呂波

財(cái)務(wù)報(bào)表分析：是以會(huì)計(jì)報(bào)表為基礎(chǔ)，運(yùn)用一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量情況加以分析和比較，來評(píng)價(jià)和判斷企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況是否良好，并以此來預(yù)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展前景。

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的與作用

第一，從企業(yè)投資者角度來看財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是看企業(yè)的贏力能力情況，因?yàn)橛芰κ峭顿Y者資本保值增值的關(guān)鍵。第二，從企業(yè)經(jīng)營者角度來看財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是盈利能力，其中最重要的是為了正確評(píng)估財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營成果和效率，測(cè)定各種投機(jī)機(jī)會(huì)對(duì)當(dāng)前和未來的影響。第三，從企業(yè)債權(quán)者角度看財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是為債務(wù)資本的順利收回和債權(quán)者的收益狀況與風(fēng)險(xiǎn)程度是否適當(dāng)，是否能使股東財(cái)富最大化。第四，站在政府部門角度，是為了正確評(píng)價(jià)和制定更加有效的國家方針、政策、滿足國家實(shí)施宏觀調(diào)控和監(jiān)督的需要，以促進(jìn)整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)健康、持續(xù)、穩(wěn)定、有效地發(fā)展。第五，員工是企業(yè)最直接的利益相關(guān)者，企業(yè)的好壞都直接影響到內(nèi)部員工切身利益。第六，從企業(yè)客戶角度來看：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的，如果企業(yè)向客戶購買商品物質(zhì)，客戶首先必須對(duì)企業(yè)支付能力和信用情況作以了解，以便制定合理的信用決策。從以上對(duì)財(cái)務(wù)分析的闡述中不難看出，分析財(cái)務(wù)報(bào)表的目的是為了從其相關(guān)的信息中評(píng)價(jià)和分析出有用的決策信息。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容及原則

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析包括內(nèi)容：(1)對(duì)外會(huì)計(jì)報(bào)表分析、包括資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤表分析、現(xiàn)金流量表分析、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表分析、所有者權(quán)益增減變動(dòng)表分析，利潤分配表分析等。(2)內(nèi)部會(huì)計(jì)報(bào)表分析，包括成本報(bào)表分析、費(fèi)用報(bào)表分析、責(zé)任會(huì)計(jì)報(bào)表分析等。

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析原則： (1)公開性原則：企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)以適當(dāng)形式公開，才能滿足企業(yè)外部的股東、債權(quán)人以及其他報(bào)表使用者的需要。(2)穩(wěn)健性原則：該原則要求人們?cè)谶M(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，寧可低估但不能高估企業(yè)的變現(xiàn)能力、償債能力和獲利能力。寧可高估而不得低估企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。(3)可比性原則：比較不同行業(yè)，不同企業(yè)以及同一企業(yè)，不同時(shí)期的財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)，一定要注意指標(biāo)間的可比性。(4)全面性原則：財(cái)務(wù)指標(biāo)是一種價(jià)值指標(biāo)它涉及企業(yè)經(jīng)營等方面，應(yīng)把各種財(cái)務(wù)指標(biāo)有機(jī)地聯(lián)系起來，全面地引出結(jié)論。(5)相關(guān)性原則：不同指標(biāo)具有不同的用途，而不同報(bào)表使用者也有各自不同的分項(xiàng)目的相關(guān)性原則即表明企業(yè)提供的財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)能適應(yīng)各類報(bào)表使用者的共同需要。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法

1.水平分析法

水平分析也稱橫向分析方法，是指將反映企業(yè)報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況的信息（一般也就是會(huì)計(jì)報(bào)表信息和資料）與反映企業(yè)前期或歷史某一時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的信息進(jìn)行對(duì)比，研究企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營業(yè)績或財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展變動(dòng)情況的一種財(cái)務(wù)分析方法，在使用水平分析法進(jìn)行分析時(shí)，還應(yīng)特別關(guān)注相關(guān)指標(biāo)的可比性?？纯词欠翊嬖谝驎?huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)處理方法變動(dòng)而影響了報(bào)表中某些項(xiàng)目前后的可比性。

2.結(jié)構(gòu)百分比分析法

先將報(bào)表中的數(shù)據(jù)按一定標(biāo)準(zhǔn)換成百分比，然后將不同年度的報(bào)表逐項(xiàng)比較，查明某一特定項(xiàng)目在不同年度間百分比的差額，第二通過各項(xiàng)目的比重，分析各項(xiàng)目在企業(yè)經(jīng)營中的重要性，項(xiàng)目比重越大、重要程度越高，對(duì)總體的影響越大，然后分析其各項(xiàng)目的比重與前期同項(xiàng)目比重對(duì)比，研究各項(xiàng)目的比重變動(dòng)情況。

3.趨勢(shì)分析法

趨勢(shì)分析又稱縱向比較分析，是根據(jù)企業(yè)連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)報(bào)表，以某一年份為基礎(chǔ)，計(jì)算每一期各項(xiàng)目對(duì)基期同一項(xiàng)目的趨勢(shì)百分比。

4.比率分析法

比率分析法是財(cái)務(wù)分析中最基本、最重要的方法。是指利用會(huì)計(jì)報(bào)表中兩個(gè)相關(guān)數(shù)值的比率來反映和揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。比率分析法實(shí)質(zhì)上是將影響財(cái)務(wù)狀況的兩個(gè)相關(guān)因素聯(lián)系起來，通過計(jì)算比率，借以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況的一種分析方法。

5.因素分析法

因素分析法是確定影響因素，測(cè)量其影響成度，查明指標(biāo)變動(dòng)原因的一種分析方法。在分析產(chǎn)值、銷售收入、材料消耗、生產(chǎn)成本等項(xiàng)目的變動(dòng)原因時(shí)可用此方法，一般將實(shí)際與計(jì)劃指標(biāo)比較，測(cè)試各因素影響變動(dòng)的具體情況。

四、要意識(shí)到財(cái)務(wù)報(bào)表本身具有一定的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表所披露的信息只是單個(gè)企業(yè)的信息，卻不能了解同行業(yè)中其他企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況,對(duì)一個(gè)企業(yè)做出合理的分析和評(píng)價(jià)是不能通過單個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表直接感覺到的。

1.貨幣計(jì)量。貨幣計(jì)量在強(qiáng)調(diào)其會(huì)計(jì)信息貨幣性的同時(shí)，喪失了一些非常重要的非財(cái)務(wù)信息，而非財(cái)務(wù)信息對(duì)企業(yè)價(jià)值有著極其重要的影響，但現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告所采用的貨幣計(jì)量卻忽略了非財(cái)務(wù)信息對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響。

2.財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的信息是按歷史成本計(jì)量的信息即歷史成本法。資產(chǎn)負(fù)債表的左方反映了企業(yè)投資的結(jié)果，右方是企業(yè)以往融資的結(jié)果，左右兩方共同反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)和資本結(jié)構(gòu)，可以看出企業(yè)擁有資產(chǎn)的原始投資。但是這些資產(chǎn)能給企業(yè)帶來多少經(jīng)濟(jì)利益是看不出來的。而能夠給企業(yè)帶來多少利益是企業(yè)擁有資產(chǎn)的本質(zhì)所在，也是企業(yè)價(jià)值評(píng)估的關(guān)鍵所在，顯然現(xiàn)有的資產(chǎn)負(fù)債表不能提供這一重要信息。

3.財(cái)務(wù)報(bào)表提供的信息是近似計(jì)算信息：諸如壞賬的估計(jì)、收入的確認(rèn)、固定資產(chǎn)折舊年限和凈殘值的估計(jì)，在建工程和在制品完工程度的估計(jì)等都是由會(huì)計(jì)人員根據(jù)職業(yè)判斷估計(jì)出來的，因而一般都是近似值。

4.財(cái)務(wù)報(bào)表提供的信息都是暫時(shí)性的信息：因?yàn)闊o論是好還是壞，財(cái)務(wù)報(bào)表是分期編制的，一般反映單個(gè)期間為1年的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，企業(yè)真正盈利或虧損是企業(yè)終止清算時(shí)才能計(jì)算出來。

5.財(cái)務(wù)報(bào)表信息是按權(quán)責(zé)發(fā)生制。權(quán)責(zé)發(fā)生制強(qiáng)調(diào)收入按照實(shí)現(xiàn)原則確認(rèn)其收入與費(fèi)用的配比，致使收入費(fèi)用的確認(rèn)與現(xiàn)金流入、流出產(chǎn)生一定的時(shí)間間隔，而利潤表不能提供利潤與現(xiàn)金流量之間關(guān)系的信息。

6.財(cái)務(wù)報(bào)表提供的信息能夠被人為操縱，因?yàn)闀?huì)計(jì)工作在涉及利益關(guān)系的同時(shí)又是由人構(gòu)成行為主體的工作。

五、完善財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系的對(duì)策及其建議

第一，財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)該注意財(cái)務(wù)報(bào)表是否規(guī)范，對(duì)于不規(guī)范的報(bào)表，其真實(shí)性也應(yīng)受到懷疑。

第二，要注意財(cái)務(wù)報(bào)表的信息披露是否真實(shí)完全，如有遺漏，則違背了信息披露的充分原則，信息遺漏很可能是在不想講真話的情況下形成的。這樣的財(cái)務(wù)報(bào)表，真實(shí)性無疑要大打折扣。

第三，要注意分析數(shù)據(jù)的反?，F(xiàn)象。反常的數(shù)據(jù)如果沒有合理的原因，則要考慮數(shù)據(jù)的真實(shí)性和一貫性是否有問題。

第四，應(yīng)該充分注意審計(jì)報(bào)告的意見及相應(yīng)的會(huì)計(jì)事務(wù)所的信譽(yù)，以此作為對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性判斷的一個(gè)依據(jù)。對(duì)于采用歷史成本法所存在的諸多缺陷，筆者認(rèn)為采用重置成本計(jì)價(jià)的方法，能夠較好地彌補(bǔ)這一不足。

第五，在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，比較標(biāo)準(zhǔn)的不確定性會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)分析結(jié)論的可靠性產(chǎn)生較大的影響。為了克服這一局限性，通常應(yīng)該遵循以下原則:首先，在橫向比較時(shí)，同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的確定用樣本企業(yè)平均數(shù)替代整個(gè)行業(yè)平均數(shù)，相比較而言，以樣本企業(yè)平均數(shù)作為同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不僅在操作上可行，而且更具有代表性，更能客觀地反映行業(yè)的真實(shí)水平。其次，在進(jìn)行趨勢(shì)分析時(shí)，應(yīng)正確判斷歷史數(shù)據(jù)作為比較標(biāo)準(zhǔn)的合理性，不能僅僅關(guān)注數(shù)據(jù)大小的變化，而應(yīng)該結(jié)合企業(yè)經(jīng)營環(huán)境小心求證，得出分析結(jié)論。

第六，在進(jìn)行實(shí)際與計(jì)劃的差異分析時(shí)，不能僅僅憑超額完成計(jì)劃或未完成計(jì)劃就簡(jiǎn)單認(rèn)為是經(jīng)營管理控制有效或者是失效，而應(yīng)結(jié)合經(jīng)營環(huán)境的具體狀況，計(jì)劃的合理性進(jìn)行分析并得出結(jié)論。

第七，企業(yè)理財(cái)?shù)倪^程和效果往往受制于一定的外部環(huán)境，要想全面深刻地認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的目的、變化，必須將企業(yè)內(nèi)部與企業(yè)外部的環(huán)境結(jié)合起來。