林蘭鈞

摘要：金融創(chuàng)新作為金融機構的新生概念，其內容豐富、體系龐大。總體而言，金融創(chuàng)新包括理論、體制、管理、機構、業(yè)務、金融產品等創(chuàng)新；本文所指的金融創(chuàng)新主要是金融業(yè)務和金融產品的創(chuàng)新。文章以金融創(chuàng)新為切入點，對由金融創(chuàng)新帶來的金融風險作了著重的闡述，并進一步提出了針對金融風險的防范措施。

關鍵詞：金融創(chuàng)新；金融風險；防范措施

一、目前中國金融創(chuàng)新活動所具備的特點

1、金融業(yè)務豐富多樣

銀證銀保等銷售業(yè)務的駐入集中體現(xiàn)了金融業(yè)務的多樣性，據對當前全球金融業(yè)業(yè)務普遍存在多元化的態(tài)勢統(tǒng)計，大概有六十多個國家的證券業(yè)務及四十多個國家的保險業(yè)務允許在我國銀行經營。商業(yè)銀行嘗試性地創(chuàng)建金融集團旗下同時設立基金公司和保險公司，實現(xiàn)了銀行資金的跨業(yè)流動。自二十世紀初以來，工農中建交五家銀行先后提出了設立保險公司的意向，而后，開發(fā)銀行和建設銀行進行了資產證券化業(yè)務試點的工展工作，開發(fā)銀行已經發(fā)行了90多億元以公司貸款為支持資產的證券化債券；建行發(fā)行了30多億元以個人住房抵押貸款為支持資產的證券化債券。銀行緊隨市場需求的步伐，探索跨業(yè)經營中力求穩(wěn)健，業(yè)務拓展中力爭創(chuàng)新,使資金運營效率和盈利能力得到了提升。形式多樣化的多種經營已成為多家銀行尋求發(fā)展的途徑。

2、金融活動趨同國際化

我國當前外匯儲備已達到1萬多億美元,居民本外幣儲蓄存款也超過16萬億元，現(xiàn)階段我國宏觀經濟運行的重點是利用巨額的外匯儲備和居民儲蓄存款進行投資以降低風險。基于此種情況，中資銀行實施引導國內向國外穩(wěn)健金融產品的投資，即代客境外理財業(yè)務，到目前為止已有8家中資商業(yè)銀行5家外資銀行內地分行獲取了代客境外理財業(yè)務的開辦權,使得我國資本成功融入國際市場，不僅使中資銀行的業(yè)務結構得以優(yōu)化，還在一定程度上積累了豐富的境外投資經驗，由此我國銀行業(yè)將全面步入國際化正軌。

3、金融交易的電子時代

時效性和便捷性作為現(xiàn)代金融獨有的特點,勢必需要金融機構研制高效安全穩(wěn)定的電子金融服務平臺。目前，電子銀行和銀行卡業(yè)務得以信息技術的全面扶持而迅速發(fā)展，電子銀行業(yè)務幾乎遍布了我國所有的大中型商業(yè)銀行，通過互聯(lián)網電話和手機,進行信息查詢、支付結算和投資交易等，廣泛用于企業(yè)個人用戶的電子銀行和銀行卡作為現(xiàn)代化的支付結算工具具備方便快捷的特點，深受金融消費者的歡迎。為此，銀行卡的使用量始終處于持續(xù)增長中，銀行業(yè)金融機構發(fā)卡量不斷刷新記錄，同時信用卡的發(fā)行量也在迅速增加，其電子化金融服務的不斷升級，在降低交易成本便于信息交流與資金融通的同時，更以全新的技術為金融領域注入新生力量。

4、金融服務力求獨特化

在社會進步、改革開放、經濟增長、人民生活水平不斷提高的大環(huán)境下，促成了城鎮(zhèn)居民個人財富的累積。為此，銀行專門開展了針對特定用戶進行特殊服務的業(yè)務，根據特定用戶的財務情況為其提供投資規(guī)劃和財務分析等個性化的服務意見，獨特的金融服務將成為未來金融創(chuàng)新的主要陣容。

二、金融風險在金融創(chuàng)新活動中的主要表現(xiàn)

金融創(chuàng)新與風險永遠休戚相關，有金融創(chuàng)新的地方，就有金融風險的存在。我們不能因存在金融風險而放棄金融創(chuàng)新，也不能只注重金融創(chuàng)新而忽略了風險。一般針對單個金融企業(yè)而論創(chuàng)新是可行的，但偶而卻是由許多的“可行”造成了整體的“不行”，這就印證了經濟學中所講的“合成謬誤”，應當從全局看待這個問題。我國的金融風險具有潛在性，隨著我國改革開放的快速發(fā)展，經濟步入全球化之后，這種潛在的風險越來越膨脹，當達到一定程度的時候就會爆發(fā)金融危機。金融危機帶來的影響將是毀滅性的，其危害的規(guī)模程度將遠遠超過戰(zhàn)爭。在面臨著來自全世界的各種挑戰(zhàn)與風險，及由中國金融市場的對外開放而帶來的與世界金融產生的矛盾，應當深入地探討、分析、研究我國金融業(yè)潛在的風險以及存在的法制弊端，勢必要改革我國現(xiàn)行的金融體制，有效的采取防范措施，并以法律法規(guī)為依托，對我國金融乃至全國經濟都具有非常重要的現(xiàn)實意義。在金融業(yè)面向全球和金融創(chuàng)新深入發(fā)展的同時,其風險也會逐步演變得更加復雜，具體表現(xiàn)為:

1、我國現(xiàn)行的金融體制雖然比改革開放以前有較大的變化，但實際上其體制主體仍延續(xù)了計劃經濟，而且這種跡象顯而易見。雖然改制一直在持續(xù)進行著，但仍然擺脫不了“產、權、責”不明的軌跡。商業(yè)性金融機構介于行政和企業(yè)之間，沒有將商業(yè)性質和企業(yè)文化真正體現(xiàn)出來。在完成了計劃經濟到市場經濟的過度，并且加入世貿組織而使我國經濟全球化之后，我國的金融體制仍沒有發(fā)生實質性的轉變，不能按照現(xiàn)代企業(yè)制度和運行機制進行營運而形成獨立的經濟實體，其內部管理仍然延續(xù)著行政化的管理模式，這種管理模式有悖于現(xiàn)代商業(yè)性銀行企業(yè)的管理要求。其潛在的危險是缺乏包括內部競爭在內的競爭活力，同時更缺乏抵擋來自國外的金融沖擊。假如根據我國現(xiàn)行的金融體制和運行機制而令金融市場直接對外開放，當我國金融市場迎來較大的對沖基金時，若不是政府的干預政策，我國金融業(yè)便很難抵御。金融市場還未對外開放時，以外匯控制和封鎖為途徑來抵御外部金融投機商的入侵，而市場的完全開放，則很容易削弱抵制沖擊的機制能力。因此我國作為世貿組織成員的主體應當履行承諾，對外完全開放中國的金融市場。

2、金融創(chuàng)新增加了金融業(yè)的系統(tǒng)風險之后，也增強了各機構間的密切交往，形成了以資金為聯(lián)系紐帶的同伴關系，具有很強的關聯(lián)性。這樣，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都會以“多米諾骨牌”效應而迅速影響其同伴,從而破壞整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。一九九七年的泰國金融風暴以迅雷之勢覆蓋東南亞國家，連日本韓國也未能幸免于難，“同伴風險”的巨大危害被充分顯示出來。與此同時，大規(guī)模的金融電子創(chuàng)新不但提高了金融活動的效率，還派生出新的帶有明顯系統(tǒng)性特點的電子風險，如，網絡病毒，黑客攻擊等一系列網絡安全問題。隨著金融電子創(chuàng)新的不斷推進，相應的產生了一些高收益和高風險并存的新型金融工具和金融交易，如股票指數交易、期權期貨交易等，衍生工具的虛擬性特征破壞了金融市場的穩(wěn)定性。站在現(xiàn)代投資的角度，左右市場價格的因素關鍵在于投資者對未來價格的預測。當某種金融產品價格向上波動時,就會使投機者針對價格上漲的預測而入市投機,發(fā)生所謂的“羊群”效應，出現(xiàn)虛擬資本市場價格數倍數十倍于原生資本市場價格而膨脹的現(xiàn)象，這種過度的膨脹和投機造成金融資產價格失衡，膨脹過后必然造成價格狂跌，引發(fā)金融波動，鑄成整個金融系統(tǒng)的風險，成為導致金融危機發(fā)生的直接原因。

3、現(xiàn)行金融體制還存在著實際權責不明確的弊端。根據《商業(yè)銀行法》第四條之規(guī)定“商業(yè)銀行以效益性、安全性、流動性為經營原則，自主經營，自擔風險，自負盈虧，自我約束”。針對國有銀行而言，現(xiàn)在雖然按商業(yè)銀行來實施經營，但對于具體的經營者，并沒有按法律的規(guī)定落實其實際權責。商業(yè)銀行主要的經營項目是信貸業(yè)務，但針對信貸業(yè)務的具體實施，各級銀行在經營過程中所達到的經營目標，在經營過程中出現(xiàn)紕漏時應承擔的具體責任，在企業(yè)取得良好的經濟效益時經營者應該享受的具體待遇和經濟利益等等，這些權責根本沒有落實到實際，因此制約了金融機構內部運行機制，缺乏應對挑戰(zhàn)的業(yè)務創(chuàng)新和主動權。經營者服務于銀行企業(yè)，給人一種為生存而謀職的感覺，沒有實現(xiàn)人生價值的意識，這就是缺乏經營責任感的明顯體現(xiàn)。權責不明確的內部運行機制，缺乏一種抵御外來金融市場沖擊的能量。這是在開放后的金融市場體現(xiàn)出因金融業(yè)的體制弊端而潛在的金融風險。

4、國內金融業(yè)之間因體制的弊端而引起了無序的競爭，其結果必然導致了抵御外來金融沖擊能量的減弱。我國銀行業(yè)的經營非常單一，其經營利益的主要來源就是信貸的利息收入。放貸的資金除金融機構原有的儲備資金外，主要依靠的是居民的儲蓄存款。居民的儲蓄存款按一定比例預留作為支付準備金，剩余再作為信貸資金進行投放。鑒于此，各商業(yè)銀行都會給職工下達內部攬存任務，以支付高利和攬儲回扣來作為吸收儲蓄存款的渠道。這樣就使居民儲蓄存款的規(guī)律和秩序毋庸置疑得被人擾亂，增加了各商業(yè)銀行的額外負擔和經營成本。另外，國家采取降低利率和征收利息稅的方式來鼓勵生產投資，這樣，雖然居民存款的數額增加了，而實際存款的另一部分則作為信貸資金被銀行投放到信貸市場，這種投放是有一定期限的，如果在一定期限內或者說在短于貸款期間的時間內發(fā)生存款擠兌，銀行則無法應對，勢必會導致金融危機的發(fā)生。近期發(fā)生的農村合作基金會無法兌付到期“存款”的事例便印證了以上的事實。因此國內各商業(yè)銀行之間的無序競爭導致我國金融業(yè)對外的抵抗力和競爭力的減弱是必然的。面臨即將到來的世界金融市場的沖擊，也同樣是我國潛在的金融風險，鑒于此，我國金融業(yè)應當借鑒中國石化集團的經營方式和企業(yè)化的運行機制，充分行使經營自主權、自擔風險、自負盈虧。因此，若想規(guī)避來自世界金融市場沖擊的潛在危機，勢必要按現(xiàn)代企業(yè)的要求和市場運行規(guī)律對現(xiàn)行的金融體制進行改革。

三、金融風險管理措施

（一）強化政府部門的金融監(jiān)管

金融監(jiān)管是國家確保宏觀經濟平穩(wěn)有序地運行，為達到宏觀經濟目標的實現(xiàn)，通過金融主管機關,按照法律法規(guī)程序，對各金融機構和金融市場實行檢查組織協(xié)調的過程。依照國際慣例，從市場準入市場運營市場退出各個環(huán)節(jié)進行有效性監(jiān)管中國金融業(yè)已全面對外開放。明確國有銀行（不包括政策性銀行中國人民銀行）的金融企業(yè)性質和地位，明確商業(yè)銀行的商業(yè)性質，明確銀行企業(yè)的權利義務、經營者的法律責任，建立趨同國際化的現(xiàn)代企業(yè)制度和運行機制，強化商業(yè)銀行的自主經營權，增強銀行抵御外部干預的能力；強化商業(yè)銀行的成本和效率、效益意識，增強機制運行的效率性。最主要的是要求各級政府部門真正樹立銀行是自主經營、自負盈虧的獨立的經濟實體的觀念，從而減少行政權對銀行的干預和施加壓力，為銀行企業(yè)的經營自主創(chuàng)造良好的社會環(huán)境。

（二）優(yōu)化商業(yè)銀行內的各個元素

目前國有商業(yè)銀行是計劃經濟時代的產物。制定商業(yè)銀行法的目的，把所謂的專業(yè)性銀行從稱謂上改變?yōu)椤吧虡I(yè)”銀行，轉變人們對銀行的觀念?，F(xiàn)國有商業(yè)銀行包括：工商銀行、農業(yè)銀行、建設銀行、交通銀行、中國銀行等等。重復性的機構設置造成了銀行運轉成本的龐大和運轉機制的惰性及缺乏靈活性，浪費各項資源配置，導致經營成本增大，自身負擔加重，相對于外來的沖擊，難免降低了抵御活力等等，這些都是體制設置上存在的缺陷。因此，目前的許多國有“專業(yè)”銀行的商業(yè)化經營的有效方式便是將多家銀行進行合并，集中力量管理經營。在此基礎上可以允許其他股份制銀行，區(qū)域性銀行，地方銀行，同時并存和競爭。國有的多家銀行并為一家，可以減少機構的重疊，資源配置的浪費，更好地集中優(yōu)勢資源和優(yōu)勢力量，減少內部無序的競爭和不必要的“內耗”，增強抵御外來沖擊的能力。同時上述其他性質銀行的存在可以靈活地適應金融市場的需要和增強競爭活力。

（三）加強銀行企業(yè)內部的整頓改革

首先將行政化的內設機構進行改造，按市場規(guī)律運行機制設置內部機構，并不是因人而宜，即根據運行的需要與工作量來設定并配備人員，而不是為了給相關人員提供職位而設置機構。機構的設置要以效率和效益性為原則。其次以高素質的人才為選擇對象，并充分調動他們的積極性和創(chuàng)造性，增強他們服務于企業(yè)的靈活性。內部利益分配的合理性，能夠積極調動職員的工作熱情，執(zhí)行有效激勵方案。人員配置實行優(yōu)勝劣汰，并明確崗位的職責。

面對來自國內外潛在的金融風險因素，采取必要的有針對性的防范措施和法律程序，力爭市場競爭主動權，對金融危機的防范可以做到有備而無患。建立公平的市場交易規(guī)則，完善法律法規(guī)；另外，監(jiān)管機構和商業(yè)銀行還共同承擔對投資者教育的責任，向社會公眾普及金融知識，增進投資者對金融產品，特別是對創(chuàng)新產品收益和風險狀況的了解，提高風險防范意識和風險承受能力，但要規(guī)避真正的金融危機，關鍵還是在于發(fā)展經濟，提高綜合國力，以增強國家實力來應對金融危機應該是最得力、最有效的方式。

參考文獻：

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