趙樂峰 杜凱

摘 要：個人對個人的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺作為一種民間借貸的新生事物，具有方便、快捷的特點，近幾年在我國的發(fā)展已表現(xiàn)出較好的市場前景。它在給人們帶來融資方便的同時，也帶來了如監(jiān)管缺位，法律缺失，風險較大等一系列問題。為使其穩(wěn)定健康發(fā)展，應(yīng)盡快出臺相關(guān)法律法規(guī)，增強客戶信息安全保護，采取有效措施保障借貸雙方的合法利益，不斷規(guī)范其運作，從而引導我國網(wǎng)絡(luò)借貸盡快走向成熟。

關(guān)鍵詞：p2p；網(wǎng)絡(luò)借貸；信息保護；監(jiān)管

中圖分類號：F830.49文獻標識碼：Ａ文章編號：１００６－３５４４（２０12）０3－００33－04

近年來，民間借貸發(fā)展迅速，小額貸款公司、擔保公司如雨后春筍般大量涌現(xiàn)。但小額貸款公司由于不能吸儲，貸款能力有限。隨著網(wǎng)絡(luò)的不斷普及，民間借貸業(yè)務(wù)被搬到了網(wǎng)上。貸款人和借款人通過網(wǎng)絡(luò)平臺進行撮合，并自動生成借款合同，一大批p2p（peer to peer，person to person即個人對個人）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應(yīng)運而生，如拍拍貸、齊放網(wǎng)、紅嶺創(chuàng)投等。它依托發(fā)達的網(wǎng)絡(luò)，強調(diào)客戶的誠信，對資金需求者進行小額信用融資，以滿足其資金需求，主要以被銀行系統(tǒng)拒之門外的個人和中小企業(yè)為客戶，提高閑置資金的利用率。

一、p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺產(chǎn)生的原因

2001年諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者美國經(jīng)濟學家阿克洛夫，曾經(jīng)預(yù)言網(wǎng)絡(luò)借貸市場必然成為“檸檬市場”，由于信息不對稱、道德風險和逆向選擇，以及瓦爾拉斯市場均衡條件難以滿足，網(wǎng)絡(luò)借貸市場必然會消失。與此相反，現(xiàn)實卻是一家又一家p2p網(wǎng)絡(luò)借貸公司成立，各p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不斷擴大自己的規(guī)模。其產(chǎn)生原因主要如下：

1. 網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)的普及。根據(jù)《第29次中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展狀況統(tǒng)計報告》顯示，截至2011年底，我國網(wǎng)民數(shù)量已經(jīng)達到了5.13億，普及率達到了38.3%， 這為p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的產(chǎn)生奠定了良好的基礎(chǔ)。 網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展使通訊的成本不斷降低，借貸雙方可以通過網(wǎng)絡(luò)進行快速、便捷、低成本的交易。

2.低端客戶貸款需求難以得到滿足。在我國改革開放30多年來， 我國中小企業(yè)得到了迅速發(fā)展，占企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)創(chuàng)造了超過60%的GDP、50%的稅收和80%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。但因中小企業(yè)缺乏相應(yīng)的抵押物， 銀行由于受到人行制定的貸款基準利率的限制，利率不能設(shè)置得過高，因此利息收入難以覆蓋壞賬損失， 導致銀行不愿貸款給風險較大的中小企業(yè)， 因此缺乏資金的中小企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向非正規(guī)的民間金融。此外，網(wǎng)絡(luò)借貸單筆貸款數(shù)額都比較小，大銀行操作起來成本較高，因此，大銀行往往果斷的放棄這些客戶。

3. p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺具有快速、方便等優(yōu)勢。相對于大銀行復雜的貸款審批程序，p2p貸款手續(xù)簡便，只要融資雙方達成協(xié)議，貸款即可成交，這對于緊急需要資金周轉(zhuǎn)的客戶比較方便。而且，投資方可以根據(jù)自己的偏好，對借款者進行選擇，在收益和風險之間選擇適合自己的客戶。

二、p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的國內(nèi)外發(fā)展現(xiàn)狀

表1顯示了p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的國內(nèi)外發(fā)展現(xiàn)狀。

成立最早且運營比較成熟的p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺當屬英國2005年3月成立的Zopa， 它將借款人的信用分為四個等級，貸款人根據(jù)自己閑置資金的數(shù)額、期限、風險承受狀況對借款人進行選擇。Zopa獲得交易額0.5%的傭金，以維持平臺運轉(zhuǎn)，貸款人的融資范圍從500英鎊到25000英鎊。為了保證貸款人的資金安全，Zopa與貸款人簽訂合同， 要求貸款人必須同意把資金分別貸給50個不同的借款人，以實現(xiàn)風險的充分分散。對于借款人要求其每月還款付息，以增強其對借款人的監(jiān)管。從借款人注冊、身份確認、信用評級、交易成功、合同制定到違約追討等都有Zopa的參與。2007年2月， 現(xiàn)在全球最大的p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺Prosper由E-loan在美國成立。Prosper引入了競標機制， 貸款人之間對出借資金進行競價，利率低者中標。凡是擁有社會保障號、個人稅號、銀行賬號以及個人信用評分超過520分的美國公民就可以注冊，申請貸款的額度從1000美元到25000美元， 無需進行擔保。Prosper將資金融入者的信用分為AA、A、B、C、D、E、HR（High Risk）7個等級。信用等級越高，借入資金的利率就越低。根據(jù)對待風險的態(tài)度，投資者可以從平衡、溫和和進取三大類投資計劃中進行選擇。 目前，Prosper的業(yè)務(wù)已經(jīng)擴展到了日本、意大利等國家，注冊會員已經(jīng)達到了100多萬。 憑借美國發(fā)達的信用體系，Prosper的信用審查效率非常高， 而且無需抵押，無需擔保，最快當天就可獲得貸款。再一個比較知名的p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為Kiva，與Zopa和Prosper不同的是，Kiva不以盈利為目的， 它主要向發(fā)展中國家低收入群體提供低利率貸款。

2007年8月成立的拍拍貸（見表2），是我國首家P2P（個人對個人）小額無擔保網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。其運作模式類似于Prosper，也是通過競標機制確定利率水平。它既不吸儲也不放貸，僅僅為借貸雙方提供一個交流的平臺，促進交易的完成，資金的劃轉(zhuǎn)通過第三方機構(gòu)進行。齊放網(wǎng)的貸款對象主要為大學生，通過提供身份證、學生證、獎學金證明、手機號驗證等信息后，該機構(gòu)可以向大學生提供年利率為8%～10%的信用貸款。2009年成立的紅嶺創(chuàng)投推出了代付利息本金的業(yè)務(wù)，保證了貸款人的資金安全。

三、我國P2P借貸平臺存在的問題

1. 法律法規(guī)不健全，監(jiān)管空缺。對于我國p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的糾紛，沒有專門的法律可依，僅僅根據(jù)《民法通則》和《合同法》相關(guān)規(guī)定以及1991年《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》規(guī)定：民間借貸的利息可適當高于銀行利率，但最高不得超過同期銀行貸款利率的4倍， 超出部分的利息法律不予保護。宜信網(wǎng)絡(luò)調(diào)查顯示，其10萬元一年期貸款實際利率達到34.8%， 而同期銀行基準利率只有7.05%，已經(jīng)遠超過法律規(guī)定的4倍上限，貸款人的利益不能被完全保證。 對p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺身份確定方面，由于p2p平臺只是向資金借貸雙方提供的一個交流平臺，不屬于金融機構(gòu)，并沒有被銀監(jiān)會和人民銀行納入監(jiān)管范圍，其在工商局也僅僅以經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進行登記。這種橫跨IT行業(yè)和金融行業(yè)的特殊身份增加了確定其身份歸屬的困難。由此產(chǎn)生的結(jié)果就是“三不管”，每個機構(gòu)都認為這不是自己部門的責任范圍。

2. 存在個人信息泄露風險。 在當今信息技術(shù)高度發(fā)達的時代，信息的價值變得越來越大，這也催生了很多人甚至不惜犯法去盜取他人個人信息。由于通過p2p借貸平臺的貸款往往只是信用貸款，不用任何抵押擔保，因此它更強調(diào)了信息的真實性和詳細性，以充分評價借款人的信用水平。借款人要成功進行融資，進行網(wǎng)站注冊、申請貸款時，就必須提交自己的身份認證、固定住址、銀行流水、手機號碼等一系列個人信息。面臨的風險一是萬一網(wǎng)站被不法分子惡意破壞，將導致大量個人信息被盜?。欢墙杩钫叩膫€人信息被公開在任何可能的貸款人面前，這嚴重影響了借款人的個人隱私。

3. 貸款人利益無法得到保障。 貸款人與借款人兩地相隔，彼此之間互相不認識，融資交易完成后貸款人不可能隨時監(jiān)控借款人對資金的使用情況。一旦借款人以資金周轉(zhuǎn)或者商業(yè)活動用途借入資金后不按合同使用資金，而是將資金用于風險較大的股市、福彩等高風險活動，甚至將資金用于個人的高消費，這無疑會增加貸款違約的風險，增加壞賬率。而對于貸款人的損失，p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺往往只是退換交易傭金，并不承擔損失的本金和利息（如拍拍貸），使貸款人面臨巨大的信用風險。由于貸款客戶比較分散，單筆貸款數(shù)額較小，網(wǎng)站也不會對每筆貸款進行跟蹤審查。出現(xiàn)壞賬后p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺能做的只是在網(wǎng)站上公布借款人黑名單和發(fā)催收信，但效果甚微。貸款人面臨的另一風險是貸款流動性較差。貸款人往往不能準確估計閑置資金的期限，資金貸出后由于突發(fā)事件或者更好的投資項目等需求，需要將貸出的資金收回，以防自身資金鏈的斷裂。

4. p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺對我國宏觀調(diào)控的負面影響。民間金融發(fā)展的一個特點是逆流向前，貨幣當局進行緊縮銀根時，反倒是民間金融大發(fā)展的時期，這在一定程度上會削弱宏觀調(diào)控政策的效果。 同時也應(yīng)該防止p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺套取銀行資金， 轉(zhuǎn)而投向國家禁止或限制的行業(yè)。

四、規(guī)范我國p2p運行的建議

1. 完善相關(guān)法律法規(guī)，明確監(jiān)管主體。任何金融監(jiān)管都落后于金融創(chuàng)新， 解決的方法就是盡量縮短兩者之間的時間間隔。 根據(jù)2010年5月13日國務(wù)院頒布了《關(guān)于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見》，提出“草根金融需要草根經(jīng)濟來辦”，確定了民間資本進入民間金融市場的指導思想。 網(wǎng)絡(luò)借貸作為民間借貸的網(wǎng)絡(luò)形式， 目前還沒有出臺相應(yīng)的法律規(guī)范， 其運行仍在法律邊緣。美國的Prosper在2008年曾經(jīng)被美國證券交易委員會禁止營業(yè)9個月， 原因就是它不僅僅為資金借貸雙方提供交易平臺，其更是有價證券的提供者。這種打法律擦邊球的做法使p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺面臨巨大的風險。 當務(wù)之急是出臺相應(yīng)的法律法規(guī)，提升該行業(yè)的規(guī)范性，杜絕非法集資、高利貸等現(xiàn)象的出現(xiàn)。同時明確監(jiān)管主體，對p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺運行進行監(jiān)管，而不是在工商局注冊后，對人力、技術(shù)、操作水平等后續(xù)環(huán)節(jié)不管不問，以此規(guī)范其運行。

2. 增強客戶信息安全保護。首先，p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在進行身份認證時就要認真審定，防止出現(xiàn)虛假信息。其次，要從根源上強化管理，提升公司治理結(jié)構(gòu)，防止出現(xiàn)內(nèi)部人出賣客戶信息的事件發(fā)生。與此同時要增強自身平臺網(wǎng)絡(luò)技術(shù)人員的技術(shù)水平，防止客戶信息被盜。此外，p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺行業(yè)應(yīng)不斷提升自己的公信力， 在行業(yè)內(nèi)建立統(tǒng)一的信用評價標準，對客戶的信用水平進行統(tǒng)一評級，隨時更新客戶信用情況，在網(wǎng)站上只公布信用評級后的信用級別和客戶的一些基本信息，對于客戶比較隱私的信息則不予公開在網(wǎng)站上。

3. 采取多種措施保障貸款人利益。 為了加強對借款人貸后跟蹤，p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺可以要求借款人定期向自己和貸款人提交資金使用情況表，p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺和貸款人可以選擇性地對借款人的資金使用情況表進行核實，對于提供虛假情況的客戶，在黑名單中公布，終止合同，并催收貸款。同時要求借款人要按月還款，防止一次還本付息而增大貸款風險。為了增加貸款的流動定，宜信等p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺推出了貸款人貸出資金6個月后，即可向宜信提出該筆貸款債權(quán)的轉(zhuǎn)讓， 宜信會幫助貸款人尋找交易對手，將債權(quán)轉(zhuǎn)讓，以實現(xiàn)債權(quán)的流通。

4. 規(guī)范p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺運行。 作為國家金融體系的一部分，p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應(yīng)在貸款審批時嚴格把關(guān)，拒絕給國家限制的相關(guān)產(chǎn)業(yè)、個人提供貸款。p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的存在是為借貸雙方提供交流的平臺，其作用僅僅只能算作金融中介機構(gòu)，沒有吸儲的權(quán)利，交易雙方在資金劃轉(zhuǎn)的時候要通過第三方支付平臺，不得通過p2p的專用賬戶，防止出現(xiàn)非法吸儲和貨幣創(chuàng)造，同時應(yīng)建立p2p與銀行系統(tǒng)之間的“防火墻”制度， 防止p2p的風險被擴大到整個銀行系統(tǒng)，進而影響國家宏觀調(diào)控效果。

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（責任編輯：李丹；校對：盧艷茹）