交銀施羅德業(yè)績的提升令人矚目。

海通證券數(shù)據(jù)顯示，上半年交銀施羅德權益類加權絕對收益在60多家基金公司中排第4，固定收益類資產(chǎn)絕對收益排第2，是唯一一家權益類和固定收益類資產(chǎn)管理能力均進入前五的基金公司。

交銀施羅德旗下基金的出色表現(xiàn)，主要得益于公司近年來的系列舉措。

據(jù)本報了解，2010年以來，在原來宏觀研究優(yōu)勢的基礎上，交銀施羅德在自下而上的深度研究方面也加大人員配置。通過有意識地布局其他研究隊伍，如深度研究、量化研究、固定收益研究、集中交易技術分析，及團隊之間不斷磨合，分工協(xié)作形成合力，使產(chǎn)品整體水平日益提升。

投研“兩條腿走路”

在過去幾年里，交銀施羅德“自上而下”宏觀研判能力異常突出，而當時的市場行情也契合這種風格，讓其投資業(yè)績大放異彩。

而2011年開始，交銀施羅德著力于投研再造，堅持“兩條腿走路”，在保持原有“自上而下”優(yōu)勢的基礎上，強化了“自下而上”的選股能力。

具體來說，交銀施羅德通過外部引進和內部培養(yǎng)大大充實了研究團隊實力，建立研究員模擬組合讓基金經(jīng)理對個股形成更清晰的判斷，推動強化業(yè)績歸因分析減輕僅看排名的片面性，完善投研合作機制，發(fā)揮團隊協(xié)同作戰(zhàn)，加強了研究結果向投資成果的轉化。

目前研究團隊從七八人增加到20多人，主要來自券商及其他基金公司。20多個研究員被分成4個小組：大消費類、周期、制造、TMT，并分屬于34個細分行業(yè)。

改革當年就取得了顯著成效。2011年偏股型基金（含指數(shù)型基金）行業(yè)平均業(yè)績?yōu)?23.9%，交銀施羅德旗下偏股型基金業(yè)績排名市場中位。

“在人才梯隊中特別著重充實了自下而上擅長選股的基金經(jīng)理和研究人員，并不乏一些明星基金，形成了較為強大的投研團隊。以研究驅動業(yè)績，推動投研一體化，加速研究成果向基金業(yè)績的轉化?！苯汇y施羅德總經(jīng)理戰(zhàn)龍表示。

團隊建設職業(yè)化提升

在戰(zhàn)龍看來，一個好的投研平臺應該具備幾點：首先梯隊感要強；其次是合理公平的考核機制；第三是團隊內各類人才互相學習、促進提高的培訓機制。

上述三個方面，共同組成了交銀施羅德人才體系的考核和培養(yǎng)價值，在這個機制下，每個人的職業(yè)發(fā)展路徑都很清晰，公司的人才梯隊蔚然成行。

“希望能照國際標準加強交銀施羅德的基礎建設，提高公司的專業(yè)化、職業(yè)化水平，打造一個全新的交銀施羅德。爭取每年進步一點，三年嶄露頭角?！睉?zhàn)龍說，交銀施羅德在制度框架、制度流程上下了很大工夫，重點在于投研團隊的再造重組和新機制的建立。“在每一項業(yè)務模式中都畫出流程圖來，用簡明清晰的圖示參照執(zhí)行。只有加強過程管理的能力，才能形成職業(yè)化管理?！?/p>

在交銀施羅德，對研究員實行三塊考核：推薦個股的情況，模擬組合配置業(yè)績，基金經(jīng)理的評價、推薦的方案是否被采納。公司通過打分來決定績效分配。

整體團隊打造全面開花

據(jù)本報了解，交銀施羅德投研團隊中不乏明星，團隊平均從業(yè)時間長，更難得的是，更多公司自身培養(yǎng)的基金經(jīng)理新星開始嶄露頭角。由項廷鋒主管的投研部門，分別是張科兵任研究部總經(jīng)理，管華雨任權益部總經(jīng)理。

其中，作為投資總監(jiān)的項廷鋒具備13年基金從業(yè)經(jīng)驗，對固定收益投資頗有心得；權益部總經(jīng)理、交銀成長基金經(jīng)理管華雨具備10年證券、基金行業(yè)經(jīng)驗，其掌舵的交銀成長自成立以來，為持有人帶來了較為長期、穩(wěn)定的資本增值，在牛市熊市中均有良好表現(xiàn)。

另外，固定收益部副總經(jīng)理、交銀雙利、交銀增利的基金經(jīng)理李家春等均具備多年投資經(jīng)驗，創(chuàng)造了良好業(yè)績。

管華雨在業(yè)內有不錯的口碑，特別擅長“自下而上”的個股選擇。

上海證券基金評價研究中心數(shù)據(jù)顯示，交銀成長連續(xù)五年年度收益率超越自身基準收益，截至2011年末，五年累計收益率達87.83%，業(yè)績水平處于同類基金平均水平之上。

管華雨2010年加入交銀施羅德，現(xiàn)任權益部總經(jīng)理。2012年3月任交銀精選基金經(jīng)理至今，跑贏同類基金平均收益5.34%，比上證指數(shù)高11.36%；2010年10月任交銀成長基金經(jīng)理至今，比同期同類基金平均收益高14.78%，比同期上證指數(shù)高17%。

交銀成長歷史業(yè)績較為穩(wěn)健，更難能可貴的是其在熊市和震蕩市中也表現(xiàn)優(yōu)良。管華雨前瞻后市及控制倉位的能力較強，使該基金長期保持良好收益水平。

史偉掌管的交銀先鋒基金在今年的表現(xiàn)也可圈可點。銀河數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至6月22日，交銀先鋒過去三個月凈值增長率為10.34%，位列同類標準股票型基金第2，過去六個月排名第6，今年以來排名第9。

張科兵2007年加入交銀施羅德，歷任高級研究員、研究部副總經(jīng)理，目前任研究部總經(jīng)理。2011年7月任交銀穩(wěn)健配置混合基金經(jīng)理至今，跑贏同期同類基金平均收益7.77%，跑贏上證指數(shù)15.99%。

另有一些新星在交銀施羅德公司的培養(yǎng)下正煥發(fā)光彩。交銀主題基金經(jīng)理李永興正是公司自身培養(yǎng)的基金經(jīng)理。銀河數(shù)據(jù)顯示，截至2012年6月22日，交銀主題過去三個月、過去六個月以及今年以來持續(xù)排名第1。