李欣

從現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展來看，大型集團公司的財務與資金管理日益趨向高度集中是歷史的必然。在跨國公司中，資金集中管理也日益成為企業(yè)管理的核心內(nèi)容，如何提高資金效益，改善資金結構，加強資金的風險管理與控制，發(fā)揮集團整體的資金優(yōu)勢，提高資金的使用效率，已成為全球范圍內(nèi)企業(yè)集團提升競爭力和快速健康發(fā)展的重要指標，亦為愈來愈多的企業(yè)集團所關注。因此，分析和總結資金管理策略，將有益于解決我國集團公司資金管理和控制的現(xiàn)實問題。

一、大型集團公司資金控制的模式分析

企業(yè)集團資金控制的模式有多種，任何企業(yè)在不同的經(jīng)營環(huán)境下，可以依據(jù)企業(yè)的不同的情況選擇最適合本企業(yè)的資金控制模式，而不一定千篇一律模仿別人，只要使自身的資金管理達到均衡和高效，就是最優(yōu)的管理模式。一般而言，集團公司資金有六種控制模式：

1.統(tǒng)收統(tǒng)支方式

該模式是指企業(yè)的一切現(xiàn)金收付活動都集中在企業(yè)的財務部門，各分支機構或子公司不單獨設立賬號，一切現(xiàn)金支出都通過財務部門付出，現(xiàn)金收支的批準權高度集中在經(jīng)營者，或者經(jīng)營者授權的代表手中。

2.撥付備用金方式

撥付備用金是指企業(yè)按照一定的期限統(tǒng)撥給所屬分支機構和子公司一定數(shù)額的現(xiàn)金，備其使用，等各分支機構或子公司發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金支出后，持有關憑證到企業(yè)財務部報銷以補足備用金。

上述兩種方式只適用于同城或相距不遠的非獨立核算的分支機構，至于子公司通常不適宜該方式。

3.結算中心方式

結算中心通常是由企業(yè)集團內(nèi)部設立的，辦理內(nèi)部各成員或分公司現(xiàn)金收付和往來結算業(yè)務的專門機構。它通常設立于財務部門內(nèi)，是一個獨立運行的職能機構。這種現(xiàn)金控制方式具有以下特點：（1）各分公司都有自身的財務部門、有獨立的賬號（通常是二級賬號）進行獨立核算，擁有現(xiàn)金的經(jīng)營權和決策權；（2）集團公司對各分公司的現(xiàn)金實施統(tǒng)一結算；（3）實行收支兩條線；（4）各分公司提出的申請有兩種管理方式，逐項審批制或是超權限審批制；（5）各分公司不直接對外直接借款，由結算中心統(tǒng)一對外辦理。

4.內(nèi)部銀行方式

內(nèi)部銀行是將社會銀行的基本職能與管理方式引入企業(yè)內(nèi)部管理機制而建立起來的一種內(nèi)部資金管理機構，具體包括以下方面：（1）設立內(nèi)部結算賬戶；（2）內(nèi)部銀行根據(jù)有關規(guī)定發(fā)行其自身的支票和貨幣，在各分公司之間使用；（3）發(fā)放內(nèi)部貸款。內(nèi)部銀行根據(jù)集團公司為各分公司核定的資金和費用定額等觀念，結合實際需要，對其發(fā)放貸款；（4）由內(nèi)部銀行統(tǒng)一對外籌措資金，各分公司無權對外籌資；（5）制定結算制度；（6）建立信息反饋系統(tǒng)；（7）銀行化管理。內(nèi)部銀行本身也實行銀行化管理，建立貸款責任制，強化資產(chǎn)風險管理，實行相對獨立核算、自負盈虧。

5.財務公司方式

財務公司是一種經(jīng)營部分銀行業(yè)務的非銀行金融機構。其經(jīng)營范圍除抵押放款以外，還有外匯、聯(lián)合貸款、包銷債券、不動產(chǎn)抵押、財務及投資咨詢等業(yè)務。我國的財務公司大多是在集團公司發(fā)展到一定水平后，由人民銀行批準，作為集團公司的子公司而設立的，所以，它還擔負著集團公司的理財任務。具體功能表現(xiàn)在：（1）通過在企業(yè)集團內(nèi)部轉賬結算等加速資金周轉；通過融資租賃和買方信貸，注入少量資金，解決集團內(nèi)部產(chǎn)品購銷兩方面的問題；通過對集團內(nèi)部提供擔保、資信調(diào)查、信息服務、投資咨詢等為企業(yè)集團各單位提供全方位服務；（2）財務公司運用同行業(yè)拆借、發(fā)行債券及新股，從事外匯及有價證券的等手段，為集團開辟廣泛的融資渠道，并成為集團的融資中心；（3）將集團暫時閑置的資金投向高效的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)，或者用于集團本身發(fā)展的項目，使資金運用效率最大化。

6.現(xiàn)金池的方式

“現(xiàn)金池（CashPool）”也稱現(xiàn)金總庫，最早是由跨國公司的財務公司與國際銀行聯(lián)手開發(fā)的資金管理模式，以統(tǒng)一調(diào)撥集團的全球資金，最大限度地降低集團持有的凈頭寸?，F(xiàn)金池業(yè)務主要包括成員單位賬戶余額上劃、成員企業(yè)日間透支、主動撥付與收款、成員企業(yè)之間委托借貸以及成員企業(yè)向集團總部的上存、下借分別計息等。

現(xiàn)金池資金的自動調(diào)撥通常在日終發(fā)生，調(diào)撥的金額取決于各子賬戶的日終金額和目標金額，即日終時各子賬戶余額為所設定的“目標余額”，而所有的剩余資金將全部集中在主賬戶。

二、集團公司實施資金集中管理的模式探討

對于沒有成立財務公司的集團來講，如何集中所屬子公司的資金優(yōu)勢，解決其資金沉淀問題，對資金進行高效運轉，借助于現(xiàn)金池而采取的虛擬結算中心是一種可選擇的較好方式。

1.虛擬結算中心模式的操作方式

子公司（下簡稱子公司）與集團公司（下簡稱總公司）同時在一家銀行開戶，子公司名稱、總公司名稱均不改變。銀行以虛擬總賬戶的形式把集團內(nèi)部所有賬戶的余額進行匯總，其資金總額由集團總部統(tǒng)一管理，集團公司只對沉淀資金、子公司節(jié)余資金進行運作，不干涉子公司業(yè)務，并且此模式帶有一定的技術含量，所有子公司的閑置資金通過一定的技術手段都在集團公司的監(jiān)督控制之下，同時子公司在資金運用上又有較大的靈活性。

2.虛擬結算中心模式在集團公司實施可行性分析

（1）從合法性上看，這種方式與國家的財務結算制度、金融監(jiān)管、銀行結算紀律相一致，不存在政策上的障礙；（2）采取上述模式，子公司只需改變一下開戶銀行，它的結算款、往來款、甚至包括其短期內(nèi)沉淀資金，均由其自主進行運作，與集團公司不存在利益重新分配的問題；（3）利用銀行現(xiàn)金池方式。銀行提供人員在企業(yè)內(nèi)設立電腦終端、派人送單、取單，可以減少企業(yè)費用支出，銀行還可提供企業(yè)貸款、融資方面的方便，擴大企業(yè)的融資渠道。對外可以不稱為結算中心，只稱作銀行的延遲柜臺或電腦銀行，利于各方接受；（4）集團與各業(yè)務承辦銀行的關系與業(yè)務不受影響。子公司不必關閉所有其它行的賬戶。

3.虛擬結算中心在組織機構中定位

虛擬結算中心所進行的分析與管理工作也將依賴財務部的有關結算人員、管理人員、報表編制人員所做的基礎工作，從設立上來講，可將其置于集團公司財務部內(nèi)，在運作上則相對獨立。

4.虛擬結算中心的業(yè)務流程概述

按照虛擬結算中心模式的設置要求，在業(yè)務處理方面，筆者提出了資金集中管理相應的業(yè)務處理流程，概述如下：

（1）賬戶開立管理

為了達到資金集中管理的目的，集團公司虛擬結算中心在各商業(yè)銀行（中行、建行、工行等）開設結算中心自身的銀行總賬戶。各成員單位在商業(yè)銀行按照“收支兩條線”管理原則，以企業(yè)自身名義分別在商業(yè)銀行開立收入賬戶和支出賬戶。另一方面，集團資金結算中心需要與銀行、成員單位簽署三方協(xié)議，賦予資金虛擬結算中心對各成員單位收入賬戶和支出賬戶的管理權限，即可以查詢各分、子公司銀行賬戶余額及轉賬功能，實現(xiàn)對各成員單位收入戶的零余額管理。

（2）資金集中管理

每天通過銀行接口系統(tǒng)實時對子公司的收入戶賬戶變動進行實時監(jiān)控，如果收入戶有余額則由系統(tǒng)自動上收到結算中心總賬戶上，增加子公司在結算中心內(nèi)部賬戶余額。對于需要資金的成員單位，由子公司通過網(wǎng)上結算系統(tǒng)提交支付款請求，集團結算中心根據(jù)支付指令由結算中心總賬戶下?lián)苜Y金到子公司支出賬戶上，然后由成員單位自行對外支付。

5.虛擬結算中心的網(wǎng)絡及數(shù)據(jù)庫平臺設想

由于集團公司下屬子公司分布范圍廣，網(wǎng)絡必須要采用基于Internet架構，便于數(shù)據(jù)的傳遞和搜集。國內(nèi)外知名資金管理軟件在技術上均采用三層C/S結構，全面支持Internet，同時由于采用了三層優(yōu)化技術，在使用普通電話線作為傳輸介質(zhì)的情況下，整個系統(tǒng)也能高效可靠運行，可以滿足集團公司資金管理的現(xiàn)實要求。

考慮到集團數(shù)據(jù)量大及數(shù)據(jù)安全性的需要，數(shù)據(jù)庫應選擇大型關系數(shù)據(jù)庫SQLserver（也可備選Oracle）。在軟件中，配備完善的錯誤預防糾正機制，在服務器或數(shù)據(jù)庫發(fā)生意外時，可以通過改變設置，將數(shù)百個前端用戶迅速切換到備份服務器或其他正常工作的服務器，保證數(shù)據(jù)的完整性和結算中心會計的不間斷實時工作。

6.虛擬結算中心的應用軟件功能結構設想

資金集中管理系統(tǒng)(如金蝶和用友ERP等)的主要功能包括存款管理、取款管理、貸款管理、還款管理、結算管理、利息管理等。由于虛擬結算中心在進行存貸款等業(yè)務管理的同時還要進行內(nèi)部賬務處理及會計報表的報送工作，故ERP系列產(chǎn)品針對企業(yè)結算中心提供了一種組件化的解決方案，虛擬結算中心的開戶單位可以通過遠程資金結算系統(tǒng)，使用賬戶余額表、賬戶余額日報表隨時查詢銀行存款賬戶余額情況，監(jiān)督現(xiàn)金流量。

7.虛擬結算中心需要的網(wǎng)上銀行結算系統(tǒng)

目前，各家商業(yè)銀行在不斷完善網(wǎng)銀系統(tǒng)功能的過程中，更加重視大型集團企業(yè)客戶的需求，不斷推出新的金融服務產(chǎn)品，使自家的服務產(chǎn)品越來越貼近集團企業(yè)資金集中管理的需求。

三、結語

大型集團公司資金管理的經(jīng)驗使我們體會到：只有建立完整規(guī)范的資金管理運行機制，充分運用現(xiàn)代金融、Internet等管理技術加強資金集中管理，在激烈的市場競爭中領先一步贏得先機，實現(xiàn)公司利益的最大化。因此，我們有必要學習和借鑒國內(nèi)外優(yōu)秀企業(yè)資金管理的先進經(jīng)驗，在結合自身實際情況的前提下，對建立資金集中管理系統(tǒng)進行有益的探索。

（作者單位：上海天祥華僑城投資有限公司）