作為投資者如何規(guī)避風(fēng)險，選購合適的信托理財產(chǎn)品至關(guān)重要。投資者應(yīng)適度增持中長期品種、鎖定高收益， 信托淘金才有保障。

近日，有媒體稱華澳國際信托將與大連實德對簿公堂，這起到期無法兌付的個案，是否會成為2012年房地產(chǎn)信托的多米諾骨牌，成為大家心頭揮之不去的陰云。信托理財風(fēng)險不僅僅是兌付違約的問題，“信貸替代”與存款化、從事“影子銀行”借貸業(yè)務(wù)等等，早已被業(yè)內(nèi)投資者所詬病。作為投資者，如何規(guī)避風(fēng)險，選購合適的信托理財產(chǎn)品至關(guān)重要。

增持中長期 鎖定高收益

縱觀近期投資市場，在收益率下滑、預(yù)期降息的背景下，投資者應(yīng)適度增持中長期品種、鎖定高收益， 信托淘金才有保障。

值得注意的是，上個月信托收益率有所下降。據(jù)用益信托統(tǒng)計，國內(nèi)5月共有49款產(chǎn)品發(fā)行投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類，平均期限1.62年，募資規(guī)模大69.21億元，平均年收益率9.15%。而今年2-4月時，收益率甚至在9.39-9.42的高位?！耙蚪谛磐械壤碡敭a(chǎn)品收益下滑趨勢是大概率事件，如果要想投資這種穩(wěn)定理財產(chǎn)品，就需要抓緊時間，否者伴隨著降息的預(yù)期信號，這些理財產(chǎn)品就會隨之調(diào)整。”業(yè)內(nèi)理財專家表示，未來理財市場的收益率將會整體走低，在這種情況下投資者要想跑贏CPI，建議投資者增加中長期信托理財產(chǎn)品的配置。

當(dāng)前，信托投資整體向好，涉及的業(yè)務(wù)領(lǐng)域包括房地產(chǎn)、礦業(yè)、股權(quán)、紅酒、藝術(shù)品等。多數(shù)信托產(chǎn)品一經(jīng)問世每每被秒殺，信托火爆程度不容置疑，但快速增長的背后也存在一些隱患。特別是今年是房地產(chǎn)信托處于兌付高峰期，地產(chǎn)信托前景不明。盡管如此，但還不足以改變信托業(yè)整體進(jìn)步的方向。

需關(guān)注的是，礦產(chǎn)類信托、膳食公司股權(quán)質(zhì)押信托及另類信托等產(chǎn)品吸引了投資者的眼球，成為信托市場新熱點。據(jù)統(tǒng)計，2011年上半年國內(nèi)共有11家信托公司參與成立（已經(jīng)發(fā)售的信托產(chǎn)品）31款礦產(chǎn)資源類信托產(chǎn)品，平均預(yù)期年收益率10%。今年“錢景”依然不錯。藝術(shù)品信托收益率也表現(xiàn)不俗，預(yù)期最高收益11.8%。此外，消費、文化領(lǐng)域的信托產(chǎn)品也開始增多，這被業(yè)界視為信托的創(chuàng)新方向。藝術(shù)品、紅酒、白酒類的產(chǎn)品已經(jīng)有多家信托公司嘗試，最近，為影視作品后期宣傳募集的信托也開始出現(xiàn)。

一方面，全球經(jīng)濟(jì)疲軟，企業(yè)整體利潤下滑，投融資環(huán)境總體不那么樂觀。一家大型國企控股信托公司負(fù)責(zé)人接受本刊記者采訪時表示，2012年的確很難融投。另一方面，國家宏觀政策面上也有松動跡象，微調(diào)動作明顯，盡管空間不會很大，但畢竟給金融理財市場注入一絲暖風(fēng)。這使得靈活性強、收益高、風(fēng)險相對較小的信托業(yè)有了進(jìn)一步發(fā)揮的空間。根據(jù)這一思路，作為2012年全年做固定收益類的信托，年收益率應(yīng)該還會維持在8%以上，投資者追捧信托的勢頭還會延續(xù)。從當(dāng)前信托資金流向上看，主要流向證券、低風(fēng)險高流動性領(lǐng)域、現(xiàn)金類、礦產(chǎn)能源四個方面，投資者可甄選跟進(jìn)。

總之，投資者要在規(guī)避好風(fēng)險的前提下選擇好信托理財產(chǎn)品，可重點關(guān)注一些收益率高、實力強的信托投資項目。

知己知彼 明白甄選

甄選到好的信托理財產(chǎn)品等于信托投資成功了一半。但現(xiàn)實中，信托購買信息不那么暢通和公開，普通投資者很難在短時間內(nèi)對信托產(chǎn)品做出甄選判斷而錯失信托投資機會。這就要求投資者既要火眼金睛又要快速敏捷，在短時間內(nèi)做出正確判斷，快速出擊。

近日，銀監(jiān)會也發(fā)出《通知》警示，投資者應(yīng)多關(guān)注信托公司或銀行的信譽狀況，盡量選擇信托公司信譽較好、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高、投融資環(huán)境較好、當(dāng)?shù)卣斦嵙^雄厚的地區(qū)，或者選擇國家重點支持、開發(fā)、建設(shè)的優(yōu)質(zhì)項目。

甄選信托產(chǎn)品需要三個明白：一是要弄明白該信托產(chǎn)品由哪家銀行代銷，代銷的是哪家信托公司產(chǎn)品？相對而言資金實力強、誠信度高的信托公司，拿到好項目的機會也比較大，投資者跟進(jìn)這樣的信托產(chǎn)品收益就會相對有保障；二是要明白，信托產(chǎn)品的資金投向是哪里？信托項目支持的企業(yè)是否具有市場競爭力？其所處的行業(yè)是否具有發(fā)展前景？投資者只有知己知彼，才能明白甄選。三是要明白，信托產(chǎn)品是否具有可靠的擔(dān)保？有銀行或者其他實力強大的企業(yè)提供擔(dān)保，信托產(chǎn)品會大大降低投資風(fēng)險，但同時收益也可能相對低一些。投資者要做好收益分析準(zhǔn)備。

甄選信托產(chǎn)品需要掌控好投資金額和期限是否匹配自已的理財需要。有些產(chǎn)品標(biāo)明是1+1年期，就是這個產(chǎn)品可能是1年期也可能是2年期；而有些產(chǎn)品可提前半年結(jié)束，這樣的產(chǎn)品其實極有可能是半年期，因為監(jiān)管要求信托產(chǎn)品不能少于1年期。因為產(chǎn)品一旦延期或不能體前結(jié)束將影響客戶的資金使用。

此外，還須注意選擇構(gòu)架設(shè)計合理的產(chǎn)品。信托理財產(chǎn)品的構(gòu)架設(shè)計非常重要，一款好的信托理財產(chǎn)品一定有合理的風(fēng)險控制措施。比如地產(chǎn)信托項目，如果是一層風(fēng)險控制不能參與，就是說只有土地或只有股權(quán)抵押一項的產(chǎn)品不能參與；凈地項目不能參與，就是這個地產(chǎn)項目還沒有開工，這樣的信托產(chǎn)品不能參與；期限超過2年期要謹(jǐn)慎參與，一款地產(chǎn)信托理財產(chǎn)品一旦時間達(dá)到3年，則說明企業(yè)方還款能力較弱，不是實力很強的表現(xiàn)。

最后還要注意抵押擔(dān)保物的流動性，股票抵押和股權(quán)抵押流動性要強于固定資產(chǎn)。從價值評估分析，金融機構(gòu)的股權(quán)要優(yōu)于企業(yè)股權(quán)，小面積土地多地塊抵押要優(yōu)于大面積單一地塊抵押，土地加地面在建工程抵押要優(yōu)于凈地抵押。