SOHU理財(cái)論壇曾有一個(gè)普通小白領(lǐng)的理財(cái)故事，引起網(wǎng)友熱議。她貼出從2004年到2009年的個(gè)人理財(cái)記錄：2004年生小孩，閑來無事研究理財(cái)，買基金。公募基金在隨后的兩年業(yè)績(jī)飛速攀升，小白領(lǐng)賺到了人生理財(cái)?shù)牡谝煌敖稹?007年，她覺得基金太高了，賣掉基金買黃金。黃金在2008年觸底之后，瘋狂般地狂飆。2009年，小白領(lǐng)賣掉了黃金換了房子。這個(gè)小白領(lǐng)的理財(cái)之路就像被上帝“指引”一般，一步一步踩得那是相當(dāng)準(zhǔn)。

小白領(lǐng)準(zhǔn)確地運(yùn)用多種理財(cái)工具實(shí)現(xiàn)了財(cái)富的迅速增長(zhǎng)，而十年前，投資理財(cái)?shù)那篮苌?，人們只能買點(diǎn)股票做些小生意，想找些理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品很費(fèi)勁。單以銀行理財(cái)產(chǎn)品為例，2004年，銀行理財(cái)產(chǎn)品的樣式種類、發(fā)行款數(shù)、資金規(guī)模都才剛剛起步。而2011年各商業(yè)銀行共發(fā)行22379款理財(cái)產(chǎn)品，比上一年增長(zhǎng)97.0%，發(fā)行量創(chuàng)出歷史新高，而2008年到2011年發(fā)行量年復(fù)合增長(zhǎng)率約為41.8%。

正趕上改革開放的“50后”、“60后”的爸爸們，他們的理財(cái)之路似乎只有用“坎坷”二字可以形容了。

1958年出生的張爸爸，湖北天門人士，與中國(guó)富豪榜上身價(jià)上百億的泰康人壽董事長(zhǎng)陳東升是老鄉(xiāng)兼同學(xué)，老張如此感嘆自己過去幾十年的理財(cái)經(jīng)歷——“站得高，看得早，摔得慘”。

老張?jiān)谔扉T當(dāng)?shù)厥姓稣猩桃Y的工作，工作之便，接觸了不少全國(guó)各地的成功人士，跟同齡人比，“我很早就有了理財(cái)?shù)哪铑^，那時(shí)候不像現(xiàn)在有很多基金、理財(cái)（指銀行理財(cái)產(chǎn)品）可選擇，主要是關(guān)注一些項(xiàng)目，做實(shí)業(yè)投資。”老張說道。

20世紀(jì)90年代的時(shí)候，老張想過在工作之外做些生意，倒騰老版小人書、代理太陽能熱水器、弄一條小巴線路什么的……點(diǎn)子不少，真正干下來的是在我們市中心地段開了一個(gè)店，經(jīng)營(yíng)玉器、字畫、古玩，一開始只是聯(lián)絡(luò)緬甸的朋友幫忙進(jìn)一些玉佩首飾，后來慢慢做大變成玉器兼營(yíng)珠寶首飾店，賺了點(diǎn)小錢。

由于20世紀(jì)90年代金融理財(cái)產(chǎn)品匱乏，老張最后選擇了買股票，但結(jié)果卻是非常“慘烈”?！拔姨澚?0%，可以說是全軍覆沒，非常慘烈。割肉之后，股市漲到了6100點(diǎn)也和我沒關(guān)系了?！崩蠌堈f。

回過頭來，老張認(rèn)為，最大的錯(cuò)誤是把本金全放在了股市里，錯(cuò)過了房地產(chǎn)等其他的投資機(jī)會(huì)。2004年，他在廣東看好了一套紅木家具，有15件左右，全下來不到十萬，可惜沒有現(xiàn)金購(gòu)買。到2011年，同樣檔次的家具已經(jīng)賣到200萬元左右。其他一些投資機(jī)會(huì)老張也注意了不少，但錢都?jí)|股市里了，其他的機(jī)會(huì)只能想想了。

過去理財(cái)渠道的單一，對(duì)于個(gè)人而言，可能只有具備獨(dú)到眼光和經(jīng)商頭腦的人，才能發(fā)現(xiàn)能讓錢生錢的機(jī)會(huì)。而在2003年，基金產(chǎn)品的大規(guī)模爆發(fā)，才真正為投資者提供了一款大眾的、簡(jiǎn)單的理財(cái)工具。

公募基金的出現(xiàn)不僅喚起了國(guó)內(nèi)老百姓的理財(cái)意識(shí)，而且開啟了多元化理財(cái)?shù)拇箝T，也為今后出現(xiàn)的各種新型基金、私募基金、信托等做了一個(gè)好的鋪墊。

十年好產(chǎn)品大盤點(diǎn)

理財(cái)不需要賭，貨幣的價(jià)值會(huì)隨時(shí)間發(fā)生驚人的變化，有很多辦法可以讓你實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的保值增值，不賭就能做到！理財(cái)顧問或許不那么可信，但由于復(fù)合式投資增長(zhǎng)（compound investment growth）的神奇之處，用更多的時(shí)間來實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)是一種比“賭”更有用的方法。不管你多大年紀(jì)，如果能花點(diǎn)時(shí)間關(guān)注你的理財(cái)生涯，作出明智的決定，每年都有機(jī)會(huì)買到最好的產(chǎn)品，跑贏通脹真的不是一件難事。

2003年之前的股市暴富

陽光私募的杰出人物林園是在股市最好的時(shí)代踩得最準(zhǔn)的人，也使林園踏上致富的“快車道”。

1989年，林園籌集了8000元，沖進(jìn)股市。他以88.45元買入深發(fā)展股票，之后反復(fù)操作，短短幾個(gè)月贏利12萬元。上海證券交易所和深圳證券交易所的成立，他的股票投資也已經(jīng)達(dá)到了100萬。之后的兩年里，他收購(gòu)并操作深發(fā)展、深原野、深錦興、瓊民源、深華新等原始股，在其上市后實(shí)現(xiàn)了十幾乃至幾十倍的增值；到1992年，其股票市值已超過1000萬元。

1994年，上證A股指數(shù)從最高1640.71點(diǎn)，跌至321.2點(diǎn)，長(zhǎng)達(dá)4年的大熊市淹沒了很多散戶和機(jī)構(gòu)，林園則提前脫身。

同年年底，股市出現(xiàn)復(fù)蘇的跡象，而林園也開始發(fā)現(xiàn)“值得投資”的股票了。他將前兩年投入房地產(chǎn)市場(chǎng)的資金陸續(xù)撤回，逐漸投入股市。

1996年初，上證A股指數(shù)從500多點(diǎn)，躥升至2001年6月14日的2341.02點(diǎn)。林園曾以低買高賣深發(fā)展、四川長(zhǎng)虹等股票，頻繁操作，投資幾乎翻了9倍，甚至更高。

而2001年到2003年的熊市，林園又脫離股市，這3年去投資了房地產(chǎn)等其他實(shí)業(yè)領(lǐng)域。林園說：“投資股市，就為了等待PE的放大，來實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的翻倍?！钡拇_，林園在對(duì)的時(shí)間里，干了最正確的事情，股市或許是當(dāng)時(shí)最能讓他實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由的地方。

2004-2006年，基金成為大眾理財(cái)工具

2004年，滬深股市表現(xiàn)不佳，上證綜指累計(jì)下跌15.4%，這也直接拖累了指數(shù)型基金的表現(xiàn)。與此形成鮮明對(duì)照的是，股票型基金卻全線跑贏大盤，具有可比性的97只股票型基金全年凈值回報(bào)率均好于同期上證綜指的表現(xiàn)，這一情況再次引起了市場(chǎng)的關(guān)注。在股市無望后，基金產(chǎn)品開始走入人們的視野，成為大眾理財(cái)工具，一批投資基金的人，其資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)。

從2005年6月到2006年6月，市場(chǎng)在這一年的時(shí)間里所發(fā)生的變化，是可以讓所有的投資者熱血沸騰的。上證指數(shù)從2005年11月的1100上揚(yáng)到1600的高位，借著股市的東風(fēng)，基金行業(yè)又一次以肉眼看得見的速度勃勃生長(zhǎng)起來。

2005年6月后一年多的時(shí)間，所有基金的回報(bào)率都是正值，六成以上基金近一年回報(bào)率都在20％以上，九成以上開放式基金近一年回報(bào)率在30％以上。與股票投資相比，基金似乎更有優(yōu)勢(shì)它免稅，并且方便專業(yè)，它是海外主流的投資品，不過它可沒辦法保證一直都賺到70％，但是如果剛好缺乏股市投資經(jīng)驗(yàn)，又沒有專門的時(shí)間、精力去研究，那么基金投資肯定會(huì)是性價(jià)比高的選擇。在那一年，不管是買過基金的或者準(zhǔn)備買基金的都開始興奮起來。

如今基金產(chǎn)品更像是資產(chǎn)配置的工具，2011年，緊縮的貨幣政策，股債雙殺，具有流動(dòng)性配置的貨幣基金平均漲幅為3.57%。2012年上半年債券型基金迎來債券市場(chǎng)牛市取得了5.36%的平均收益回報(bào)，其中收益排名前9位的債基收益率超過了10%。標(biāo)準(zhǔn)的股票型基金也較去年有了不錯(cuò)的進(jìn)步，平均收益為5.5%。

基金產(chǎn)品種類繁多，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)鮮明，在遇到股市不明朗的時(shí)候，其他品種閃現(xiàn)光彩，產(chǎn)生東邊不亮西邊亮的效益?；鹨呀?jīng)能給投資者提供短期、中期和長(zhǎng)期的規(guī)劃，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)有低到高的配置。

2006-2007年，公募私募創(chuàng)輝煌

A股繼續(xù)輝煌的2007年，上證指數(shù)從年初的2700點(diǎn)左右上漲到12月28日收盤的5261點(diǎn)，漲幅接近100%；最高上摸6124點(diǎn)。

投資股票的朋友總是悔恨出得晚被套，或者賣得早少賺錢。而投資基金繼續(xù)輝煌的一年，據(jù)統(tǒng)計(jì)，股票型基金取得了128%的平均收益，單只基金的收益率創(chuàng)下226.28%的新紀(jì)錄。

2006年之后陽光私募基金開始相繼成立，2007年陽光私募慢慢成為機(jī)構(gòu)的主力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年的11只成立滿一年的私募產(chǎn)品近一年的收益率不及滬深300指數(shù)161.55%的漲幅，還有與股票型基金（成立滿一年）128%的平均年收益率，仍然獲得了81.35%平均收益。

私募基金可以說是個(gè)性化管理的基金，特別是信托形式的私募基金，受到自然委托人不超過50人的先知，私募基金的購(gòu)買起點(diǎn)至少100萬元，甚至一些有名的私募基金如深國(guó)投·天馬的購(gòu)買起點(diǎn)達(dá)500萬元。私募基金在現(xiàn)階段還只是“富人理財(cái)產(chǎn)品”，但是隨著我國(guó)富人的不斷增多，私募產(chǎn)品的數(shù)量也有較大增長(zhǎng)。

2010年，非結(jié)構(gòu)化私募證券信托產(chǎn)品已經(jīng)達(dá)到587，全年平均收益率為6.4%，跑贏大盤18.91%，也跑贏股票型公募基金3.39%，終于證明陽光私募存在的價(jià)值。2010年度表現(xiàn)最佳的私募證券基金產(chǎn)品深國(guó)投世通一期收益率達(dá)96.16%，接近翻番，比公募基金的第一名高出54.45%。

2008年，黃金急轉(zhuǎn)直上

受美國(guó)次貸危機(jī)影響，全球迎來新一輪的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，各國(guó)股市暴跌，企業(yè)迎來倒閉潮，著名的雷曼兄弟未能逃過此次危機(jī)，9月申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。為應(yīng)對(duì)流動(dòng)性危機(jī)，全球央行連續(xù)注資并降息。布什政府更提出7000億美元的救市方案。起初，投資者盡力拋棄資產(chǎn)來套現(xiàn)，包括黃金。

從2008年3月到10月，金價(jià)從1000美元暴跌至700美元，跌幅30%。但從11月開始，越來越感覺到紙幣貶值的市場(chǎng)如夢(mèng)初醒，開始像搶廉價(jià)貨一樣買入黃金。從那個(gè)月開始至今，黃金已累計(jì)上揚(yáng)近2倍。

這一年，在所有產(chǎn)品黯然失色之時(shí)，黃金迎來了它最具光芒的時(shí)刻。對(duì)于黃金的投資，落腳到投資者對(duì)全球印錢救市的理解，貨幣超發(fā)，通貨膨脹的來臨，對(duì)投資品較強(qiáng)敏感的朋友，黃金絕不會(huì)放過。開篇提到的小白領(lǐng)在經(jīng)濟(jì)危機(jī)做的最正確的事情，就是賣了基金，買了黃金。

2004-2009年，房地產(chǎn)是最好的投資品

談到過去十年穩(wěn)賺不賠的投資品是什么？想必大多數(shù)人一定會(huì)提到房地產(chǎn)，房地產(chǎn)是國(guó)人最熱衷的資產(chǎn)配置品。過去十年，許多省份的房?jī)r(jià)漲幅接近十倍甚至更高。投資房地產(chǎn)可以說是最好的理財(cái)工具，不僅能夠自住或出租，還可以實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值。

從2004年開始，中央每年都會(huì)出臺(tái)針對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的宏觀調(diào)控政策。2008年，主管房地產(chǎn)市場(chǎng)的建設(shè)部改名為“住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部”，就是為了更好地管理房地產(chǎn)市場(chǎng)。然而房?jī)r(jià)越調(diào)控越漲，似乎成為不變的真理，人口紅利釋放的剛性需求，以及熱錢流入的炒作，房地產(chǎn)幾乎成為過去十年漲得最好的投資品。

2010-2012年，信托、PE成搶手貨

2010年中央出臺(tái)嚴(yán)厲的房地產(chǎn)調(diào)控政策，房地產(chǎn)信托在房地產(chǎn)企業(yè)極具缺錢的時(shí)期下，高速發(fā)展。2012年信托資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過5萬億，而每年幾乎無風(fēng)險(xiǎn)的固定10%到20%之間的回報(bào)，更是吸引高凈值投資者爭(zhēng)相搶購(gòu)，甚至出來一個(gè)信托產(chǎn)品就會(huì)被一搶而空。

同期創(chuàng)業(yè)板的推出，PE利用創(chuàng)業(yè)板上市公司的高估值，實(shí)現(xiàn)一、二級(jí)市場(chǎng)高差價(jià)套利，收益在50%以上成家常便飯。PE暴利時(shí)代的到來，掀起全民PE的熱潮，PE產(chǎn)品同信托一樣，受到市場(chǎng)的追捧。

市場(chǎng)在這個(gè)階段，面對(duì)股市沒有賺錢效應(yīng)，并且風(fēng)險(xiǎn)急速增加的“囧”況，資金開始流向風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)安全的產(chǎn)品。高凈值投資者，或者說富人在這兩年多的時(shí)間，迅速攀升，百萬美元富翁家庭的數(shù)量突破100萬戶。信托和PE完美地適應(yīng)了這些高凈值的人群，從而在一定程度上代替了陽光私募的作用。