王素一

摘要：在當(dāng)前社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的背景下，我國(guó)面臨著農(nóng)村金融供給不足的困境，如何正確分析農(nóng)村金融供給不足的原因就顯得非常重要，本文針對(duì)當(dāng)前農(nóng)村金融供給中存在的問(wèn)題，對(duì)農(nóng)村金融供給不足的原因展開(kāi)了深入的探討。

關(guān)鍵詞：信息不對(duì)稱(chēng)信用缺失逆向選擇

長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重心在城市，工農(nóng)業(yè)價(jià)格的“剪刀差”、城鄉(xiāng)二元制的存在、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的薄弱以及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的不確定性和低質(zhì)性，這些都導(dǎo)致了我國(guó)城鄉(xiāng)之間的差距日益擴(kuò)大，再加上由于缺少金融方面的政策性扶持，更加導(dǎo)致了我國(guó)農(nóng)村金融供給的不足，而這已經(jīng)成為我國(guó)新農(nóng)村建設(shè)過(guò)程中的最大障礙，因此分析農(nóng)村金融供給不足的原因就顯得非常重要，筆者認(rèn)為原因主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

一、信息不對(duì)稱(chēng)

在我國(guó)的廣大農(nóng)村，農(nóng)戶(hù)和農(nóng)村中小企業(yè)獲得銀行信貸支持的滿足程度，與城市居民、大企業(yè)相比處于明顯的劣勢(shì)。究其原因，是因?yàn)殂y行與借款者之間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)。在農(nóng)村信貸市場(chǎng)上，市場(chǎng)交易主體雙方即貸款者（銀行）和借款者（農(nóng)戶(hù)和農(nóng)村中小企業(yè)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)農(nóng)戶(hù)）所擁有的信息是不對(duì)稱(chēng)的。一般情況下，貸方（銀行）處于信息劣勢(shì)，借方（農(nóng)戶(hù)）處于信息優(yōu)勢(shì)，這就可能產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。這樣銀行在沒(méi)有利率和資金限制的情況下采取信貸配給就成了必然的選擇。

首先，逆向選擇與信貸配給。在信貸市場(chǎng)上，由于借入者一般比貸出者更清楚投資項(xiàng)目成功的概率和償還貸款的條件和動(dòng)機(jī)，這就容易導(dǎo)致潛在的不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自那些愿意承擔(dān)更高利率的借款人。也就是說(shuō)，銀行如果通過(guò)提高利率來(lái)使信貸市場(chǎng)達(dá)到平衡狀態(tài)，則會(huì)使低風(fēng)險(xiǎn)的借款人退出信貸市場(chǎng)，留下是高風(fēng)險(xiǎn)的借款人，加劇了銀行放貸的風(fēng)險(xiǎn)，這就是銀行所面臨的逆向選擇問(wèn)題，其次，道德風(fēng)險(xiǎn)與信貸配給。信貸市場(chǎng)上的道德風(fēng)險(xiǎn)通常有兩種：一種是借款人在獲得信貸后將資金投放于成功概率小，但一旦成功借款人將獲得巨大收益的投資項(xiàng)目；另一種是借款人在有能力償還借款的情況下，對(duì)償還借款和不償還借款所帶來(lái)的成本進(jìn)行比較，最終選擇不償還借款的行為。顯然，銀行由于對(duì)借款人投資項(xiàng)目缺乏完全信息，對(duì)借款人償還貸款的意愿缺乏完全信息而面臨著來(lái)自借款人道德行為方面的風(fēng)險(xiǎn)

二、信用缺失

首先，農(nóng)村信貸融資中存在著人格信用約束。關(guān)于我國(guó)農(nóng)戶(hù)的信用意識(shí)問(wèn)題，理論界有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，當(dāng)前農(nóng)村貸款難的根源在于農(nóng)戶(hù)的信用意識(shí)差。筆者認(rèn)為，在我國(guó)農(nóng)村信貸融資中確實(shí)存在人格信用缺失的問(wèn)題，但把農(nóng)村貸款難的責(zé)任全部歸咎于農(nóng)戶(hù)是不公正的。隨著近代以來(lái)傳統(tǒng)社會(huì)結(jié)構(gòu)的巨大變遷，農(nóng)村傳統(tǒng)信用和道德文化日益淡薄。在社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)劇烈變動(dòng)的年代，信用意識(shí)的轉(zhuǎn)型是必然的，且需要一個(gè)長(zhǎng)期發(fā)展的過(guò)程。在廣大農(nóng)民尚未完全樹(shù)立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的嚴(yán)格的契約意識(shí)和守信意識(shí)以前，一些地區(qū)、一部分農(nóng)民的失信行為是很難避免的。

在現(xiàn)實(shí)中，部分農(nóng)民的不講信用，還與長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)實(shí)行的金融國(guó)有化和集體化有關(guān)。現(xiàn)行的農(nóng)村金融體系，帶有“國(guó)家信貸”性質(zhì)。農(nóng)民長(zhǎng)期在這樣的環(huán)境中生產(chǎn)和生活，自然地逐漸形成了“公家的錢(qián)可以不還”的觀念。在農(nóng)民看來(lái)，從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)那里獲得的貸款，是國(guó)家對(duì)“三農(nóng)”的支持，具有扶貧性質(zhì)的“軟約束”，借貸資金可以不償還；而向私人性的民間金融組織的貸款是一種商業(yè)性質(zhì)的“硬約束”，貸款不能不還。兩種不同性質(zhì)的農(nóng)村金融還款效率的差異，表明農(nóng)民不守信的背后有著巨大的制度約束問(wèn)題，即在農(nóng)戶(hù)人格信用缺失現(xiàn)象中隱含著深刻的經(jīng)濟(jì)、金融體制不完善問(wèn)題。如果把農(nóng)戶(hù)貸款難的責(zé)任全部推到農(nóng)戶(hù)身上，顯然是有欠公正和客觀的。

其次，農(nóng)村信貸融資中存在著財(cái)產(chǎn)信用約束。目前我國(guó)農(nóng)村信用問(wèn)題還有一個(gè)重要方面，即財(cái)產(chǎn)信用缺失。我國(guó)農(nóng)村信貸融資中采取的抵押、質(zhì)押和保證等擔(dān)保方式雖在實(shí)際運(yùn)用中存在差異，但作為一種依附于實(shí)際經(jīng)濟(jì)行為的貨幣金融活動(dòng)，農(nóng)村信貸融資的擔(dān)保行為與農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境是密切相關(guān)的。從農(nóng)戶(hù)或農(nóng)村中小企業(yè)主自身所從事的產(chǎn)業(yè)特性、實(shí)際財(cái)產(chǎn)分布狀況等來(lái)看，大多數(shù)缺乏必要的、符合農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)所要求的擔(dān)保品。而且從農(nóng)村貸款擔(dān)保的實(shí)施成本、法制環(huán)境等來(lái)考察，也有許多制約金融機(jī)構(gòu)發(fā)放擔(dān)保貸款的因素。

三、政府管制

首先，政府直接干預(yù)的影響。政府對(duì)農(nóng)村金融資源配置的干預(yù)，包括中央政府的干預(yù)和地方政府的干預(yù)。一般來(lái)說(shuō)，這些干預(yù)并非完全出于經(jīng)濟(jì)目的，而且常常扭曲市場(chǎng)價(jià)格和農(nóng)戶(hù)、農(nóng)村企業(yè)的行為，違背市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)律。這些干預(yù)通常難以達(dá)到金融資源優(yōu)化配置的理想效果，并對(duì)金融部門(mén)的行為規(guī)范產(chǎn)生不良影響，干擾金融部門(mén)正常運(yùn)營(yíng)，損害金融機(jī)構(gòu)利益，最終影響農(nóng)村信貸供給。

其次，利率管制的影響。作為信貸市場(chǎng)的資金價(jià)格，利率是資金供求雙方行為依據(jù)的信號(hào)。農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性、農(nóng)戶(hù)的分散性和農(nóng)村中小企業(yè)的不穩(wěn)定性，增加了金融機(jī)構(gòu)向其提供貸款的交易成本、信貸風(fēng)險(xiǎn)。自負(fù)盈虧的金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款必然要求更高的利率作為風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。由于中央銀行對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的貸款規(guī)定了基準(zhǔn)的貸款利率，且貸款利率僅能在較小的范圍內(nèi)上下浮動(dòng)，而實(shí)際上這種浮動(dòng)只是在服務(wù)“三農(nóng)”前提下的向下優(yōu)惠浮動(dòng)。另外，不準(zhǔn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)村提供的服務(wù)或產(chǎn)品收取費(fèi)用，以致這些機(jī)構(gòu)不能通過(guò)收取審查費(fèi)和貸款承諾費(fèi)等方式增加對(duì)農(nóng)村的信貸收入。在這種情況下，農(nóng)戶(hù)和農(nóng)村中小企業(yè)信貸融資陷入市場(chǎng)失效的境地也就不足為奇了。

再次，市場(chǎng)準(zhǔn)入限制的影響。監(jiān)管部門(mén)多年來(lái)對(duì)農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入實(shí)行嚴(yán)格限制，導(dǎo)致農(nóng)村金融市場(chǎng)高度壟斷，缺乏活力和效率。這種管制表現(xiàn)在：一是機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入限制。國(guó)家對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行的市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，維護(hù)了現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)的壟斷地位，減少了競(jìng)爭(zhēng)，使現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)缺乏外部競(jìng)爭(zhēng)壓力，安于現(xiàn)狀、不思進(jìn)取，無(wú)視農(nóng)村金融市場(chǎng)的需求及其變化，不利于農(nóng)村金融服務(wù)質(zhì)量的改進(jìn)。二是產(chǎn)品準(zhǔn)入限制。近年來(lái)，我國(guó)金融市場(chǎng)不斷繁榮，金融部門(mén)的業(yè)務(wù)也不斷擴(kuò)展，產(chǎn)品種類(lèi)不斷增加，但是這些創(chuàng)新主要集中在城市地區(qū)。三是區(qū)域準(zhǔn)入限制。目前，國(guó)家對(duì)農(nóng)村信用社還有經(jīng)營(yíng)區(qū)域范圍上的限制，不允許跨地區(qū)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。這種限制阻礙了農(nóng)村信用社之間的競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步強(qiáng)化了農(nóng)村信用社在所在社區(qū)的壟斷地位，不利于降低成本，節(jié)約交易費(fèi)用。

最后，政策、法律法規(guī)缺失的影響。農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展，客觀上要求有一套科學(xué)、合理的金融政策和金融法律法規(guī)為其提供正確的引導(dǎo)和規(guī)范。但由于受多方面因素的制約，目前我國(guó)還缺乏一個(gè)明確的指導(dǎo)農(nóng)村金融發(fā)展的規(guī)劃，以及符合國(guó)情、切合實(shí)際的支持“三農(nóng)”發(fā)展的系統(tǒng)的農(nóng)村金融政策，導(dǎo)致農(nóng)村金融“三駕馬車(chē)”——農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)村信用社還沒(méi)有完全形成共同支持農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的合力，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置、功能定位、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)等方面存在諸多問(wèn)題，削弱了農(nóng)村金融的支農(nóng)能力。

四、其他制約發(fā)展的因素

首先，特質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)與成本問(wèn)題。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)很難了解與應(yīng)對(duì)農(nóng)村生產(chǎn)活動(dòng)中面臨的各類(lèi)自然風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)于較小的貸款本金而言，他們的信貸成本太高，高到難以用利率提高后的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)去彌補(bǔ)（因?yàn)槭艿奖O(jiān)管部門(mén)利率上限的控制）。

其次，非生產(chǎn)性借貸問(wèn)題。農(nóng)村信貸尤其是小額的農(nóng)戶(hù)借款中，有很大一部分是用于滿足日常生活所需，這與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款的生產(chǎn)性用途是相悖的。農(nóng)村的小額生活融資，如婚喪嫁娶、疾病、臨時(shí)的消費(fèi)支出等，只能依賴(lài)農(nóng)村的民間信貸融資特別是社區(qū)信貸、人情信貸來(lái)滿足。

最后，貨幣創(chuàng)造職能的缺失。雖然非正規(guī)金融在我國(guó)農(nóng)村的產(chǎn)生有一定的歷史原因和現(xiàn)實(shí)意義，但是我們不能不看到，在現(xiàn)代信用貨幣的金融體系下，農(nóng)村非正規(guī)金融的貨幣創(chuàng)造職能的缺失。因?yàn)榉钦?guī)金融沒(méi)有現(xiàn)代意義上銀行結(jié)算的性質(zhì)，銀行的貨幣創(chuàng)造職能便無(wú)從談起。沒(méi)有了銀行的貨幣創(chuàng)造，貨幣供給的效率就大為降低，農(nóng)村中的金融壓抑現(xiàn)象就不能得到有效改善，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)程就會(huì)受到影響。

綜上所述，當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村金融供給不足的主要原因主要體現(xiàn)在小農(nóng)經(jīng)濟(jì)形態(tài)和政策欠缺等方面，因此要想解決農(nóng)村金融邊緣化的問(wèn)題，必須從以上方面進(jìn)行著手，從制度和體制上進(jìn)行改革，才是一條現(xiàn)實(shí)路徑。