這是一個(gè)相對神秘的行業(yè)，也是賺錢最兇、賠錢最狠的行業(yè)。

國內(nèi)真正意義上的第一批私募股權(quán)，歸功于互聯(lián)網(wǎng)的興起。中國IT業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，大批風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)入投資，并通過新浪、搜狐、網(wǎng)易、亞信等在美國的成功上市獲取豐厚回報(bào)。

1996年，《中華人民共和國促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》首次將創(chuàng)業(yè)投資概念納入法律條款，私募股權(quán)投資在國內(nèi)初期仍舊表現(xiàn)出政府導(dǎo)向。隨著市場環(huán)境的改善和金融改革的推進(jìn)，市場對資源配置的調(diào)整作用逐漸顯現(xiàn)出來，私募股權(quán)投資也逐漸由政府導(dǎo)向向市場導(dǎo)向發(fā)展。

2004年之后，深圳中小板的推出和退出渠道的拓寬，成就了一批私募股權(quán)機(jī)構(gòu)。市場化的私募股權(quán)基金投資的行業(yè)、地域不受限制，完全以利潤最大化為目標(biāo)，在保證投資者收益的同時(shí)，資金流向最具發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)，促進(jìn)資源的有效配置。許多國資背景的PE機(jī)構(gòu)或PE基金也紛紛開始市場化運(yùn)作。市場化成為PE行業(yè)的發(fā)展趨勢。

同時(shí)，私募股權(quán)經(jīng)歷著經(jīng)濟(jì)周期大起大落。2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫的破裂和2008年金融危機(jī)爆發(fā)，私募股權(quán)行業(yè)遭遇重挫，出現(xiàn)兩次回落。2009年，創(chuàng)業(yè)板的推出，私募股權(quán)投資通過Pre-IPO獲得暴利，行業(yè)迎來爆發(fā)式增長，掀起“全民PE”熱。好景不長，伴隨國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速下滑，私募股權(quán)募資困難，行業(yè)再次迎來調(diào)整期。

目前PE基金以綜合性基金為主，覆蓋的行業(yè)面廣。成熟期企業(yè)的投資模式大多為Pre-IPO，從事并購的基金寥寥無幾，而全球?qū)⒔?萬億美元的PE投資中63%是投向并購重組方面的，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的大趨勢，并購基金或在未來十年有較大發(fā)展。