總部位于芝加哥的國際知識產(chǎn)權交易所公司（Intellectual Property Exchange International Inc.， IPXI）是全球首家通過市場定價和標準化條款促進知識產(chǎn)權非獨家授權和交易的金融交易所。

2012年初冬，本刊記者有幸在北京見到了IPXI公司總裁、首席執(zhí)行官兼聯(lián)合董事長Gerard J. Pannekoek先生，并通過對他的采訪，詳細了解了IPXI成立的相關背景、運作機制與經(jīng)營理念。

Pannekoek其人

Pannekoek先生于2009年11月加入國際知識產(chǎn)權交易所公司，擔任公司總裁兼首席執(zhí)行官。他在國內(nèi)和國際管理、財務、營銷和運營等多個領域擁有30多年的專業(yè)和管理經(jīng)驗。在其職業(yè)生涯中，曾開發(fā)和管理許多重要項目和計劃，內(nèi)容涉及復雜的商業(yè)交易、法律事務、并購和企業(yè)重組。

Pannekoek先生是荷蘭人，擁有茲沃勒學院文學學士學位。他畢業(yè)于美國西北大學凱洛格商學院，獲得管理碩士學位。1982年，他在芝加哥開始了其職業(yè)生涯，擔任荷蘭商會的高級經(jīng)理。1991年至1994年期間， Pannekoek先生就職于Quantum Financial Services，擔任國際市場部總監(jiān)。

此后，Pannekoek先生曾擔任荷蘭銀行的高級副總裁。據(jù)了解，他是在荷蘭銀行收購期貨公司櫻花黛兒雪（一家全球金融衍生品中介公司）的某些業(yè)務后，加入荷蘭銀行高層管理團隊的。1994年至2000年期間，他擔任櫻花戴爾雪公司執(zhí)行委員會主席，同時擔任管理委員會的成員。在擔任執(zhí)行副總裁期間，他發(fā)起并帶領公司從一家附屬銀行的中介（業(yè)務范圍僅限專營業(yè)務）轉變?yōu)橐涣鞯慕鹑跈C構。在櫻花戴爾雪與荷蘭銀行展開業(yè)務出售談判期間，Pannekoek先生擔任公司董事會的首席顧問。

2002年至2005年期間，Pannekoek 先生擔任芝加哥氣候交易所的總裁兼首席運營官。這一令其引以為豪的任職經(jīng)歷也為他后來擔當IPXI公司總裁大任積累了寶貴的經(jīng)驗。據(jù)介紹，芝加哥氣候交易所是一家新創(chuàng)立的公司，但是后來發(fā)展成為世界上首個致力于減少和交易溫室氣體排放量的跨國、跨部門交易市場。在他的設計、執(zhí)行和管理下，一個獨特的理念轉變?yōu)榍袑嵖尚械纳虡I(yè)模式。在不到十二個月的時間里，他奠定了公司的架構和交易運營方式。Pannekoek先生還創(chuàng)立了芝加哥氣候期貨交易所（CCFE）和歐洲氣候交易所（ECX），并參與了管理。

在加入IPXI之前，Pannekoek先生在圣母大學門多薩商學院擔任教席教授，負責為MBA學生和本科生提供創(chuàng)業(yè)和國際管理課程教學。自1995年起，他一直擔任愛荷華大學財務顧問理事會理事。他還是Future of Chesterton基金會的聯(lián)合創(chuàng)始人之一，同時擔任Porter County Community基金會董事。

IPXI成立的背景

IPXI是全球首家通過市場定價和標準化條款促進知識產(chǎn)權非獨家授權和交易的金融交易所。

在談到IPXI成立的相關背景時，Pannekoek 先生向記者表示：“知識產(chǎn)權是非常豐富的生態(tài)系統(tǒng)，知識產(chǎn)權的應用有很多種方法，其中一種方法就是可以通過利用知識產(chǎn)權來產(chǎn)生一個在市場上排他的權利。而我們對于知識產(chǎn)權運用采取的是另一種方式，即通過非獨家許可的方式，實現(xiàn)對知識產(chǎn)權價值的發(fā)現(xiàn)。在過去很多年里，對于知識產(chǎn)權進行交易，只是一個學術性的話題，但是在過去一兩年里面，在一些國際大公司的支持下，我們把這個想法進一步細化，產(chǎn)生了現(xiàn)在這樣的交易平臺?！?/p>

Pannekoek先生認為，在現(xiàn)有的非排他性許可的知識產(chǎn)權交易市場中，存在一些普遍性的問題。第一個問題就是市場信息不完整、不充分，交易價格往往都是由知識產(chǎn)權所有人單方面決定的，而且交易條款沒有一個標準化的格式，并且由于它是一個雙方的交易，所以時間和交易成本非常大。通過建立這樣一個知識產(chǎn)權交易所，我們希望讓整個交易過程更加透明，能夠有價格發(fā)現(xiàn)的過程，也就是說由買方和賣方共同來發(fā)現(xiàn)這個價格，然后來創(chuàng)造一個很公平的交易市場環(huán)境，同時提高市場的效率。（見表1）

為便于理解，Pannekoek先生還特意向記者舉例說明：“比如一個與汽車發(fā)動機有關的專利，我們要非排他許可給四家公司。在現(xiàn)有的交易環(huán)境下，我們需要跟這四家公司分別地單獨去談。當潛在的被許可人在現(xiàn)有的非排他條件下被要求接受許可的時候，正常情況下，他們會第一時間跟律師聯(lián)系，然后會爭辯，你這個專利沒有效，我沒有用到你這個專利，這是一個非常不具有效率的交易過程。他還有可能會說你也用了我別的專利，這樣一個爭辯的結果可能是被迫與其進行交叉許可。還有一種情況，也許他會接受你的許可要求，愿意付錢，但是他又擔心他付的錢跟別的被許可人付的錢不一樣多?！?/p>

“我們現(xiàn)在使用的交易模式，是把所有的專利現(xiàn)況全部列出來，就像企業(yè)要公開上市，把它相關情況全部列下來，包括什么樣的專利，有什么樣的現(xiàn)有技術，在此之前這個專利有哪些其他的被許可人。在這種情況下，知識產(chǎn)權所有人就會預估市場可能的許可量，也會預估出交易價格?！盤annekoek 先生解釋說。

IPXI的會員構成

據(jù)介紹，交易所的成立得到了一流公司、大學和實驗室等知識產(chǎn)權所有者的大力支持。在其創(chuàng)始成員當中，包括了6所美國大學、3個美國國家實驗室和9家美國與外國公司。自2011年12月國際知識產(chǎn)權交易所成立以來，已經(jīng)有33個新成員加入，目前共有40個成員，而且成員數(shù)量還在不斷增加。（具體會員構成詳見表2）

像其它所有的金融交易所一樣，IPXI是會員制的，其會員在交易所的各委員會擔任職務，這些委員會包括規(guī)則委員會（Rules Committee）、商業(yè)行為委員會（Business Conduct Committee）、篩選委員會（Selection Committee）、執(zhí)行委員會（Enforcement Committee）和市場運營委員會（Market Operations Committee）。通過規(guī)則委員會和篩選委員會來確保在交易技術的質量。規(guī)則委員會包括企業(yè)和大學的創(chuàng)始成員，他們承諾發(fā)售一個或多個單位許可權，每個創(chuàng)始成員單位承諾的可授權價值總額高達5000萬美元。他們還負責提供指導，并幫助起草《IPXI市場規(guī)則手冊》（IPXI Market Rulebook，1.0版本），該手冊已經(jīng)于2012年4月26日發(fā)布。

IPXI的運作流程和特色

Pannekoek先生表示，IPXI的運作主要遵循兩個核心原則：透明和效率。

為了讓知識產(chǎn)權授權流程更加透明，IPXI采取了一系列措施。首先從法律分析開始，其目的是讓市場信任所有列為單位許可權（Unit License Rights，下稱ULR）的專利。IPXI對每一個遞交上來的候選ULR都會進行內(nèi)部和外部質量分析，這個流程是為了讓潛在的買家對發(fā)售的ULR質量放心。法律分析的結果會向未來的買家公開。同時要制定標準化條款，所有ULR發(fā)售的條款也是全部向潛在買家公開的。并且，ULR買家必須定期向IPXI遞交使用報告，匯總的使用信息會與其成員分享。這些使用數(shù)據(jù)和ULR價格是衡量市場對技術接受度的關鍵指標，能讓研發(fā)和知識產(chǎn)權管理領域的企業(yè)負責人更好地做出知情決策。此外，市場定價也是透明的，經(jīng)授權的市場參與者可以登錄IPXI的交易平臺，在這個平臺上可以看到最近的交易活動（包括價格/數(shù)量信息）。

然后，IPXI會運用其資本市場的經(jīng)驗，采用類似企業(yè)公開發(fā)售的方式開展授權流程，運用的手段包括詳細的發(fā)售備忘錄、路演和一對一會議。一旦首次發(fā)售價格確定，IPXI還有二級市場在運行，ULR的買家和賣家還有機會進行交易。二級市場也允許機構投資者參與ULR的買賣。IPXI預計，像期權這樣的ULR衍生產(chǎn)品會快速地被開發(fā)出來，最終使得企業(yè)有能力對授權費用進行控制。

在介紹單位許可權時，Pannekoek先生特別指出：“第一，我們反復強調，ULR是非獨家許可；第二，ULR是用一個非常標準化的條款來進行的；第三，ULR是非歧視性的，對所有被許可人來說都是一樣的，而且它是通過經(jīng)使用而過期的?！?/p>

“比如豐田預期需要一百萬輛汽車用到這個專利，它就會給其代理商打電話，通過這個平臺買一百萬個單位回來，即可以使用一百萬輛車的單位許可權。而當豐田拿到這個許可以后，它便有義務每個季度向IPXI匯報它使用這個專利技術生產(chǎn)了多少輛車，交易所有權來審計這個數(shù)字是否準確。另外，交易所會把這個使用的數(shù)據(jù)，不僅僅是豐田這一家公司的使用數(shù)據(jù)，而是把所有被許可人使用的數(shù)據(jù)加在一起向市場做一個匯報。”Pannekoek 先生說。

讓知識產(chǎn)權的授權過程更加富有效率，IPXI通過如下手段：IPXI作為知識產(chǎn)權交易的中央市場，為授權人和被授權人按照標準條款轉讓技術提供平臺。所有企業(yè)，不論規(guī)模大小，都可以通過IPXI輕松獲得技術，企業(yè)可以根據(jù)需要購買ULR，并且只需要支付很少的法律和交易成本，從而實現(xiàn)技術觸手可及的經(jīng)營目的。而對于小公司或小的知識產(chǎn)權所有人來說，他們可以完全把對于一個許可的營銷、審計和執(zhí)法，整體外包給這個交易平臺。IPXI獨得盡職調查外包授權后，可以通過其ULR模型，對高質量的知識產(chǎn)權授權交易進行識別、評估、市場分析和審計。

關于IPXI交易平臺的特色，Pannekoek 先生從三個方面加以了總結：第一個特色是最先簽定許可的人會得到一個折扣優(yōu)惠，比如正常的價格是一美元一個單位許可，第一批簽定者可能70美分就可以拿到，所以IPXI鼓勵大家在最早的時間來簽這樣一個單位許可權。第二個特色是IPXI有一個二級市場交易。比如豐田買了一百萬輛車的單位許可權，但事實上后來沒有用到一百萬輛，可能僅用了75萬輛，則其余25萬輛的單位許可權還可以放在這個交易平臺的二級市場上進行交易。第三個特色是機構投資者可以根據(jù)一級市場和二級市場的交易情況，對相關的交易技術做出一個評價，包含技術和財務上的評價，從而讓這個市場更加的透明。

此外，根據(jù)市場需求的變化，IPXI交易平臺對于ULR的數(shù)量和價格都設立了調整機制。平臺最初通過市場研究，確定一個在專利的生命期內(nèi)所需的交易數(shù)量。一旦這個數(shù)量被用盡或者75%已經(jīng)被用掉了，則可預見到這個市場還有需求，就會進一步向市場投放該許可。同時，該許可的價格也會隨著市場的需求向上或向下進行調整，這種調整是基于過去三十天的交易價格進行的。

Pannekoek先生稱，這個交易平臺可以給交易雙方均帶來利益。給知識產(chǎn)權所有人帶來的好處，就是有利于對于知識產(chǎn)權組合去貨幣化，極大地降低交易成本，避免被迫與別人進行交叉許可。對于被許可人的好處，首先是以非常市場化的價格獲得專利組合；其次是可以根據(jù)自己的需求來付費，而不是不管使不使用都要不停的付費，一旦被許可人不需要許可權了，還可以再賣出去；再次是所有的被許可人都能夠在一個非常公平的市場環(huán)境和比較公正合理的許可條款下進行交易；最關鍵的是，所有被提交到這個交易平臺上的技術，都會得到這個交易平臺進行的盡責調查。交易平臺有篩選委員會的審查和公示，會對被許可技術進行盡責調查。比方對現(xiàn)有技術的調查和被許可技術可能的市場價格等都會進行研究，從而達到一個合理的市場價格。

迄今為止，IPXI已經(jīng)從企業(yè)和大學知識產(chǎn)權所有人收到了許多待發(fā)售的知識產(chǎn)權，其市場總價值超過了7.5億美元，目前IPXI正在對許多遞交上來的準備發(fā)售的ULR進行評估。在交易開始前，創(chuàng)始成員的資格可以繼續(xù)申請。

中國企業(yè)的機遇

像IPXI這樣一家國際知識產(chǎn)權交易所的到來，到底會給中國企業(yè)帶來哪些啟示和機遇？

除了以上所介紹的，Pannekoek先生還表示，有效透明的技術轉讓信息，有利于企業(yè)制定更加精準的研發(fā)和資產(chǎn)管理決策。比如作為一個研發(fā)機構的決策人員，當你發(fā)現(xiàn)需要使用到一個專利技術的時候，如果可以從市場上非常精準地知道，對于這個專利技術我只需要付15美分，那我可能就不需要自己研發(fā)了，而是決定使用這個技術，從而可以把公司有限的研發(fā)資源投到更重要的方面去。

在Pannekoek先生看來，IPXI至少可以為中國企業(yè)提供以下機遇：幫助中國企業(yè)以同等的條件和公平的價格取得西方先進技術；提供非對抗式的授權機制；與西方國家的先進技術建立橋梁，并在共同體規(guī)則內(nèi)接受許可或發(fā)放許可的知識產(chǎn)權；通過獲得更多在技術評估和使用領域的信息，更加有機高效地發(fā)展專利組合。

在談到中國公司應該如何來利用這個平臺時，Pannekoek先生認為，這是一個市場教育的過程。此前，IPXI在歐洲、美國已經(jīng)進行了大量的市場教育工作，引起了極大的興趣，IPXI想在中國也做同樣的事情，同時計劃把這個平臺的相關信息翻譯成中文。另外，對于中國市場IPXI還需要考慮一個問題，就是交易時間的問題，因為這個平臺現(xiàn)在的交易時間都是歐洲時間或者美國時間，在這個時間里中國人在休息，存在12小時的時差，所以IPXI需要考慮在中國時間段進行交易。

“我們有興趣在中國開展市場工作，因為這樣不僅能夠讓中國企業(yè)接觸到我們交易的技術，同時也給中國企業(yè)提供一個平臺，讓他們把中國產(chǎn)生的技術放在這個平臺上進行全世界的交易。同時，我們也在跟中國政府包括國家層面和地方層面進行多方面的溝通，希望能夠成為一個推動中國知識產(chǎn)權交易的平臺，從而也為推動地方經(jīng)濟的發(fā)展提供一個公平的市場競爭環(huán)境。”Pannekoek 先生說。