

為了更好的理解，我們以異性交友俱樂部為例進(jìn)行說明。標(biāo)準(zhǔn)的單邊市場SSNIP測試只是關(guān)注了平臺(tái)的一邊，忽略了另外一邊，因此會(huì)導(dǎo)致“相關(guān)市場”界定過窄。在標(biāo)準(zhǔn)的單邊市場SSNIP測試方法下，假定壟斷者提高了男性的入場費(fèi)會(huì)帶來兩大后果：假定壟斷者從提高入場費(fèi)中獲益，但是可能導(dǎo)致男性入場人數(shù)的減少，最后可能會(huì)導(dǎo)致假定壟斷者無利可圖。而且，雙邊市場的反饋效應(yīng)放大了壟斷者因此所受的損失【9】。因?yàn)槿鄙俑嗟哪行约尤刖銟凡繒?huì)導(dǎo)致更多的女性對加入俱樂部失去興趣。同時(shí)，女性加入俱樂部的人數(shù)的減少又會(huì)導(dǎo)致男性加入俱樂部人數(shù)的減少。進(jìn)而導(dǎo)致女性加入俱樂部的人數(shù)進(jìn)一步減少，并反復(fù)循環(huán)。在單邊市場中可能獲益的漲價(jià)SSNIP測試可能會(huì)導(dǎo)致在雙邊市場無利可圖。8. "Because the analyst's estimate does not account for feedback effects, the full impact of the price increase on demand is underestimated. As a result, antitrust markets necessarily will be defined too narrowly, and merger analysis will overstate the increase in market power of merging parties and overstate the predicted unilateral price effects of the transaction." See David S. Evans & Michael Noel. The Analysis of Mergers That Involve Multisided Platform Businesses[J].4J. COMPETITION L. & ECON(2008), p.669.

雙邊市場情況下的SSNIP測試發(fā)生困難的主要原因之一是某一雙邊平臺(tái)的兩邊可能存在互補(bǔ)的產(chǎn)品，而兩邊的價(jià)格決策也可能會(huì)極大地影響平臺(tái)的盈利性【8】674。某一邊產(chǎn)品稍微漲價(jià)導(dǎo)致該邊用戶數(shù)量減少，從而影響另一邊產(chǎn)品用戶數(shù)量變化，進(jìn)而再次影響到該邊產(chǎn)品用戶數(shù)量及用戶對價(jià)格的反應(yīng)。

雖然在進(jìn)行SSNIP測試時(shí)面臨以上困難，但是相關(guān)市場界定不應(yīng)因此而發(fā)生較大改變。因?yàn)樵诰唧w尋找目標(biāo)產(chǎn)品時(shí)，一般先將雙邊的產(chǎn)品分為高度互補(bǔ)性的和非高度互補(bǔ)性的。如果雙邊市場的產(chǎn)品是高度互補(bǔ)性的，那么可以將雙邊市場里的平臺(tái)作為目標(biāo)市場【8】674，再運(yùn)用傳統(tǒng)的相關(guān)市場界定方法將相關(guān)市場精細(xì)化。如果雙邊市場的產(chǎn)品是非高度互補(bǔ)性的，那么雙邊市場所具有的相互依賴性、網(wǎng)絡(luò)外部性、反饋效應(yīng)等特點(diǎn)就不十分顯著。此時(shí)，仍然要以傳統(tǒng)的相關(guān)市場界定方法為主，但還需考慮到雙邊市場的特性。因此，雙邊市場的屬性并不會(huì)根本改變相關(guān)市場界定的分析路徑，但是雙邊平臺(tái)以及產(chǎn)品的相互依賴性、網(wǎng)絡(luò)外部性、反饋效應(yīng)等特性，應(yīng)當(dāng)予以考慮。

圖1

五、雙邊市場下一邊市場行為對另一邊市場的影響

由于雙邊市場存在反饋效應(yīng)，因此一邊市場的行為勢必會(huì)對另一邊市場產(chǎn)生一定程度的影響。在考慮一邊市場行為對另一邊市場的影響時(shí)，需要對該雙邊市場的類型進(jìn)行劃分。我們可以通過圖1的形式來具體說明。

當(dāng)雙邊市場中的產(chǎn)品具有高度互補(bǔ)性時(shí)，連接雙邊市場的平臺(tái)可以作為目標(biāo)市場加以考慮【8】674。如交友俱樂部就是一個(gè)具有高度互補(bǔ)性的雙邊平臺(tái)市場，交友俱樂部連接的兩邊分別為通過該俱樂部增加結(jié)交異性機(jī)會(huì)的男性和女性，平臺(tái)為該交友俱樂部。在這種情況下，可以直接將該俱樂部作為目標(biāo)市場進(jìn)行考慮，無需考慮雙邊的市場。

當(dāng)雙邊市場中的雙邊產(chǎn)品不具有高度互補(bǔ)性時(shí)，我們認(rèn)為應(yīng)當(dāng)分別界定A邊市場、B邊市場的相關(guān)產(chǎn)品市場，進(jìn)而展開競爭效果評估。如即時(shí)通訊（IM）所連接的雙邊市場中的產(chǎn)品是非高度互補(bǔ)性的，IM連接的兩邊分別是用戶和廣告商。用戶數(shù)量的增加將吸引更多廣告商的廣告投入，形成正反饋效應(yīng)，但是廣告商的數(shù)量對用戶數(shù)量的影響不大。此時(shí)在進(jìn)行反壟斷法分析時(shí)可以分別界定兩個(gè)目標(biāo)市場：即時(shí)通訊廣告市場（A）和即時(shí)通訊產(chǎn)品使用市場（B）。在以反壟斷法基本框架分析時(shí)，就要考慮到其中一個(gè)目標(biāo)市場的行為可能對另一邊目標(biāo)市場的行為產(chǎn)生的影響。如澳大利亞2008年ESN排他性交易案【10】中，ACCC在審查排他性廣告合同的競爭影響時(shí)便考量了雙邊市場中一邊市場中的行為對另一邊市場的影響：廣告合同實(shí)施75%的限制，將阻礙其他社區(qū)報(bào)紙進(jìn)入當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)中介顯示廣告市場。這種限制也在悉尼東部社區(qū)報(bào)紙讀者市場中構(gòu)成顯著的進(jìn)入障礙，這將導(dǎo)致社區(qū)報(bào)紙內(nèi)容和編排質(zhì)量的下降。因此，該廣告合同存在限制競爭的目的，有可能對競爭造成實(shí)質(zhì)性損害，對于相關(guān)公共利益的好處不足以彌補(bǔ)對競爭造成的損害，因而對1993年豁免申請（notification N90330）將不再予以豁免。在這個(gè)案例中，ACCC就考慮到了其中一個(gè)目標(biāo)市場行為對另一市場產(chǎn)生的影響。

六、結(jié)語

雙邊市場是對現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活的描述，也是對經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的總結(jié)。反壟斷法分析時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮到雙邊市場的特征，但是從目前的研究來看這些特征對反壟斷法分析的一般原則和基本框架不會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。本文試圖研究雙邊市場適用于反壟斷法分析時(shí)產(chǎn)生的若干問題。然而更加深入的分析還有待于雙邊市場經(jīng)濟(jì)模型的建立，以及相關(guān)理論與實(shí)踐的進(jìn)一步發(fā)展。因此，雙邊市場下的反壟斷法分析之路還僅僅是個(gè)開始。

參考文獻(xiàn)

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【10】ACCC. Notice in respect of a notification lodged by Eastern Suburbs Newspapers.29M ay2008:35-36.

附：與雙邊市場有關(guān)的判例與實(shí)踐

1. 不同雙邊平臺(tái)市場所涉及的案例

1.Commission decision24M arch2004, Microsoft,448-472and CFI Order22Dec2004, Case T-201/04R2, Microsoft Corp.L v. Commission,365.2. ECJ6April1995. - Radio Telefis Eireann (RTE) and Independent Television Publications Ltd (ITP) v. Commission of the European Communities. Joined cases C-241/91P and C-242/91P.3. National Bancard Corp. V. Visa U.S.A., Inc.,779F.2d592,602(11th Cir.1986).4. LSE/Euronext and Deutsche Borse(aborted for business reasons)- London Stock Exchange Ltd, Com petition Commission Enquiry,29.03.05-01.11.05.5. U.S. v. Microsoft,253F.3rd34(D.C. Cir.2001).6. Comareg/France-Antilles, avis Cons, Conc.03-A-1811Oct.2005.7. Case COMP/M4523, Travelport/Worldspan.8. Case COMP/M.4731, Google/DoubleClick.9. United States v. First Data Corp. and Concord EFS, Inc., No.03-CV-02169(D.D.C.2003). See http://www.usdoj.gov/atr/cases/first0.htm. See also the FTC's statement on closing its Google/DoubleClick investigation - Statement of Federal Trade Commission Concerning Google/DoubleClick, FTC File No.071-0170, available at http://www.ftc.gov/os/caselist/0710170/071220statement.pdf.

2. 相關(guān)國家或者地區(qū)的實(shí)踐

10. OECD Two-Sided Markets, DAF/COMP(2009), p.213.11. 同注9.12. Case COMP/M.4731Google/DoubleClick.13. In the Merger Review #08012.013500/2007-69.14. Ruling No.29/2005.15. Competition Tribunal ruling in the matter between Primedia Ltd, Capricorn Capital Partners (Pty) Ltd, New Africa Investments Ltd, and the Competition Commission and Africa Media Entertainment, Case No.39/AM/May06,12February2007.

*本論文由工業(yè)和信息化部電子知識(shí)產(chǎn)權(quán)中心競爭政策工作組撰寫。撰寫成員包括：李慧穎、董篤篤、盧鼎亮。