胡蓉萍

還有一月有余的時間，這家國內(nèi)營業(yè)網(wǎng)點最多的銀行，終于到了股改的時間窗口，踏出其商業(yè)化最實質(zhì)性的一步。

隨著旗下中國郵政速遞公司A股上市申請已經(jīng)通過證監(jiān)會初審，中國郵政集團(tuán)公司此番祭出郵儲銀行股改，下一步亦將指向資本市場。而在大行盤踞、中小銀行紛爭的國內(nèi)銀行業(yè)格局中，郵儲銀行脫胎換骨后將以怎樣的姿態(tài)和定位躋身？

如果突破郵政體制限制，郵儲銀行的優(yōu)勢明顯，不到20%的存貸比、超低的不良率以及存款余額市場份額可觀；但其也有亟待解決的問題。

公司治理難題

中國郵政儲蓄銀行有限責(zé)任公司成立于2007年3月20日，是在改革郵政儲蓄管理體制的基礎(chǔ)上組建的商業(yè)銀行。過去的這個5年，是中國郵政集團(tuán)對郵儲銀行“絕對控制的5年”，郵儲銀行是一家不折不扣的“國有獨資銀行”。

2005年前，郵儲銀行成立之時，有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)就希望它自誕生起，就是一家股份公司。

“一些銀行還僅僅是一股獨大，而郵儲銀行則是單一股東的銀行，這種狀況下，其公司治理層面難免出現(xiàn)問題。如果5年前它就是股份公司，現(xiàn)在可能已經(jīng)或多或少實現(xiàn)了股權(quán)的多元化?！敝醒胴斀?jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示。

審計署對于中國郵政儲蓄銀行有限責(zé)任公司2010年度資產(chǎn)負(fù)債損益審計于2011年底結(jié)束。公司治理結(jié)構(gòu)不完善、相關(guān)決策程序缺乏控制正是此次審計指出的主要問題之一。

第一，是行政化管理現(xiàn)象突出。根據(jù)郵儲銀行公司章程，對利潤分配等重大事項的決議，須經(jīng)董事會成員三分之二以上多數(shù)表決通過。目前，郵儲銀行7個董事會成員中，有5個屬于郵政集團(tuán)，超過了董事會成員人數(shù)的三分之二，因此郵政集團(tuán)事實上控制了話語權(quán)。

四大行中與郵儲銀行特點上最為相近、相對較晚上市的農(nóng)業(yè)銀行，根據(jù)其2010年的年報，其共有11名董事，其中，4名執(zhí)行董事，5名非執(zhí)行董事，2名獨立非執(zhí)行董事，其中有農(nóng)行高管，有財政部、匯金派駐農(nóng)行的董事，也有來自學(xué)界的獨立董事。

另外，郵儲銀行31個省級分行行長中，絕大多數(shù)仍兼任所在地省級郵政公司黨組成員或黨委委員。

中國社會科學(xué)院金融重點實驗室主任、中國經(jīng)濟(jì)評價中心主任劉煜輝表示：“我們經(jīng)常說國內(nèi)商業(yè)銀行在公司治理方面是‘形似而神不似，但郵儲銀行則在‘形的方面仍然有很多東西沒有達(dá)標(biāo)。它的體系始終沒有獨立出郵政集團(tuán)的行政序列。”

第二，則是關(guān)聯(lián)交易管理不健全。為規(guī)范關(guān)聯(lián)方授信事宜，控制關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險，2009年8月，郵儲銀行制定了《關(guān)聯(lián)交易管理辦法（試行）》，在董事會下設(shè)立了關(guān)聯(lián)交易委員會。記者了解到，其關(guān)聯(lián)交易委員會由獨立董事?lián)呜?fù)責(zé)人，銀行內(nèi)部審計部門應(yīng)每年對關(guān)聯(lián)交易情況進(jìn)行審計，董事會應(yīng)每年向股東會報告關(guān)聯(lián)交易情況。

但一位接近郵儲銀行內(nèi)部的人士稱，郵儲銀行還沒有選聘獨立董事，關(guān)聯(lián)交易委員會負(fù)責(zé)人是由郵政集團(tuán)副總經(jīng)理擔(dān)任，而銀行內(nèi)部審計部門和董事會也沒有按照規(guī)定對關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行審計或報告。

第三，是專項融資內(nèi)控制度建設(shè)滯后。據(jù)悉，2006年到2010年開展專項融資的4年內(nèi)，郵儲銀行還沒有建立貸審會對專項融資實行集體決策審批。

中國的富國銀行？

郵儲銀行自1986年恢復(fù)開辦以來，現(xiàn)已建成覆蓋全國城鄉(xiāng)網(wǎng)點面最廣、交易額最多的個人金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，擁有儲蓄營業(yè)網(wǎng)點3.6萬個，匯兌營業(yè)網(wǎng)點4.5萬個，國際匯款營業(yè)網(wǎng)點2萬個。郵儲銀行的公司貸款業(yè)務(wù)準(zhǔn)入近幾年獲批，使其增速明顯提升。

盡管郵儲銀行已經(jīng)從無到有、從個人貸款到公司貸款地邁開了大規(guī)模進(jìn)行信貸業(yè)務(wù)的步伐，其到2010年底，各項貸款余額為5443億元，實現(xiàn)凈利息收入429億元，同比增加214億元，增幅為100.06%。

根據(jù)其2010年的業(yè)務(wù)情況介紹，其個人貸款增加1469億元，公司貸款減少72億元，票據(jù)減少49億元。

“很明顯，郵儲銀行貸款業(yè)務(wù)起步晚，信貸員隊伍在建設(shè)中，貸款營銷和服務(wù)水平是一個重大挑戰(zhàn)。”郭田勇表示。由于超低的存貸比，該行實際上有大量資金沒有用于放貸款，而是用于同業(yè)存款和債券投資。

相比于信貸業(yè)務(wù)，郵儲銀行的優(yōu)勢在于負(fù)債業(yè)務(wù)。2010年末，郵儲銀行各項存款余額為32597億元，比年初增加6446億元，增幅24.65%。當(dāng)年，郵儲銀行的存貸比為16.7%，僅較2009年提高了1.04個百分點。在2011年信貸緊縮形勢下，其他銀行普遍流動性緊張，為避免存貸比逼近75％紅線而為拉存款焦頭爛額，而存貸比不到20%的郵儲銀行相比之下“放貸空間很大”，頗具發(fā)展?jié)摿Α?/p>

郵儲銀行從成立開始，便堅稱“服務(wù)城鄉(xiāng)、服務(wù)社區(qū)、支持‘三農(nóng)”的零售銀行定位，重視服務(wù)小微企業(yè)金融服務(wù)，其副行長呂家進(jìn)在去年的一次新聞發(fā)布會上稱這是郵儲銀行的生存之道和發(fā)展之道。郵儲銀行也被業(yè)界認(rèn)為是“中國的富國銀行”。

富國銀行（WELLS FARGO）創(chuàng)立于1852年，是美國第五大銀行，是一家提供全能服務(wù)的銀行，在為農(nóng)業(yè)相關(guān)客戶和小額貸款客戶提供服務(wù)方面，特點突出。

呂家進(jìn)在去年下半年曾宣布，該行小微企業(yè)貸款4年來累計發(fā)放已突破7000億元。

“小額貸款、小微企業(yè)貸款就是郵儲銀行的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)?！眳渭疫M(jìn)表示。該行小微企業(yè)貸款4年來余額近3000億元，小企業(yè)不良貸款率是1.62%。

而其部分專項融資和信貸業(yè)務(wù)存在不規(guī)范之處。比如，按規(guī)定應(yīng)專項用于農(nóng)村能源等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的專項融資資金，投向了港口建設(shè)、制造業(yè)、城市和商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等項目，涉及金額幾百億元，導(dǎo)致貸款利率降低。

劉煜輝表示：“以前郵儲只有儲蓄的功能，基數(shù)很低，每年成長很快。從負(fù)債的資源來說，是最有優(yōu)勢的銀行，能快速實現(xiàn)資產(chǎn)的擴(kuò)張。但光放小額信貸的速度是非常慢的，而且成本也很高。定位雖然是這個，但郵儲銀行趁著過去兩三年四萬億刺激計劃，也跟著擴(kuò)張了，跟著基礎(chǔ)設(shè)施貸款顯然快。當(dāng)然，它80%的儲蓄資源來自縣域和縣域以下的地區(qū)。從現(xiàn)實的硬件結(jié)構(gòu)來說，肯定應(yīng)該是小額貸款和三農(nóng)貸款的定位?！?/p>

郵儲銀行一直想辦法盡快運用其巨額資金，找到合適、安全的盈利模式。將小額貸款確定為長期、核心的戰(zhàn)略性任務(wù)或許在一定程度上找到了這個盈利模式。

資金為本

郵儲銀行2010年末凈利潤114億元，資產(chǎn)總額3.3萬多億。資產(chǎn)規(guī)模較其略大的交行，2010年資產(chǎn)規(guī)模3.9萬億元，實現(xiàn)凈利潤390億元；資產(chǎn)規(guī)模較之略小的招行，2010年資產(chǎn)規(guī)模2.4萬億元，實現(xiàn)凈利潤257億元。

2010年末，郵儲銀行資本充足率8.37%，對于銀監(jiān)會資本充足率10.5%和核心資本充足率8%的要求還未達(dá)標(biāo)。假如新資本協(xié)議在2012年落地，二者的計算標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)苛。

去年下半年，郵儲銀行已獲得其全資股東中郵集團(tuán)第四次追加資本金300億元（2008年、2009年底和2010年底分別追加資本金100億元、100億元和110億元），目前其資本金為750億元，但這依然是杯水車薪。除最早2007年郵儲銀行設(shè)立之初的200億元資本金，大部分來自中郵集團(tuán)以固定資產(chǎn)方式的投入，其余均來自郵儲銀行的自身利潤。

郭田勇表示：“以前注資力度不強，郵政集團(tuán)沒錢，資本充足率不達(dá)標(biāo)，有明顯差距，資本補充和股份制改造應(yīng)該是同一個進(jìn)程?！?/p>

但無論如何，已成立股份公司的郵儲銀行正在向外界敞開懷抱，迎接一切改變，包括股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元。

而據(jù)消息人士透露，已經(jīng)有不少戰(zhàn)略投資者慕名而來，對郵儲銀行最有興趣的外資是摩根大通，其已向郵政集團(tuán)表達(dá)了戰(zhàn)略入股郵儲銀行的強烈意愿。但也有消息指出，引進(jìn)外資或許不會是對戰(zhàn)略投資者的首選，相反，國內(nèi)大型機(jī)構(gòu)或許更有可能入郵政集團(tuán)法眼。