劉建穎

(商務(wù)部研究院，北京100710)

一、2012年上半年我國外貿(mào)運行基本特點

1.進出口仍處于低速增長態(tài)勢

2012年6月，我國進出口總值為3286.9億美元，同比增長9%，環(huán)比下降4.5%。其中，出口1802.1億美元，同比增長11.3%;進口1484.8億美元，同比增長6.3%。與一季度相比，二季度進出口總值同比增速提高1.3個百分點，其中出口增速提高2.9個百分點。上半年累計進出口總值18328.4億美元，同比增長8.0%，其中出口增長9.2%，進口增長6.7%。這是除2009年以外，近10年來上半年外貿(mào)增長速度的最低值(參見圖1、圖2)。

圖1 2011年以來我國進出口增長情況(月度)

2.進出口商品結(jié)構(gòu)發(fā)生變化

2012年6月，我國機電產(chǎn)品出口增長13.3%，繼續(xù)快于出口總體增速。上半年機電產(chǎn)品出口5502.5億美元，增長10.5%，高出同期我國出口總體增速1.3個百分點。具有剛性需求的消費類產(chǎn)品出口穩(wěn)定增長，移動電話、箱包、鞋類、家具、塑料制品等出口分別增長23.9%、 11.2%、9.7%、26.1%和34.1%。但紡織品、服裝等傳統(tǒng)優(yōu)勢出口商品增速卻比較低。進口商品中，消費品進口增長較快，上半年進口604億美元，增長25.6%，高于進口總體增速18.9個百分點(見圖3)。

圖2 2011年以來我國進出口額(季度)

圖3 2011年以來我國重點商品出口增速

3.一般貿(mào)易增速繼續(xù)快于加工貿(mào)易

2012年6月，一般貿(mào)易和加工貿(mào)易出口增速分別為11.1%和6.7%，比5月分別低7.4個百分點和3.1個百分點。由于加工貿(mào)易優(yōu)勢減弱，沿海一部分加工貿(mào)易企業(yè)轉(zhuǎn)向一般貿(mào)易。上半年我國一般貿(mào)易進出口9750.9億美元，同比增長8.9%，占進出口總值的比重為53%，較2011年同期提高0.4個百分點。加工貿(mào)易進出口6431.5億美元，增長4.3%，占我國進出口總值比重為35%，較2011年同期下降1.2個百分點(見圖4、圖5)。

圖4 2011年以來我國一般貿(mào)易和加工貿(mào)易進口增速比較

圖5 2011年以來我國一般貿(mào)易和加工貿(mào)易出口增速比較

4.與新興市場貿(mào)易繼續(xù)平穩(wěn)增長

2012年6月，中國對歐盟、日本出口增速分別降至－1.1%和0.1%。歐盟成為我國出口增長最大拖累。上半年中國對歐盟出口下降0.8%，其中對德國、法國和意大利出口分別下降3.9%、5.3%和24.2%。與此同時，對新興市場國家出口繼續(xù)平穩(wěn)增長，成為中國出口增長重要支撐。對美國、加拿大、澳大利亞、英國等出口增長均保持在10%以上，成為穩(wěn)定我國出口的重要因素(見圖6)。

5.民營企業(yè)進出口增長較快

2012年上半年，我國民營企業(yè)進出口值5504.3億美元，同比增長19%，快于同期我國總體進出口增速11個百分點。外商投資企業(yè)進出口值9099.6億美元，同比增長4%，占進出口總值比重為49.5%，同比下降1.9個百分點;國有企業(yè)進出口值 3794.5億美元，同比增長3.5%，占進出口總值比重為20.6%，同比下降0.9個百分點。與民營企業(yè)上半年出口增長19.6%形成鮮明對比的是，國有企業(yè)出口值下降了2.3%。

圖6 2011年以來中國對美、歐、日出口增長情況

二、2012年上半年我國外貿(mào)發(fā)展的國際、國內(nèi)環(huán)境分析

(一)全球經(jīng)濟受累于歐債危機

2012年以來，世界經(jīng)濟復(fù)蘇動能愈顯不足，制造業(yè)持續(xù)萎縮。歐元區(qū)經(jīng)濟低迷不斷加深，新興市場國家增長普遍放緩，對全球經(jīng)濟的帶動作用減弱。摩根大通(JP Morgan)7月3日公布的報告顯示，全球制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)從5月的50.6%降至6月的48.9%，為2011年11月以來首度跌至榮枯分水嶺50%以下，創(chuàng)2009年6月以來最低。最新數(shù)據(jù)顯示，全球各主要經(jīng)濟體6月制造業(yè)PMI紛紛走弱。這釋放出在歐債危機陰影下世界經(jīng)濟正在放緩的信號(見圖7)。歐債危機正在挫傷民眾信心，打擊世界經(jīng)濟復(fù)蘇，也很可能影響到銀行借貸。

圖7 美、歐、日制造業(yè)PMI比較

1.歐元區(qū)制造業(yè)繼續(xù)萎縮

歐元區(qū)2012年6月制造業(yè)PMI值為45.1%，與5月持平，為2009年6月以來最低，顯示歐元區(qū)制造業(yè)已連續(xù)11個月走弱。其中，歐元區(qū)核心成員國德國制造業(yè)PMI值為45%，是36個月以來最低。西班牙為41.1%，為37個月以來最低。法國和意大利的制造業(yè)指數(shù)雖微升，但仍位于50%之下。歐元區(qū)第二季度制造業(yè)平均PMI值為45.4%，為2009年第二季度以來最低。目前，歐元區(qū)失業(yè)率已上升至歷史高點，2012年6月份歐元區(qū)就業(yè)指數(shù)跌至46.7，為2010年1月以來最低。歐元區(qū)可能重新陷入萎縮。

2.美國經(jīng)濟未擺脫低迷

美國2012年第二季度非農(nóng)人口就業(yè)增加不足，6月非農(nóng)部門僅新增崗位8萬個，低于市場預(yù)期的9萬～10萬個。6月失業(yè)率為8.2%，與5月持平。失業(yè)率已連續(xù)41個月高于8%以上。6月美國制造業(yè) PMI降至49.7%，為2009年7月以來首次降至榮枯點50%之下。新訂單指數(shù)從60%大幅降至47.8%。受國內(nèi)財政懸崖預(yù)期、政府債務(wù)負擔以及外圍尤其是歐元區(qū)債務(wù)危機影響，6月美國消費者信心降至2012年以來最低點。7月3日，國際貨幣基金組織(IMF)公布美國經(jīng)濟年度評估報告，指出美國經(jīng)濟復(fù)蘇依然疲軟，經(jīng)濟下行風險加大，并將2012年美國經(jīng)濟增長率預(yù)期由2.1%下調(diào)至2%。

3.新興經(jīng)濟體增速放緩

亞洲開發(fā)銀行在7月12日發(fā)布的報告指出，歐洲金融危機和銀行業(yè)危機的惡化以及美國經(jīng)濟復(fù)蘇遲緩令亞洲發(fā)展中國家的增長前景承壓。2012年上半年，亞洲發(fā)展中經(jīng)濟體除受到歐洲危機影響外，還受到印度和中國增長放緩以及一些國家經(jīng)濟刺激政策退出的拖累。隨著歐債危機外溢效應(yīng)不斷擴大，避險情緒升溫所導(dǎo)致的新興市場資金外流現(xiàn)象加劇。巴西、印度、俄羅斯等國的貨幣2012年二季度以來對美元的跌幅已高達兩位數(shù)，韓元、印尼盾、新加坡元和泰銖等亞洲新興市場貨幣也紛紛走低。為了“保增長”，目前多個新興市場國家通過下調(diào)基準利率或存款準備金率來提振經(jīng)濟。然而，降息會導(dǎo)致內(nèi)外息差減小，可能進一步降低這些國家貨幣和資產(chǎn)的吸引力，從而加劇資本外流，使得資本流出國遭遇貨幣貶值和資產(chǎn)價格暴跌的沖擊。一些新興市場國家還面臨自身經(jīng)濟增長放緩和內(nèi)部經(jīng)濟結(jié)構(gòu)問題，因此預(yù)計新興市場經(jīng)濟未來一段時期仍將持續(xù)放緩。

4.全球貿(mào)易增長呈回落態(tài)勢

2012年以來，除歐盟對外貿(mào)易增長下滑外，我主要貿(mào)易伙伴美、日、韓、臺灣等進出口增長都在較低水平上，且增速皆呈回落態(tài)勢。IMF在其16日更新的《世界經(jīng)濟展望報告》中，已經(jīng)將2012年、2013年世界貿(mào)易量增長的預(yù)測值，分別由4月份的4%和5.6%下調(diào)至3.8%和5.1%?？傮w上看，中國進出口增長速度仍略高于世界其他主要經(jīng)濟體進出口增長速度(見圖8、圖9))。

5.全球貨幣政策寬松

歐洲央行2012年7月5日宣布，7月11日起下調(diào)基準利率25個基點至0.75%。丹麥央行緊隨歐洲央行之后降息，存款利率已降至－0.2%的負利率。英國央行7月5日宣布，追加500億英鎊的寬松規(guī)模至3750億英鎊，維持0.5%基準利率不變，以幫助經(jīng)濟擺脫衰退。同日，中國人民銀行決定，自2012年7月6日起再次下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率。此后，韓國等一些國家也相繼作出降息決定。各國降息將進一步造成主要貨幣匯率的波動。美元近期走勢較為堅挺。人民幣對美元匯率近兩個月來相對穩(wěn)定。

圖8 2011年以來中、美、日、韓、中國臺灣月度出口增長情況

圖9 2011年以來中、美、日、韓、中國臺灣月度進口增長情況

(二)國內(nèi)經(jīng)濟下行風險增大

2011年下半年以來，由于對一度過熱的投資和過高的通脹預(yù)期進行了主動調(diào)控，我國經(jīng)濟增長開始減速，通脹率也得到明顯抑制。然而，2012年以來外需疲弱形勢超出預(yù)期。三大需求同步回落，使得經(jīng)濟增長率加速走低。2012年第二季度GDP增速已回落至7.6%。6月居民消費價格指數(shù)(CPI)同比已經(jīng)回落至2.2%，環(huán)比已連續(xù)三個月回落。工業(yè)生產(chǎn)者價格指數(shù)(PPI)同比降2.1%，已經(jīng)連續(xù)四個月下降，創(chuàng)30個月來新低(見圖10)。

圖10 2011年以來我國消費價格指數(shù)月度變化情況

2012年6月我國制造業(yè)PMI為50.2%，較上月回落0.2個百分點，連續(xù)第二個月回落，創(chuàng)7個月來最低點。盡管6月回落具有一定季節(jié)性，但2012年年回落幅度為歷年最大。其中新出口訂單指數(shù)、采購量指數(shù)、購進價格指數(shù)回落較明顯，降幅在3個百分點左右。從第二季度情況看，PMI指數(shù)平均為51.3%，較一季度回落0.2個百分點，回落幅度有所收窄，反映出經(jīng)濟增速向趨穩(wěn)方向發(fā)展，經(jīng)濟增速應(yīng)在國家調(diào)控預(yù)期目標范圍內(nèi)(見圖11)。

圖11 2011年以來我國制造業(yè)PMI、新訂單及新出口訂單指數(shù)情況

上述情況反映當前我國經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)，但是出現(xiàn)下行風險。針對這一系列新情況，央行在一個月內(nèi)已經(jīng)兩次下調(diào)基準利率。除了貨幣政策微調(diào)以外，2012年下半年國家還將通過實施積極的財政政策，包括結(jié)構(gòu)性減稅、稅收制度改革以及加快推進重點領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革等措施，努力拉升投資和消費，保持經(jīng)濟平穩(wěn)增長。

(三)我國頻繁遭受貿(mào)易摩擦

據(jù)不完全統(tǒng)計，2012年截至7月6日，我國機電產(chǎn)品當年遭受的貿(mào)易救濟調(diào)查(不包括反傾銷和反補貼制裁)就達9起，主要包括美國國際貿(mào)易委員會(ITC)對電子成像設(shè)備等啟動的337調(diào)查、印度對華電絕緣體進行特別保障措施調(diào)查、美國對中國和越南產(chǎn)應(yīng)用級風電塔進行“雙反”調(diào)查等。除個別產(chǎn)業(yè)免遭制裁之外，幾乎所有受調(diào)查的產(chǎn)品都被施以貿(mào)易制裁。新興經(jīng)濟體對華貿(mào)易訴訟也開始增多。據(jù)世界貿(mào)易組織(WTO)此前統(tǒng)計，在阿根廷發(fā)起的反傾銷調(diào)查中有1/4針對中國產(chǎn)品。印度近年來對我國反傾銷調(diào)查立案數(shù)量已超過歐美，占同期所有WTO成員對我反傾銷調(diào)查案件總數(shù)的1/5。一些本土性政策已成為國外質(zhì)疑中國補貼政策的關(guān)注點。與此同時，技術(shù)性貿(mào)易壁壘和綠色壁壘持續(xù)升溫，西方發(fā)達國家原來只針對單一產(chǎn)品采取單一措施，現(xiàn)在已發(fā)展到針對大類產(chǎn)品采取系統(tǒng)性的綜合措施。

三、2012年下半年我國進出口形勢預(yù)測

2012年下半年世界經(jīng)濟不會有根本起色，外需仍呈疲弱態(tài)勢，貿(mào)易保護主義將有增無減。訂單不足和成本趨升仍是外貿(mào)企業(yè)面臨的突出問題。總體上看，下半年外貿(mào)增長速度不會有顯著大幅回升，全年實現(xiàn)10%的外貿(mào)增長目標將是十分艱巨的任務(wù)。

1.出口增速短期仍可能回落

一是對新興市場出口增長面臨壓力。新興經(jīng)濟體增速普遍回落，對我國出口商品的需求將減弱，與我貿(mào)易摩擦可能加劇。二是外商投資企業(yè)出口增長缺乏后勁。2012年上半年我國實際利用外資金額同比下降3%，其中制造業(yè)實際利用外資下降5.1%。外資企業(yè)出口增長近幾年一直低于我國出口總體增速。三是從先行指標看，除制造業(yè)PMI下滑外，與未來幾個月出口有密切關(guān)系的中國從日本、韓國及中國大陸自臺灣的進口指標也不看好。2012年1－6月，中國從日、韓、大陸自臺灣進口持續(xù)低迷，各月同比增速分別為 －26.4%、27.5%、－5.6%、－8.5%、3.2%、－2.6%，上半年總體負增長(－3.4%)。以上跡象均預(yù)示下半年我國出口形勢依然堪憂，不排除短期內(nèi)增速進一步回落的可能。

2.進口形勢同樣不容樂觀

2012年上半年，我國進口重點商品中，鐵礦石、銅以及原油等大宗商品進口量大幅增長。由于其“金融工具”角色越來越重要，部分進口大宗商品實際上仍未進入終端市場。隨著我國經(jīng)濟增速放緩，對大宗商品需求將回落，前期較大庫存也需消化，價格下滑趨勢近期難以改變。制造業(yè)PMI指數(shù)中新訂單指數(shù)已連續(xù)4個月下滑。這些都預(yù)示進口可能進一步走低。但投資類和消費類產(chǎn)品進口仍將保持穩(wěn)定增長。

3.外貿(mào)順差可能進一步擴大

進口低速增長可能使外貿(mào)順差擴大，但不會突破合理范圍。

四、政策建議

一是進一步發(fā)揮宏觀政策的調(diào)節(jié)作用。繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，保持合理的社會融資規(guī)模，加大金融對實體經(jīng)濟的支持力度。通過大幅減稅扶持中小企業(yè)渡過難關(guān)，刺激重點領(lǐng)域投資和消費需求。

二是繼續(xù)積極合理有效利用外資。保持制造業(yè)尤其是新興產(chǎn)業(yè)利用外資規(guī)模的持續(xù)增長，發(fā)揮外資對我國承接新一輪國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、優(yōu)化出口產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進加工貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級的積極推動作用。

三是加大對技術(shù)、設(shè)備、關(guān)鍵零部件進口的支持。積極推動機電產(chǎn)品進口結(jié)構(gòu)調(diào)整，逐步提高先進技術(shù)和關(guān)鍵設(shè)備、關(guān)鍵零部件進口比重，滿足新一代信息技術(shù)、新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的需求。

四是進一步推進貿(mào)易和投資便利化。尤其在通關(guān)、質(zhì)檢、出口退稅和信貸等方面應(yīng)積極簡化環(huán)節(jié)，提高效率。落實和完善外貿(mào)企業(yè)稅收及退稅、外匯管理等方面的改革，為企業(yè)營造更好的發(fā)展環(huán)境。