杜汝芳

摘要：現(xiàn)金是企業(yè)的“血液”，現(xiàn)金的充裕與否直接影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)現(xiàn)金與利潤(rùn)之間的關(guān)系，企業(yè)利潤(rùn)高不一定現(xiàn)金足夠，在一定程度上企業(yè)現(xiàn)金的重要性高于利潤(rùn)。筆者以對(duì)現(xiàn)金流管理的概述分析為基礎(chǔ)，指出當(dāng)前企業(yè)現(xiàn)金流管理中存在的問題，并提出幾點(diǎn)改進(jìn)的建議，供相關(guān)使用者借鑒。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量全面性資本報(bào)酬率

企業(yè)現(xiàn)金流的的充裕與缺乏情況能夠影響整個(gè)企業(yè)經(jīng)營狀況，企業(yè)存在過多的現(xiàn)金流會(huì)增加企業(yè)資金成本，降低企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬率，企業(yè)存在過少的現(xiàn)金流，可能導(dǎo)致企業(yè)不能按期償還負(fù)債，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的可能性?，F(xiàn)金作為企業(yè)一項(xiàng)非常重要的資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流的關(guān)注，提高現(xiàn)金管理能力，在保持現(xiàn)金量足夠的情況下盡可能地降低現(xiàn)金保有量?，F(xiàn)金流的正常與否對(duì)企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營具有非常重要的意義，因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)關(guān)注現(xiàn)金流管理存在的問題，提高企業(yè)現(xiàn)金管理能力，增強(qiáng)企業(yè)盈利水平。

一、企業(yè)現(xiàn)金流管理的概述

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)的現(xiàn)金流狀況應(yīng)當(dāng)同利潤(rùn)一樣引起企業(yè)管理層的重視，對(duì)企業(yè)來說最重要的就是能夠有效地利用企業(yè)的現(xiàn)金與資本，提高企業(yè)資本獲利能力，保證企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)性。在現(xiàn)金為王的今天，現(xiàn)金流與營運(yùn)資本管理變得尤為重要。

（一）現(xiàn)金流的含義

現(xiàn)金流是企業(yè)現(xiàn)代理財(cái)學(xué)中的一個(gè)非常重要的概念，是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)按照現(xiàn)金收付制，通過一定的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及總流量的總稱。這里的現(xiàn)金并不是狹義上的現(xiàn)金，而是指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金流的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)可以分為經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)及非經(jīng)常性項(xiàng)目。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，現(xiàn)金流是企業(yè)的“血液”，加強(qiáng)現(xiàn)金流管理能夠增強(qiáng)企業(yè)營運(yùn)資本分析能力，便于考察利潤(rùn)質(zhì)量狀況，因此，企業(yè)管理者應(yīng)當(dāng)關(guān)注現(xiàn)金流量狀況，提高現(xiàn)金獲利能力。

（二）現(xiàn)金流管理對(duì)企業(yè)的重要性

現(xiàn)金流管理的最終目標(biāo)是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，通過現(xiàn)金的規(guī)劃，對(duì)現(xiàn)金的流入及流出進(jìn)行管理，提高現(xiàn)金使用率及現(xiàn)金報(bào)酬率，具體來說企業(yè)現(xiàn)金流管理的重要性主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一，提高資金使用效率，增強(qiáng)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力。通過對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流分析，在保證企業(yè)現(xiàn)金流充足的狀況下盡可能地將現(xiàn)金投入到獲利能力較高的項(xiàng)目上去，一般來說獲利能力與流動(dòng)性成反比，企業(yè)應(yīng)在保持流動(dòng)性前提下盡可能提高獲利能力，增強(qiáng)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造力。

第二，增強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算能力，更好地預(yù)測(cè)企業(yè)未來現(xiàn)金需求量。現(xiàn)金流管理就是通過現(xiàn)金預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、控制及分析等手段對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行系統(tǒng)的管理活動(dòng)。因此，通過現(xiàn)金流管理能夠增強(qiáng)企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的把握能力，提高企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算能力，促使企業(yè)能夠更好地預(yù)測(cè)企業(yè)未來現(xiàn)金需求，保證企業(yè)合理地安排籌資及自己的使用。

第三，考察企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量狀況。企業(yè)的利潤(rùn)高不一定企業(yè)的創(chuàng)現(xiàn)能力強(qiáng)，當(dāng)前我國企業(yè)較為關(guān)注企業(yè)利潤(rùn)，而忽視企業(yè)現(xiàn)金流的重要性，實(shí)際上企業(yè)現(xiàn)金流的重要性高于企業(yè)利潤(rùn)，若企業(yè)沒有足夠的資金償還到期債務(wù)，即使企業(yè)利潤(rùn)再高，也可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。因此，通過結(jié)合現(xiàn)金流狀況分析企業(yè)利潤(rùn)，能夠更好的考察企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量狀況。

二、當(dāng)前經(jīng)營環(huán)境下企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問題

加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量的管理能夠提高企業(yè)資金使用效率，增強(qiáng)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力，更好地安排資金的籌集及使用，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營。而當(dāng)前我國企業(yè)現(xiàn)金流管理存在一系列問題，嚴(yán)重影響企業(yè)獲利能力及按期償還到期負(fù)債的能力。

（一）現(xiàn)金流管理意識(shí)不足，降低企業(yè)現(xiàn)金流管理能力

意識(shí)是行動(dòng)的先導(dǎo)，企業(yè)缺乏現(xiàn)金流管理意識(shí)是導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流管理存在一系列問題的源泉。對(duì)于一般企業(yè)來說，管理層較多地關(guān)注企業(yè)利潤(rùn)數(shù)字，期末考核也是以利潤(rùn)指標(biāo)為主，這樣導(dǎo)致對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流情況關(guān)注不足，最終可能導(dǎo)致企業(yè)不能償還到期負(fù)債，引起破產(chǎn)。又或者企業(yè)考慮現(xiàn)金流，但是將現(xiàn)金流放在一個(gè)不重要指標(biāo)的位置之上，往往會(huì)造成企業(yè)利潤(rùn)較高，而可利用現(xiàn)金流較少，造成企業(yè)現(xiàn)金不足的現(xiàn)象，限制企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)購買原材料、償還負(fù)債、發(fā)放工資等一些日常經(jīng)營活動(dòng)需要有充足的現(xiàn)金流做保證，因此，在當(dāng)前現(xiàn)金為王的經(jīng)營環(huán)境下，忽視現(xiàn)金流的重要作用，缺乏現(xiàn)金流管理意識(shí)是企業(yè)現(xiàn)金流管理能力的第一限制因素。

（二）企業(yè)現(xiàn)金流管理缺乏全面性，降低現(xiàn)金流管理效率

企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流管理應(yīng)當(dāng)是一個(gè)全面的連續(xù)的階段，包括現(xiàn)金的籌集、現(xiàn)金的使用及利潤(rùn)分配等階段，也應(yīng)當(dāng)是一個(gè)全面的綜合的范圍，包括經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流、投資活動(dòng)現(xiàn)金流及籌資活動(dòng)現(xiàn)金流。企業(yè)應(yīng)當(dāng)全面把握各個(gè)階段各個(gè)流程的現(xiàn)金流，應(yīng)當(dāng)把企業(yè)整體的現(xiàn)金流作為一個(gè)系統(tǒng)進(jìn)行管理?，F(xiàn)金流是企業(yè)的“血液”，企業(yè)是一個(gè)系統(tǒng)，只有對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行全面的把握才能更有效的進(jìn)行現(xiàn)金籌資、投資及分配。而當(dāng)前大部分企業(yè)缺乏科學(xué)的現(xiàn)金流管理方法，不能全面的系統(tǒng)的組織現(xiàn)金管理工作，各個(gè)階段及流程相互割裂開來，盲目的進(jìn)行現(xiàn)金流管理，致使企業(yè)現(xiàn)金流管理效率低下。

（三）缺乏完善的現(xiàn)金預(yù)算管理制度，盲目進(jìn)行現(xiàn)金流管理

現(xiàn)金流管理是一個(gè)系統(tǒng)的流程，要想有效的進(jìn)行現(xiàn)金流管理，首要的是正確的進(jìn)行現(xiàn)金流預(yù)算，合理安排現(xiàn)金籌資，這樣才能保證現(xiàn)金流充裕及企業(yè)穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展。而當(dāng)前許多企業(yè)缺乏完善的現(xiàn)金預(yù)算管理制度，造成企業(yè)不能有效的進(jìn)行現(xiàn)金流管理，降低企業(yè)現(xiàn)金流管理效率。企業(yè)在編制預(yù)算時(shí)不完整，采取的預(yù)算編制方法不科學(xué)，編制出的預(yù)算不能成為企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金流管理的根據(jù)，又或者企業(yè)編制的預(yù)算較為完整科學(xué)，但是企業(yè)缺乏預(yù)算執(zhí)行力度，造成預(yù)算制度形同虛設(shè)，編制的預(yù)算一紙空文，不能成為企業(yè)現(xiàn)金流管理的指南。

（四）缺乏完善的內(nèi)部控制制度，降低現(xiàn)金流控制力度

當(dāng)前許多企業(yè)缺乏完善的內(nèi)部控制制度，降低企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流的控制能力，企業(yè)相關(guān)工作人員對(duì)內(nèi)部控制的重要性認(rèn)識(shí)不足，內(nèi)部控制制度設(shè)計(jì)不合理，又或者內(nèi)部控制制度執(zhí)行力度較低，導(dǎo)致企業(yè)人員職責(zé)劃分不清，人員配置不當(dāng)，致使現(xiàn)金流管理過程中控制力度不足，增加現(xiàn)金流失的可能性。

三、增強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流管理能力，提高企業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)

在當(dāng)前現(xiàn)金為王的經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金流管理的重要性，提高企業(yè)現(xiàn)金流管理能力，增強(qiáng)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力。

（一）提高現(xiàn)金流管理意識(shí)，提高企業(yè)現(xiàn)金流管理能力

企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期對(duì)管理層進(jìn)行培訓(xùn)，促使管理層能夠正確認(rèn)識(shí)“現(xiàn)金”與“利潤(rùn)”的關(guān)系，在當(dāng)前現(xiàn)金為王的經(jīng)營環(huán)境下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)首要考慮現(xiàn)金流因素，客觀的評(píng)價(jià)企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量狀況，管理層應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)到利潤(rùn)較高現(xiàn)金缺乏的現(xiàn)象是企業(yè)破產(chǎn)的一個(gè)重要原因。管理層在日常管理工作中，要關(guān)注現(xiàn)金流相關(guān)的預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、控制及分析等工作，保證企業(yè)現(xiàn)金流充足的情況下盡可能增加企業(yè)資本報(bào)酬率，做好企業(yè)現(xiàn)金的預(yù)算工作，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量表的分析，找出企業(yè)現(xiàn)金管理中的不足之處進(jìn)行改正，提高企業(yè)現(xiàn)金流管理能力，保證企業(yè)現(xiàn)金流價(jià)值創(chuàng)造能力。

（二）現(xiàn)金流管理應(yīng)當(dāng)把握全面性，有效地服務(wù)于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略

企業(yè)現(xiàn)金流按照流程劃分可以分為現(xiàn)金的籌集、投資及分配，按照經(jīng)營活動(dòng)分可以分為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流及投資活動(dòng)現(xiàn)金流，企業(yè)是一個(gè)系統(tǒng)，企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金流管理時(shí)不僅應(yīng)當(dāng)區(qū)分流程及活動(dòng)進(jìn)行管理，更應(yīng)當(dāng)把企業(yè)現(xiàn)金流作為一個(gè)系統(tǒng)進(jìn)行管理，全面的進(jìn)行現(xiàn)金流管理，提高企業(yè)整體的資本報(bào)酬率。再者，企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金管理時(shí)應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略要求，針對(duì)企業(yè)不同的發(fā)展時(shí)期制定不同的現(xiàn)金籌集及投資策略。企業(yè)發(fā)展有一定的生命周期：出生期、成熟期、成長(zhǎng)期、衰退期。企業(yè)處于不同發(fā)展時(shí)期，企業(yè)現(xiàn)金流管理方式是不同的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)發(fā)展階段采取合適的現(xiàn)金流管理策略，提高企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力。

（三）建立完善的現(xiàn)金預(yù)算管理制度，提高企業(yè)預(yù)算管理水平

有效的預(yù)算管理制度能夠?qū)ζ髽I(yè)現(xiàn)金流管理提供準(zhǔn)繩，促進(jìn)企業(yè)現(xiàn)金流管理有據(jù)可依，提高現(xiàn)金流管理工作的效率，因此企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立完善的現(xiàn)金預(yù)算管理制度，提高企業(yè)預(yù)算管理水平。企業(yè)應(yīng)當(dāng)注重預(yù)算的編制，嚴(yán)格選拔進(jìn)行預(yù)算編制的工作人員，并定期對(duì)工作人員進(jìn)行培訓(xùn)，提高其工作能力，同時(shí)，預(yù)算的編制需要各個(gè)部門工作人員的協(xié)作，企業(yè)應(yīng)當(dāng)要求相關(guān)人員在編制預(yù)算時(shí)各個(gè)部門予以配合，提高預(yù)算編制的準(zhǔn)確性。再者，企業(yè)更應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制預(yù)算的實(shí)施工作，將預(yù)算作為企業(yè)現(xiàn)金流管理工作的準(zhǔn)繩，對(duì)預(yù)算工作實(shí)施過程予以控制，并在預(yù)算執(zhí)行完畢后對(duì)預(yù)算予以考核，考察預(yù)算的執(zhí)行狀況，分析企業(yè)現(xiàn)金流管理中存在的問題并予以改正。

（四）完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，提高企業(yè)現(xiàn)金流控制力度

企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)是企業(yè)現(xiàn)金的不斷收入及支出活動(dòng)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立完善的內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流入及流出的控制。首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立完善的崗位分工制度，使得企業(yè)內(nèi)部工作人員各司其職，權(quán)責(zé)對(duì)等；其次企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立完善的會(huì)計(jì)核算控制制度，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行準(zhǔn)確的賬務(wù)處理，通過會(huì)計(jì)信息監(jiān)督企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)狀況，防止私設(shè)小金庫，提高現(xiàn)金流的透明性及報(bào)酬率；第三，建立完善的會(huì)計(jì)結(jié)算制度，企業(yè)對(duì)于通過現(xiàn)金直接結(jié)算的工作應(yīng)當(dāng)加大防范能力和控制監(jiān)督力度，確保企業(yè)資金的安全完整性；最后，企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期對(duì)現(xiàn)金進(jìn)行清查，安排相關(guān)人員定期對(duì)現(xiàn)金存量進(jìn)行清查，保證企業(yè)現(xiàn)金流量的準(zhǔn)確性，降低企業(yè)現(xiàn)金流失的可能性。

總之，企業(yè)針對(duì)現(xiàn)金流管理存在的各項(xiàng)問題應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以改正及控制，在現(xiàn)金為王的經(jīng)營環(huán)境下提高企業(yè)現(xiàn)金流管理意識(shí)，將企業(yè)作為一個(gè)系統(tǒng)加強(qiáng)現(xiàn)金流的全面管理，建立完善的現(xiàn)金預(yù)算管理制度及內(nèi)部控制制度，增強(qiáng)現(xiàn)金使用效率，提高現(xiàn)金流控制力度，保證企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力的提升。

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