摘要：中小企業(yè)是與我國經(jīng)濟(jì)同步發(fā)展壯大，在提供服務(wù) 擴(kuò)大需求 解決就業(yè)等方面發(fā)揮了重要作用，目前我國中小企業(yè)都面臨著融資難的問題，本文首先對中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及主要問題進(jìn)行了闡述.其次對原因進(jìn)行了分析，最后提出了相應(yīng)的對策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資 應(yīng)對策略

一、我國中小企業(yè)融資的主要現(xiàn)狀及主要問題

(一) 內(nèi)部融資比重大，所籌資金無法達(dá)到發(fā)展的需要

通常情況，我國中小企業(yè)在發(fā)展初期，主要通過內(nèi)部資金解決資金需求，而美國約40%是通過外部融資的，歐洲達(dá)50%.

(二) 外部融資過度依賴銀行，直接融資比重小

外部融資包括直接融資和間接融資，其中直接融資包括股票、債券、集資、民間借貸及商業(yè)信用融資，而間接融資主要指銀行貸款。

企業(yè)選擇直接融資還是間接融資，一方面取決于自身的發(fā)展戰(zhàn)略和所處的行業(yè)特點(diǎn)，另一方面取決于兩種融資模式的成本與風(fēng)險(xiǎn)。通常情況下，企業(yè)優(yōu)先選擇間接融資，因?yàn)殚g接融資成本較低，且不影響現(xiàn)有的管理和利益分配格局，但由于間接融資易出現(xiàn)資不抵債破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，所以企業(yè)還要注意自身的發(fā)展情況，據(jù)國際金融公司（IFC）有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國企業(yè)直接融資比例較小，大部分靠銀行貸款。

二、我國中小企業(yè)融資困境的成因分析

（一）內(nèi)在原因

1.盈利水平普遍不高

目前，我國中小企業(yè)的盈利水平普遍不高，內(nèi)部資金靠企業(yè)的盈利節(jié)余普遍不夠，同樣原因，造成企業(yè)的直接融資和間接融資都受到影響，因?yàn)樗麄兌夹枰礁摺?/p>

2.信用風(fēng)險(xiǎn)相對較高

現(xiàn)階段，我國整體信用環(huán)境尚不成熟，中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)相對較高，由于經(jīng)營管理不規(guī)范，內(nèi)控制度不健全，我國大多數(shù)中小企業(yè)的信用意識淡薄，信用等級較低，進(jìn)而制約了自身的融資，我國的中小企業(yè)大多是家族企業(yè)，法人素質(zhì)相對較低，經(jīng)營理念不夠先進(jìn)，造成了信用評級大都在BBB或BB級，而銀行等外部融資多要求在AAA或AA級。

3.缺少有效的抵押和擔(dān)保品

作為間接融資的主要方式，銀行貸款一般要求一定的抵押和擔(dān)保條件，而中小企業(yè)很難提供合格的抵押品，另一方面，由于信譽(yù)較低，中小企業(yè)很難獲得有擔(dān)保資格的企業(yè)或個人為其擔(dān)保。特別是最近江浙的一些私營老板的跑路潮，更影響了小企業(yè)的擔(dān)保條件。

4.經(jīng)營管理水平低

由于受歷史原因和我國的國情影響，我國的中小企業(yè)主普遍素質(zhì)較低，當(dāng)企業(yè)是小作坊時(shí)還能勉強(qiáng)控制，當(dāng)企業(yè)做大或遇到一些不可控因素時(shí)，很難做出正確的決責(zé)。

（二）外在原因

1.股票融資門檻較高

股票融資是通過發(fā)行股票進(jìn)行融資的一種行為，是外部融資的一種方式，屬于直接融資，但我國的A股和中小板上市條件使得很多企業(yè)拒之門外。

2.債券融資很難實(shí)現(xiàn)

債券融資是企業(yè)以發(fā)行債券進(jìn)行融資的一種行為，由于我國企業(yè)發(fā)債主要集中在大型國有企業(yè)，所以發(fā)債對中小企業(yè)來說只能是水中望月。

3.其他直接融資方式均有較大缺陷，難以普及

集資雖然是企業(yè)的一種較快的融資方式，但近年出現(xiàn)的一些非法集資案例，形成了一種羊群效應(yīng)，企業(yè)用低息集不到資，高息又很難用利潤償還，就出現(xiàn)了非法集資的社會毒瘤。

4.銀行對中小企業(yè)信貸投放缺乏積極性

我國商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)是追求企業(yè)的利潤最大化，往往趨向?qū)Υ笾行推髽I(yè)投放，并且當(dāng)前商業(yè)銀行的信貸實(shí)行審貸分離、貸款責(zé)任追究制，使得商業(yè)銀行的信貸員只對“中”字頭的國企貸款感興趣。而對勞神費(fèi)心利小風(fēng)險(xiǎn)大的小企業(yè)貸款往往是避而遠(yuǎn)之。

三、緩解我國中小企業(yè)融資困難的建議

通過以上對我國中小企業(yè)融資環(huán)境的內(nèi)外部分析，我認(rèn)為要緩解目前我國中小企業(yè)融資難的問題，要從內(nèi)外部兩方面采取有針對性的措施，故提出了以下幾點(diǎn)建議。

（一）中小企業(yè)要學(xué)會“修身”

通過上文原因的分析，我國中小企業(yè)融資難的核心問題是盈利低的問題，償債能力低。

因此，我國中小企業(yè)要走出當(dāng)前的困境，必須進(jìn)行長期布局，注重企業(yè)自身的完善，以提升自身的融資能力，要做到管理規(guī)范，財(cái)務(wù)制度健全，同時(shí)提高管理層的管理水平。特別是核心管理層的素質(zhì)，直接影響企業(yè)的發(fā)展。強(qiáng)化企業(yè)的信用觀念，與商業(yè)銀行建立良好的信貸關(guān)系。

（二）加大政府對中小企業(yè)的支持力度

當(dāng)前我國政府從稅收、信貸、政策扶持等方面加大了對中小企業(yè)的支持，我國政府已經(jīng)認(rèn)識到中小企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的影響。還可在以下幾方面做好支持：

（三）完善中小企業(yè)信貸制度，加強(qiáng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和推廣

1.商業(yè)銀行應(yīng)制訂切實(shí)可行的信用標(biāo)準(zhǔn)，合理確定中小企業(yè)的授信額度。

2.簡化貸款審批手續(xù)，下放貸款審批權(quán)限，以滿足中上企業(yè)的個性需求。

3.圍繞中小企業(yè)的特定資產(chǎn)，在機(jī)器設(shè)備、庫存商品、產(chǎn)品與半成品、應(yīng)收賬款及訂單等方面，為中小企業(yè)量體裁衣地制定靈活多樣的金融產(chǎn)品，達(dá)到銀行與企業(yè)的雙贏。

四、總結(jié)

目前我國中小企業(yè)普遍存在的融資難的問題，本文從問題、成因、對策三維角度展開分析，首先對中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀進(jìn)行闡述，其次從內(nèi)外兩方面原因?qū)χ行∑髽I(yè)融資難進(jìn)行了分析，最后又提出了解決問題的合理建議。對當(dāng)前中小企業(yè)融資問題做了全面分析。

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