侯靜如

摘要：本文在介紹技術(shù)獲取型對外直接投資逆向溢出效應(yīng)作用機(jī)理的基礎(chǔ)上，從投資規(guī)模、產(chǎn)業(yè)分布、區(qū)位選擇、模式選擇、投資主體、組織結(jié)構(gòu)等六個方面分析了我國企業(yè)技術(shù)獲取型對外直接投資的現(xiàn)狀，從政府服務(wù)支持體系與企業(yè)自身建設(shè)兩方面提出推動我國企業(yè)技術(shù)獲取型對外直接投資的對策建議，以期為中國企業(yè)對外直接投資、提升國際競爭力提供參考。

關(guān)鍵詞：技術(shù)獲取型對外直接投資；逆向溢出效應(yīng)；R&D；區(qū)位選擇

中圖分類號：F832.48

一、引言

技術(shù)獲取型對外直接投資是以獲取東道國的智力資源、研發(fā)機(jī)構(gòu)等技術(shù)要素為目標(biāo)，以新建或并購海外R&D機(jī)構(gòu)為手段，以提升企業(yè)技術(shù)競爭力為宗旨的跨境資本輸出行為（杜群陽，2004）。

技術(shù)獲取型對外直接投資通過設(shè)立海外研發(fā)機(jī)構(gòu)、建立技術(shù)聯(lián)盟或跨國并購等方式，可以縮短新產(chǎn)品的開發(fā)周期，獲得創(chuàng)新期和成熟期的先進(jìn)性好的核心技術(shù)。技術(shù)獲取型對外直接投資成為獲取國際先進(jìn)技術(shù)、主動切入全球價值鏈高端的理想途徑，戰(zhàn)后的日本、德國以及“亞洲四小龍”就是借助技術(shù)獲取型對外直接投資獲得了先進(jìn)技術(shù)。

我國企業(yè)技術(shù)獲取型對外直接投資起步較晚、金額較少，但區(qū)別于傳統(tǒng)的“貿(mào)易窗口型”或“制造基地型”的技術(shù)獲取型對外直接投資對現(xiàn)階段中國企業(yè)核心競爭力的提升和現(xiàn)代先進(jìn)跨國公司的培育具有重要意義，是進(jìn)一步推動中國新型工業(yè)化道路建設(shè)進(jìn)程的現(xiàn)實(shí)路徑。

二、技術(shù)獲取型對外直接投資逆向溢出效應(yīng)的機(jī)理分析

（一）過程分析

技術(shù)獲取型對外直接投資促進(jìn)技術(shù)水平的提升主要是通過技術(shù)的逆向外溢實(shí)現(xiàn)，即投資國企業(yè)通過對外直接投資可以接近東道國的R&D資源，進(jìn)而獲得由東道國向母國的技術(shù)外溢。技術(shù)獲取型對外直接投資的逆向溢出效應(yīng)會從公司、產(chǎn)業(yè)和國家三個層次依次發(fā)生作用。

發(fā)達(dá)國家擁有完善的基礎(chǔ)設(shè)施、高素質(zhì)的人才，成為高端技術(shù)的集聚地。發(fā)展中國家企業(yè)通過設(shè)立海外研發(fā)機(jī)構(gòu)、建立技術(shù)聯(lián)盟或跨國并購等方式主動接近先進(jìn)技術(shù)源頭，與東道國當(dāng)?shù)厣a(chǎn)要素相結(jié)合，減少由于地理距離導(dǎo)致的技術(shù)信息失真或損失，獲得難以購買的技術(shù)訣竅等隱性技術(shù)，把握最新的市場動向和技術(shù)發(fā)展方向，通過跟隨效應(yīng)、聯(lián)系效應(yīng)、人員流動效應(yīng)和平臺效應(yīng)四個途徑從東道國獲取先進(jìn)知識和技術(shù)，提高自身的研發(fā)能力。企業(yè)的研發(fā)機(jī)構(gòu)或海外子公司將掌握的先進(jìn)技術(shù)、信息、管理經(jīng)驗(yàn)等反饋到國內(nèi)母公司或子公司并加以應(yīng)用，提高整個企業(yè)的競爭力。開展技術(shù)獲取型對外直接投資的國內(nèi)母公司成為產(chǎn)業(yè)層面上技術(shù)溢出的供給者，國內(nèi)同行業(yè)的其他企業(yè)迫于競爭的壓力，加快學(xué)習(xí)和改進(jìn)技術(shù)，達(dá)到促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級的目的。同時，必然對上下游產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生波及效應(yīng)、示范效應(yīng)，形成技術(shù)創(chuàng)新的良性循環(huán)，提高整個國家的技術(shù)能力，逐步嵌入全球價值鏈的高端環(huán)節(jié)，建立全新的、附加價值更高的產(chǎn)業(yè)價值鏈和產(chǎn)品體系。

（二）影響因素分析

東道國的環(huán)境因素是企業(yè)進(jìn)行技術(shù)獲取型對外直接投資海外區(qū)位選擇的首要條件，主要包括科研資源、經(jīng)濟(jì)政策以及社會文化等幾方面。成熟的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群擁有良好的競爭氛圍、完善的基礎(chǔ)設(shè)施、發(fā)達(dá)的服務(wù)業(yè)、儲備豐富且訓(xùn)練有素的R&D人力資源。東道國的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度決定了當(dāng)?shù)仄髽I(yè)釋放和我國企業(yè)可以吸收的高科技含量技術(shù)的多少，稅收政策以及對企業(yè)兼并收購行為的各項(xiàng)規(guī)定等也制約了東道國先進(jìn)技術(shù)的導(dǎo)入。東道國特有的文化環(huán)境、社會結(jié)構(gòu)帶來東道國市場條件和顧客消費(fèi)偏好的差異性，比如高度的民族分化狀況會增加政治摩擦和民族沖突，也可能會影響我國對東道國直接投資的開展。

進(jìn)入發(fā)達(dá)國家的地方產(chǎn)業(yè)集群為技術(shù)獲取型對外直接投資逆向溢出提供了機(jī)會和渠道，但要想真正主導(dǎo)價值鏈，企業(yè)就必須將獲取到的技術(shù)內(nèi)部化，結(jié)合原有技術(shù)研制出新技術(shù)，培育持續(xù)的自主技術(shù)創(chuàng)新能力。企業(yè)自身因素對技術(shù)獲取型對外直接投資逆向溢出效應(yīng)的影響主要體現(xiàn)在吸收能力、技術(shù)差距、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、嵌入當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)鏈程度等方面。知識吸收能力在技術(shù)機(jī)遇轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新績效的過程中起著關(guān)鍵作用，是企業(yè)以前知識庫的函數(shù)，通過加大R&D投入、加強(qiáng)信息化與人才資源建設(shè)以及構(gòu)建學(xué)習(xí)型組織可以提高企業(yè)的吸收能力。只有適度的技術(shù)差距才能產(chǎn)生顯著的正向技術(shù)外溢，外溢效應(yīng)在技術(shù)差距跨過門檻點(diǎn)后才會顯著，初期會隨著差距的減小而增大，跨過最佳技術(shù)水平差距點(diǎn)后外溢效應(yīng)開始減小。母公司在海外子公司中股權(quán)占比越大，意味著母公司對子公司的控制越強(qiáng)。海外子公司處于股權(quán)投資下的跨國公司內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)和東道國當(dāng)?shù)厣虡I(yè)網(wǎng)絡(luò)的共同結(jié)構(gòu)中，封閉的內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)和開放的外部結(jié)構(gòu)最有利于子公司的信息收集與擴(kuò)散。海外子公司在網(wǎng)絡(luò)嵌入得越深，與當(dāng)?shù)毓?yīng)商、客戶、研發(fā)機(jī)構(gòu)等業(yè)務(wù)伙伴相互依賴性、適應(yīng)性越強(qiáng)，越容易獲得難以被外部企業(yè)模仿的根植于當(dāng)?shù)靥囟ǖ纳鐣幕尘暗碾[性知識。

三、我國企業(yè)技術(shù)獲取型對外直接投資的現(xiàn)狀分析

（一）具有戰(zhàn)略意義的技術(shù)獲取型對外直接投資規(guī)模較小

2010年，我國對外直接投資額首超日本、英國等傳統(tǒng)對外投資大國，位居世界第五位。但目前我國的對外投資僅為量的巨增，尚未達(dá)到質(zhì)的飛躍，具有戰(zhàn)略意義的技術(shù)獲取型對外直接投資仍占少數(shù)，多數(shù)跨國企業(yè)依然是“點(diǎn)式”和分散的對外投資，而非真正擁有全球一體化的生產(chǎn)體系和完整的全球產(chǎn)業(yè)鏈。單個交易與世界同期并購動輒上億美元的交易額相比，仍有相當(dāng)大的差距。R&D機(jī)構(gòu)規(guī)模較小，從絕對額來看，在我國海外R&D機(jī)構(gòu)中，年R&D投資2000萬以上的企業(yè)僅占海外研發(fā)投資企業(yè)總量的22%，而發(fā)達(dá)國家在華單個研發(fā)機(jī)構(gòu)的平均注冊資金為1805萬美元，約合人民幣1.49億元；從人員配備來看，我國海外R&D機(jī)構(gòu)研發(fā)人員在50人以下的占一半以上，超過100人的僅占21%，而國外跨國公司海外研發(fā)機(jī)構(gòu)一般在100人以上。

（二）技術(shù)獲取型對外直接投資行業(yè)分布相對集中

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)和企業(yè)競爭優(yōu)勢決定了我國企業(yè)技術(shù)獲取型對外直接投資對于技術(shù)含量要求較高的IT、電子通信、機(jī)械制造、汽車等行業(yè)跨國研發(fā)均有涉足，但是醫(yī)藥由于其技術(shù)壟斷和專利保護(hù)等原因，目前大部分國內(nèi)企業(yè)還是主要依靠從國外購買專利。1997-2000年，我國技術(shù)獲取型對外直接投資主要集中于家電，如無錫小天鵝洗衣機(jī)公司在美國洛杉磯建立技術(shù)開發(fā)公司、格蘭仕集團(tuán)成立北美分公司及美國微波爐研究所、康佳集團(tuán)在美國硅谷成立康盛實(shí)驗(yàn)室、長虹與世界知名跨國公司組建九大聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室、海爾在全球建立了18個全球設(shè)計(jì)中心。2001年以來，我國技術(shù)獲取型對外直接投資主要集中于IT、通訊等高科技行業(yè)和機(jī)械、汽車等重型產(chǎn)業(yè)，如華為集團(tuán)在海外設(shè)立了5個研究所、聯(lián)想集團(tuán)建成全球化研發(fā)網(wǎng)絡(luò)、萬向在海外組建萬向北美和萬向歐洲技術(shù)中心、上海機(jī)電收購日本老牌機(jī)床廠上池貝、吉利收購沃爾沃。

（三）技術(shù)獲取型對外直接投資主要流向歐美日等發(fā)達(dá)國家

海外R&D機(jī)構(gòu)的區(qū)位選擇受東道國技術(shù)創(chuàng)新環(huán)境和科技資源豐裕程度的影響。從東道國的國別來看，中國企業(yè)技術(shù)獲取型對外直接投資主要集中在科技發(fā)達(dá)的歐美日大三角地區(qū)，僅有少部分集中于發(fā)展中國家。單個企業(yè)的海外R&D投資也證明了這一點(diǎn)：海爾集團(tuán)7個海外設(shè)計(jì)中心都在發(fā)達(dá)國家，11個海外信息站中僅有3個設(shè)立在新興工業(yè)化國家；華為集團(tuán)的4 個海外研發(fā)機(jī)構(gòu)中，僅有1個設(shè)立在發(fā)展中國家。從具體的投資地點(diǎn)來看，中國企業(yè)技術(shù)獲取型對外直接投資往往傾向于技術(shù)研發(fā)的集聚地或行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者所在地。海爾集團(tuán)、華為集團(tuán)、中興通訊、創(chuàng)維集團(tuán)、海信集團(tuán)、華立集團(tuán)等都在美國硅谷設(shè)有研究機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)與硅谷附近雄厚科研力量的大學(xué)以及思科、英特爾、惠普、蘋果等大公司的交流合作，并依托豐富高素質(zhì)的科技人才來提升研發(fā)水平。

（四）技術(shù)獲取型對外直接投資進(jìn)入模式多元化

受技術(shù)所處的生命周期、技術(shù)的不確定、研發(fā)成本以及市場競爭程度影響，中國企業(yè)技術(shù)獲取型對外直接投資主要以下有幾種模式：第一，設(shè)立海外研發(fā)機(jī)構(gòu)，如聯(lián)想、華為、海爾、中興通訊等在國外知識創(chuàng)新集群內(nèi)建有海外R&D中心，并且設(shè)立方式從合作、合資正在向獨(dú)資、并購轉(zhuǎn)變；第二，建立技術(shù)聯(lián)盟，如華為與TI、摩托羅拉、IBM、英特爾、Agere、ALTERA、SUN、微軟、NEC等世界一流企業(yè)成立聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，廣泛開展技術(shù)與市場方面的合作；第三，進(jìn)行跨國并購，收購由于全球經(jīng)濟(jì)低迷或戰(zhàn)略失誤而陷入經(jīng)營或財(cái)務(wù)困境的技術(shù)雄厚的企業(yè)或者發(fā)達(dá)國家有前途的小型科技企業(yè)，如京東方并購韓國現(xiàn)代顯示株式會社、盛大網(wǎng)絡(luò)收購韓國Actoz公司、聯(lián)想集團(tuán)收購IBM PC業(yè)務(wù)等。但跨國并購面臨著后續(xù)整合和研發(fā)本土化問題；第四，以中興通訊為代表的綜合模式。中興通訊綜合采用了多種跨國技術(shù)獲取模式，與國外高校、科研機(jī)構(gòu)及國外公司建立技術(shù)聯(lián)盟，與法國電信、愛立信、阿爾卡特、英特爾、微軟等全球著名企業(yè)建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，在美國、印度、瑞典等設(shè)立海外研發(fā)中心，于2008年率先進(jìn)入全球100家頂級電信運(yùn)營商的前50名，成為全球電信設(shè)備領(lǐng)域的“五強(qiáng)”之一。

（五）民營企業(yè)逐漸成為技術(shù)獲取型對外直接投資主角

中國對外直接投資主體多為同行業(yè)中的大型企業(yè)，國有大型企業(yè)所占比例呈下降趨勢，具有顯著技術(shù)優(yōu)勢與市場優(yōu)勢的民營企業(yè)逐漸成為技術(shù)獲取型對外直接投資的主角。技術(shù)獲取型對外直接投資投資主體所在的地方省市區(qū)也呈現(xiàn)區(qū)域性差異，多集中在浙江、上海、北京、廣東等地，尤其是浙江省的民營企業(yè)走在全國的前列。萬向美國公司在2001年成功收購了NASDAQ上市企業(yè)Universal Automotive Industries INC、2003年完成對洛克福特公司的收購，華立集團(tuán)2001年收購飛利浦集團(tuán)所屬的San Joe的CDMA移動通信部門，吉利汽車2010年收購沃爾沃，預(yù)示著民營企業(yè)在海外收購市場將大有作為。

（六）技術(shù)獲取型對外直接投資普遍采用“中心-外圍型”組織結(jié)構(gòu)

目前，我國R&D國際化還處于初級階段，技術(shù)獲取型對外直接投資多采用“中心-外圍型”組織結(jié)構(gòu)。在這種模式中，以公司總部的研發(fā)中心為中心，設(shè)有若干海外R&D機(jī)構(gòu)和聯(lián)合R&D實(shí)驗(yàn)室?？偛考兄饕馁Y源，對分支機(jī)構(gòu)有較強(qiáng)的控制力，能夠保證迅速創(chuàng)造出新產(chǎn)品和新工藝。國外研發(fā)分支機(jī)構(gòu)的主要職能是技術(shù)搜索與監(jiān)測，項(xiàng)目決策、產(chǎn)品開發(fā)、問題解決等階段的活動都由國內(nèi)R&D中心來完成，研發(fā)交流渠道主要為分等級的正式渠道，各分支結(jié)構(gòu)之間的溝通和交流較少，限制了海外研發(fā)能力。如海爾集團(tuán)在國際化進(jìn)程中，在世界不同地區(qū)建立了6個綜合研究中心和8個設(shè)計(jì)中心，雖然水平架構(gòu)的建立促進(jìn)了分支機(jī)構(gòu)之間、分支機(jī)構(gòu)和總部之間的溝通和交流，海外研發(fā)機(jī)構(gòu)也承擔(dān)針對當(dāng)?shù)厥袌龅拈_發(fā)任務(wù)，但經(jīng)營戰(zhàn)略仍是研發(fā)立足于國內(nèi)研發(fā)總部，還不能在全世界范圍內(nèi)建立一個緊密聯(lián)系的R&D組織網(wǎng)絡(luò)。

四、推動我國技術(shù)獲取型對外直接投資的對策建議

（一）政府要加強(qiáng)對技術(shù)獲取型對外直接投資的扶持和引導(dǎo)

第一，加強(qiáng)宏觀指導(dǎo)和調(diào)控，完善政策扶持體系。根據(jù)我國企業(yè)技術(shù)獲取型對外直接投資實(shí)踐，在總結(jié)以往經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，制定出具有前瞻性和全局性的總體戰(zhàn)略性規(guī)劃，出臺并進(jìn)一步落實(shí)國家關(guān)于支持和鼓勵企業(yè)海外R&D投資的各項(xiàng)優(yōu)惠政策。在財(cái)政政策方面，在避免雙重征稅的前提下，根據(jù)對外直接投資的規(guī)模、投資地區(qū)、投資行業(yè)、企業(yè)獲利能力、企業(yè)經(jīng)營時間長短等不同指標(biāo)采取不同的稅收抵免、延期納稅或者免稅等財(cái)稅政策；允許研發(fā)費(fèi)用在海外研發(fā)機(jī)構(gòu)的技術(shù)創(chuàng)新活動納入科研項(xiàng)目申報(bào)，在科技經(jīng)費(fèi)中建立專項(xiàng)給予支持。金融政策方面，建立國家海外R&D投資專項(xiàng)信貸基金，支持金融工具創(chuàng)新為企業(yè)提供多樣化的融資工具和風(fēng)險管理工具。在外匯政策方面，對達(dá)到認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)，便利審批程序，保證用匯額度。

第二，做好公共服務(wù)工作，為對外直接投資提供便利條件。在海外投資管理機(jī)構(gòu)下設(shè)信息咨詢服務(wù)中心，提供國外研發(fā)資源、待并購企業(yè)、投資環(huán)境等各類信息；建立海外研發(fā)咨詢專家?guī)?，為企業(yè)提供法律、信息、財(cái)務(wù)、知識產(chǎn)權(quán)和認(rèn)證方面的服務(wù)；加強(qiáng)企業(yè)間海外R&D投資活動的合作，加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研間的交流合作，促進(jìn)各行業(yè)商會和各類中介組織發(fā)揮作用；通過與東道國政府簽訂保護(hù)企業(yè)投資的雙邊條約等形式，爭取更多的東道國政府的政策優(yōu)惠。

第三，完善境外投資保險制度，提高境外企業(yè)經(jīng)營管理水平。對海外R&D投資企業(yè)的保險范圍、保險額度、期限賠償比例、保險費(fèi)收取比例等予以明確規(guī)定，充分利用多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)（MIGA）向跨國直接投資者承保外匯凍結(jié)險、資產(chǎn)征用險、合同終止險、武裝沖突和市民暴動險等風(fēng)險。培育一支富有經(jīng)驗(yàn)的管理咨詢隊(duì)伍，在境外企業(yè)中形成系統(tǒng)風(fēng)險診斷制度，督促企業(yè)改進(jìn)經(jīng)營管理水平，從整體上提高境外投資效率。

（二）企業(yè)自身在投資前要做好充分準(zhǔn)備

第一，立足企業(yè)的技術(shù)水平及發(fā)展階段，選取適合的投資區(qū)位。針對不同國家或地區(qū)各自的行業(yè)技術(shù)專長，選擇與本企業(yè)技術(shù)密切相關(guān)的臨近大學(xué)、科研機(jī)構(gòu)、科技工業(yè)園區(qū)的知識技術(shù)密集地區(qū)。除了充分利用全球發(fā)達(dá)國家的技術(shù)資源，還應(yīng)鼓勵對發(fā)展中國家的R&D投資，如加強(qiáng)在印度的軟件業(yè)、制藥業(yè)技術(shù)獲取型投資，擴(kuò)大與俄羅斯的研發(fā)合作范圍，積極拓展在新歐盟國家的研發(fā)投資。

第二，不斷提高企業(yè)的模仿學(xué)習(xí)、吸收能力，培育企業(yè)自身R&D能力。加大R&D投資，注重新技術(shù)在企業(yè)內(nèi)部的傳播和擴(kuò)散，努力將技術(shù)轉(zhuǎn)移與自主研發(fā)相結(jié)合。加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，加大對技術(shù)人才特別是海外背景技術(shù)人才的引進(jìn)和培養(yǎng)，完善企業(yè)內(nèi)部培訓(xùn)機(jī)制。建立開放而靈活的組織內(nèi)外部學(xué)習(xí)機(jī)制，增強(qiáng)企業(yè)與外部、企業(yè)各部門以及員工之間的交流合作，形成鼓勵創(chuàng)新的氛圍。

第三，注重本土化，積極嵌入當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)鏈。本土化意味著本土化人員、本土化管理和本土化資本運(yùn)作。雇傭有多年行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和良好人際網(wǎng)絡(luò)的“銀發(fā)專家”，保證海外研發(fā)中心的運(yùn)轉(zhuǎn)，并且不存在作為研發(fā)人員跳槽帶來的法律糾紛和高昂成本。加大與當(dāng)?shù)卣透黝愔薪闄C(jī)構(gòu)的合作，及時了解政府優(yōu)惠政策并獲得政府支持，充分利用當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)、風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)提供的融資機(jī)會，通過加入當(dāng)?shù)氐男袠I(yè)協(xié)會、積極參與當(dāng)?shù)氐纳鐣婊顒?，樹立起良好的企業(yè)形象，增強(qiáng)企業(yè)和各種機(jī)構(gòu)的合作與交流。

第四，重視母公司和東道國分支機(jī)構(gòu)的交流和溝通，建立一體化網(wǎng)絡(luò)組織結(jié)構(gòu)。跨國公司總部不再是所有研發(fā)活動的控制中心，而對整個技術(shù)創(chuàng)新活動進(jìn)行戰(zhàn)略上的宏觀管理。分支機(jī)構(gòu)擁有更大自治權(quán)，影響公司戰(zhàn)略制定。分支機(jī)構(gòu)與總部之間以及各分支機(jī)構(gòu)間采取更加靈活多變的協(xié)調(diào)機(jī)制，保證組織彈性與創(chuàng)新效率，減少重復(fù)開發(fā)風(fēng)險。

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（編輯：張小玲）