周戰(zhàn)強(qiáng)

摘要：本文借助非參數(shù)檢驗(yàn)和穩(wěn)健回歸的方法，研究了深圳中小企業(yè)板IP0上市首日收益率的星期效應(yīng)。結(jié)果表明：在整個(gè)樣本期存在星期效應(yīng)，即星期四的IP0平均上市首日收益率顯著高于其他交易日，并且星期四IP0的數(shù)量最少；這種效應(yīng)不能用風(fēng)險(xiǎn)來解釋；在控制IP0抑價(jià)因素后仍然存在；這種效應(yīng)在不同時(shí)期存在差異.這可能與IPO的數(shù)量有關(guān)。

關(guān)鍵詞：首次公開發(fā)行；上市首日收益率；星期效應(yīng)；非參數(shù)檢驗(yàn)；穩(wěn)健回歸

JEL分類號：G14 中圖分類號：F830.91 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-1428（2012）08-0080-07