【摘要】衍生金融工具固有的高風險、突發(fā)性、復(fù)雜性的特點，使得衍生金融工具交易失敗的案例數(shù)不勝數(shù)。而會計上的財務(wù)報告未能充分披露衍生金融工具的風險，很大程度上是投資者蒙受損失的一個重要原因，也造成了監(jiān)管部門對衍生金融工具監(jiān)管的困難。本文通過對衍生金融工具會計信息披露問題進行了分析，提出了相應(yīng)的完善措施。

【關(guān)鍵詞】衍生金融工具會計信息披露風險價值

20世紀80年代，隨著布雷頓森林體系的崩潰，匯率、利率的管制逐漸放寬與取消，基礎(chǔ)金融工具持有者面臨著因利率、匯率波動而產(chǎn)生的風險。衍生金融工具的出現(xiàn)為投資者提供了一種對沖風險的選擇，同時也降低了企業(yè)的籌資成本，為企業(yè)加強外匯風險管理、提高資金使用效率等方面提供了良好的契機，極大地促進了經(jīng)濟的發(fā)展。不過由于衍生金融工具本身蘊含了極大的投機性，因此在給投資者帶來高利潤的同時，也有可能導(dǎo)致巨額的虧損，因此衍生金融工具的信息披露與監(jiān)管就越發(fā)顯得重要可是由于衍生金融工具的特殊性，傳統(tǒng)財務(wù)報表對衍生金融工具會計信息的披露很不充分，所以，加強和完善衍生金融工具會計信息的有效披露具有十分重要的意義。

一、衍生金融工具對會計信息披露的影響

衍生金融工具對會計信息披露有著較大的影響，是由于衍生金融工具信息披露所面臨的固有風險引起的。在傳統(tǒng)會計報表中，大部分金融資產(chǎn)是按照公允價值來進行計量的，而大部分金融負債則是按照成本或攤余成本來進行計量的，這就導(dǎo)致了利潤和綜合收益表的項目難以分類，同時衍生金融工具的套期會計也變得復(fù)雜。此外，根據(jù)會計準則的要求，會計報表附注信息只要求披露有關(guān)利率風險和信用風險的信息，而對于貨幣風險、商品價格變動風險等其他市場風險因素并未作強制要求。

同時，衍生金融工具對會計信息披露的及時性和充分性的影響也是不容忽視的。會計報告中的會計確認、會計計量和會計記錄行為都是以歷史成本為主要計量屬性，這就使得會計報表實際上只能反映企業(yè)經(jīng)濟活動的歷史，不能提供在經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生變動情況下的會計信息。而衍生金融工具交易頻繁，金額巨大，而且價格波動劇烈，要想在財務(wù)報告中及時地、充分地反映重要的風險信息是很困難的。但是由于衍生金融工具對企業(yè)的巨大影響，又在客觀上要求必須適時地、恰當?shù)卦跁媹蟾嬷杏枰苑从场?/p>

所以，絕大多數(shù)衍生金融工具的信息在現(xiàn)行財務(wù)報表中都不能得到充分的披露，而投資者、債權(quán)人和其他外部會計信息使用者無法從會計信息披露中獲取有關(guān)衍生金融工具的信息，從而導(dǎo)致決策的錯誤。隨著衍生金融工具的快速發(fā)展，我們必須對現(xiàn)行的會計信息披露做出調(diào)整，使其能適應(yīng)當前的金融環(huán)境，增加會計信息披露的透明度，滿足決策相關(guān)性的要求。

二、完善我國金融衍生工具會計信息披露的建議

與國際慣例類似，我國現(xiàn)行金融衍生工具信息披露管理模式以企業(yè)會計準則與監(jiān)管行政法規(guī)為主。其中會計準則側(cè)重于披露企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等信息，而監(jiān)管當局的規(guī)定側(cè)重于披露定性風險和定量風險信息。不過由于我國衍生金融工具的發(fā)展狀況與其他國家不同，具有自己獨特的特點，所以也不能完全照搬發(fā)達國家的經(jīng)驗，而是應(yīng)該根據(jù)衍生金融工具本身的特點、結(jié)合我國企業(yè)的實際情況，參照國際會計準則及國內(nèi)外學術(shù)界研究成果，同時考慮到我國現(xiàn)行衍生金融工具會計準則中存在的實際問題。

（一）衍生金融工具公允價值變動應(yīng)及時披露

由于衍生金融工具具有高杠桿性，導(dǎo)致了其高收益和高風險并存的情形。如果投資者操作得當，能夠獲得巨大的經(jīng)濟利益，反之，則會給交易者帶來巨大的經(jīng)濟損失。正是由于這種收益風險都很高的特性，使得持有者對衍生金融工具的信息十分關(guān)注，尤其是交易過程中稍縱即逝的信息。因此，反映衍生金融工具交易信息的一個重要指標——公允價值應(yīng)當被及時有效地披露。不過考慮到及時進行信息披露的困難性，監(jiān)管部門應(yīng)該制定詳細的公允價值確定和披露政策，要求公司在其衍生公允價值總變動超過一定比例時進行及時披露， 以保證公允價值信息的可靠性。

（二）完善衍生金融工具的披露形式——引入風險價值（VAR）披露模式

對于衍生金融工具會計信息中有關(guān)風險的披露，可以引入風險價值（VAR）來進行披露。風險價值（VAR）披露模式是假設(shè)金融工具的報酬率近似服從正態(tài)分布，在給定的置信區(qū)間內(nèi)，計算出一個機構(gòu)或會計主體可能遭受最大損失的方法。 這種披露模式將衍生金融工具的風險確定為一個具體的數(shù)字，更簡單清晰地表示出衍生金融工具的風險狀況。

（三）建立單獨的衍生金融工具信息披露監(jiān)管部門

我國目前對于衍生金融工具信息披露的監(jiān)管相對比較薄弱。自從相關(guān)準則頒布以來，大多數(shù)企業(yè)并未嚴格按照準則的要求進行衍生金融工具信息的披露，這與相關(guān)部門的監(jiān)管不力有很大的關(guān)系。因此，我國可以專門設(shè)立監(jiān)管高風險金融機構(gòu)對衍生金融工具信息披露的機構(gòu)，專門針對衍生金融工具披露信息監(jiān)督。

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作者簡介：王瑞鋆（1989-)，男，漢族，西南財經(jīng)大學金融學院碩士研究生，研究方向：金融監(jiān)管。

（責任編輯：唐榮波）