【摘 要】本文從設(shè)備租賃與購買對項目的影響和成本角度出發(fā)，結(jié)合租賃與購買的經(jīng)濟特性，通過案例數(shù)據(jù)對兩種方案進行了分析比較，從而選擇最優(yōu)解決方法。

【關(guān)鍵詞】設(shè)備租賃 自購 經(jīng)濟分析

在現(xiàn)代工程經(jīng)濟管理中，技術(shù)更新有著舉足輕重的低位，企業(yè)不斷提高生產(chǎn)效率的有效途徑之一便是利用新設(shè)備去更新當(dāng)前的舊設(shè)備。但若一個企業(yè)對某種設(shè)備的需求只是短期、暫時的，這時企業(yè)就必須在租賃與購買之間做出決策。怎樣準確地比較租賃與購買成本差異，以及選擇其中成本較少、收益較大的方案，成為了決策過程中最難以解決的一個問題。本文從設(shè)備租賃與購買對項目的影響和成本角度出發(fā)，結(jié)合租賃與購買的經(jīng)濟特性，通過案例數(shù)據(jù)對兩種方案進行了分析比較，從而選擇最優(yōu)解決方法。

一 租賃的基本形式及租賃、購買的特點

1.租賃的基本形式

租賃，是指在約定的期間內(nèi)出租人通過收取租金將資產(chǎn)使用權(quán)轉(zhuǎn)讓于承租人。租賃不同于資產(chǎn)購置的主要特征是轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的使用權(quán)，而不是轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的所有權(quán)，并且這種轉(zhuǎn)移是有償?shù)模〉檬褂脵?quán)以支付租金為代價。租賃主要有經(jīng)營租賃和融資租賃兩種方式。

經(jīng)營租賃，是指出租人不僅要向承租人提供設(shè)備的使用權(quán)，還要向承租人提供設(shè)備的保養(yǎng)、維修和其他專門性技術(shù)服務(wù)的一種租賃形式。一般來說，經(jīng)營租賃是為了滿足經(jīng)營使用上臨時性或者季節(jié)性需要而發(fā)生的短期資產(chǎn)租賃。此種方式下，設(shè)備的老化、減值等風(fēng)險也由出租人承擔(dān)，往往用這種方式租賃技術(shù)更新較快、租期較短的設(shè)備，設(shè)備的租賃期往往短于設(shè)備的使用壽命。

融資租賃指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險和報酬的租賃。資產(chǎn)的所有權(quán)最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。融資租賃是一種融資和融物相結(jié)合的租賃方式，租賃期一般等于甚至超過設(shè)備的使用壽命，租賃設(shè)備通常是大型、貴重的機器設(shè)備。與經(jīng)營租賃不同的是，融資租賃中出租者對租賃設(shè)備的維修、保養(yǎng)、老化等風(fēng)險不承擔(dān)責(zé)任。對于承租人來說，融資租賃租入的設(shè)備屬于企業(yè)自身固定資產(chǎn)，在租賃期間需計提折舊。

2.租賃與購買的特點

在進行進一步分析之前，首先應(yīng)了解設(shè)備租賃與購買的特點。企業(yè)購買的設(shè)備在一定時期內(nèi)能持續(xù)為企業(yè)承接施工任務(wù)創(chuàng)造有利條件，并且，自購設(shè)備后能快速投入生產(chǎn)，為施工任務(wù)的順利完成提供保障。另外，購買的設(shè)備作為企業(yè)固定資產(chǎn)，可以提高企業(yè)的技術(shù)裝備水平，增強企業(yè)發(fā)展后勁。當(dāng)然，通過自購方式取得設(shè)備有其缺點，購買設(shè)備必然會占用企業(yè)大量資金，可能造成企業(yè)資金緊張，并且過多的設(shè)備投入可能造成企業(yè)設(shè)備閑置，資源得不到充分利用。

通過租賃方式取得設(shè)備資產(chǎn)優(yōu)勢在于，租賃能有效解決企業(yè)生產(chǎn)的短期需要，設(shè)備利用率得到提高，施工企業(yè)的設(shè)備投資規(guī)模能得到有效控制，資金的一次性投入減少，降低了企業(yè)資金成本。在任務(wù)不飽滿時能有效降低設(shè)備維護保養(yǎng)成本、閑置成本等，企業(yè)的運行成本降低。設(shè)備租賃的不足在于，目前國內(nèi)設(shè)備租賃市場并不成熟，企業(yè)并不一定能夠在設(shè)備租賃市場上找到滿足自身需求的設(shè)備，若企業(yè)較多地依賴市場供給，企業(yè)會面臨較大的市場風(fēng)險。

二 影響設(shè)備租賃或購買的主要因素

1.設(shè)備租賃市場的成熟度

如果企業(yè)所在地的設(shè)備租賃市場非常成熟，有較強的競爭性，則企業(yè)較容易在設(shè)備租賃市場上找到滿足自身需求的設(shè)備，企業(yè)能夠較多地依賴設(shè)備租賃市場的供給，企業(yè)不會面臨較大的市場風(fēng)險。反之，則購買設(shè)備更優(yōu)。

2.設(shè)備的經(jīng)濟壽命

如果通過購買方式取得的設(shè)備經(jīng)濟壽命大于或等于其使用壽命，則此設(shè)備在整個壽命周期內(nèi)都能夠取得經(jīng)濟收益，良好的維修、保養(yǎng)甚至可能延長使用壽命，購買方式更優(yōu)。反之，則租賃方式更優(yōu)。

3.設(shè)備購買或租賃總成本的大小

如果采用購買方式取得設(shè)備的總成本高于采用租賃方式取得設(shè)備的總成本，則采用租賃方式更優(yōu)。反之，則采用購買方式。

三 租賃與購買的決策分析

在取得設(shè)備后產(chǎn)生的收益基本相同的情況下，承租人的選擇（經(jīng)營租賃、融資租賃或者購買）將取決于租賃成本與購買成本。購買成本主要包括設(shè)備的購買價格、運營成本，租賃成本主要包括支付的租金以及運營成本，無論采用凈現(xiàn)值法還是平均年成本法，成本較低者為更優(yōu)選擇。本文將以凈現(xiàn)值法來分析。

四 設(shè)備租賃與購買的具體方案分析與選擇

資料：A公司決定于 20×2年1月1日從B公司引進一臺程控設(shè)備，A公司可在經(jīng)營租賃、融資租賃和購買三種投資方案之間進行選擇。有關(guān)業(yè)務(wù)資料如下：20×2年1月1日該設(shè)備的公允價值為2600000元；預(yù)計使用年限為3年；如采用租賃方式，租賃期為20×2年1月1日—20×4年12月31日，租賃期開始日為20×2年1月1日，租金支付方式為自租賃期開始日起每年年末支付租金 1000000元；年利率為8%。假設(shè)采取購買方式取得該項設(shè)備，購買價款為以年利率8%計算的最低租賃付款額現(xiàn)值。

另設(shè)：A公司采用年限平均法計提固定資產(chǎn)折舊，采用實際利率法確認本期應(yīng)分攤的未確認融資費用，查表得知（P/A，8%，3）=2.5771。為便于對比分析，購買當(dāng)月開始計提折舊，不考慮凈殘值和相關(guān)稅費，相應(yīng)納稅年度有足夠應(yīng)稅能力，當(dāng)期生產(chǎn)的產(chǎn)品全部完工并已銷售，假設(shè)企業(yè)所得稅稅率為25%。

如果A公司采用經(jīng)營租賃方式取得該項程控設(shè)備，根據(jù)企業(yè)會計準則的規(guī)定，承租人支付的租金應(yīng)當(dāng)在租賃期內(nèi)的各個期間按直線法確認為費用。其會計處理為：確認各期租金費用時，借記“長期待攤費用”等科目，貸記“其他應(yīng)付款”等科目；實際支付租金時，借記“其他應(yīng)付款”等科目，貸記“銀行存款”、“庫存現(xiàn)金”等科目，會計處理較簡單。

如果A公司采用融資租賃方式取得該項程控設(shè)備，根據(jù)企業(yè)會計準則規(guī)定，在租賃期開始日，承租人應(yīng)將租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為資產(chǎn)入賬價值，將最低租賃付款額作為長期應(yīng)付款的入賬價值，其差額作為未確認融資費用。承租人支付租金時，既應(yīng)減少長期應(yīng)付款，還應(yīng)將未確認的融資費用按實際利率法確認為當(dāng)期融資費用。此外，承租人還應(yīng)對融資租入資產(chǎn)計提折舊。

本案例中，若采用融資租賃方式，則：

最低租賃付款額=各期租金之和+承租人擔(dān)保的資產(chǎn)余值=1000000×3+0=3000000（元）。

每期租金現(xiàn)值之和=1000000×（P/A，8%，3）=2577100（元），小于租賃資產(chǎn)公允價值。

因此，租賃資產(chǎn)的入賬價值應(yīng)為最低租賃付款額現(xiàn)值2577100元。未確認融資費用=3000000-2577100=422900元。

20×2年1月1日A公司的賬務(wù)處理應(yīng)為：

借記“固定資產(chǎn)——融資租入固定資產(chǎn)”，金額2577100，

借記“未確認融資費用”，金額422900，

貸記“長期應(yīng)付款——應(yīng)付融資租賃款”，金額3000000。

以后每期支付租金時，減少長期應(yīng)付款，并分攤未確認融資費用、計提折舊。

分攤未確認融資費用時，借記“財務(wù)費用”，貸記“未確認融資費用”。

根據(jù)上述基本的賬務(wù)處理過程可以得到表1中結(jié)果（其他計算過程略）：

從案列計算結(jié)果可看出，采用融資租賃方式取得資產(chǎn)支出現(xiàn)值合計數(shù)小于采用經(jīng)營租賃方式時的合計數(shù)（見表2、表3），因此，對于A公司而言，相比經(jīng)營租賃來看，融資租賃方式取得該項設(shè)備更優(yōu)。此外，從資產(chǎn)負債表的角度來看，由于融資租賃方式租入的資產(chǎn)可作為資產(chǎn)列示在公司資產(chǎn)負債表內(nèi)，擴大了公司資產(chǎn)規(guī)模，由此，報表使用者可能會對A公司的經(jīng)營狀況更有信心。

綜上，將融資租賃方式支出現(xiàn)值合計數(shù)與購買價款相比后可知采取融資租賃方式取得該項設(shè)備為最優(yōu)方案。

五 結(jié)束語

施工企業(yè)在日益激烈的市場競爭中，面臨著極大的生存壓力和挑戰(zhàn)。利用新設(shè)備或新技術(shù)去更新當(dāng)前的舊設(shè)備或舊技術(shù)作為企業(yè)提高生產(chǎn)效率的途徑顯得更為重要。企業(yè)就往往需要在租賃與購買之間做出決策。如何選擇最佳的方式，是選擇租賃還是選擇購買，必須綜合考慮租賃市場成熟度、設(shè)備經(jīng)濟壽命等多種因素，運用凈現(xiàn)值法等方法，做出科學(xué)的決策。

參考文獻

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