秦彩利

[摘要]在企業(yè)日常發(fā)展的過(guò)程中，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表不僅是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的終極勞動(dòng)成果，同時(shí)還是企業(yè)負(fù)責(zé)人制定發(fā)展目標(biāo)和發(fā)展策略的最終依據(jù)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析可以為企業(yè)財(cái)務(wù)決策、計(jì)劃和控制提供依據(jù)，有助于管理層做出正確的經(jīng)營(yíng)管理決策，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，對(duì)企業(yè)發(fā)展具有重要作用。在此，本文就企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性進(jìn)行了分析論述。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析局限性

所謂財(cái)務(wù)報(bào)表分析，就是以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要依據(jù)，采用科學(xué)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和適用的分析方法，遵循規(guī)范的分析程，通過(guò)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等重要指標(biāo)的比較分析，從而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況及其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)做出判斷、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析至今已有一百多年的發(fā)展歷史，但隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、會(huì)計(jì)環(huán)境的變化，編制報(bào)表過(guò)程當(dāng)中會(huì)受到其他外界環(huán)境的影響，使財(cái)務(wù)報(bào)表分析的結(jié)果與預(yù)期往往存在著差異，其局限性慢慢顯露出來(lái)。

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的常用方法

1.比較分析法

比較分析法是通過(guò)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在數(shù)量上的比較，來(lái)揭示經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的數(shù)量關(guān)系和數(shù)量差異，揭示出指標(biāo)間客觀存在的差距，并為進(jìn)一步分析指出方向。比較形式可以是本期實(shí)際與計(jì)劃或定額的比較、本期實(shí)際與以前各期的比較、本企業(yè)指標(biāo)與國(guó)內(nèi)外同行業(yè)的比較。

2.比率分析法

比率分析法是將財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間進(jìn)行比較，計(jì)算出財(cái)務(wù)比率，反映各項(xiàng)目之間的相互關(guān)系，據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。比率分析法是財(cái)務(wù)報(bào)表分析最基本、最重要的方法，主要包括償債能力分析、盈利能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析和發(fā)展能力分析等。

3.趨勢(shì)分析法

趨勢(shì)分析法是將連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)報(bào)表中相同項(xiàng)目或指標(biāo)進(jìn)行比較、分析，分析其變動(dòng)方向和變動(dòng)原因，以揭示并預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的變動(dòng)趨勢(shì)。

4.因素分析法

因素分析法是運(yùn)用經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之間的相互關(guān)聯(lián)性，來(lái)確定各個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對(duì)某一經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象變動(dòng)的影響程度。因素分析法適用于多種因素構(gòu)成的綜合指標(biāo)的分析，如成本、利潤(rùn)、資產(chǎn)收益率等指標(biāo)。

5.綜合分析法

綜合分析法是將相互聯(lián)系、相互補(bǔ)充的分析方法和內(nèi)容納入一個(gè)有機(jī)的整體之中，以衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的綜合績(jī)效和財(cái)務(wù)狀況，從而對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益做出準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)與判斷。綜合分析法主要有杜邦分析法、沃爾評(píng)分法、雷達(dá)圖分析法等。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析局限性

1.信息反映不全面

財(cái)務(wù)報(bào)表信息反映的不全面，不僅影響了企業(yè)負(fù)責(zé)人的整體決策，同時(shí)還會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而在其信息反映不全面的過(guò)程中，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：首先，針對(duì)多數(shù)企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源，財(cái)務(wù)報(bào)表只能反映出規(guī)定范圍內(nèi)的貨幣信息，因而在很大程度上忽視了某些客觀條件。例如：企業(yè)的人力資源、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等等。其次，財(cái)務(wù)報(bào)表在披露財(cái)務(wù)信息時(shí)，要想最大限度的發(fā)揮其作用，關(guān)鍵取決于信息披露的及時(shí)性。然而很多企業(yè)在信息披露時(shí)忽略了這點(diǎn)。最后，多數(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表往往是針對(duì)過(guò)去企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，很少對(duì)未來(lái)的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行分析。

2.財(cái)務(wù)指標(biāo)的局限性

（1）指標(biāo)體系不嚴(yán)密。每一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)只能反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果的某一個(gè)方面，每一類指標(biāo)也都過(guò)分強(qiáng)調(diào)本身所反映的方面，使整個(gè)指標(biāo)體系不嚴(yán)密。

（2）評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一。財(cái)務(wù)指標(biāo)缺乏統(tǒng)一的、一般性的標(biāo)準(zhǔn)，不同行業(yè)之間差距較大，不便于評(píng)價(jià)和比較。

（3）計(jì)算口徑不一致。某些財(cái)務(wù)指標(biāo)存在計(jì)算口徑不一致的問(wèn)題。例如，對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算，有的用銷售收入 / 存貨，有的用銷售成本 / 存貨；對(duì)流動(dòng)比率的計(jì)算，分子流動(dòng)負(fù)債可以用年末數(shù)，也可以用平均數(shù)，而平均數(shù)又有不同的計(jì)算方法，這些都會(huì)導(dǎo)致計(jì)算結(jié)果不同，不利于評(píng)價(jià)比較。

（4）是缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的衡量?，F(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)重視對(duì)資產(chǎn)負(fù)債狀況和經(jīng)營(yíng)收益方面的分析，而忽視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析，也沒(méi)有把風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)列為必備內(nèi)容，缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的衡量使財(cái)務(wù)指標(biāo)不全面。

3.財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法不健全

現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析方法主要有比較分析法和比率分析法兩類?，F(xiàn)行財(cái)務(wù)分析方法有其自身的局限性。

（1）缺乏可比性。在比較分析時(shí)，必須選擇比較的基礎(chǔ)，作為評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)前實(shí)際數(shù)據(jù)的參與標(biāo)準(zhǔn)，如歷史數(shù)據(jù)、同業(yè)數(shù)據(jù)和計(jì)劃預(yù)算數(shù)據(jù)。用歷史的數(shù)據(jù)去判斷企業(yè)目前甚至將來(lái)的財(cái)務(wù)狀況，往往不切實(shí)際；同行業(yè)之下，不同的科技水平和裝備，顯然不能用一成不變、缺乏代表性的行業(yè)數(shù)據(jù)去評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況；實(shí)際與計(jì)劃的差異分析，以預(yù)算作為比較的基礎(chǔ)，實(shí)際和預(yù)算的差異，有時(shí)是不合理的預(yù)算造成的，而不是在執(zhí)行過(guò)程中有什么問(wèn)題。

（2）存在滯后性。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析方法，無(wú)論是比較分析法還是比率分析法都是理想的、靜態(tài)的、所需數(shù)據(jù)需要確定的分析方法，它能夠?qū)v史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析找出經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題，但對(duì)于企業(yè)的動(dòng)態(tài)管理來(lái)說(shuō)，其應(yīng)用價(jià)值并不大。這種事后分析，對(duì)于分析中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，無(wú)論企業(yè)采取任何對(duì)策都無(wú)法對(duì)過(guò)去加以補(bǔ)救。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析局限的解決方法

1.財(cái)務(wù)信息與非財(cái)務(wù)信息并重

企業(yè)會(huì)計(jì)人員在財(cái)務(wù)報(bào)表制作的過(guò)程中，將企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方面的信息錄制到報(bào)表上，以供企業(yè)管理人員查看、使用。然而這一方式，卻無(wú)法為企業(yè)管理人員制定企業(yè)發(fā)展目標(biāo)或今后的發(fā)展戰(zhàn)略提供幫助。由此就需要企業(yè)管理人員在制作財(cái)務(wù)報(bào)表的過(guò)程中，除了將企業(yè)財(cái)務(wù)信息的狀況反映出來(lái)之外，還應(yīng)適當(dāng)?shù)膶⑵渌?cái)務(wù)信息進(jìn)行披露。例如：企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及人力資源等。如此，不僅能提高企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的綜合判斷力，同時(shí)還能為企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的制定提供可靠的依據(jù)。

2.對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的改進(jìn)

現(xiàn)行的各類財(cái)務(wù)指標(biāo)所分析和反映的內(nèi)容都是有限的，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)面臨的環(huán)境更復(fù)雜，企業(yè)所需要的資料數(shù)據(jù)也更多，企業(yè)必須對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系進(jìn)行改進(jìn)。

（1）增加非財(cái)務(wù)類指標(biāo)。根據(jù)企業(yè)的特點(diǎn)，增加產(chǎn)品市場(chǎng)占有率、創(chuàng)新能力、勞動(dòng)生產(chǎn)效率等指標(biāo)，這些指標(biāo)是對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的補(bǔ)充，能夠預(yù)測(cè)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。

（2）增加風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。設(shè)置財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)并觀察其變化對(duì)監(jiān)測(cè)并預(yù)報(bào)企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)危機(jī)具有重要意義，可以現(xiàn)金流量分析為核心設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，如現(xiàn)金債務(wù)比率，這類指標(biāo)能更加客觀地反映企業(yè)的實(shí)際償債能力，科學(xué)地評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第三，增加反映收益質(zhì)量的指標(biāo)?？梢栽O(shè)置經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量等指標(biāo)，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)是投資資本收益超過(guò)加權(quán)平均資本成本部分的價(jià)值，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)= （投資資本收益率－加權(quán)平均資本成本率）×投資資本總額，凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量是指現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比值，這些指標(biāo)以價(jià)值管理為核心，從質(zhì)量方面對(duì)企業(yè)的盈利能力作了進(jìn)一步的說(shuō)明，綜合全面反映了企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)中有多少是有現(xiàn)金保證的和價(jià)值管理實(shí)現(xiàn)的，提高了獲利能力指標(biāo)的質(zhì)量。

3.建立科學(xué)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系

筆者認(rèn)為財(cái)務(wù)分析的方法應(yīng)是定量分析和定性分析的綜合。兩者結(jié)合可以說(shuō)明計(jì)劃要求與實(shí)際狀況之間的關(guān)系，說(shuō)明各種因素對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程度。

（1）采用定量分析法。所謂定量分析方法是指借助于數(shù)學(xué)模型，從數(shù)量上推算、比較和確定企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)變動(dòng)的數(shù)額，以及各種財(cái)務(wù)指標(biāo)變動(dòng)的影響因素和各因素影響大小的一種分析方法。既要有財(cái)務(wù)分析的事前預(yù)測(cè)分析方法，又要有財(cái)務(wù)分析的事中控制分析方法，還要有財(cái)務(wù)分析的事后總結(jié)分析方法。另外，在財(cái)務(wù)分析中，大量運(yùn)用數(shù)學(xué)模型，有利于推廣應(yīng)用電子計(jì)算機(jī)處理財(cái)務(wù)信息，有利于進(jìn)一步改進(jìn)分析方法，增強(qiáng)財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)確性和有用性。

（2）采用定性分析法。所謂定性分析法是指對(duì)企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)變動(dòng)的合法性、合理性、可行性、有效性進(jìn)行科學(xué)的論證和說(shuō)明。這一步驟就是對(duì)定量分析的結(jié)果，根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)財(cái)務(wù)制度、法規(guī)和政策進(jìn)行相互聯(lián)系的研究，考慮各種不可計(jì)量的因素加以綜合論證，并對(duì)定量分析的結(jié)果進(jìn)行實(shí)際修正。定性分析的方法一般包括：經(jīng)驗(yàn)判斷法、會(huì)議分析法、專家分析法、類比分析法等。

（3）定量分析和定性分析的綜合應(yīng)用。在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析工作時(shí)，必須把定量分析與定性分析結(jié)合起來(lái)，把定量分析的結(jié)果與一些不可計(jì)量的因素綜合考慮，進(jìn)行綜合判斷，修正誤差，使定量分析的結(jié)果趨于實(shí)際?？梢哉f(shuō)財(cái)務(wù)分析的定量分析方法與定性分析方法構(gòu)成了一套比較完整的、系統(tǒng)的、科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法體系。財(cái)務(wù)分析者可根據(jù)各自的要求，為實(shí)現(xiàn)各自的財(cái)務(wù)分析目標(biāo)選擇有關(guān)定量分析方法和定性分析方法，并進(jìn)行有機(jī)的結(jié)合、靈活的運(yùn)用。

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