西南財(cái)經(jīng)大學(xué)國際商學(xué)院 張晨曦

產(chǎn)業(yè)集群貿(mào)易融資策略的創(chuàng)新探析

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)國際商學(xué)院 張晨曦

貿(mào)易融資相對于一般的流動資金貸款具有銀行準(zhǔn)入門檻低、審批流程簡便、風(fēng)險(xiǎn)度相對較低的優(yōu)勢，對于緩解中小企業(yè)融資困難有著一定的現(xiàn)實(shí)意義。本文基于對中小企業(yè)融資困難問題的分析，探討了產(chǎn)業(yè)集群貿(mào)易融資的優(yōu)勢，總結(jié)了以產(chǎn)業(yè)集群貿(mào)易融資突破中小企業(yè)融資這一難困局的思路，在此基礎(chǔ)上，提出了提升中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群貿(mào)易融資水平的策略和建議。

協(xié)同效應(yīng) 產(chǎn)業(yè)集群 貿(mào)易融資 中小企業(yè)

中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、增加就業(yè)、滿足人民群眾多樣化需求方面發(fā)揮了越來越重要的作用。解決中小企業(yè)融資困難問題的途徑之一就是要突破傳統(tǒng)融資渠道的限制，探索與發(fā)展更加有效的融資方式。而從中小企業(yè)的特點(diǎn)出發(fā)，貿(mào)易融資實(shí)際上為解決其融資困難開辟了一條新路。相對

于傳統(tǒng)的流動資金貸款，貿(mào)易融資具有銀行準(zhǔn)入門檻、審批流程、風(fēng)險(xiǎn)度方面的比較優(yōu)勢。鑒于此，本文將嘗試分析產(chǎn)業(yè)集群貿(mào)易融資的優(yōu)勢及其在中小企業(yè)貿(mào)易融資中的作用，并總結(jié)以產(chǎn)業(yè)集群為基礎(chǔ)提升中小企業(yè)貿(mào)易融資水平的策略和思路。

1 產(chǎn)業(yè)集群貿(mào)易融資的優(yōu)勢分析

1.1 中小企業(yè)融資困難問題剖析

中小企業(yè)融資困難可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析。首先，從資金需求來看，當(dāng)前企業(yè)的資金需求具有以流動資金需求為主、資金需求量大但渠道不穩(wěn)定的特點(diǎn)。其次，從需求方來看，一方面企業(yè)資金使用存在嚴(yán)重脫離實(shí)業(yè)，即一些企業(yè)將生產(chǎn)用資金投入資本市場或樓市，企業(yè)實(shí)體經(jīng)營資金不斷減少；另一方面，企業(yè)規(guī)模存在過快擴(kuò)張、過度多元化的問題，導(dǎo)致了企業(yè)內(nèi)部基礎(chǔ)不穩(wěn)固，尤其在經(jīng)濟(jì)政策緊縮的情況下，企業(yè)的流動資金周轉(zhuǎn)經(jīng)常出現(xiàn)困難。最后，高通脹、流動性緊縮、能源價(jià)格上漲等問題的凸顯，也使得中小企業(yè)的生存環(huán)境逐步惡化，經(jīng)營困難有所加大，而銀行對其進(jìn)行融資的風(fēng)險(xiǎn)普遍加大。

1.2 產(chǎn)業(yè)集群貿(mào)易融資的優(yōu)勢分析

從當(dāng)前的實(shí)踐看，中小企業(yè)融資可以采取流動資金貸款和貿(mào)易融資兩種方式。前者要求企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、擔(dān)?；虻盅簵l件較為完善，且需要經(jīng)過繁瑣的審批流程。后者則相對淡化了財(cái)務(wù)指標(biāo)和準(zhǔn)入控制，具有高流動性、重復(fù)性和短期性的特點(diǎn)。從我國中小企業(yè)的現(xiàn)狀來看，限于企業(yè)規(guī)模和財(cái)務(wù)制度方面的要求，中小企業(yè)難以及時(shí)獲取信貸資金，卻可以以貿(mào)易融資的形式與銀行形成穩(wěn)定的合作關(guān)系。

產(chǎn)業(yè)集群是大量專業(yè)化企業(yè)及其相關(guān)支持性企業(yè)在一定空間范圍內(nèi)的集聚現(xiàn)象，它植根于當(dāng)?shù)貏?chuàng)新性的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境。通過結(jié)成密集的合作性網(wǎng)絡(luò)，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的成員可以形成一定的產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系，并能逐步拓展和延伸產(chǎn)業(yè)鏈，促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)部門的發(fā)展。當(dāng)前，我國產(chǎn)業(yè)群往往以中小企業(yè)為主，而中小企業(yè)的協(xié)同效應(yīng)、互惠共生性更強(qiáng)，使得產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易融資相比單個(gè)中小企業(yè)有著更明顯的優(yōu)勢，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

首先，中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群具有一定的信譽(yù)優(yōu)勢。產(chǎn)業(yè)集群植根于一定的空間和區(qū)域范圍內(nèi)，是具有相互聯(lián)系特征的實(shí)體企業(yè)的集聚。通過分享專業(yè)化分工與協(xié)同性效應(yīng)，往往可以建立“柔性專精”的區(qū)域優(yōu)勢，從而避免較高的轉(zhuǎn)換成本，并在客觀上形成一定的集群退出壁壘。同時(shí)，由于專業(yè)化分工建立在資本鏈和企業(yè)信譽(yù)基礎(chǔ)上，信譽(yù)對于集群內(nèi)的企業(yè)的生存和發(fā)展尤為重要，也使得企業(yè)比較重視自身信譽(yù)維護(hù)，從而使得整個(gè)中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群形成一定的信譽(yù)優(yōu)勢。

其次，中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的信用依存度較高。產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的企業(yè)通過專業(yè)化分工獲得了協(xié)同效應(yīng)，形成了新的路徑依賴，即企業(yè)之間、企業(yè)與銀行之間的關(guān)聯(lián)性更強(qiáng)，并由此形成互為依托的“信譽(yù)鏈條”。依托這條信譽(yù)鏈，企業(yè)之間的互相幫助與信息共享可以形成一定的長期合作機(jī)制，減少交易成本，并成為企業(yè)競爭優(yōu)勢的重要來源。更重要的是，這種長期合作機(jī)制的建立有助于區(qū)域內(nèi)信譽(yù)文化的形成和信用依存度的提高。

再次，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)的失信成本較高。作為產(chǎn)業(yè)鏈上的環(huán)節(jié)之一，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)一旦違約，其核心資源就面臨被切斷的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)喪失重要的下游客戶和上游供應(yīng)商，并可能在以后的交易中面臨嚴(yán)苛的信用條件。此外，企業(yè)的失信行為可能導(dǎo)致其被迫退出產(chǎn)業(yè)集群，喪失專業(yè)化分工的協(xié)同效應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)分散的組織體制，因此，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)的失信成本更高。

因此，產(chǎn)業(yè)集群下的中小企業(yè)在信譽(yù)的重要性、信用的依存度和失信成本等方面相比單一企業(yè)具有一定優(yōu)勢，這些優(yōu)勢會降低金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)和融資成本，從而可以有效解決中小企業(yè)融資困難問題。

2 以產(chǎn)業(yè)集群貿(mào)易融資突破中小企業(yè)融資難這一困局的思路

從金融創(chuàng)新的視角看，最優(yōu)的金融結(jié)構(gòu)要求金融服務(wù)的需求與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)。當(dāng)前，我國東部沿海地區(qū)以中小企業(yè)為主的工業(yè)化過程與產(chǎn)業(yè)集群形式密切相關(guān)，產(chǎn)業(yè)集群為中小企業(yè)獲取競爭優(yōu)勢提供了良好的條件。作為中小企業(yè)的集合體，產(chǎn)業(yè)集群有其獨(dú)立性和穩(wěn)定性，以產(chǎn)業(yè)集群形式推動貿(mào)易融資發(fā)展，實(shí)質(zhì)就是要進(jìn)行金融創(chuàng)新，破解中小企業(yè)的融資難題。綜合當(dāng)前的實(shí)踐，主要有以下幾種思路：

第一，基于產(chǎn)業(yè)集群的地域空間發(fā)展關(guān)系借貸。關(guān)系型借貸是基于關(guān)系專用投資而實(shí)現(xiàn)的長期和多維的合作行為，它要求銀行獲得客戶企業(yè)的相關(guān)非公開信息，并提供金融服務(wù)。當(dāng)前，關(guān)系型借貸存在一定爭議，一些學(xué)者認(rèn)為此類借貸需要通過私人渠道獲取企業(yè)信用，可推廣性不強(qiáng)。不過，鑒于產(chǎn)業(yè)集群中的企業(yè)存在密切的合作關(guān)系，企業(yè)家往往在產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)建立了相關(guān)的信息網(wǎng)絡(luò)。因此，銀行可以通過這種集群內(nèi)的信息網(wǎng)絡(luò)獲取企業(yè)信息進(jìn)行關(guān)系借貸業(yè)務(wù)，促進(jìn)銀行與企業(yè)長期、穩(wěn)定關(guān)系的形成。

第二，以產(chǎn)業(yè)集群為依托，發(fā)展通倉融資。通倉融資通常由生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)以其原材料或產(chǎn)出品為質(zhì)押并存入第三方企業(yè)的融通倉，以此獲取銀行貸款，并在此后的產(chǎn)品銷售中分階段償還。通常融資過程中，第三方企業(yè)負(fù)責(zé)質(zhì)押物的保管、價(jià)值評估和監(jiān)管，實(shí)際上扮演了橋梁作用。當(dāng)前，我國中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群以產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)集聚為主要形式，企業(yè)能夠以此獲取物流、技術(shù)服務(wù)，因此，以產(chǎn)業(yè)集群為依托進(jìn)行通倉融資切實(shí)可行。

第三，以集群形式進(jìn)行開發(fā)性融資。開發(fā)性融資是指國家建立相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)，為資金需求者提供中長期貸款和融資服務(wù)，并通過完善市場制度，推動企業(yè)等市場主體的發(fā)展。開發(fā)性融資的運(yùn)行機(jī)制主要沿著“政府入口—— 開發(fā)性金融支持—— 市場出口”三個(gè)環(huán)節(jié)展開，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)通過整體鏈接，可以實(shí)現(xiàn)與政府支持的對接，滿足自身的融資需求。

第四，以集群形式建立聯(lián)保機(jī)制或進(jìn)行互助式的民間借貸。中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的融資擔(dān)保機(jī)制具有非盈利、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)忍攸c(diǎn)，可以減輕中小企業(yè)的融資成本，彌補(bǔ)信貸損失。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)集群下的中小企業(yè)有良好合作關(guān)系，這可以成為企業(yè)建立互助式民間借貸的基礎(chǔ)，也使得企業(yè)之間的商業(yè)信用成為可能。通過互助式合作，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的企業(yè)可以降低對外部融資的依賴，并鞏固企業(yè)間的合作關(guān)系。

3 提升中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群貿(mào)易融資水平的政策建議

如前所述，我國中小企業(yè)的發(fā)展多以產(chǎn)業(yè)集群的形式出現(xiàn)，而產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)往往在競爭中建立了較高的信用，使得企業(yè)不管在集群內(nèi)部融資還是通過集群網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行對外融資都更為容易。同時(shí)，中小企業(yè)基于產(chǎn)業(yè)集群進(jìn)行融資的形式也更加多樣，不僅可以采用銀行貸款，還能夠充分利用銀行的貿(mào)易融資產(chǎn)品，緩解中小企業(yè)融資的困境。進(jìn)一步創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)集群貿(mào)易融資模式、提升中小企業(yè)貿(mào)易融資水平的建議如下。

3.1 政府要建立產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的企業(yè)資信評估機(jī)構(gòu)，并完善立法

當(dāng)前，以產(chǎn)業(yè)集群形式進(jìn)行的貿(mào)易融資逐漸增多，但發(fā)展中存在的一個(gè)問題是專業(yè)性企業(yè)資信評估機(jī)構(gòu)的缺乏。產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部的企業(yè)資信與風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)構(gòu)能夠幫助銀行進(jìn)行中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評估，并根據(jù)評估結(jié)果進(jìn)行融資行為，作用不可替代。因此，政府要基于合理需要，建立相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部的企業(yè)資信評估機(jī)構(gòu)。同時(shí)，要建立產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)信息庫，對企業(yè)的產(chǎn)品、進(jìn)出口和信用狀況進(jìn)行登記，改變銀企信息不對稱問題。另外，政府要借助于產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢，推動立法部門盡快完善國際貿(mào)易融資法律，完善相關(guān)法律體系，并制定切實(shí)可行的操作程序，規(guī)避貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中的法律風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 商業(yè)銀行要適當(dāng)創(chuàng)新貿(mào)易融資產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)與中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)群的對接

當(dāng)前，商業(yè)銀行提供的貿(mào)易融資產(chǎn)品大多局限于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，在產(chǎn)品創(chuàng)新上力度不夠。隨著中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的業(yè)務(wù)范圍的拓展，傳統(tǒng)的貿(mào)易融資產(chǎn)品顯現(xiàn)出了一定的局限性。商業(yè)銀行應(yīng)該向中小企業(yè)開放保理和信用證等業(yè)務(wù)，運(yùn)用福費(fèi)廷、保理授信和出口退稅授信組合等融資手段向中小企業(yè)提供融資。

同時(shí)，商業(yè)銀行要重視產(chǎn)業(yè)集群貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，積極開展針對產(chǎn)業(yè)集群的中小企業(yè)貿(mào)易融資，并適當(dāng)降低門檻，實(shí)現(xiàn)與中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)群的對接。在注重傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)上，要綜合考察產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)的銷售渠道、經(jīng)營者素質(zhì)、企業(yè)結(jié)算狀況和產(chǎn)品的市場潛力，并結(jié)合財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)因素綜合評定企業(yè)的信用狀況。要開發(fā)差異化的專門針對中小企業(yè)的評價(jià)系統(tǒng)，一方面著重考察企業(yè)單筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，在進(jìn)行貿(mào)易融資時(shí)要適當(dāng)減弱擔(dān)保要求或降低抵押物標(biāo)準(zhǔn)，培育具有成長性的核心客戶群；另一方面，根據(jù)歷史信用記錄，可以嘗試在收取保證金的前提下免除擔(dān)保，維護(hù)銀企雙方的合作關(guān)系，并擴(kuò)大銀行對外融資，促進(jìn)中小企業(yè)成長。另外，要創(chuàng)新金融服務(wù)，比如可以嘗試將打包貸款業(yè)務(wù)拓展到托收和出口發(fā)票融資中，滿足中小企業(yè)的融資需求。

3.3 中小企業(yè)要充分利用產(chǎn)業(yè)集群的金融輔助體系壯大自己

對于中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群而言，金融輔助網(wǎng)絡(luò)中除了國有銀行，還有大量的中小金融機(jī)構(gòu)。中小金融機(jī)構(gòu)立足于產(chǎn)業(yè)集群網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，有一定的地方信息優(yōu)勢，尤其對產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)的經(jīng)營狀況和信用水平十分了解，同時(shí)，中小企業(yè)與中小金融機(jī)構(gòu)具有相似的產(chǎn)權(quán)關(guān)系和內(nèi)部機(jī)制，更容易實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)對接，這些機(jī)構(gòu)可以為中小企業(yè)開辟一條重要的融資渠道。此外，中小企業(yè)要提高貿(mào)易融資業(yè)務(wù)人員的素質(zhì)。無論是商業(yè)銀行還是中小企業(yè)，都要對本單位從事貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的人員進(jìn)行培訓(xùn)，完善業(yè)務(wù)人員在國際貿(mào)易、法律、貿(mào)易規(guī)則等方面的知識體系，使業(yè)務(wù)人員充分了解各類貿(mào)易融資產(chǎn)品的特點(diǎn)和操作規(guī)則。同時(shí)，要提升業(yè)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)控制意識，并促使業(yè)務(wù)人員注重工作經(jīng)驗(yàn)的積累，增強(qiáng)識別風(fēng)險(xiǎn)與貸后管理的能力。

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A

1005-5800(2012)08(a)-165-02