長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)民間金融一直沒(méi)有得到官方認(rèn)可，除極少數(shù)渠道外，均以“非法”的形式存在，民間資本沒(méi)有獲得應(yīng)有的增值能力。2005年，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)》，為民間資本進(jìn)入銀行業(yè)打開(kāi)了一扇大門。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，民間資本已是銀行業(yè)資本金的重要組成部分。但研究發(fā)現(xiàn)，受傳統(tǒng)觀念、自身實(shí)力、外部環(huán)境等因素的影響，民間資本轉(zhuǎn)化為銀行資本仍存在一些困難，需進(jìn)一步加以改進(jìn)。

民間資本轉(zhuǎn)化為銀行資本的現(xiàn)狀

當(dāng)前，民間資本已經(jīng)成為我國(guó)銀行業(yè)資本金的重要組成部分。民間資本參與了部分大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的首次公開(kāi)募股（IPO）和股權(quán)優(yōu)化。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，民間非金融機(jī)構(gòu)類投資者在全國(guó)股份制商業(yè)銀行的持股比例達(dá)8.67%，在城市商業(yè)銀行的持股比例達(dá)42.59%。全國(guó)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)股本中的民間資本超過(guò)2400億元，占其股本總額的比重超過(guò)90%。民間資本在各類農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的入股比例分別為：農(nóng)村信用社99.3%、農(nóng)村合作銀行95.8%、農(nóng)村商業(yè)銀行77.7%、村鎮(zhèn)銀行54.8%（其余股份大部分由民間資本間接持有）和農(nóng)村資金互助社的99.8%。

以湖北省情況為例，截至2010年末，全省地方法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)（不含小額貸款公司，簡(jiǎn)稱“小貸公司”，下同）有94家，注冊(cè)資本173.89億元，其中，民間資本144.95億元，占比達(dá)83.36%。自2008年以來(lái)，注冊(cè)資本增加了37.73億元，其中，民間資本增加28.75億元，占增加額的76.19%。

表面看來(lái)，湖北省民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的絕對(duì)值不大，增加額不多，但該省民間資本大量進(jìn)入小貸公司。截至2010年末，全省設(shè)立小貸公司74家，注冊(cè)資本33.9億元，全部為民間資本，最大的公司注冊(cè)資本金為3億元，最小的為0.1億元。已開(kāi)業(yè)的63家小貸公司累計(jì)發(fā)放貸款92.49億元，平均每筆貸款83.1萬(wàn)元，貸款余額32.78億元。除黃岡一家規(guī)模較小的公司虧損4萬(wàn)元外，其余63家小貸公司全部實(shí)現(xiàn)盈利。

從湖北省民間資本進(jìn)入的機(jī)構(gòu)類別來(lái)看，除小貸公司外，民間資本占比最高的是農(nóng)村信用社，達(dá)99.66%；占比最低的為村鎮(zhèn)銀行，為25.88%。地方法人銀行機(jī)構(gòu)民間資本的平均占比為83.35%，民間資本在湖北省的地方法人銀行機(jī)構(gòu)中占有重要地位。

盡管理論界認(rèn)為民間資本轉(zhuǎn)化為銀行資本有多達(dá)五種渠道，但從湖北省情況來(lái)看，主要有兩種方式：一是增資擴(kuò)股，這是民間資本進(jìn)入具有銀監(jiān)會(huì)頒發(fā)的金融許可證的地方法人銀行類金融機(jī)構(gòu)的主渠道，占整個(gè)新增民間資本的48.28%；二是新設(shè)，以設(shè)立小貸公司為主要方式，占整個(gè)新增民間資本的51.72%。

民間資本轉(zhuǎn)化為銀行資本存在的問(wèn)題

當(dāng)前，民間資本進(jìn)入銀行業(yè)沒(méi)有政策障礙，但在實(shí)際中仍存在一些困難和問(wèn)題。從圖1中可以看出，2008年以來(lái)，湖北省農(nóng)村銀行機(jī)構(gòu)（其中，農(nóng)商行由原農(nóng)信社改制而來(lái)，因此與農(nóng)信社合并計(jì)算，從而保證數(shù)據(jù)可比性）的民間資本占比下降或基本持平。數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，民間資本也大量投入到農(nóng)村銀行機(jī)構(gòu)，反映出湖北省民間資本進(jìn)入銀行業(yè)機(jī)構(gòu)，尤其是農(nóng)村銀行機(jī)構(gòu)的渠道尚不十分順暢，存在多方面的問(wèn)題。

第一，路徑依賴問(wèn)題?！奥窂揭蕾嚒痹敲绹?guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿瑟用以描述技術(shù)變遷的自我強(qiáng)化、自我積累的性質(zhì)。阿瑟認(rèn)為，新技術(shù)的采用往往具有報(bào)酬遞增的性質(zhì)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家道格拉斯·諾斯把阿瑟提出的技術(shù)變遷機(jī)制擴(kuò)展到制度變遷中，用“路徑依賴”概念描述過(guò)去的績(jī)效對(duì)現(xiàn)在和未來(lái)的巨大影響力，證明了制度變遷同樣具有報(bào)酬遞增和自我強(qiáng)化的機(jī)制。這種機(jī)制使制度變遷一旦走上某一條路徑，其既定方向會(huì)在以后的發(fā)展中得到自我強(qiáng)化。沿著既定的路徑，經(jīng)濟(jì)和政治制度的變遷可能進(jìn)入良性循環(huán)的軌道，迅速優(yōu)化；也可能沿著原來(lái)的錯(cuò)誤路徑往下滑，在“痛苦”的深淵中越陷越深，甚至被“鎖定”在某種無(wú)效率的狀態(tài)。一旦進(jìn)入了“鎖定”狀態(tài)，要想脫出就變得十分困難，除非依靠政府或其他強(qiáng)大的外力推動(dòng)。通俗地講，“路進(jìn)依賴”類似于物理學(xué)中的“慣性”，一旦進(jìn)入某一路徑（無(wú)論是好是壞）就可能對(duì)這種路徑產(chǎn)生依賴。道格拉斯·諾斯認(rèn)為，行為者的觀念以及由此形成的主觀抉擇在制度變遷中起著更為關(guān)鍵的作用。一定程度上，人們的一切選擇都會(huì)受到路徑依賴的可怕影響。

針對(duì)民間資本轉(zhuǎn)化為銀行資本的問(wèn)題，傳統(tǒng)理論中，馬克思、恩格斯、列寧都強(qiáng)調(diào)“通過(guò)擁有國(guó)家資本和獨(dú)享壟斷權(quán)的國(guó)家銀行，把信貸集中在國(guó)家手中”和“實(shí)行銀行國(guó)有化才能真正實(shí)行對(duì)全部經(jīng)濟(jì)生活的監(jiān)督”，而民間資本促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的認(rèn)識(shí)有待進(jìn)一步傳播和推廣。在思想觀念上，我國(guó)傳統(tǒng)的國(guó)有、集體、民營(yíng)的資本劃分根深蒂固，許多人還存在一定程度的“所有制”歧視，無(wú)論是管理者還是普通民眾，仍有較多人認(rèn)為只有國(guó)有資本才靠得住、才安全、才規(guī)范。實(shí)踐中，監(jiān)管者在審查股東資格時(shí)仍是看投資人的背景，如果主要投資人沒(méi)有金融從業(yè)背景，則不可能被審批通過(guò)成為銀行的股東，而沒(méi)有國(guó)有背景的審查更為嚴(yán)格。這種傳統(tǒng)理論和觀念是路徑依賴產(chǎn)生的重要原因，仍然深刻制約著民間資本進(jìn)入銀行業(yè)。

第二，相對(duì)實(shí)力不濟(jì)問(wèn)題。雖然國(guó)家鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，但銀行是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊機(jī)構(gòu)，為最大程度避免銀行業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)社會(huì)造成不良影響，同時(shí)出于審慎監(jiān)管的考慮，監(jiān)管層對(duì)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、投資比例和資產(chǎn)規(guī)模等方面進(jìn)行了一些限制，門檻較高。例如，規(guī)定入股農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村信用聯(lián)社的企業(yè)凈資產(chǎn)須達(dá)到全部資產(chǎn)的30%以上，及權(quán)益性投資余額不超過(guò)本企業(yè)凈資產(chǎn)的50%等。這些條件對(duì)所有資本都“一視同仁”，無(wú)論是國(guó)有資本還是民間資本。作為中小銀行的主要股東必須滿足一定的監(jiān)管要求，而這些要求對(duì)許多民間資本來(lái)說(shuō)是無(wú)法達(dá)到的，進(jìn)而導(dǎo)致部分民間資本難以轉(zhuǎn)化為銀行資本。

第三，良莠難分問(wèn)題。與國(guó)有投資者和境外投資者相比，民間資本所在的部分企業(yè)存在自身治理結(jié)構(gòu)不健全、主業(yè)不突出、信用狀況不佳、經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定、容易受大環(huán)境影響和不具備持續(xù)出資能力等問(wèn)題。民間資本分布散、實(shí)力弱，缺乏聚集民間資本的集合投資平臺(tái)，獨(dú)立投資決策能力不足。部分民間資本入股動(dòng)機(jī)不正當(dāng)，企圖通過(guò)入股控制銀行機(jī)構(gòu)套取信貸資金，難以滿足股東資質(zhì)的要求。由于信息不對(duì)稱，作為監(jiān)管者或大股東對(duì)上述問(wèn)題難以“釋懷”，因此對(duì)民間資本的進(jìn)入難免持謹(jǐn)慎懷疑的態(tài)度，這就影響了民間資本轉(zhuǎn)化為銀行資本的暢通渠道。

第四，動(dòng)力不足問(wèn)題。民間資本的逐利性決定其不會(huì)進(jìn)入無(wú)利可圖的行業(yè)或領(lǐng)域。一方面，部分城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社不良資產(chǎn)包袱沉重，長(zhǎng)期虧損，缺乏增資擴(kuò)股的吸引力，進(jìn)而阻礙了自身的改革進(jìn)程。另一方面，民間資本愿意參與“高?！鞭r(nóng)信社的并購(gòu)重組，但希望能夠控股，但現(xiàn)有文件規(guī)定其持股比例不能超過(guò)20%，這使得民間資本的入股動(dòng)力不足。另外，對(duì)股權(quán)的流轉(zhuǎn)還沒(méi)有規(guī)范的程序，股權(quán)流轉(zhuǎn)不暢，在一定程度上也影響了民間資本轉(zhuǎn)化為銀行資本的積極性。

第五，市場(chǎng)和非市場(chǎng)壁壘問(wèn)題?，F(xiàn)有商業(yè)銀行在網(wǎng)點(diǎn)、客戶、信譽(yù)、技術(shù)、管理水平和人員方面擁有巨大優(yōu)勢(shì)，民間資本如新組建銀行業(yè)機(jī)構(gòu)，將付出更大經(jīng)營(yíng)成本和更大的營(yíng)銷努力，以提升自身的品牌和知名度，這就形成了一種市場(chǎng)壁壘?，F(xiàn)有的銀行業(yè)機(jī)構(gòu)股東，尤其是地方法人銀行機(jī)構(gòu)的大股東（主要是地方政府）不愿股權(quán)遭受稀釋，進(jìn)而影響到其控股地位，因而對(duì)增資擴(kuò)股積極性不高，即使增資擴(kuò)股也更青睞國(guó)有資本，限制民間資本的進(jìn)入，這在事實(shí)上形成了一種非市場(chǎng)壁壘。

政策建議

第一，建立和完善監(jiān)管法規(guī)體系。要加強(qiáng)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的引導(dǎo)和監(jiān)管，既要積極引進(jìn)民間資本充實(shí)銀行資本金，促進(jìn)銀行業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化，又要防止從政府的“一股獨(dú)大”走向民間資本的“一股獨(dú)大”，使銀行業(yè)機(jī)構(gòu)變成民間資本的“提款機(jī)”。根據(jù)重組存量和發(fā)展增量相結(jié)合的原則，在制度設(shè)計(jì)上要堅(jiān)持漸進(jìn)式、多元化和多層次的思路，既為民間資本參股原有銀行體系開(kāi)辟暢通渠道，也為新設(shè)民營(yíng)銀行創(chuàng)造制度空間。建立銀行業(yè)準(zhǔn)入公示制度，利用社會(huì)、市場(chǎng)的力量減輕部分資格審核的工作強(qiáng)度，吸納更多、更好的有資質(zhì)資本進(jìn)入銀行業(yè)。

第二，切實(shí)落實(shí)“低門檻”原則。要在思想觀念和實(shí)際操作上樹(shù)立各類資本“平等準(zhǔn)入”的理念，放開(kāi)準(zhǔn)入資本的范圍。要進(jìn)一步調(diào)整投資人資格，放寬境內(nèi)投資人持股比例。如對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行單個(gè)自然人持股比例放寬到5%～10%、單個(gè)境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方持股比例放寬到10%～15%；對(duì)村鎮(zhèn)銀行單個(gè)自然人、單個(gè)境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方持股比例放寬到15%～20%，吸納更多的民間資本進(jìn)入銀行業(yè)。不盲目追求村鎮(zhèn)銀行的規(guī)模，不人為設(shè)置準(zhǔn)入條件和標(biāo)準(zhǔn)。

第三，“三管齊下”實(shí)現(xiàn)“嚴(yán)監(jiān)管”。由于民間資本控股的商業(yè)銀行沒(méi)有國(guó)家信用的保障，風(fēng)險(xiǎn)隱患相對(duì)較大，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，容易產(chǎn)生存款“擠兌”，造成金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，要將銀行自律、市場(chǎng)約束和政府監(jiān)管三者結(jié)合起來(lái)，建立多元化的全面監(jiān)管機(jī)制。

一是，指導(dǎo)民營(yíng)銀行在“治本”上下功夫，建立和完善內(nèi)部控制體系，提升科學(xué)決策水平和風(fēng)險(xiǎn)管控能力，督促提高信息系統(tǒng)和人才儲(chǔ)備的支持能力，從制度和機(jī)制上為增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力提供保障，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。

二是，促進(jìn)市場(chǎng)激勵(lì)約束機(jī)制建設(shè)，加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督和信息披露。在實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息公開(kāi)和監(jiān)督的同時(shí)，建立當(dāng)?shù)乜蛻魧?duì)自己的了解與信任，獲得好的口碑，增強(qiáng)社會(huì)知名度和品牌美譽(yù)度。

三是，監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)管的針對(duì)性。要嚴(yán)格按照審慎監(jiān)管要求實(shí)施監(jiān)管，特別注重對(duì)董事會(huì)、大股東、高級(jí)管理人員以及關(guān)聯(lián)交易行為、風(fēng)險(xiǎn)管理能力的監(jiān)管，強(qiáng)化對(duì)資本充足率、資產(chǎn)損失準(zhǔn)備充足率、不良資產(chǎn)率及單一集團(tuán)客戶授信集中度的持續(xù)、動(dòng)態(tài)監(jiān)管。對(duì)股東建立連續(xù)審查和退出機(jī)制，強(qiáng)化對(duì)主要股東資格的審查，明確要求在《發(fā)起人協(xié)議書》和《公司章程》中載明所有股東退出條款，限制或終止不合格股東所持股份的表決權(quán)。對(duì)機(jī)構(gòu)要根據(jù)資本充足狀況及資產(chǎn)質(zhì)量狀況，適時(shí)采取遞進(jìn)的監(jiān)管措施，直至市場(chǎng)退出。

第四，加大配套政策扶持力度。對(duì)民間資本投資組建的銀行機(jī)構(gòu)，盡管都有特定的生存空間和一定的比較優(yōu)勢(shì)，但由于體制、市場(chǎng)發(fā)展水平等方面存在的制約因素，其生存環(huán)境還不十分理想，國(guó)家應(yīng)進(jìn)一步在政策方面給予支持。例如，實(shí)行營(yíng)業(yè)稅差額納稅，按照存貸款利息差額征收營(yíng)業(yè)稅；對(duì)現(xiàn)有的稅收優(yōu)惠政策延長(zhǎng)適用期限；在試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擴(kuò)大縣域金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款增量獎(jiǎng)勵(lì)試點(diǎn)范圍，充分發(fā)揮財(cái)政資金杠桿作用等。同時(shí)，盡快建立存款保險(xiǎn)制度，有效提高民間資本控股的商業(yè)銀行在吸收存款業(yè)務(wù)上的競(jìng)爭(zhēng)力，提高公眾信任度；明確村鎮(zhèn)銀行在全國(guó)銀行間的同業(yè)拆借資格，增加資金補(bǔ)充渠道；明確全國(guó)性統(tǒng)一的支付結(jié)算系統(tǒng)及征信系統(tǒng)上線標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)村鎮(zhèn)銀行通過(guò)間接方式加入清算系統(tǒng)進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范，允許所有村鎮(zhèn)銀行借助主發(fā)起行平臺(tái)開(kāi)通個(gè)人及企業(yè)征信系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)個(gè)人和企業(yè)信用查詢功能等。

第五，加大金融市場(chǎng)秩序整頓力度。要引導(dǎo)民間資本合理流動(dòng)，嚴(yán)厲打擊擾亂金融秩序的非法融資活動(dòng)，嚴(yán)防各類民間入股的融資類機(jī)構(gòu)成為詐騙、洗錢、炒賣外匯等非法活動(dòng)的“溫床”。要加強(qiáng)金融輿論宣傳，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)提示和社會(huì)宣傳教育，利用典型案例充分揭示地下錢莊、非法集資等非法金融活動(dòng)的危害，提高公眾金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，主動(dòng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)民間資本流入正規(guī)合法機(jī)構(gòu)。

(闕方平系湖北銀監(jiān)局副局長(zhǎng))