摘要：隨著我國金融市場的不斷發(fā)展，證券投資也越來越被人們所關(guān)注，證券投資不僅支持了我國的經(jīng)濟建設，而且也為廣大的投資者提供了一種新型的金融投資選擇，活躍了金融市場，豐富了我國金融市場的內(nèi)容，促進了金融市場的發(fā)展和完善。但是，證券投資也存在著一定的風險，值得人們關(guān)注。

關(guān)鍵詞：證券投資 風險 應對策略

證券投資是指投資者（法人或自然人）購買股票、債券、基金券等有價證券以及這些有價證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是間接投資的重要形式。證券投資是對有價證券的風險投資，包含投資和投機兩種不可缺少的行為。證券投資對金融市場乃至整個國民經(jīng)濟的發(fā)展都有著非常重要的意義：證券投資有助于調(diào)節(jié)資金投向、提高資金使用效率，引導資源合理流動及實現(xiàn)優(yōu)化配置；證券投資是重要的融資渠道，對金融市場的發(fā)展會起到推動作用；證券投資有利于改善企業(yè)經(jīng)營管理、增強企業(yè)再生產(chǎn)能力，提高企業(yè)經(jīng)濟效益和社會知名度，促進企業(yè)行為合理化；證券投資為中央銀行進行金融宏觀調(diào)控提供了重要手段，為國民經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展提供了保障。

一、證券市場的現(xiàn)狀分析

目前我國的證券市場還不是很成熟，容易受到國際形勢的影響。主要的特點就是中小投資者偏多、波動大。如何穩(wěn)定市場，學術(shù)界和金融界人士都有各自的觀點，其中引進、發(fā)展證券投資基金是不錯的選擇。證券投資基金在捍衛(wèi)中小投資者的利益方面有其明顯的特征，證券投資基金以其專業(yè)化管理、長期投資的眼光，成為穩(wěn)定證券市場的中堅力量。市場是在不斷發(fā)展的，我國證券市場同樣也經(jīng)歷十幾年的歷程。我國的證券市場已經(jīng)初步形成了具有一定規(guī)模的金融債券市場、股票市場、國債市場和企業(yè)債券市場，證券市場體系已經(jīng)較為完善。同樣完善的證券市場在加快社會主義市場經(jīng)濟體制建立、在吸引外資、加快國有企業(yè)經(jīng)營機制的轉(zhuǎn)換方面發(fā)揮著重要的作用。但是，現(xiàn)階段，我國的證券市場與西方發(fā)展已有百多年歷史的證券市場相比還不成熟，也不規(guī)范。我國證券市場的建立，并不是偶然，它是在計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌過程中建立起來的。證券市場始終受著政策的影響，無論從企業(yè)上市融資到二級市場的監(jiān)管還是股指的漲跌等，都會受到政策調(diào)控的影響。隨著全球大環(huán)境的影響，我國市場經(jīng)濟體系也逐步完善，證券市場也在慢慢市場化。中國證券市場的發(fā)展形勢會怎么樣，有金融學者預料“其基本態(tài)勢必將是以市場機制的作用不斷增強為主線，加快證券市場深化的進程，完善證券市場的功能?！彼?，如何正確對我國證券投資的風險分析和防范，是非常重要的。

二、證券投資的風險分析

證券投資風險是影響證券市場的重要因素，也是證券投資者十分關(guān)注的問題，應當引起足夠的重視，以采取相應的管理措施來避免其帶來的危害。從風險成因角度來看，證券投資風險主要有利率風險、匯率風險、購買力風險、政策風險、信用風險、經(jīng)營風險、財務風險等等。從風險的性質(zhì)和范圍角度來看，證券投資風險分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險兩大類。

系統(tǒng)性風險是指由經(jīng)濟形勢、政治形勢變化等全局性事件引起的投資收益變化的不確定性，會影響絕大多數(shù)證券價值，靠證券多樣化并不能消除此類風險，因此又稱之為不可分散風險。非系統(tǒng)風險是指由局部事件引起的投資收益變化的不 確定性，對個別證券的狀況產(chǎn)生影響，當投資者持有多種證券時，不同證券受局部事件，如公司經(jīng)營管理、財務狀況及市場銷售等的變化影響，而產(chǎn)生的價值增加和減少會相互抵消，因此非系統(tǒng)性風險又稱為可分散風險。利率風險、匯率風險、政策風險、購買力風險屬于系統(tǒng)性風險；經(jīng)營風險、財務風險、退市風險、信用風險屬于非系統(tǒng)性風險。

三、證券投資風險的應對策略

1.對國家政策、法規(guī)的變動和出臺密切關(guān)注

國家政策、法規(guī)的變動和出臺對證券市場的影響很大。因為政策風險是系統(tǒng)風險中較為重要的因素。作為證券投資者應當密切關(guān)注國家政策、法規(guī)，關(guān)心時事政治，根據(jù)其變化調(diào)整投資策略和投資方向，有效的去規(guī)避政策上的風險，以達到預期投資的目的。

2.對證券發(fā)行企業(yè)進行財務分析并考察

想做到理性的投資必須要先了解清楚證券發(fā)行企業(yè)的具體情況，盲目投資是不可取的。證券投資還要進行信用評級，要對所發(fā)行證券的質(zhì)量和證券發(fā)行者的信譽做理性的分析?，F(xiàn)在很多投資者都是盲目的投資，很少對企業(yè)進行財務分析并考察，這也是投資失利的原因之一。投資者應參考專業(yè)評級機構(gòu)對各證券的評級狀，優(yōu)先選擇信用等級較高的證券進行投資。避免投資風險較大的證券需要注意分析證券發(fā)行企業(yè)的財務狀況等綜合情況。

3.采取組合證券投資

通過組合證券投資可以分散證券投資的非系統(tǒng)風險。馬科維茨指出：“在一定的假設條件下，將風險證券按一定方式進行組合，能實現(xiàn)組合證券風險低于單獨投資其中任何一種證券的風險?！?/p>

4.減少投機性投資

過度的投機行為會給證券市場造成巨大風險，投資者應盡量減少市場投機行為，選擇正確的投資方式和投資時機，不可盲目跟莊投資，才能保證投資收益，有效規(guī)避證券投資風險。

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