□ 文/周一珉

供應(yīng)鏈金融亟待政策春風(fēng)

□ 文/周一珉

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)將核心企業(yè)的信用能力延伸到其上下游企業(yè)，能有效緩解中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)緊張問(wèn)題

企業(yè)資金猶如人體內(nèi)的血液，是影響企業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵因素。受限于中小企業(yè)自身信用和傳統(tǒng)的授信模式，當(dāng)前央行提升市場(chǎng)流動(dòng)性并未對(duì)中小企業(yè)融資起到實(shí)質(zhì)性的利好。核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中的強(qiáng)勢(shì)地位常常導(dǎo)致上下游中小企業(yè)周轉(zhuǎn)資金緊張、應(yīng)收賬款回收較慢，進(jìn)一步加劇了企業(yè)資金供需矛盾。加快金融體制創(chuàng)新，切實(shí)緩解中小企業(yè)資金緊張狀況已刻不容緩。

伴隨著市場(chǎng)分工細(xì)化和金融產(chǎn)品創(chuàng)新，供應(yīng)鏈金融等一批新興的融資模式應(yīng)運(yùn)而生，開始突破傳統(tǒng)的授信模式，成為緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題行之有效的方法。簡(jiǎn)單地說(shuō)，供應(yīng)鏈金融就是指銀行以核心企業(yè)信用為保證，為核心客戶上下游企業(yè)提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。

傳統(tǒng)融資模式下，銀行等金融機(jī)構(gòu)大多根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并以此作為是否授信的決策依據(jù)。而在供應(yīng)鏈金融模式下，由于采用自償性貿(mào)易融資的信貸模式，中小企業(yè)可以依托供應(yīng)鏈上下游核心企業(yè)的資信實(shí)力和真實(shí)貿(mào)易背景，向銀行申請(qǐng)短期金融產(chǎn)品和封閉貸款，并以企業(yè)銷售收入作為直接還款來(lái)源，這在客觀上降低了中小企業(yè)授信準(zhǔn)入門檻。而另一方面，銀行依托第三方的物流、監(jiān)管公司，可以掌握授信中小企業(yè)訂單生產(chǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)物流以及銷售賬款等貿(mào)易、物流和資金信息，解決中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不透明、信息不對(duì)稱的問(wèn)題，并且通過(guò)資金封閉式運(yùn)作，保證資金的?？顚Ｓ?，從而降低了貸款風(fēng)險(xiǎn)。

從實(shí)際應(yīng)用情況看，深發(fā)展、中信銀行、浦發(fā)銀行、中國(guó)銀行等在浙金融機(jī)構(gòu)已突破受憑抵押、質(zhì)押或擔(dān)保等靜態(tài)融資模式，針對(duì)中小企業(yè)預(yù)付賬款、存款、應(yīng)收賬款等環(huán)節(jié)的現(xiàn)金缺口，在汽車、鋼鐵、家電、石化等多個(gè)行業(yè)領(lǐng)域，陸續(xù)開發(fā)出多種橫跨國(guó)內(nèi)、國(guó)際與離岸三大貿(mào)易領(lǐng)域的供應(yīng)鏈融資和電子結(jié)算產(chǎn)品。應(yīng)該說(shuō)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，將核心企業(yè)的信用能力延伸到其上下游企業(yè)，有效緩解了中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)緊張問(wèn)題，密切供應(yīng)鏈內(nèi)部的貿(mào)易聯(lián)系。

但作為一種創(chuàng)新的融資模式，供應(yīng)鏈金融發(fā)展在實(shí)踐過(guò)程中也暴露出諸多瓶頸制約，仍需政策引導(dǎo)扶持。一是相關(guān)法律法規(guī)尚不完善。供應(yīng)鏈金融主要涉及動(dòng)產(chǎn)及應(yīng)收賬款擔(dān)保，《物權(quán)法》、《合同法》、《擔(dān)保法》和《動(dòng)產(chǎn)抵押登記辦法》等相關(guān)法律雖對(duì)債權(quán)人的權(quán)利主張有一定保護(hù)，但仍有待完善。二是金融體制創(chuàng)新亟需加強(qiáng)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程加快，供應(yīng)鏈上下游企業(yè)跨區(qū)域分布現(xiàn)象普遍，但本地銀行受限于異地授信政策，無(wú)法對(duì)外開展業(yè)務(wù)。此外，符合浙江省情的個(gè)性化創(chuàng)新型供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品較為缺乏。三是金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)依然存在。由于我國(guó)征信體系尚不健全，銀行缺乏嚴(yán)格的管理辦法，供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)信息的真實(shí)性仍存在信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。部分核心企業(yè)參與意愿較弱，也加劇了銀行風(fēng)控壓力。四是市場(chǎng)參與主體有待培育。浙江中小企業(yè)眾多，但核心企業(yè)規(guī)模較小，自身信用能力較弱。物流企業(yè)、第三方監(jiān)管企業(yè)等發(fā)展也相對(duì)滯后。五是電子信息系統(tǒng)平臺(tái)建設(shè)相對(duì)滯后。此外，供應(yīng)鏈金融涉及行業(yè)情況復(fù)雜，缺乏明確的主管部門，第三方監(jiān)管企業(yè)稅費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)較高也影響了相關(guān)企業(yè)參與的積極性。

政府應(yīng)在以下幾個(gè)方面出臺(tái)政策助推供應(yīng)鏈金融發(fā)展。首先，依托浙江省情，加強(qiáng)政策創(chuàng)新。明確主管部門，規(guī)范發(fā)展環(huán)境，出臺(tái)地方性供應(yīng)鏈金融發(fā)展實(shí)施意見，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融向標(biāo)準(zhǔn)化、信息化和法制化的目標(biāo)推進(jìn)。其次，加強(qiáng)市場(chǎng)主體培育，引入民間資本。鼓勵(lì)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加快開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，建立專門的債項(xiàng)評(píng)級(jí)體系、審批通道和操作平臺(tái)，提高審批效率。積極落實(shí)促進(jìn)民間投資新36條，在稅前風(fēng)險(xiǎn)撥備、所得稅優(yōu)惠等方面對(duì)相關(guān)企業(yè)予以優(yōu)惠，吸引民間資本進(jìn)入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。再次，加強(qiáng)金融創(chuàng)新，推動(dòng)公共平臺(tái)建設(shè)。適度放開銀行對(duì)異地供應(yīng)鏈成員企業(yè)授信的政策，推動(dòng)小額貸款公司建設(shè)，建立物聯(lián)網(wǎng)云計(jì)算的信息平臺(tái)和運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)各參與主體的電子平臺(tái)對(duì)接，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)和信息的統(tǒng)一管理和使用。最后，加強(qiáng)組織協(xié)調(diào)，推動(dòng)試點(diǎn)建設(shè)。針對(duì)浙江產(chǎn)業(yè)集聚程度高、企業(yè)規(guī)模小的特點(diǎn)，選擇某一地區(qū)的產(chǎn)業(yè)集群進(jìn)行試點(diǎn)，為探索建立符合浙江經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的供應(yīng)鏈金融管理體系積累經(jīng)驗(yàn)，并加大宣傳力度。

（供稿：浙江省經(jīng)濟(jì)信息中心預(yù)測(cè)處）