【摘要】中小企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和發(fā)展的主要?jiǎng)恿?，但中小企業(yè)融資難的問(wèn)題始終未得到根本性解決。文章對(duì)我國(guó)中小企業(yè)信貸存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，并提出了解決中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策與方法,以更好的管理和完善中小企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)控制。

一、現(xiàn)實(shí)背景

中小企業(yè)在世界經(jīng)濟(jì)史上一直占有舉足輕重的地位。在美國(guó)，中小企業(yè)被稱為“美國(guó)經(jīng)濟(jì)的脊梁”。在日本，被稱為“國(guó)家經(jīng)濟(jì)支柱”。在亞太經(jīng)合組織中，中小企業(yè)占21個(gè)國(guó)家和地區(qū)企業(yè)數(shù)目的98%～99.7%，就業(yè)率占57%～79%，GDP比重占50%以上。 20世紀(jì)90年代以來(lái)，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)有了長(zhǎng)足的發(fā)展。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)從社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的有益補(bǔ)充一躍成為社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的中堅(jiān)力量。目前我國(guó)共有企業(yè)3468萬(wàn)個(gè)，其中98%以上都是中小企業(yè)，2008年以來(lái)，我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造了60%以上的GDP，60%以上的工業(yè)總產(chǎn)值，以及70%以上的就業(yè)和80%以上的新技術(shù)研發(fā)。

二、河南省中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

河南中小企業(yè)去年銷售收入近3萬(wàn)億，據(jù)河南省工業(yè)和信息化廳統(tǒng)計(jì)，河南省中小企業(yè)2010全年實(shí)現(xiàn)銷售收入29701.8億元。2010年，河南省委、省政府做出了一系列促進(jìn)全省中小企業(yè)加快發(fā)展的決策部署，加大了對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)支持力度。全省中小企業(yè)全年實(shí)現(xiàn)增加值9494.7億元，比上年增加1977.6億元，同比增長(zhǎng)26.31%；總產(chǎn)值30737.9億元，比上年增加5902.6億元，同比增長(zhǎng)23.77%。截至2010年底，河南省中小企業(yè)數(shù)量達(dá)到37.8萬(wàn)家，比上年增加8.1萬(wàn)家，解決社會(huì)就業(yè)人員989.1萬(wàn)人，比上年增加144.1萬(wàn)人

中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中起到中流砥柱的作用，河南省政府多次提出，河南要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)崛起，沒(méi)有民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的參與是不行的。省政府也組織中原經(jīng)濟(jì)崛起的論壇，強(qiáng)調(diào)需要幫助中小企業(yè)做大做強(qiáng)。可是仍然有許多因素制約著中小企業(yè)的發(fā)展，而其中最突出的就是中小企業(yè)資金不足，所以中小企業(yè)融資難也成為河南中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

三、河南省中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)之成因

（一）缺乏抵押擔(dān)保資產(chǎn)

由于中小企業(yè)可抵押資產(chǎn)少，又難以找到有效擔(dān)保人，專業(yè)性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)不發(fā)達(dá)，加之抵押拍賣市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，使得抵押擔(dān)保方式適用性降低。

（二）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境帶來(lái)的中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)

河南的中小企業(yè)受到市場(chǎng)和宏觀調(diào)控的影響比較大，對(duì)于多數(shù)中小企業(yè)而言，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，相應(yīng)地其隨經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的情況更為明顯。雖然我國(guó)一直鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展和融資，但是自從2010年以來(lái)，我國(guó)一直實(shí)行緊縮的貨幣政策，中小企業(yè)很難可以從銀行獲得貸款。

（三）征信體系和失信懲罰機(jī)制的缺乏使銀行失去了債權(quán)的法律保障

由于社會(huì)征信體系尚處于初步建立階段，當(dāng)前各部門的信用信息尚未共享，失信行為不易被曝光，從而不能對(duì)失信者構(gòu)成巨大威脅。另外，我國(guó)尚未建立一套完善的、行之有效的失信懲罰制度，加之司法部門打擊失信行為力度不夠，導(dǎo)致企業(yè)失信成本過(guò)低。

中小企業(yè)向商業(yè)銀行貸款其實(shí)是一種博弈，總結(jié)起來(lái)可以分成四種情況：1.銀行不貸款，雙方無(wú)收益，收益集為（0，0）；2.銀行貸款，企業(yè)還款。雙方都盈利，收益集為（1，1）；3.銀行發(fā)放貸款，企業(yè)不還款，銀行不去追討，企業(yè)獨(dú)自獲得所有利潤(rùn)+2，銀行損失本金-1，則收益集為（2，-3）；4.銀行貸款，企業(yè)不還款，銀行追討?？紤]到銀行追討需要付出交易費(fèi)用和追討成本，假定為0.5，則銀行收益為+0.5，收益集為（1，0.5）。

經(jīng)過(guò)利益權(quán)衡，理性的企業(yè)會(huì)最終選擇不還款，而理性的商業(yè)銀行會(huì)選擇不貸款，由此產(chǎn)生了中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)大，融資難的狀況。

但是如果政府和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)介入，對(duì)于不還款的企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)厲的處罰，并對(duì)銀行追討需要付出的交易費(fèi)用和追討成本進(jìn)行承擔(dān)和彌補(bǔ)，則企業(yè)因?yàn)閲?yán)厲處罰收益為0，銀行利益得到保護(hù)為+1，則收益集為（0，1）。

經(jīng)過(guò)利益權(quán)衡，理性的企業(yè)會(huì)最終選擇還款，而理性的商業(yè)銀行會(huì)選擇貸款，由此基本上可以解決中小企業(yè)貸款難的問(wèn)題。同時(shí)如果中小企業(yè)具有長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光，和銀行建立長(zhǎng)期良好的關(guān)系。于是一次博弈會(huì)變成多次博弈，使中小企業(yè)和銀行在以后的發(fā)展中得到共贏。

四、中小企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估體系

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的必要性

加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估成為解決中小企業(yè)融資困難的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。無(wú)論是靜態(tài)的企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，還是動(dòng)態(tài)的企業(yè)成長(zhǎng)周期，中小企業(yè)都要受制于銀行貸款，而在信息不對(duì)稱的情況下，銀行又很難對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況以及信貸資金的配置情況有充分的認(rèn)識(shí)，逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)等行為經(jīng)常發(fā)生，加大了中小企業(yè)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)。解決中小企業(yè)融資困境的問(wèn)題又不得不化成中小企業(yè)與銀行間信息不對(duì)稱和整體信用風(fēng)險(xiǎn)較大的問(wèn)題。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的定性分析

從定性角度將影響中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的因素逐一分析，建立一個(gè)信用評(píng)價(jià)體系。實(shí)際操作時(shí)可將影響信用風(fēng)險(xiǎn)的因素分為微觀、中觀與宏觀三類：1.宏觀因素是指從國(guó)家政策和經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)中小企業(yè)的影響，應(yīng)該包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策法律環(huán)境、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。2.中觀因素是指從中小企業(yè)所處行業(yè)的特點(diǎn)反映其今后的發(fā)展特點(diǎn)，應(yīng)該包括行業(yè)周期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)、行業(yè)進(jìn)入障礙、行業(yè)集中度、地理區(qū)位等。3.微觀因素是指中小企業(yè)自身的一些特點(diǎn)，主要包括企業(yè)基本素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)管理狀況、財(cái)務(wù)狀況、創(chuàng)新能力、成長(zhǎng)與發(fā)展能力以及業(yè)主的素質(zhì)和能力。

所以從目前來(lái)說(shuō)，我們需要積極的對(duì)企業(yè)的信用記錄和歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行收集，建立信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型和方法，降低銀行貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)，才能從根本是解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題。

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作者簡(jiǎn)介：朱哲媛（1987-），女，河南鄭州，鄭州大學(xué)碩士，研究方向：土地資源管理、房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與管理。

（責(zé)任編輯：趙春暉）