朱蓓力

摘要：近兩年來(lái)在美歐等一些發(fā)達(dá)國(guó)家債務(wù)危機(jī)沖擊下，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的不確定性因素將進(jìn)一步增加，全球經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)加大，我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境亦面臨較多不確定性。在此環(huán)境下，我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展受到影響。本文提出銀行業(yè)可能面臨的一些問(wèn)題，并提出相應(yīng)的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：后危機(jī)；銀行業(yè)；問(wèn)題；對(duì)策建議

在美國(guó)次貸危機(jī)影響尚未結(jié)束、國(guó)際主權(quán)債務(wù)危機(jī)持續(xù)發(fā)酵、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有所放緩、信貸管控比較嚴(yán)格、流動(dòng)性趨于緊張以及宏觀、微觀審慎監(jiān)管進(jìn)一步改善的大環(huán)境下，銀行業(yè)在流動(dòng)性、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量等方面面臨著一些問(wèn)題，銀行業(yè)應(yīng)注意把控好信貸投放的總量和節(jié)奏，努力做好地方政府融資平臺(tái)貸款后續(xù)整改工作，防范房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、推動(dòng)轉(zhuǎn)型和開(kāi)展創(chuàng)新來(lái)逐步預(yù)防和解決存在的問(wèn)題。

一、商業(yè)銀行面臨的問(wèn)題

（一）存款負(fù)債難度加大

2011年，銀行存款增長(zhǎng)明顯放緩。截至11月末，人民幣存款余額同比增長(zhǎng)13.1%，較2010年末大幅回落了7.1個(gè)百分點(diǎn)。預(yù)計(jì)2012～2014年增速將會(huì)放緩，可能落在10% 左右。以下兩個(gè)原因?qū)е铝舜婵钬?fù)責(zé)難度加大。一是爭(zhēng)奪存款競(jìng)爭(zhēng)加劇。2010年監(jiān)管當(dāng)局時(shí)隔多年后重祭貸存比調(diào)控工具，未來(lái)持續(xù)運(yùn)用概率較大。目前，多家股份制銀行都徘徊在監(jiān)管當(dāng)局設(shè)定的75%紅線附近，制約了放貸能力，因而加劇了對(duì)存款資源的爭(zhēng)奪，負(fù)債難度將會(huì)加大。二是金融脫媒、通貨膨脹、消費(fèi)理念轉(zhuǎn)變、消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)等因素促使近年來(lái)國(guó)內(nèi)居民的儲(chǔ)蓄意愿不斷下滑。居民理財(cái)意識(shí)的不斷增強(qiáng)，傾向把財(cái)富轉(zhuǎn)換為存款之外的其他形式。新一代金融消費(fèi)群體更傾向于利用各項(xiàng)金融資產(chǎn)保障未來(lái)生活使儲(chǔ)蓄存款負(fù)債難度進(jìn)一步加大。

（二）商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化，不良貸款規(guī)模會(huì)有所增加

從2012年第一季度的環(huán)比看，除工行的少數(shù)幾家銀行以外，其余11家銀行一季度末的不良貸款余額均比2011年年末的水平有所上升。股份制商業(yè)銀行和城商行的不良余額則分別上升7.2%和1.3%.中金公司研究報(bào)告認(rèn)為，上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量在走弱，銀行業(yè)已經(jīng)步入不良貸款上行周期。

1.受出口環(huán)境惡化影響，外向型企業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)上升

在中國(guó)外貿(mào)出口的主要對(duì)象中，歐盟、美國(guó)和日本占到中國(guó)出口總額的60%以上。聯(lián)合國(guó)預(yù)測(cè)2012年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為1.3%，考慮到歐債危機(jī)、日本經(jīng)濟(jì)衰退和中美貿(mào)易摩擦的加?。ǚ磧A銷和反補(bǔ)貼），發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)對(duì)中國(guó)出口產(chǎn)品需求將下降，加之國(guó)內(nèi)制造業(yè)成本上升和人民幣升值的不利影響，外向型企業(yè)業(yè)績(jī)下滑。出口企業(yè)面臨成本上升、稅費(fèi)較重、盈利空間縮小挑戰(zhàn)，這使得銀行對(duì)出口企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)上升。

2.房?jī)r(jià)深度回調(diào)將導(dǎo)致銀行不良率上升

房地產(chǎn)市場(chǎng)步入高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域，按揭貸款存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。目前，房地產(chǎn)類貸款在銀行信貸業(yè)務(wù)中占比很大，主要金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款余額9.12萬(wàn)億元，總占比為19.7%。美國(guó)等無(wú)數(shù)前車之鑒表明，房地產(chǎn)市場(chǎng)變化對(duì)金融企業(yè)影響較大，房?jī)r(jià)大幅下跌會(huì)帶來(lái)地產(chǎn)商償債能力的下降和住戶違約率的上升。2009年以來(lái)，我國(guó)主要城市房?jī)r(jià)漲幅較大，價(jià)格虛高、泡沫化明顯，已經(jīng)脫離了大部分居民的真實(shí)購(gòu)買力。未來(lái)三年內(nèi)，房?jī)r(jià)很可能會(huì)出現(xiàn)一定幅度的下跌。如果跌幅度過(guò)大，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款和按揭貸款均存在較大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

3.地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)可能給銀行資產(chǎn)質(zhì)量帶來(lái)的巨大威脅

根據(jù)《2010年中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》數(shù)據(jù)估算，截至2010年末，我國(guó)地方融資平臺(tái)貸款總量約14萬(wàn)億元，其中70%的項(xiàng)目需要土地開(kāi)發(fā)權(quán)、地方政府財(cái)政安排等第二還款源支持。而2010年全年地方本級(jí)財(cái)政收入僅為40610億元，地方政府債務(wù)率已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)90%～120%的國(guó)際警戒線。一方面是地方政府平臺(tái)貸款的集中到期，2012年及之后三年內(nèi)將有37%的融資平臺(tái)貸款到期。另一方面是房地產(chǎn)市場(chǎng)下行拖累地方政府財(cái)政收入下降，土地出讓金是地方政府最主要的收入來(lái)源，2011年各地政府土地出讓金收入減少30%～50%。雙重壓力之下，地方政府債務(wù)率進(jìn)一步升高，商業(yè)銀行將面臨更大的化解和防范平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)的壓力。東方資產(chǎn)管理公司預(yù)測(cè)平臺(tái)貸款不良率均值可能達(dá)到15%，不良貸款規(guī)模有可能超1萬(wàn) 億元。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加

近年來(lái)人民幣中長(zhǎng)期貸款占比一直呈上升趨勢(shì)，預(yù)計(jì)未來(lái)三年上升幅度雖有所放緩，但趨勢(shì)將以延續(xù)，而同時(shí)，存款又呈現(xiàn)不斷活期化特征，這種存、貸款期限結(jié)構(gòu)的背離將使期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)加大。此外，許多銀行“規(guī)模情結(jié)”根深蒂固，熱衷于市場(chǎng)排名和份額，片面倚重時(shí)點(diǎn)規(guī)?？己?，導(dǎo)致高息攬儲(chǔ)、違規(guī)吸存的現(xiàn)象屢禁不止。這種以犧牲議價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)控制為代價(jià)的短期化行為，不僅使監(jiān)管數(shù)據(jù)失真，而且人為扭曲資金市場(chǎng)供求狀況，加劇銀行體系內(nèi)流動(dòng)性的波動(dòng)。同時(shí)，新業(yè)務(wù)帶來(lái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)銀行業(yè)新業(yè)務(wù)發(fā)展較快，特別是近年理財(cái)市場(chǎng)火爆給銀行的流動(dòng)性造成了一定的風(fēng)險(xiǎn)。第一，投資標(biāo)的與理財(cái)產(chǎn)品期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。銀行往往通過(guò)連續(xù)滾動(dòng)發(fā)行來(lái)解決資產(chǎn)池 投資類短期理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作期限與資產(chǎn)池資產(chǎn)期限不匹配問(wèn)題，在市場(chǎng)資金趨緊的極端情況下可能因滾動(dòng)發(fā)行募集金額大幅下降或發(fā)行不成功而產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。第二，銀行競(jìng)相推出高收益理財(cái)產(chǎn)品易造成資金在銀行間大規(guī)模地頻繁流動(dòng)。由于數(shù)額巨大，且都是“大進(jìn)大出”，嚴(yán)重影響銀行存款資金的穩(wěn)定性，對(duì)銀行的流動(dòng)性管理帶來(lái)了新的問(wèn)題，尤其在宏觀流動(dòng)性收緊時(shí)，會(huì)加劇商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力。

（四）信貸規(guī)模緊縮，凈息差縮窄

伴隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)盈利能力下滑，企業(yè)生產(chǎn)持謹(jǐn)慎態(tài)度，企業(yè)對(duì)未來(lái)盈利預(yù)期下降，企業(yè)擴(kuò)大投資的意愿不強(qiáng)，造成了信貸需求回落。央行公布的《2012年一季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》指出，一季度工業(yè)中長(zhǎng)期貸款增速放緩。3月末工業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額同比增長(zhǎng)7.3%，比上年末低2個(gè)百分點(diǎn)。本季度新增企業(yè)中長(zhǎng)期貸款1532億元，同比少增697億元。 我國(guó)上市銀行當(dāng)前的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)很大程度上依賴于存貸款所產(chǎn)生的凈利息收入。隨著利率市場(chǎng)化趨勢(shì)的加快，信貸規(guī)模的緊縮，貸款議價(jià)能力下降，可以預(yù)見(jiàn)，商業(yè)銀行的凈息差空間將逐漸受到擠壓。 2012年第一季度，在部分貸款特別是按揭貸款重新定價(jià)的基礎(chǔ)上，整體上市銀行的平均凈息差為2.65%，同比上升了11個(gè)基點(diǎn)，但較去年 全年平均凈息差略低，同時(shí)環(huán)比縮窄7個(gè)基點(diǎn)。

二、有關(guān)對(duì)策建議

（一）結(jié)合國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略，加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐

銀行應(yīng)加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，積極支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展，進(jìn)一步改觀“貸大、貸長(zhǎng)、貸集中”信貸格局。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入后轉(zhuǎn)型發(fā)展期，商業(yè)銀行應(yīng)加快退出“兩高一?！毙袠I(yè)（高污染、高能耗的資源性行業(yè)），不僅是防范潛在信貸風(fēng)險(xiǎn)的需要，也是釋放信貸投放空間以培育新信貸增長(zhǎng)點(diǎn)的需要。進(jìn)入2012年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略進(jìn)入實(shí)質(zhì)性實(shí)施階段，相應(yīng)要求“貸大、貸長(zhǎng)、貸集中”格局進(jìn)一步改觀。

（二）改善了銀行業(yè)的收入結(jié)構(gòu)和盈利模式

銀行通過(guò)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)，涉足金融租賃、信托、保險(xiǎn)、證券等業(yè)務(wù)，收入結(jié)構(gòu)更加多元化，非利息收入明顯增加，過(guò)度依賴?yán)畹挠Ｊ接兴纳?。例如，銀行與其附屬基金、保險(xiǎn)、信托等公司的營(yíng)銷合作，增加了銀行的中間業(yè)務(wù)收入。

（三）督促銀行加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行過(guò)程中出現(xiàn)的期限錯(cuò)配、大額贖回、資金大規(guī)模轉(zhuǎn)移引發(fā)的流動(dòng)性問(wèn)題，監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)控與指導(dǎo)：一是加強(qiáng)對(duì)銀行流動(dòng)性指標(biāo)和理財(cái)產(chǎn)品金額異常變動(dòng)的日常監(jiān)測(cè)，防范流動(dòng)性緊張引發(fā)更嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)；二是督促銀行加強(qiáng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性的管理，保持合理的流動(dòng)性安排，針對(duì)可能出現(xiàn)的大額凈贖回情況，銀行應(yīng)制定流動(dòng)性管理應(yīng)急預(yù)案，進(jìn)一步提高流動(dòng)性管理水平。

（四）防范和化解房地產(chǎn)、地方政府融資平臺(tái)貸款等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的潛在風(fēng)險(xiǎn)

一是要求商業(yè)銀行通過(guò)健全名單制管理、嚴(yán)格信貸準(zhǔn)入、合理確定信貸條件等方式，嚴(yán)格限制相應(yīng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域新增貸款的增加，防范新的風(fēng)險(xiǎn)滋生；二是需要商業(yè)銀行綜合運(yùn)用貸款條件整改、貸款合同整改、抵押擔(dān)保整改以及貸后管理整改等存量貸款管理措施，最大程度化解潛在或已爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。

（五）網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張與加強(qiáng)管理相結(jié)合，深入推進(jìn)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)步伐

相比國(guó)際同業(yè)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的國(guó)際化程度還很低。通常而言，國(guó)際化大銀行50%左右的資產(chǎn)和盈利源于海外，而國(guó)內(nèi)國(guó)際化程度最高的中國(guó)銀行境外資產(chǎn)占比為22.26%，凈利潤(rùn)占比為22.26%；而其他四大國(guó)有銀行的資產(chǎn)占比和利潤(rùn)總額占比僅均不到5%。此次金融危機(jī)后，中國(guó)企業(yè)“走出去”步伐加快和歐美銀行在較長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)處在“去杠桿化”狀態(tài)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行國(guó)際化拓展的潛在市場(chǎng)空間和客戶資源得以擴(kuò)大。伴隨中國(guó)企業(yè)“走出去”，理性利用潛在并購(gòu)交易機(jī)會(huì)，進(jìn)一步完善境外機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)。

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