2010年12月，國務(wù)院批準(zhǔn)了《山西省國家資源型經(jīng)濟(jì)綜合配套改革試驗(yàn)方案》，為山西經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型跨越發(fā)展提供了強(qiáng)有力的政策支持。這其中金融改革創(chuàng)新是重要內(nèi)容。本文在分析山西經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，就進(jìn)一步推進(jìn)金融改革創(chuàng)新，支持山西綜改區(qū)轉(zhuǎn)型跨越發(fā)展提出建議。

山西金融現(xiàn)狀分析

從基礎(chǔ)數(shù)據(jù)看，“十五”以來山西金融總量在全國排名中等偏后

“十五”末的2005年，山西銀行業(yè)資產(chǎn)總額為7737億元，在全國排第十六，中部第三；到了“十一五”末的2010年，山西銀行業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)到了22199.89億元，是“十五”末的2.86倍，在全國排第十三，中部第三。

“十五”末，山西銀行業(yè)各項(xiàng)存款余額7126.71億元，在全國排第十三，中部第三；貸款余額4328.93億元，在全國排第十四，中部第四。“十一五”末，山西銀行業(yè)各項(xiàng)存款余額為18640億元，排全國第十三，中部第三；各項(xiàng)貸款余額為9729億元，在全國排第十九，中部第五。存貸比為52.19%，低于全國16.43個(gè)百分點(diǎn)，在全國排第二十九，中部排第六。

從銀行業(yè)金融資產(chǎn)與GDP的關(guān)系來看，2005年，山西銀行業(yè)金融資產(chǎn)為GDP的185%，高于全國21個(gè)百分點(diǎn)。2010年，山西金融資產(chǎn)是全省GDP的242%，5年上升了57個(gè)百分點(diǎn)，高于全國60個(gè)百分點(diǎn)。

從金融機(jī)構(gòu)看，種類齊全，但機(jī)構(gòu)規(guī)模較小

銀行業(yè)。2010年，除全國性銀行外，全國共有城市商業(yè)銀行147家，農(nóng)村商業(yè)銀行85家，農(nóng)村合作銀行223家，農(nóng)村信用社法人機(jī)構(gòu)2646家。山西省共有城市商業(yè)銀行6家，農(nóng)村商業(yè)銀行1家，農(nóng)村合作銀行2家，農(nóng)村信用社法人機(jī)構(gòu)113家。山西省6家城市商業(yè)銀行資產(chǎn)總額為1198.06億元，僅占全國城市商業(yè)銀行資產(chǎn)總額的1.53%；實(shí)現(xiàn)利潤7.62億元，僅為全國城市商業(yè)銀行凈利潤的0.1%。

2010年末，全國共組建新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)395家，其中村鎮(zhèn)銀行349家，貸款公司9家，農(nóng)村資金互助社37家，各項(xiàng)存款752.7億元，貸款余額600.9億元。山西新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)有12家，其中村鎮(zhèn)銀行11家，農(nóng)村資金互助社1家，各項(xiàng)存款13.8億元，貸款6.56億元，分別為全國的1.8%和1.1%。

此外，2010年末，全國共有小額貸款公司2614家，實(shí)收資本1780.93億元，貸款余額1950.05億元。山西省有小額貸款公司151家，實(shí)收資本87.53億元，貸款余額77.27億元，公司數(shù)量、實(shí)收資本、貸款余額在中部六省中均排名第二。

2010年末，全國信托公司共有55家，資產(chǎn)總額為30404.55億元；金融租賃公司17家，資產(chǎn)總額3640億元。山西有信托投資公司1家，資產(chǎn)總額252.03億元，占全國的0.083%；金融租賃公司1家，資產(chǎn)總額10.85億元，占全國的0.3%。

證券業(yè)。2010年末，全國共有各類證券公司106家，總資產(chǎn)近2.0萬億元，凈資本4319.3億元，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1911億元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤775.6億元，其中有16家證券公司上市。山西有證券公司2家，分別為山西證券和大同證券，資產(chǎn)規(guī)模為216.91億元，資本金共計(jì)為25億元，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入18.96億元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤9.88億元，分別占全國的1.08%、0.6%、1%、1.3%。上市證券公司僅有1家，為山西證券。此外，山西還有其他證券公司、其他期貨在晉營業(yè)部分別為100家和17家。

2010年末，境內(nèi)上市公司總數(shù)為(A、B股)2063家，總市值達(dá)到了265422億元。山西上市公司有32家，占全國上市企業(yè)總數(shù)的1.5%，在中部六省中排名第五；市值6249.2億元，占全國上市企業(yè)總市值的2.42%，在中部六省上市企業(yè)市值排名第一。全年累計(jì)從資本市場融資和再融資350.1億元。

2010年末，全國基金管理公司達(dá)到了60家，管理基金數(shù)量781只，管理基金資產(chǎn)凈值為2.52萬億元，管理基金份額規(guī)模達(dá)2.42萬億元。而山西無一家在本地注冊的基金公司。2002年由山西信托投資有限公司與匯豐投資管理有限公司合資的匯豐晉信基金管理公司，注冊地在上海。

保險(xiǎn)業(yè)。2010年末，我國共有保險(xiǎn)法人公司146家，資產(chǎn)總額達(dá)到5萬億元；保險(xiǎn)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)2550家。而山西保險(xiǎn)法人公司有1家，為中煤財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，資本金為5億元。此外，山西還有全國性保險(xiǎn)公司分公司31家，保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)79家，尚無一家外資保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)。

從金融結(jié)構(gòu)和質(zhì)量看，存貸款穩(wěn)步增長，信貸質(zhì)量較差

融資結(jié)構(gòu)。目前，山西企業(yè)融資方式還比較單一，主要是通過銀行業(yè)機(jī)構(gòu)貸款進(jìn)行間接融資。而通過發(fā)行股票、債券、融資進(jìn)行直接融資還比較少。2011年上半年，山西省直接融資405.9億元，占新增貸款的45.8%。

貸款結(jié)構(gòu)。從貸款期限情況看，2010年末，山西銀行業(yè)以中長期貸款為主，余額達(dá)5443.03億元，占全省貸款余額的55.94%；票據(jù)融資為374.85億元，占全省票據(jù)融資的3.85%；短期貸款3744.33億元，占全省貸款余額的38.49%。從支持行業(yè)來看，貸款集中投向了煤炭、焦化，交通、電力等行業(yè)。其中，煤炭、焦化行業(yè)貸款余額為2220.76億元，占全省貸款余額的23.12%；交通業(yè)貸款余額為1550.9億元，占全省貸款余額的16.14%；電力行業(yè)貸款余額為802.92億元，占全省貸款余額的8.35%。 資產(chǎn)質(zhì)量。2010年末，全國銀行業(yè)機(jī)構(gòu)不良貸款余額4293億元，不良率為1.14%。山西省銀行業(yè)機(jī)構(gòu)不良貸款余額為513.97億元，占全國不良貸款總額的11.97%；不良率為5.33%，高于全國4.19個(gè)百分點(diǎn)。

盈利水平。2010年，山西省銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)稅后利潤189.08億元，占全國銀行業(yè)利潤總額的2.1%。

綜上所述，山西金融業(yè)具有自身的特點(diǎn)：

存貸比低，不良率高。2010年末，山西銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的存貸比僅為52.5%，低于全國存貸比16個(gè)百分點(diǎn)，表明山西屬資金凈輸出省份。而不良貸款達(dá)513.97億元，占全國不良貸款總額的11.97%，不良率為5.33%，高于全國4.19個(gè)百分點(diǎn)。這也從一個(gè)側(cè)面反映出山西信用環(huán)境較差，金融生態(tài)亟待改善。

地方性金融機(jī)構(gòu)種類齊全，規(guī)模普遍偏小。目前，山西省地方性法人金融機(jī)構(gòu)涵蓋了銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、金融租賃、基金、期貨等，金融機(jī)構(gòu)的種類在中部六省是最齊全的。但各類金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模普遍偏小，資產(chǎn)在全國的占比都非常之低，業(yè)務(wù)范圍也基本局限于省內(nèi)，尚無一家在全國有影響力的地方法人金融機(jī)構(gòu)。此外，目前山西只有一家外資銀行分行，反映經(jīng)濟(jì)開放度還不夠。2010年末，山西省人均儲(chǔ)蓄存款達(dá)到26722元，比全國人均儲(chǔ)蓄存款高3935元，在中部六省中排名第一，比中部六省中排名第二的湖北省高9440元，反映儲(chǔ)蓄率高，消費(fèi)傾向低。

創(chuàng)新型金融業(yè)態(tài)少，整體創(chuàng)新不足。目前，山西省金融機(jī)構(gòu)都以常態(tài)化金融機(jī)構(gòu)為主，PE、VE等機(jī)構(gòu)很少，也沒有良好的政策支持。企業(yè)資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)尚未開辦，表明該省金融業(yè)科技創(chuàng)新活力不足。

推進(jìn)山西綜改區(qū)金融改革創(chuàng)新的政策建議

綜觀各綜改區(qū)的配套措施，無一不把金融改革作為重中之重加以推進(jìn)。這既是綜合改革應(yīng)有之內(nèi)容，更是深化經(jīng)濟(jì)社會(huì)改革之必需。因此，金融改革對(duì)于綜改區(qū)有著雙重意義。歷史上，山西票號(hào)一度“執(zhí)中國金融業(yè)之牛耳”，有深厚的金融文化傳統(tǒng)；而當(dāng)下，山西又具有種類比較齊全的金融機(jī)構(gòu)體系和比較豐富的金融資源。山西省應(yīng)當(dāng)在做好統(tǒng)籌規(guī)劃的基礎(chǔ)上，大力推進(jìn)金融改革創(chuàng)新。

做強(qiáng)做大地方金融

整合地方金融資源，打造金融控股集團(tuán)。就中部六省而言，甚至從全國范圍來看，山西省地方性金融機(jī)構(gòu)的種類是比較齊全的，銀行、證券、保險(xiǎn)、信托投資、金融租賃、期貨、基金等一應(yīng)俱全，這是非常稀缺的金融資源。但存在的突出問題是小而散，沒有形成“氣候”，需要盡快加以整合，打造類似天津泰達(dá)集團(tuán)和上海國際集團(tuán)的地方性金融控股集團(tuán)，做強(qiáng)做大地方金融?？尚械淖龇ㄊ菍?duì)政府持有的金融機(jī)構(gòu)股權(quán)進(jìn)行整合，形成名副其實(shí)的金融控股集團(tuán)。山西國信投資(集團(tuán))公司是經(jīng)省政府批準(zhǔn)成立的大型一類企業(yè)，目前已初具金融控股公司雛形，旗下有山西信托、山西證券，還與匯豐銀行合資成立了匯豐晉信基金公司，也正在積極參股城市商業(yè)銀行和發(fā)起設(shè)立創(chuàng)投基金，但尚未涉足金融租賃和保險(xiǎn)業(yè)。

鼓勵(lì)開展多種形式合作，促進(jìn)地方銀行發(fā)展壯大。省內(nèi)城市商業(yè)銀行經(jīng)過幾年的發(fā)展均有了明顯進(jìn)步，但經(jīng)營實(shí)力和品牌影響力都比較弱。為此，一是積極支持從國內(nèi)外引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，全面改造提升城商行經(jīng)營管理，實(shí)現(xiàn)又好又快發(fā)展。二是鼓勵(lì)城市商業(yè)銀行之間，在市場化原則下，開展多種方式的合作，可以進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的股權(quán)合并，也可建立松散型聯(lián)盟，在IT系統(tǒng)建設(shè)、產(chǎn)品研發(fā)、業(yè)務(wù)合作、人才培養(yǎng)等方面加大合作力度，促進(jìn)抱團(tuán)發(fā)展。核心是突破現(xiàn)有地域限制，以期實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)和范圍經(jīng)濟(jì)。

出臺(tái)專門政策，大力發(fā)展新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。不論是綜改試驗(yàn)，還是轉(zhuǎn)型跨越發(fā)展，“三農(nóng)”都是無法回避的關(guān)鍵領(lǐng)域，如何更好地支持“三農(nóng)”發(fā)展決定著綜改的成敗。為此，一是充分利用中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于支持設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、資金互助社等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的政策，引導(dǎo)更多的民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，引導(dǎo)更多的信貸資金流向農(nóng)村，進(jìn)一步提高農(nóng)村金融需求的滿足率；二是大力推進(jìn)農(nóng)村信用社的股份制改革，完善法人治理，強(qiáng)化自主決策，實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)發(fā)展；三是規(guī)范發(fā)展小額貸款公司。

大力推進(jìn)直接融資

推進(jìn)企業(yè)上市融資。國家“十二五”規(guī)劃明確提出要大力發(fā)展直接融資，以改善當(dāng)前不合理的融資結(jié)構(gòu)。要組織專門力量加強(qiáng)對(duì)企業(yè)上市的組織、規(guī)劃、培育、輔導(dǎo)工作，協(xié)調(diào)解決企業(yè)上市過程中遇到的重大問題，跟蹤監(jiān)測上市公司的運(yùn)行情況，指導(dǎo)協(xié)調(diào)上市公司配股、增發(fā)、資產(chǎn)整合、重組及再融資工作。

充分利用銀行間債券市場發(fā)行中短期債務(wù)融資工具。2008年人民銀行出臺(tái)了《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》，進(jìn)一步豐富了債務(wù)融資工具品種，拓寬了企業(yè)直接融資渠道。要按照中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券和集合債的發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)和條件，分別建立企業(yè)儲(chǔ)備庫，針對(duì)性做好前期準(zhǔn)備工作，幫助企業(yè)妥善處理在發(fā)行債務(wù)融資工具過程中需要理順和規(guī)范的問題。

積極推進(jìn)發(fā)行企業(yè)債、地方政府債。目前，山西的地方政府債券發(fā)展尚處于起步階段。2011年，由財(cái)政部代理繼續(xù)發(fā)行51億元政府債券。要加快地方政府融資平臺(tái)清理規(guī)范，進(jìn)一步明確各類融資平臺(tái)的市場定位，補(bǔ)充資本金，注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善公司治理，提高信用等級(jí)，打造成真正的市場化、商業(yè)化融資主體。鼓勵(lì)能源資源豐富、經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)、財(cái)政收支平衡的城市發(fā)行政府債券，優(yōu)先安排與保障房、民生工程、生態(tài)環(huán)境建設(shè)等相關(guān)的債券發(fā)行。

合理引導(dǎo)民間融資。近年來，山西民間融資日趨活躍，利率不斷攀升，規(guī)模迅速擴(kuò)大，特別是煤炭資源整合后，民間資本更顯充裕，需要加以規(guī)范。一是暢通民間資本運(yùn)作渠道。根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策和資金需求情況，進(jìn)一步明確民間資本能夠涉足的行業(yè)領(lǐng)域，消除體制性、政策性障礙，保障民間資本在有限領(lǐng)域內(nèi)正常流動(dòng)。重點(diǎn)是支持民間資本參股地方中小法人金融機(jī)構(gòu)，壯大地方金融機(jī)構(gòu)的資本實(shí)力。鼓勵(lì)民間資本規(guī)范有序參與典當(dāng)、擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資等投融資服務(wù)領(lǐng)域的競爭，引導(dǎo)民間資本的有序流動(dòng)。二是制定出臺(tái)《民間借貸示范合同》。參照貸款合同模式，制定適合民間借貸的示范合同，明確約定金額、期限、利率、用途、擔(dān)保方式、還款方式、違約責(zé)任等，避免民間借貸引發(fā)糾紛，甚至影響社會(huì)穩(wěn)定的問題。三是建立民間借貸監(jiān)測制度。制定民間融資的統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測制度，采取科學(xué)方式定期采集相關(guān)數(shù)據(jù)，準(zhǔn)確監(jiān)測民間融資規(guī)模及利率水平，及時(shí)掌握民間資金流向和利率走勢。四是成立民間投融資服務(wù)中心，為供求雙方提供全面、專業(yè)的服務(wù)。

積極深化金融創(chuàng)新

加快設(shè)立產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金。按照“政府引導(dǎo)、市場運(yùn)作、科學(xué)決策、防范風(fēng)險(xiǎn)”的原則，根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要和財(cái)力狀況，通過創(chuàng)新財(cái)政投入方式，設(shè)立產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金，充分發(fā)揮政府資金的杠桿作用和公信力，引導(dǎo)社會(huì)資金進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模，實(shí)現(xiàn)政府資金的多級(jí)放大，提高財(cái)政資金的使用效率。吸引戰(zhàn)略投資者，利用其先進(jìn)的投資管理理念和管理團(tuán)隊(duì)，通過產(chǎn)業(yè)投資企業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的專業(yè)化、市場化運(yùn)作，為中小企業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)提供管理和資本增值服務(wù)，不斷壯大產(chǎn)業(yè)規(guī)模。目前，要利用好國家已經(jīng)批準(zhǔn)山西省設(shè)立“能源產(chǎn)業(yè)投資基金”（總規(guī)模100億元）的機(jī)遇，吸引境內(nèi)外資金，服務(wù)山西省“以煤為基、以煤興產(chǎn)、以煤興業(yè)、多元發(fā)展”的能源轉(zhuǎn)型項(xiàng)目發(fā)展。

探索開展碳金融。山西省是能源大省，也是能耗大省，探索建立市場化節(jié)能減排機(jī)制具有廣闊的市場空間和重大現(xiàn)實(shí)意義。政府部門在審批核準(zhǔn)項(xiàng)目建設(shè)過程中，增強(qiáng)發(fā)展清潔發(fā)展機(jī)制（簡稱“CDM”）項(xiàng)目意識(shí)，對(duì)有碳交易價(jià)值的項(xiàng)目，積極推薦申請CDM項(xiàng)目，并針對(duì)CDM項(xiàng)目中技術(shù)引進(jìn)與利用情況，有差別地實(shí)施相關(guān)優(yōu)惠。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)針對(duì)碳交易價(jià)值開展碳金融業(yè)務(wù)，研究制定碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，出臺(tái)項(xiàng)目開發(fā)、評(píng)審、信貸的具體政策和業(yè)務(wù)流程，探索多元化的碳金融發(fā)展模式，充分運(yùn)用投、貸、債、租等多種經(jīng)營方式，積極發(fā)掘CDM項(xiàng)目設(shè)備融資等新型業(yè)務(wù)，通過推廣應(yīng)用低碳項(xiàng)目銀團(tuán)貸款、CDM應(yīng)收賬款抵押等業(yè)務(wù)，努力為客戶提供從項(xiàng)目融資到二級(jí)市場交易的全流程金融服務(wù)。

（作者系長治銀監(jiān)分局黨委書記、局長）