在2009年通過(guò)增發(fā)實(shí)現(xiàn)重組后，宏達(dá)高科嘗到了資本運(yùn)作的甜頭。近期，公司又推出了新一輪再融資計(jì)劃，擬借此完成對(duì)醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)的升級(jí)。

宏達(dá)高科在2010年完成對(duì)醫(yī)療器械類公司深圳威爾德的收購(gòu)后，凈利潤(rùn)持續(xù)高速增長(zhǎng)。

2011年，公司又高調(diào)收購(gòu)了上海佰金醫(yī)療器械有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上海佰金”）100%的股權(quán)，將醫(yī)療器械產(chǎn)品的營(yíng)收占比進(jìn)一步擴(kuò)大。

今年3月底，公司推出了新一輪定向增發(fā)方案，擬借此完成對(duì)深圳威爾德醫(yī)療器械設(shè)備的升級(jí)。對(duì)于此次升級(jí)，業(yè)內(nèi)人士均紛紛看好。

而為了保證深圳威爾德與上海佰金未來(lái)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)，宏達(dá)高科早在收購(gòu)重組時(shí)就與被收購(gòu)公司的股東們簽訂了限售承諾和業(yè)績(jī)承諾。

為保業(yè)績(jī) 介入醫(yī)療器械行業(yè)

宏達(dá)高科（曾用名“宏達(dá)經(jīng)編”）于2007年8月上市，上市之初，公司以汽車內(nèi)飾面料的生產(chǎn)為主。

然而，面對(duì)紡織行業(yè)人工成本、材料成本不斷提高以及出口盈利不斷降低的困境，公司2008年和2009年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入持續(xù)下滑。

這迫使公司不得不走上業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型之路，2009年宏達(dá)經(jīng)編推出定向增發(fā)購(gòu)買資產(chǎn)的重組預(yù)案，2010年獲得證監(jiān)會(huì)有條件核準(zhǔn)通過(guò)。

通過(guò)此次增發(fā)，宏達(dá)經(jīng)編向深圳威爾德主要股東合計(jì)發(fā)行4400 萬(wàn)股購(gòu)買相關(guān)資產(chǎn)100%股權(quán)，交易價(jià)格總計(jì)3.59億元。同年，宏達(dá)經(jīng)編更名為宏達(dá)高科。

資料顯示，被收購(gòu)方深圳威爾德主營(yíng)業(yè)務(wù)為醫(yī)用超聲波診斷儀及配件的生產(chǎn)、銷售，其銷售毛利率高達(dá)57.6%。全年可為宏達(dá)高科貢獻(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2642萬(wàn)元，占到上市公司產(chǎn)品利潤(rùn)總額的29%以上。

在收購(gòu)?fù)瓿珊?，宏達(dá)高科2010年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)37%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)256.75%。

嘗到甜頭的宏達(dá)高科，2011年下半年繼續(xù)在醫(yī)療器械行業(yè)擴(kuò)張，以自有資金9800萬(wàn)元收購(gòu)上海佰金100%股權(quán)。

宏達(dá)高科證券事務(wù)部馬先生表示，上海佰金主要從事進(jìn)口醫(yī)療設(shè)備的代理與銷售，單個(gè)產(chǎn)品利潤(rùn)較高，代理產(chǎn)品涉及飛利浦、波蘭EMED、德國(guó)STEPHAN等品牌。從銷售渠道上來(lái)講，上海佰金的加入進(jìn)一步拓展了深圳威爾德的銷售范圍。

此次收購(gòu)?fù)瓿珊?，宏達(dá)高科2011年業(yè)績(jī)繼續(xù)增長(zhǎng)，公司2011年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.7億元，同比增長(zhǎng)74.56%。

定增募資 升級(jí)B超產(chǎn)業(yè)

進(jìn)入2012年后，宏達(dá)高科對(duì)醫(yī)療設(shè)備行業(yè)的熱情依然沒(méi)有減退，公司繼續(xù)加大對(duì)新業(yè)務(wù)方面的產(chǎn)業(yè)投入。

為了擴(kuò)張醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)規(guī)模，今年3月30日，宏達(dá)高科推出新一輪再融資計(jì)劃。公司計(jì)劃向不超過(guò)10名對(duì)象增發(fā)不超過(guò)3000萬(wàn)股，發(fā)行最低價(jià)11.66元/股，擬募資3.5億元。

其募資投向主要為超聲診斷設(shè)備產(chǎn)業(yè)化升級(jí)、超聲治療設(shè)備產(chǎn)業(yè)化（一期）、研發(fā)中心建設(shè)、銷售服務(wù)中心建設(shè)項(xiàng)以及補(bǔ)充流動(dòng)資金等，以上項(xiàng)目投資均圍繞深圳威爾德業(yè)務(wù)升級(jí)而提出。

深圳威爾德主要產(chǎn)品業(yè)務(wù)為掌上式B超、便攜式B超、臺(tái)車式B超儀、彩色超聲儀器的生產(chǎn)銷售。

據(jù)公司統(tǒng)計(jì)，近三年其掌上式B超產(chǎn)量已占到國(guó)內(nèi)銷售額的60%，便攜式B超銷售額則緊隨深圳邁瑞之后。

《投資者報(bào)》記者采訪到了深圳市醫(yī)療器械行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)展部門主任張曉華。他告訴記者，深圳威爾德作為國(guó)內(nèi)早期投入研發(fā)與生產(chǎn)B超的公司之一，在黑白B超方面的市場(chǎng)影響力僅次于國(guó)內(nèi)B超“老大”深圳邁瑞。

對(duì)于便攜式B超市場(chǎng)的未來(lái)需求，他樂(lè)觀地表示，由于便攜式產(chǎn)品近年來(lái)初入市場(chǎng)，未來(lái)需求空間依然會(huì)很大。而彩色B超機(jī)，由于功能強(qiáng)大，能做很多黑白B超所做不了的診斷項(xiàng)目，作為黑白B超機(jī)新的升級(jí)產(chǎn)品只是時(shí)間問(wèn)題。

此外，深圳威爾德的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之一，深圳藍(lán)韻集團(tuán)醫(yī)療器械部門的資深人士劉先生也對(duì)深圳威爾德產(chǎn)品表示了認(rèn)可。

他向《投資者報(bào)》透露，國(guó)內(nèi)超聲儀器生產(chǎn)廠家?guī)缀鯄艛嘀械投顺晝x器產(chǎn)品市場(chǎng)，其成本和營(yíng)銷優(yōu)勢(shì)是國(guó)外廠商所做不來(lái)的。而深圳威爾德在對(duì)外出口的黑白B超產(chǎn)品上具有很強(qiáng)優(yōu)勢(shì)，諸多業(yè)內(nèi)商家都給出過(guò)“很不錯(cuò)”的評(píng)價(jià)。

宏達(dá)高科預(yù)計(jì)，此次融資完成一年后，深圳威爾德超聲診斷設(shè)備產(chǎn)業(yè)化升級(jí)和超聲治療設(shè)備產(chǎn)業(yè)化（一期）項(xiàng)目將會(huì)陸續(xù)投產(chǎn)，三年完成達(dá)產(chǎn)。屆時(shí)年銷售收入總計(jì)可達(dá)2.7億元。

照此算來(lái)，融資項(xiàng)目三年達(dá)產(chǎn)后，2014年宏達(dá)高科醫(yī)療設(shè)備新增銷售收入將是2011年1.2億元的兩倍之多。

股東承諾 保障業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)

為促進(jìn)公司穩(wěn)定發(fā)展，宏達(dá)高科早在收購(gòu)重組時(shí)就與被收購(gòu)公司股東簽訂了持股鎖定與業(yè)績(jī)承諾。

宏達(dá)高科于2010年收購(gòu)深圳威爾德，其公司高管李宏、毛志林、白寧借此分別獲得定向增發(fā)股份1441.88萬(wàn)股、1235.96萬(wàn)股和618.2萬(wàn)股，占宏達(dá)高科總股本比例為9.53%、8.17%和4.08%。

上述股東作出承諾：在限售期滿后12個(gè)月內(nèi)，減持比例不超過(guò)獲得增發(fā)股票的30%，自限售期滿12個(gè)月至24個(gè)月期間，減持比例不超過(guò)此次定向增發(fā)股票的20%，而在接下來(lái)5年中承諾每年最多只減持10%。

同樣，在去年10月宏達(dá)高科購(gòu)得上海佰金100%股權(quán)后，上海佰金原實(shí)際控制人金向陽(yáng)也隨即作出承諾，在2012年5月前，用此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓所獲金額（繳稅后）的80%購(gòu)買宏達(dá)高科二級(jí)市場(chǎng)股票，并于2013年1月1日前不得轉(zhuǎn)讓。同時(shí)，在股票限售期滿后，金向陽(yáng)的減持比例也依然受到了嚴(yán)格限制。

除此之外，金向陽(yáng)還對(duì)上海佰金2012年~2016年作出業(yè)績(jī)承諾，五年間依次實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)不低于1800萬(wàn)、2000萬(wàn)、2500萬(wàn)、2600萬(wàn)、2800萬(wàn)元，如果未達(dá)預(yù)期，金向陽(yáng)本人將用現(xiàn)金補(bǔ)償未實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的差額。