當(dāng)前，大型銀行受提高利潤(rùn)回報(bào)、優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)的驅(qū)使，開展小微業(yè)務(wù)是其戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和商業(yè)可持續(xù)發(fā)展的需要；而受大行擠壓、基于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的基本邏輯，中小銀行服務(wù)小微企業(yè)是其自身市場(chǎng)定位和適應(yīng)環(huán)境的需要。商業(yè)銀行正經(jīng)歷業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和風(fēng)險(xiǎn)的陣痛，商業(yè)銀行需要在轉(zhuǎn)型的步伐與風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行考量和權(quán)衡。小微企業(yè)融資渠道不暢，金融政策使得小微企業(yè)融資困難，加上一些小微企業(yè)產(chǎn)品缺少競(jìng)爭(zhēng)力或市場(chǎng)遠(yuǎn)景不大，難以在困難時(shí)取得資金保障。為了順利開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，小微企業(yè)轉(zhuǎn)而尋求民間資本的幫助，一些小企業(yè)因此陷入高利貸泥潭。

國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)了《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》。規(guī)劃提出，著力解決小型微型企業(yè)融資困難，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新服務(wù)小微企業(yè)的金融產(chǎn)品和信貸模式。金融業(yè)“十二五”規(guī)劃強(qiáng)調(diào)解決小微企業(yè)長(zhǎng)期存在的融資難問題，是大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，緩解就業(yè)緊張的切實(shí)舉措。促使金融及非金融類機(jī)構(gòu)憑借自身優(yōu)勢(shì)填補(bǔ)中國(guó)金融業(yè)空白，并使商業(yè)銀行借力小微企業(yè)貸實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型。金融業(yè)“十二五”規(guī)劃為資本市場(chǎng)大發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)力。在推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化方面，鼓勵(lì)小型貸款公司、村鎮(zhèn)銀行以及私人銀行等小微金融機(jī)構(gòu)，為小微企業(yè)提供對(duì)應(yīng)的金融服務(wù)。

小微企業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)最微觀的細(xì)胞，也是最具活力的部分，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效需求不足時(shí)，小微企業(yè)受到的外部沖擊往往最大，在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好時(shí)，小微企業(yè)的反彈態(tài)勢(shì)往往也最迅捷。小微企業(yè)是創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)、促進(jìn)社會(huì)和諧穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。小微企業(yè)具有創(chuàng)業(yè)成本低、就業(yè)彈性大、成果見效快等特點(diǎn)，在吸納和創(chuàng)造就業(yè)方面潛力巨大，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲軟的背景下，大力發(fā)展小微企業(yè)格外重要。在小微企業(yè)就業(yè)的群眾，多處在居民收入結(jié)構(gòu)的中間和以下部分，穩(wěn)住小微企業(yè)也就保證了這部分群眾的收入，因此支持小微企業(yè)發(fā)展有助于整個(gè)社會(huì)的和諧穩(wěn)定，小微企業(yè)在擴(kuò)大內(nèi)需和改善民生中發(fā)揮積極的作用。小微企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品多為生活必需品，能滿足不同群眾多層次的消費(fèi)需要。所以小微企業(yè)的存在，增加了城鄉(xiāng)居民可購(gòu)買和可選擇的商品籃子，事實(shí)上是起到了保障和改善民生的作用。為數(shù)眾多的小微企業(yè)對(duì)銀行來(lái)說是個(gè)廣闊的市場(chǎng)，銀行拓展小微企業(yè)業(yè)務(wù)可挖掘的市場(chǎng)潛力，支持小微企業(yè)發(fā)展實(shí)際也有利于促進(jìn)銀行自身的發(fā)展。

但是由于小微企業(yè)規(guī)模較小、實(shí)物資產(chǎn)較少、技術(shù)水平不高，其發(fā)展極易受到經(jīng)營(yíng)環(huán)境的影響，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，影響小微企業(yè)自身的資金積累和信貸融資。此外，小微企業(yè)貸款主要是滿足流動(dòng)資金需求，貸款需求較急、頻率較高、資金需求一次性量較少，融資的復(fù)雜性使其融資成本較高，管理成本較高。通常規(guī)模小、資產(chǎn)少，特別是大量分布在第一和第三產(chǎn)業(yè)的小微企業(yè)，幾乎很難找到不易貶值的抵押物，這使得銀行很難控制信用風(fēng)險(xiǎn)，在資本充足率監(jiān)管加強(qiáng)、銀行希望貸款能夠有更多風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段的情況下，問題就會(huì)變得更加嚴(yán)重。小微企業(yè)是完全化的市場(chǎng)企業(yè)，屬于企業(yè)中的弱勢(shì)群體，融資難是制約小微企業(yè)發(fā)展的一大瓶頸。

當(dāng)前部分實(shí)體小微企業(yè)的生存存在尷尬和無(wú)奈。

一是銀行及其他投資者與小微企業(yè)間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，信貸風(fēng)險(xiǎn)較高。大多數(shù)小微企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的透明度不高，內(nèi)部的監(jiān)督制衡機(jī)制不夠完善，財(cái)務(wù)制度也不夠規(guī)范，搬遷相對(duì)容易，這使得銀行在盡職調(diào)查時(shí)很難獲得充分有效的信息。同時(shí)，銀行為加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)容忍度，推行嚴(yán)格的責(zé)任追究。這種趨利避害的信貸管理機(jī)制，迫使貸款發(fā)放人會(huì)放棄小微企業(yè)。相對(duì)大企業(yè)，小微企業(yè)生命周期較短，小企業(yè)的破產(chǎn)率更高，風(fēng)險(xiǎn)更大。據(jù)相關(guān)調(diào)查：一般小微企業(yè)創(chuàng)辦5年內(nèi)的死亡率高達(dá)30%至50%。因此，很多銀行金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)不敢大膽投放貸款。相比于大中型企業(yè)，一些小微企業(yè)缺乏信用觀念，財(cái)務(wù)制度小完善，缺乏完整的信用記錄，對(duì)融資信用的重視小夠，頻頻出現(xiàn)拖欠貸款的現(xiàn)象，甚至出現(xiàn)壞賬或逃廢債，信用狀況較差。

二是大多數(shù)的實(shí)體小微企業(yè)實(shí)際上是從“小作坊”轉(zhuǎn)變而來(lái)，從作坊轉(zhuǎn)型到正規(guī)企業(yè)雖然在組織形式名稱上有了大的改變，但很多小微企業(yè)實(shí)際上還是停留在了“夫妻店”的模式上，少數(shù)家人控制企業(yè)的大部分股份，卻忽視了對(duì)外部資本、股東的吸引加盟。企業(yè)有了正式的工商注冊(cè)、商標(biāo)注冊(cè)，管理得到規(guī)范了，但生產(chǎn)成本也有了顯著提高（涉及到稅收、質(zhì)監(jiān)、衛(wèi)生等各個(gè)方面），資金得到了分流。由于原有的資本必須分渠道使用，而新的資本又缺乏注入，隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，資金緊張也就成為常態(tài)。

三是目前小微企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策，是財(cái)政部、稅務(wù)總局于2011年年底制定的，規(guī)定自2012年1月1日至2015年12月31日，對(duì)年應(yīng)納稅所得額低于6萬(wàn)元（含）的小型微利企業(yè)，其所得減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額，按20%的稅率繳納企業(yè)所得稅。這一期限僅為3年。在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展困窘的狀況中，我國(guó)小型企業(yè)受到較大影響，3年時(shí)間能否實(shí)現(xiàn)發(fā)展和轉(zhuǎn)型，尚難預(yù)計(jì)。

四是企業(yè)主知識(shí)儲(chǔ)備不夠，缺乏核心市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力不強(qiáng)。大多數(shù)小微企業(yè)年銷售收入不高，經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，且主要依靠廉價(jià)的勞動(dòng)力成本來(lái)競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)份額，不具有核心技術(shù)、特色產(chǎn)品和主導(dǎo)品牌。

小微企業(yè)受上述因素影響，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難，最終將表現(xiàn)在資金鏈趨緊及對(duì)外部融資的渴求上。對(duì)當(dāng)前所說的小微企業(yè)融資難，實(shí)際上是整體宏觀經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的原因及部分小微企業(yè)自身的原因。

近年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)了一系列政策措施，著力解決小微企業(yè)融資方面的突出問題，小微企業(yè)資金緊張狀況有所好轉(zhuǎn)，但小微企業(yè)自身資質(zhì)較差，很難得到銀行貸款及其他融資方式支持；社會(huì)保障體系不完善，小微企業(yè)融資環(huán)境欠佳；金融資源不匹配，中小金融機(jī)構(gòu)融資受阻等難題依舊未從根本上解決。

中國(guó)人民銀行發(fā)布的《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》?！兑?guī)劃》提出“十二五”時(shí)期我國(guó)金融業(yè)發(fā)展和改革的主要目標(biāo)是：一，金融總量保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)。全面發(fā)展金融服務(wù)業(yè)，“十二五”時(shí)期，金融服務(wù)業(yè)增加值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值比重保持在5%左右，社會(huì)融資規(guī)模保持適度增長(zhǎng)。小微企業(yè)方面，《規(guī)劃》提出，著力解決小型微型企業(yè)融資困難，為此需構(gòu)建多次小微企業(yè)金融服務(wù)體系方能支持其發(fā)展。

一、發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的作用，創(chuàng)新融資模式

縣域銀行業(yè)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新抵押擔(dān)保：銀行以小微企業(yè)廠房等不動(dòng)產(chǎn)抵押為主，不足部分追加企業(yè)及其他補(bǔ)充擔(dān)保措施的貸款模式；小微企業(yè)互助聯(lián)保，銀行打捆貸款向銀行提供貸款擔(dān)保；加快商業(yè)承兌票據(jù)的推廣和使用，拓寬小微公司融資渠道。開辟了小微企業(yè)貸款的新途徑。

金融機(jī)構(gòu)還可適當(dāng)調(diào)整對(duì)小微企業(yè)的貸款政策，并積極創(chuàng)新的業(yè)務(wù)產(chǎn)品。對(duì)那些與民生、老百姓生活密切相關(guān)，而行業(yè)盈利率又比較低的實(shí)體企業(yè)，應(yīng)適當(dāng)給予利率優(yōu)惠，支持其做大做強(qiáng)。銀行貸款的高利率與小微生產(chǎn)加工企業(yè)的微利性之間也存在著一定的矛盾，小微企業(yè)認(rèn)為“給銀行打工”。此外，拋開風(fēng)險(xiǎn)因素，單就小微企業(yè)貸款的“額度小、筆數(shù)多、需求頻繁”的特點(diǎn)也逼迫銀行提高單筆貸款的利率定價(jià)，加重了企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

二、政府牽頭整合資源，協(xié)同解決小微企業(yè)“融資難”

轉(zhuǎn)變思想觀念，對(duì)小微企業(yè)的傾斜力度不斷加大，地方政府應(yīng)加大對(duì)實(shí)體小微企業(yè)的扶持力度，以牽頭搭建政府擔(dān)保平臺(tái)的方式，有選擇性的提供擔(dān)保，解決大部分小微企業(yè)貸款“擔(dān)保難”的問題。與金融機(jī)構(gòu)共同建立起多樣化、多層次的中小企業(yè)融資途徑，從而推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康持續(xù)發(fā)展。

小微企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)階段，對(duì)各項(xiàng)扶持政策的需求相對(duì)比較迫切，但在政府層面卻因?yàn)楦鞣矫嬖蛞恢睕]有全部落實(shí)到位。例如在融資方面，一般僅限于銀行和企業(yè)之間打交道，政府很少直接出面或出臺(tái)具體措施為小微企業(yè)解決“融資難”的問題。同時(shí)，有很多企業(yè)往往由于片面的急功近利思想，在自身實(shí)力不達(dá)標(biāo)的情況下盲目接手一些大單，導(dǎo)致中期在資金周轉(zhuǎn)上陷入“進(jìn)不得、退不得”的尷尬境地，被迫高額借貸維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)，直至陷入被動(dòng)。

三、發(fā)展小額貸款公司讓民間資本規(guī)范進(jìn)入金融領(lǐng)域，支持小微企業(yè)

小貸公司的出現(xiàn)，成為支持“三農(nóng)”和小微企業(yè)的生力軍。政府主管部門日漸完備規(guī)范的管理模式，則為其健康發(fā)展提供了長(zhǎng)足后勁，更好地為經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出貢獻(xiàn)。

四、基層人民銀行要充分發(fā)揮窗口指導(dǎo)作用

人民銀行窗口指導(dǎo)作用是創(chuàng)新小微企業(yè)融資模式的有效手段?；鶎尤嗣胥y行只有通過調(diào)查研究，針對(duì)小微企業(yè)的需求特點(diǎn)，加強(qiáng)窗口指導(dǎo)，組織金融機(jī)構(gòu)開展有針對(duì)性的創(chuàng)新，才能有效幫助小微企業(yè)解決實(shí)際問題。

五、健全和完善機(jī)制是破解小微企業(yè)融資難的關(guān)鍵

小微企業(yè)規(guī)模小，管理不規(guī)范，信息不對(duì)稱，缺少抵押物只是小微企業(yè)融資難的一個(gè)方面，機(jī)制缺失則是金融支持小微企業(yè)的核心問題。這些機(jī)制包括小微企業(yè)評(píng)信機(jī)制、抵押質(zhì)押機(jī)制、擔(dān)保機(jī)制、信托機(jī)制等。健全和完善這些機(jī)制應(yīng)是目前政府和金融部門著力解決的課題。只有機(jī)制建好了，金融支持小微企業(yè)才能持續(xù)發(fā)展。

六、設(shè)立小微企業(yè)信貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)是解決小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資困境的重要舉措

小微企業(yè)對(duì)資金需求具有“短、頻、急”的特點(diǎn)，設(shè)立服務(wù)小微企業(yè)專營(yíng)信貸組織機(jī)構(gòu)，為小微企業(yè)提供“零距離”、專業(yè)化、一站式服務(wù)，是深化金融支持小微企業(yè)發(fā)展的重要舉措。

課題組成員：蔡敢林 葉 斌 王麗三（執(zhí)筆）