劉社芳

摘要：近年來(lái)，國(guó)家各部門(mén)出臺(tái)了各種支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，一定程度地緩解了中小企業(yè)融資難問(wèn)題。但“融資難、融資貴”問(wèn)題依然存在，這其中既有企業(yè)自身的問(wèn)題，也有外部融資環(huán)境不完善的原因。本文從企業(yè)自身和外部環(huán)境兩個(gè)方面深入分析了制約中小企業(yè)融資的深層次原因，并有針對(duì)性地提出拓寬融資渠道、構(gòu)建多層次的中小企業(yè)融資服務(wù)體系的政策建議。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；中小企業(yè)；利率市場(chǎng)化

Abstract：These years，some state departments issued series of policies and measures to support SMEs，which alleviated SMEs' financing difficulties to some extent. But SMEs“difficult and expensive financing”problem still exists. This paper deeply studies the reasons for SMEsfinancing problem from enterprises themselves and external environment，and proposes targeted policies and measures to broaden the financing channels，build multi-level SME financing service system.

Key Words：financial crisis， SME， interest rate liberalization

中圖分類(lèi)號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-2265（2012）06-0046-04

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)得到了迅猛發(fā)展，在繁榮經(jīng)濟(jì)、增加就業(yè)、推動(dòng)創(chuàng)新、維護(hù)穩(wěn)定等方面，發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。目前我國(guó)在工商部門(mén)注冊(cè)的中小企業(yè)已超過(guò)1000萬(wàn)戶(hù)，占我國(guó)企業(yè)總戶(hù)數(shù)的99.3%，為城鎮(zhèn)勞動(dòng)力創(chuàng)造了80%的就業(yè)崗位。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)中小企業(yè)生產(chǎn)總值占全國(guó)總產(chǎn)值的60%，進(jìn)出口貿(mào)易額占全國(guó)進(jìn)出口總額的70%，上繳稅收總額占全國(guó)總稅收的50%以上。同時(shí)，中小企業(yè)具有反應(yīng)快速、機(jī)制靈活的優(yōu)勢(shì)，在技術(shù)進(jìn)步和機(jī)制創(chuàng)新中，發(fā)揮著日益突出的作用。改革開(kāi)放以來(lái)，專(zhuān)利約65%是由中小企業(yè)發(fā)明的，75%以上的技術(shù)創(chuàng)新由中小企業(yè)完成，80%以上的新產(chǎn)品由中小企業(yè)開(kāi)發(fā)。另外，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)體制靈活，經(jīng)營(yíng)范圍廣泛，經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目豐富，具有投資少、見(jiàn)效快、適應(yīng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)時(shí)，能夠發(fā)揮“船小好掉頭”的優(yōu)勢(shì)，及時(shí)轉(zhuǎn)向，很快地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和市場(chǎng)需求的變化。

一、當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨諸多困境

信息不對(duì)稱(chēng)是中小企業(yè)融資問(wèn)題的根源所在，而經(jīng)營(yíng)前景的不確定是中小企業(yè)融資難的重要原因。中小企業(yè)多處在競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻低，技術(shù)壟斷性不強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，最容易受到經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的影響和沖擊，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定，這些因素增加了金融機(jī)構(gòu)的顧慮，而不愿向中小企業(yè)貸款。

當(dāng)前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)下，我國(guó)部分中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難，在一些區(qū)域表現(xiàn)得集中而突出。

（一）生產(chǎn)要素價(jià)格快速上漲

近年來(lái)，特別是2007年以來(lái)，原材料、燃料和動(dòng)力購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)一路攀升，雖然工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)和商品零售價(jià)格指數(shù)也有所上升，但低于前者漲幅。能源和原材料價(jià)格上漲對(duì)處于產(chǎn)業(yè)鏈下游的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成很大困難。

勞動(dòng)力工資上升增加了勞動(dòng)密集型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)困難。2008年新《勞動(dòng)合同法》的頒布實(shí)施較好地保護(hù)了勞動(dòng)者的合法權(quán)益，但是也增加了勞動(dòng)密集型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本。有研究估計(jì)，新《勞動(dòng)合同法》的實(shí)施，將使勞動(dòng)力成本增加30%—40%左右。另外，隨著社會(huì)生活水平的提高和物價(jià)的上漲，勞動(dòng)者提高工資的要求也越來(lái)越迫切，突出地表現(xiàn)在勞動(dòng)工資標(biāo)準(zhǔn)的提高。

（二）國(guó)際金融危機(jī)給外向型中小企業(yè)發(fā)展帶來(lái)了諸多困難

受?chē)?guó)際金融危機(jī)影響，外部需求不足，導(dǎo)致中小企業(yè)尤其是外向型中小企業(yè)國(guó)際訂單減少，產(chǎn)品價(jià)格下降，企業(yè)庫(kù)存增多，資金周轉(zhuǎn)困難，甚至出現(xiàn)資金斷裂問(wèn)題。

（三）人民幣升值和出口退稅政策的改變，壓縮了勞動(dòng)密集型、低附加值型、無(wú)市場(chǎng)定價(jià)權(quán)的中小企業(yè)的利潤(rùn)空間

隨著我國(guó)綜合國(guó)力的不斷提高，人民幣必然地進(jìn)入升值通道。人民幣升值導(dǎo)致依靠低價(jià)格參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的中小企業(yè)利潤(rùn)率明顯下降，部分企業(yè)甚至被淘汰出局。2007年，我國(guó)大范圍調(diào)整出口產(chǎn)品退稅政策，取消了553項(xiàng)“高耗能、高污染、資源性”產(chǎn)品的出口退稅，降低了2268項(xiàng)容易引起貿(mào)易摩擦商品的出口退稅率。如果所涉及企業(yè)產(chǎn)品附加值低、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型慢，就會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)空間下降，甚至倒閉。有調(diào)查顯示，在國(guó)際市場(chǎng)銷(xiāo)售占比超過(guò)50%的企業(yè)中，“匯率升值和出口退稅率下調(diào)”在企業(yè)目前面臨的主要困難中分別列第1位和第2位。

（四）環(huán)保政策的實(shí)施使中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本上升

政府通過(guò)強(qiáng)化環(huán)境治理和安全生產(chǎn)，使企業(yè)過(guò)去本應(yīng)承擔(dān)但沒(méi)有承擔(dān)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本內(nèi)部化，還原了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的真實(shí)成本，這必然會(huì)壓縮其過(guò)去畸形低成本下的高利潤(rùn)。

（五）宏觀調(diào)控趨緊

在穩(wěn)健貨幣政策背景下，信貸資金規(guī)模受到控制，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表也肯定會(huì)收縮，相對(duì)于大企業(yè)多元的融資渠道，信貸一旦出現(xiàn)收縮，中小企業(yè)受影響最大。

二、中小企業(yè)融資環(huán)境得到一定程度的改善

面對(duì)當(dāng)前中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)困境，國(guó)家各部門(mén)紛紛出臺(tái)支持政策，并取得了一定成效，表現(xiàn)在：

（一）出臺(tái)了支持中小企業(yè)發(fā)展的政策措施

為進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，2009年9月，國(guó)務(wù)院下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》，提出要切實(shí)緩解中小企業(yè)融資困難問(wèn)題。2011年10月12日和2012年2月1日，兩次國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議研究部署進(jìn)一步支持小型和微型企業(yè)健康發(fā)展的財(cái)政和金融政策。2012年2月1日會(huì)議確定了進(jìn)一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的政策措施：（1）完善財(cái)稅支持政策。擴(kuò)大中小企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)資金規(guī)模，對(duì)小型微型企業(yè)3年內(nèi)免征部分管理類(lèi)、登記類(lèi)和證照類(lèi)行政事業(yè)性收費(fèi)。加快推進(jìn)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)，完善結(jié)構(gòu)性減稅政策。（2）努力緩解融資困難，建立小企業(yè)信貸獎(jiǎng)勵(lì)考核制度。加快發(fā)展小金融機(jī)構(gòu)，適當(dāng)放寬民間資本、外資和國(guó)際組織資金參股設(shè)立小金融機(jī)構(gòu)的條件，符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行。支持小型微型企業(yè)上市融資。（3）中央財(cái)政擴(kuò)大技術(shù)改造資金規(guī)模，加快技術(shù)改造，提高裝備水平，提升創(chuàng)新能力。（4）加強(qiáng)服務(wù)和管理。建立和完善4000個(gè)中小企業(yè)公共服務(wù)平臺(tái)。建立和完善小型微型企業(yè)分類(lèi)統(tǒng)計(jì)調(diào)查、監(jiān)測(cè)分析和定期發(fā)布制度。加快企業(yè)信用體系建設(shè)，推進(jìn)企業(yè)信用信息征集和信用等級(jí)評(píng)定工作。

為更有針對(duì)性地扶持中小企業(yè)，2011年，國(guó)家工信部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家發(fā)改委和財(cái)政部聯(lián)合下發(fā)了《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，把中小企業(yè)具體劃分為中、小、微三種類(lèi)型。根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合各行業(yè)特點(diǎn)，對(duì)行業(yè)的具體劃分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。

（二）金融業(yè)在支持中小企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用

1. 人民銀行加強(qiáng)窗口指導(dǎo)作用，積極引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持力度。為貫徹落實(shí)中央工作部署，2010年6月，人民銀行聯(lián)合銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步做好中小企業(yè)金融服務(wù)工作的若干意見(jiàn)》，進(jìn)一步改進(jìn)和完善中小企業(yè)金融服務(wù)，拓寬融資渠道，著力緩解中小企業(yè)（尤其是小企業(yè)）的融資困難，支持和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。2011年9月，人民銀行下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信貸管理 扎實(shí)做好中小企業(yè)金融服務(wù)工作的通知》，要求金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化信貸資金結(jié)構(gòu)配置，加大對(duì)中小企業(yè)的有效信貸投放，同時(shí)建立中小企業(yè)信貸政策導(dǎo)向效果評(píng)估制度，促進(jìn)中小企業(yè)信貸政策有效傳導(dǎo)，提升中小企業(yè)信貸政策效果。

2. 各金融機(jī)構(gòu)加大金融產(chǎn)品和機(jī)制創(chuàng)新，更好地服務(wù)于中小企業(yè)。具體表現(xiàn)在：（1）各金融機(jī)構(gòu)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的中小企業(yè)貸款部門(mén)或團(tuán)隊(duì)，改善中小企業(yè)貸款管理方式。如中國(guó)工商銀行設(shè)立的“小企業(yè)信貸中心”。（2）針對(duì)中小企業(yè)“短、頻、快”的融資需求特點(diǎn)，改進(jìn)貸款審批方式，建立中小企業(yè)貸款快速通道。如中行設(shè)立“信貸工廠”，建立工廠式、流水線(xiàn)化的授信審批模式，從授信業(yè)務(wù)發(fā)起到審批，實(shí)行一條龍式的高效服務(wù)。（3）實(shí)行不同于大型企業(yè)貸款的考核機(jī)制，提高中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)容忍度。如長(zhǎng)安銀行適當(dāng)提高小企業(yè)不良貸款的容忍度，初步設(shè)定比例高于2%。（4）金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)了各具特色的中小企業(yè)金融產(chǎn)品。（5）村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等新型農(nóng)村金融組織充分發(fā)揮“經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活、管理鏈條短、距離市場(chǎng)近”的先天優(yōu)勢(shì)，積極為“三農(nóng)”和中小企業(yè)提供靈活、便利、高效的金融服務(wù)。

三、制約中小企業(yè)融資的內(nèi)外部因素

上述政策和措施一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難問(wèn)題，但“融資難、融資貴”現(xiàn)象依然存在。筆者認(rèn)為，制約中小企業(yè)融資的深層次原因在于：

（一）企業(yè)自身的問(wèn)題

1. 中小企業(yè)多處于競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，產(chǎn)品技術(shù)含量低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、經(jīng)營(yíng)行為短期化（一般只有3—4年），有較高的倒閉或者破產(chǎn)的可能。根據(jù)工信部2009年12月發(fā)布的報(bào)告顯示，按照10分為滿(mǎn)分打分，中國(guó)中小企業(yè)的平均健康指數(shù)為6.57分，處于亞健康狀態(tài)，而其內(nèi)部管理水平也處在中下游。中小企業(yè)生命周期的短暫和經(jīng)營(yíng)的不確定性，一定程度上抑制了金融機(jī)構(gòu)的放貸意愿。

2. 中小企業(yè)的規(guī)模和信用水平低下，制約其融資能力。2009年中國(guó)人民銀行對(duì)部分中小企業(yè)集中地區(qū)的調(diào)查表明，50%以上的中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不健全，60%以上的中小企業(yè)的信用等級(jí)在3B或3B以下，嚴(yán)重削弱了其融資能力。

3. 缺少可供擔(dān)保抵押的財(cái)產(chǎn)，導(dǎo)致融資成本高。由于銀行對(duì)中小企業(yè)固定資產(chǎn)抵押的偏好，一般不愿接受中小企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)抵押。而中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中固定資產(chǎn)比例小，特別是高科技企業(yè)，無(wú)形資產(chǎn)占比較高，缺乏可以作為抵押品的不動(dòng)產(chǎn)，難以滿(mǎn)足金融機(jī)構(gòu)的放貸要求。即使金融機(jī)構(gòu)同意放貸，為了覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)，貸款利率上浮幅度也遠(yuǎn)高于大企業(yè)貸款。

另外，由于多數(shù)擔(dān)保貸款的期限在半年以?xún)?nèi)，最長(zhǎng)不超過(guò)1年；信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)基本上只對(duì)短期的流動(dòng)資金而不對(duì)設(shè)備投資等長(zhǎng)期性的貸款提供擔(dān)保，增加了中小企業(yè)的融資難度。繁雜的擔(dān)保手續(xù)和高昂的擔(dān)保費(fèi)用，增加了企業(yè)的融資成本，影響了融資效率。

（二）外部融資環(huán)境尚存的問(wèn)題

1. 融資渠道單一，嚴(yán)重依賴(lài)間接融資。根據(jù)《2011年社會(huì)融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》，人民幣貸款占社會(huì)融資規(guī)模的58.3%，企業(yè)債券和股票融資占比僅為14%。在銀行貸款的市場(chǎng)份額中，四大國(guó)有商業(yè)銀行仍然占有70%以上。大銀行的高度壟斷減少了中小金融機(jī)構(gòu)能夠獲得的金融資源，限制了它們?yōu)橹行∑髽I(yè)服務(wù)的能力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)占企業(yè)總量0.5%的大型企業(yè)擁有50%以上的貸款份額，而占88.1%的小型企業(yè)的貸款份額不足20%。

2. 資本市場(chǎng)發(fā)展落后，直接融資工具創(chuàng)新不足。從直接融資渠道上來(lái)看，主要有債券融資和股票融資兩種方式。從發(fā)行債券融資的情況看，國(guó)家對(duì)企業(yè)發(fā)行債券籌資的要求十分嚴(yán)格，目前只有少數(shù)經(jīng)營(yíng)狀況好、經(jīng)濟(jì)效益佳、信譽(yù)良好的國(guó)有大型企業(yè)能通過(guò)債券市場(chǎng)融資；股票市場(chǎng)上，雖然創(chuàng)建了中小企業(yè)板市場(chǎng)及創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，但截至2011年末中小板上市公司共有655家，對(duì)數(shù)量眾多的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，上市融資門(mén)檻仍然很高。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)股票融資僅占國(guó)內(nèi)融資總量的1%左右，其主要的籌資方式還是銀行借款。

3. 信用擔(dān)保環(huán)境在一定程度上影響著中小企業(yè)的融資。目前，全國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)已達(dá)5547家，中小企業(yè)累計(jì)擔(dān)保額2.5萬(wàn)億元，累計(jì)擔(dān)保戶(hù)數(shù)112萬(wàn)戶(hù)，但仍不能有效滿(mǎn)足中小企業(yè)的擔(dān)保需求，迫切需要進(jìn)一步加強(qiáng)信用擔(dān)保體系建設(shè)。盡管我國(guó)一些地方在嘗試建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，但都處于初級(jí)階段。

4. 法律制度不完善是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因。迄今為止我國(guó)還未出臺(tái)一部完整的有關(guān)中小企業(yè)的法律，導(dǎo)致各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)在法律和權(quán)利上的不平等。

四、拓寬融資渠道、構(gòu)建多層次的中小企業(yè)融資服務(wù)體系

（一）加大銀行業(yè)組織機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品創(chuàng)新

1. 加大組織機(jī)構(gòu)創(chuàng)新。大型銀行要進(jìn)一步向下延伸服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，建立中小企業(yè)專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的針對(duì)性服務(wù)。中小銀行要把支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，支持中小企業(yè)、私人企業(yè)以及個(gè)體工商戶(hù)作為工作重點(diǎn)，努力打造自身“服務(wù)中小企業(yè)”品牌。在加強(qiáng)監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，適當(dāng)放開(kāi)市場(chǎng)準(zhǔn)入，鼓勵(lì)村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等新型農(nóng)村金融組織穩(wěn)步發(fā)展；支持符合條件的小額貸款公司轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行。

2. 加大金融產(chǎn)品和機(jī)制創(chuàng)新，探索發(fā)展多元化的中小企業(yè)融資路徑。金融機(jī)構(gòu)要繼續(xù)改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)的信貸管理模式，制定區(qū)別于大中型企業(yè)的信貸評(píng)審機(jī)制。同時(shí)，探索擴(kuò)展抵押和擔(dān)保品范圍，推動(dòng)動(dòng)產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、林權(quán)、保函、出口退稅池等質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，發(fā)展保理、福費(fèi)廷、票據(jù)貼現(xiàn)、供應(yīng)鏈融資等金融產(chǎn)品。

（二）進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)，拓寬直接融資渠道

1. 完善中小企業(yè)股權(quán)融資機(jī)制。引導(dǎo)更多社會(huì)民間資本參與發(fā)起風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)投資和天使基金，鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)基金等設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，逐步建立以政府資金為引導(dǎo)、民間資本為主體的創(chuàng)業(yè)資本籌集機(jī)制和市場(chǎng)化的創(chuàng)業(yè)資本運(yùn)作機(jī)制，完善創(chuàng)業(yè)投資退出機(jī)制。加大中小企業(yè)上市前期輔導(dǎo)培育力度，支持自主創(chuàng)新和有發(fā)展前景的中小企業(yè)發(fā)行上市。積極發(fā)展中小板市場(chǎng)，加快發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，努力擴(kuò)大中小企業(yè)上市規(guī)模。積極推進(jìn)證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，適時(shí)將試點(diǎn)擴(kuò)大到其他具備條件的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)園區(qū)，改善科技型中小企業(yè)融資環(huán)境。

2. 逐步擴(kuò)大中小企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行規(guī)模。積極推進(jìn)短期融資券、中小企業(yè)集合債券、集合票據(jù)發(fā)行工作，適當(dāng)簡(jiǎn)化審批手續(xù)，對(duì)中小企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具實(shí)行綠色通道。加快出臺(tái)《中小企業(yè)私募債業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》，盡快推出中小企業(yè)私募債試點(diǎn)項(xiàng)目，支持非上市中小微企業(yè)非公開(kāi)發(fā)行債券，彌補(bǔ)債券市場(chǎng)制度空白。

3. 大力發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)。支持金融租賃公司按照“商業(yè)持續(xù)”原則，開(kāi)展中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)創(chuàng)新。完善融資租賃公示登記系統(tǒng)，加強(qiáng)融資租賃公示系統(tǒng)宣傳，提高租賃物登記公信力和取回效率，為中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。

4. 探索利用保險(xiǎn)資金促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)針對(duì)中小企業(yè)特點(diǎn)創(chuàng)新各類(lèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，進(jìn)一步拓寬保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)渠道，根據(jù)不同企業(yè)的資信等級(jí)設(shè)置浮動(dòng)費(fèi)率。繼續(xù)落實(shí)對(duì)中小企業(yè)投保出口信用保險(xiǎn)的保費(fèi)補(bǔ)貼政策，鼓勵(lì)中小企業(yè)通過(guò)出口信用保險(xiǎn)進(jìn)行保單融資。鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金參與投資中小企業(yè)項(xiàng)目，購(gòu)買(mǎi)中小企業(yè)集合債券和集合票據(jù)等。

（三）促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)的支持力度

1. 完善健全中小企業(yè)融資獎(jiǎng)勵(lì)考核制度。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理能力高、資本和撥備實(shí)力強(qiáng)、中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展良好的商業(yè)銀行實(shí)行差異化監(jiān)管，適當(dāng)提高中小企業(yè)不良貸款比率容忍度。把商業(yè)銀行支持中小企業(yè)納入地方政府考核體系，與財(cái)政資金分存業(yè)務(wù)比例掛鉤，支持和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)的融資服務(wù)力度。

2. 推進(jìn)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)，規(guī)范擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出、內(nèi)部管理與控制、風(fēng)險(xiǎn)防范與損失分擔(dān)機(jī)制、行業(yè)自律與監(jiān)管等，引導(dǎo)擔(dān)保行業(yè)健康發(fā)展。

3. 進(jìn)一步完善財(cái)稅支持政策，擴(kuò)大中小企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)資金規(guī)模，設(shè)立小微企業(yè)發(fā)展基金，支持初創(chuàng)期中小企業(yè)。對(duì)中小企業(yè)實(shí)行一系列稅收優(yōu)惠政策。

（四）加快利率市場(chǎng)化改革步伐，建立中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)收益匹配機(jī)制

如果中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)大于收益，金融機(jī)構(gòu)就沒(méi)有動(dòng)力給中小企業(yè)貸款；如果中小企業(yè)貸款收益大于風(fēng)險(xiǎn)，逐利性自然會(huì)驅(qū)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入中小企業(yè)市場(chǎng)。因此，加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程，賦予金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)權(quán)，建立風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的制度機(jī)制，是解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的重要內(nèi)容。

參考文獻(xiàn)：

[1]郭新明.加大金融創(chuàng)新力度，更好地服務(wù)于小微企業(yè)發(fā)展[N].金融時(shí)報(bào)，2012-3-12.

[2]孫天琦.以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，支持中小企業(yè)健康發(fā)展[J].西部金融，2009，（4）.

（責(zé)任編輯 耿 欣；校對(duì)GX）