如何使獨董勤勉盡責(zé)

獨立董事制度，曾被作為“救濟”中小股東利益、完善上市公司法人治理結(jié)構(gòu)的一劑靈丹妙藥引入中國境內(nèi)資本市場。但我國內(nèi)地正式實行該制度十年以來，良好的初衷并未完全實現(xiàn)。中小股東利益遭受大股東或管理層濫權(quán)侵害的現(xiàn)象屢見不鮮。由于權(quán)利來源、履職的內(nèi)外部環(huán)境存在缺陷，激勵與責(zé)任失衡等因素，獨立董事往往履職不到位成為“花瓶”，并因此屢遭詬病。更有甚者，有些獨董因利益輸送、內(nèi)幕交易，背離了自己的信托責(zé)任。中國的獨董制度似乎走到一個十字路口，面臨新方向的選擇。

監(jiān)管部門顯然注意到問題的存在。例如深交所日前就修訂了上市公司獨立董事備案辦法，新細則是對獨董任職獨立性條件實質(zhì)審核的收緊。

反思獨董制度是為了更好地前行。事實上，獨董制度的完善需要各方共同努力予以推進。雖然相關(guān)部門此前也提出過個人競聘、成立獨董協(xié)會等選聘舉措上的創(chuàng)新設(shè)想，但在選聘來源、選聘方式、薪酬設(shè)置等方面，是否存在創(chuàng)新完善的可操作空間，能真正確保獨董的獨立性？在現(xiàn)有框架下，上市公司或其他資本市場主體應(yīng)如何通過恰當?shù)闹卫碇贫群蜋C制安排，讓“獨立又懂事”的獨董脫穎而出，真正發(fā)揮作用？

中國獨立董事制度實施十年來，客觀地說，制度設(shè)計的基本效果達到了。絕大多數(shù)獨立董事誠實守信，勤勉盡責(zé)，這是主流。當然，我們也要清醒地正視和解決其間存在的很多問題。

首先是獨立董事的角色定位模糊不清。獨董究竟是保護公司的利益還是保護中小股東的利益，要不要考慮大股東利益？我認為，獨董的天職是要維護公司利益，而公司利益包括了控制股東利益和中小股東利益等。如何穩(wěn)妥有效地整合大股東和小股東之間的利益關(guān)系，實現(xiàn)控制股東與中小股東之間的利益共享和多贏，是獨立董事履職的學(xué)問和藝術(shù)。這一點，中國的獨董在實踐中做得還很不夠。

其次，選聘機制亟待進一步改革?，F(xiàn)在大股東推薦、大股東選獨立董事的方式肯定是有問題。非控制股東選獨董是理所當然的事情，但誰是小股東？非控制股東如何決策需要在制度設(shè)計中進一步明確。

再次，獨董的責(zé)任和激勵嚴重失衡。無論從與其他國家的橫向比較，還是根據(jù)按勞分配的原則，獨董的薪酬普遍過低，從而缺乏開展勤勉日常監(jiān)管的內(nèi)在動力。要知道，獨立董事承擔(dān)了很大的法律風(fēng)險。獨董在履職過程中，既要看材料、開會審議，還要時不時出謀劃策?，F(xiàn)在哪怕普通的藍領(lǐng)月薪也有五六千塊，何況是參與復(fù)雜公司治理程序的獨董？同時，上市公司對獨董知情權(quán)的尊重還很不夠，通常不給其提供調(diào)研的機會，獨董也不可能每次自己掏錢去調(diào)研。

此外，獨立董事和監(jiān)事會的關(guān)系還需要進一步理順，都是監(jiān)督，那么如何劃分權(quán)責(zé)？

提出問題的目的，是為了有針對性地加以解決，因此現(xiàn)在反思中國的獨董制度，具有迫切性。我認為，撇除獨董本身的素質(zhì)，要想真正提高獨董的獨立性和履職效率，需要從制度安排和微觀機制上，真正下決心加以改革。

首當其沖的就是完善公司法，時至今日，2005年修訂的公司法在很多方面已經(jīng)需要調(diào)整。新公司法需要將獨立董事制度規(guī)制得更為詳細，更具有可操作性。

其次是證監(jiān)會的獨立董事制度指導(dǎo)意見也應(yīng)該考慮進一步完善修改，建議方向是同幅度加大激勵和責(zé)任的力度。獨董激勵機制至少應(yīng)參照中層管理人員的薪酬確定。有了利益機制，將來追究責(zé)任才有基礎(chǔ)。一年3萬塊錢報酬怎么可能和起碼幾個億資產(chǎn)的監(jiān)督責(zé)任對等？相應(yīng)地，獨董也要承擔(dān)更大程度的法律責(zé)任，包括行政責(zé)任、民事責(zé)任甚至刑事責(zé)任。同時，呼吁證券監(jiān)管支持成立獨立董事協(xié)會。

第三，完善獨董的選聘機制。首先，獨董從哪里來？現(xiàn)在上市公司找獨董主要靠私人關(guān)系，依賴親緣、業(yè)緣、鄉(xiāng)緣等，沒有作為公司治理的一件大事去抓。事實上，應(yīng)該找專業(yè)最棒的，例如會計、財務(wù)、法律、管理界人士，或者是優(yōu)秀的學(xué)者和退休的機關(guān)干部。有的獨董一提名字大家都不知道，他能是最棒的嗎？至于學(xué)者，央企監(jiān)事會現(xiàn)在連一個學(xué)者都沒有，這是一個遺憾。學(xué)者有學(xué)術(shù)聲譽的制約，干得不好在圈內(nèi)就很難再獲得認同；而且學(xué)者也迫切需要從實踐中汲取素材來完善其理論。其次，選聘什么樣的獨董？我認為，一要學(xué)有專長，二要人品端正，三要有責(zé)任感，四要有豐富的擔(dān)任公司獨立董事的經(jīng)驗，五要有風(fēng)險意識。有的獨董膽大不履職，不敬畏法律，也不怕股民的譴責(zé)，這是不行的。第三，采取怎樣的選聘方式？我認為還是要依靠市場選擇，尤其要鼓勵公眾股東在遴選獨立董事方面發(fā)揮決定性作用。因為獨董要代表中小股東利益，但其不是中小股東選聘的，怎么代表中小股東利益？具體操作時，可以由股東大會來決定，大股東回避表決。這樣的制度創(chuàng)新可以嘗試，并且這種努力不僅來自上市公司，監(jiān)管部門、證券交易所也可加以引導(dǎo)。

最后，完善公司治理機制，提高董事會召開頻率，給獨董及時提供真實的職務(wù)信息?，F(xiàn)在很多獨董和高管、中層管理干部缺乏聯(lián)系和溝通，獨董很少深入生產(chǎn)經(jīng)營一線去調(diào)研了解真實信息。這樣一來，議事必然是霧里看花，這是最大的問題。但改變這一現(xiàn)狀，上市公司需要完善公司治理內(nèi)涵，制定規(guī)劃，增加投入，經(jīng)常主動組織獨董深入基層，到現(xiàn)場調(diào)研。

(本刊記者根據(jù)采訪錄音整理)