馬青竹

發(fā)達國家的今天是不是我們的明天？

對于這個問題，“是”或“否”的答案都要面對諸多質(zhì)疑，一方面歷史總是驚人的相似，一方面太陽底下確實有新鮮事。當(dāng)我們在某一領(lǐng)域借鑒先行國家的經(jīng)驗時，可能性、趨勢這樣的詞匯總是比較容易接受。所以，汽車金融界的從業(yè)者告訴記者，中國的汽車金融業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)達國家差別很大，但是我們大體也會朝著他們的方向發(fā)展。

汽車金融業(yè)跟隨著汽車業(yè)和汽車市場的壯大而發(fā)展，時至今日，中國汽車市場的容量已經(jīng)做到了No.1，但是汽車金融似乎剛剛才到大展拳腳的時候。

從2004年至今，各大汽車金融企業(yè)的成績并不太理想，整個汽車金融行業(yè)2007年才剛剛扭虧為盈，且盈利甚微。民生銀行交通金融事業(yè)部汽車業(yè)務(wù)部總經(jīng)理王煒曾在采訪中透露，目前中國汽車消費信貸的滲透率不到10%。而在世界發(fā)達汽車市場的銷售總額中，現(xiàn)金消費金額不足30%，汽車金融服務(wù)融資超過70%，例如美國的貸款買車比例高達90%，我們的信貸比例甚至還低于“金磚四國”的其他三個國家俄羅斯、巴西和印度。樂觀看，目前的汽車信貸規(guī)模小也就意味著我們的汽車金融行業(yè)前景廣闊。中國汽車工業(yè)協(xié)會預(yù)測，到2025年，中國汽車金融業(yè)將有5250億元的市場容量。

從幕后走向臺前的沖動

關(guān)于中國汽車金融行業(yè)的樂觀前景并不是一種臆測，有很多現(xiàn)實的佐證，也受益于國家擴大內(nèi)需的政策和中國金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展。而其中最被寄予厚望的汽車金融公司更是近來動作頻頻，按耐不住從幕后走向臺前的沖動。

在剛剛過去的2012北京國際車展上，“梅賽德斯-奔馳金融?尊享匯”成為國內(nèi)首個汽車金融專屬主題展館。最近，梅賽德斯-奔馳汽車金融有限公司在華戰(zhàn)略布局又邁出重要一步，從2012年8月1日起梅賽德斯-奔馳將在中國市場發(fā)布汽車租賃業(yè)務(wù)，奔馳也借此成為中國市場首家向個人和企業(yè)客戶提供汽車融資租賃服務(wù)的豪華汽車品牌，擴大并完善了戴姆勒金融服務(wù)集團在中國的產(chǎn)品線及業(yè)務(wù)范圍。

據(jù)悉，目前奔馳金融在中國市場的滲透率僅為15%，而奔馳金融制定了未來在中國市場實現(xiàn)40%的滲透率目標(biāo)。奔馳金融總裁兼首席執(zhí)行官福頓表示，截至目前奔馳金融已經(jīng)簽訂了5.3萬份合同，今年年底預(yù)期將達到7萬份，他說“我們的目標(biāo)是成為中國市場No.1的汽車金融公司！”

而近期大眾汽車金融公司也有動作，上海上汽大眾汽車銷售有限公司與大眾汽車金融有限公司在上海簽署了汽車消費信貸合作框架協(xié)議，標(biāo)志著雙方在汽車金融領(lǐng)域的合作進入了更深的層次。大眾汽車金融公司作為中國第一家外商獨資的專業(yè)汽車金融服務(wù)公司，成立于2004年，是大眾汽車金融服務(wù)公司的全資子公司，截止2011年12月，已與超過1000家經(jīng)銷商建立了合作伙伴關(guān)系，覆蓋近200座城市。

汽車金融公司VS商業(yè)銀行

20世紀(jì)20年代初，美國的部分汽車公司組建了自己的融資公司，從而開始汽車金融公司的歷史。但是根據(jù)中國國際金融公司的相關(guān)報告，直到20世紀(jì)60年代中前，美國汽車貸款仍以商業(yè)銀行為主，大概占比56%；但到1998年底，占比已經(jīng)下降到35%；到最近一兩年，商業(yè)銀行占信貸比例只有20%。所以目前在美國汽車信貸領(lǐng)域的主導(dǎo)是汽車金融公司。目前，整個發(fā)達國家商業(yè)銀行占比僅為30%，占主體的是汽車金融公司，占比超過60%。

中國的情況正好相反，截止到2009年下半年，汽車金融行業(yè)的主體仍然是商業(yè)銀行，國有與其他所有制商業(yè)銀行在汽車金融行業(yè)的占比為67%，而專業(yè)汽車金融公司占比只有20%。一方面這與中國汽車金融發(fā)展的階段有關(guān)，另一方面也與中國特殊的經(jīng)濟和政策環(huán)境有關(guān)。首先，2004年之前商業(yè)銀行就已經(jīng)開始發(fā)展汽車貸款業(yè)務(wù)，占盡先機；其次，中國的金融體系的特點就是商業(yè)銀行為主導(dǎo)，王煒坦言中國的金融資產(chǎn)九成以上為商業(yè)銀行，資本金充足；再者，中國的金融制度對專業(yè)汽車金融公司的發(fā)展也做了種種限制。

汽車金融公司從汽車公司的母體中出來，因為與汽車企業(yè)的親緣關(guān)系，與企業(yè)和經(jīng)銷商關(guān)系都很密切，有助于整個供產(chǎn)銷產(chǎn)業(yè)鏈的整合和發(fā)展，能夠使提供的金融服務(wù)更專業(yè)、更細(xì)致，與具體的車型特點、目標(biāo)客戶、促銷計劃相結(jié)合。源于這些優(yōu)勢，加之汽車企業(yè)的不懈努力，有理由相信，汽車金融企業(yè)將會有不錯的發(fā)展。

業(yè)態(tài)亟待豐富與成熟

我國汽車金融體系的落后不僅僅體現(xiàn)在信貸規(guī)模不足和專業(yè)金融公司的弱勢上，還體現(xiàn)在業(yè)態(tài)的不成熟。現(xiàn)在美國汽車金融的主要業(yè)務(wù)模式除了最傳統(tǒng)的信貸消費，還有融資租賃、信托租賃、信貸合同的轉(zhuǎn)讓與再融資等，從汽車銷售和租賃，到售后維修和服務(wù)，再到二手車置換，整個產(chǎn)業(yè)鏈都有汽車金融的介入。相對發(fā)達國家的豐富業(yè)態(tài)，目前國內(nèi)的業(yè)務(wù)模式比較單一也缺乏行業(yè)深度，主要集中在為經(jīng)銷商提供流動資金的融資和買車按揭兩方面，租賃業(yè)務(wù)、二手車業(yè)務(wù)、汽車金融產(chǎn)品買賣業(yè)務(wù)都因為市場發(fā)展不足或者金融政策限制也沒有很好地展開。

而且目前商業(yè)銀行在汽車領(lǐng)域的業(yè)務(wù)中，庫存融資也就是針對經(jīng)銷商的公司業(yè)務(wù)要遠遠大于購車貸款，以民生銀行為例，甚至大出好幾倍，經(jīng)銷商融資才是商業(yè)銀行汽車金融部門運營的主體業(yè)務(wù)。王煒指出近幾年因為汽車銷量的快速發(fā)展，經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)的鋪設(shè)很快，融資需求完全跟著產(chǎn)銷規(guī)模升級，盡管盈利還不錯，但其滾存利潤哪怕是不分紅也不足以支撐快速的發(fā)展，所以就形成了以經(jīng)銷商融資為主的行業(yè)特點，有別于成熟市場。

從盈利層面看，目前國內(nèi)汽車金融盈利能力欠缺，根據(jù)中金公司統(tǒng)計，汽車金融對汽車公司盈利貢獻更是不到3%，汽車金融業(yè)務(wù)盈利占汽車公司銷售收入比重不到0.3%，而海外汽車集團金融業(yè)務(wù)盈利貢獻均在15%以上，部分超過30%，汽車金融業(yè)務(wù)盈利占汽車公司銷售收入比重也在1.5%左右，我國汽車金融公司盈利具備較大提升空間，并有望成為汽車公司又一盈利增長點。

從根本上說，汽車金融發(fā)展的原動力來自汽車市場的發(fā)展，目前中國的汽車消費無論是增量和存量都已經(jīng)具有了相當(dāng)?shù)囊?guī)模，而且經(jīng)過十幾年的發(fā)展，二手車市場也是頗具規(guī)模，尤其是在北京這樣的大城市，二手車市場的交易規(guī)模甚至超過了新車市場。而二手車市場與汽車租賃關(guān)系密切，從近來商務(wù)部的一些動向也可以看出，政府也日益重視融資租賃，包括廠商也在嘗試不同業(yè)態(tài)的租賃。所以在政府拉動內(nèi)需的經(jīng)濟環(huán)境下，汽車消費的發(fā)展勢必給汽車金融行業(yè)提供升級的原動力。

除了汽車產(chǎn)業(yè)等經(jīng)濟環(huán)境的改變，消費者的更新?lián)Q代對汽車金融來說也影響重大，當(dāng)80后等年輕的消費者紛紛成為市場主體之一，他們相對現(xiàn)代的消費觀念、理財觀念、購買偏好、對金融產(chǎn)品的接受程度等都將一定程度改變汽車金融市場的格局。