□文/仲武冠

展望溫州金融改革前景

□文/仲武冠

民間借貸是溫州當(dāng)?shù)孛耖g資本投資的主要渠道，有89%的家庭（或個(gè)人）和56.67%企業(yè)參與民間借貸。2011年4月至9月，溫州24位欠債老板不堪高利貸的壓力紛紛外逃他鄉(xiāng)，引起了中央高度關(guān)注。2011年10月，溫家寶總理到溫州調(diào)查當(dāng)?shù)亟鹑诤徒?jīng)濟(jì)問題；2012年3月28日，國務(wù)院決定在溫州設(shè)立金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，并確定了試驗(yàn)區(qū)金融綜合改革的十二項(xiàng)主要任務(wù)，這給了溫州、浙江乃至全國金融改革提供了十分巨大的想象空間。

如果這次溫州金融綜合改革試驗(yàn)成功，那么很快可以將溫州的經(jīng)驗(yàn)推廣到除杭州以外的其它九個(gè)地級(jí)市去，浙江將可能成功推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)型

浙江怎么改？

作為民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的浙江省，承當(dāng)中央所賦予的金融改革排頭兵角色，既給自己提升發(fā)展空間贏得了一個(gè)機(jī)遇，同時(shí)又面臨著金融改革本身所帶來的許多挑戰(zhàn)。

先說機(jī)遇。目前浙江產(chǎn)業(yè)發(fā)展處于從“二三一”向“三二一”結(jié)構(gòu)挺進(jìn)階段。處于第二產(chǎn)業(yè)為主向第三產(chǎn)業(yè)為主的轉(zhuǎn)型過程中的區(qū)域發(fā)展瓶頸往往是資金緊缺，如果金融服務(wù)能夠滿足第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要，那么第三產(chǎn)業(yè)很快就可以超過第二產(chǎn)業(yè)。這一點(diǎn)可以從杭州市近年的發(fā)展中得到證明。杭州市2011年的GDP為7011.80億元，其中第一產(chǎn)業(yè)增加值236.07億元、第二產(chǎn)業(yè)增加值3322.15億元、第三產(chǎn)業(yè)增加值3453.58億元，分別增長2.5%、9.8%和11.0%。杭州因?yàn)槟軌虻玫酱罅咳谫Y，第三產(chǎn)業(yè)已經(jīng)超過第二產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)模。從發(fā)展機(jī)遇來講，如果這次溫州金融綜合改革試驗(yàn)成功，那么很快可以將溫州的經(jīng)驗(yàn)推廣到除杭州以外的其它九個(gè)地級(jí)市去，浙江將可能成功推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)型。

金融改革是一項(xiàng)需要協(xié)同國家發(fā)改委、財(cái)政部、央行、銀監(jiān)會(huì)等多部門，建立社會(huì)信用體系、地方金融管理體制、金融綜合改革風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制等多梯度、多方面內(nèi)容的系統(tǒng)工程，稍有不慎，就可能給溫州當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展帶來破壞性后果。浙江省應(yīng)該采取以下措施推進(jìn)溫州金融綜合改革試驗(yàn)：

——深化浙江省溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)工作領(lǐng)導(dǎo)小組工作。成立一個(gè)專司金融改革的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)的目的在于確保金融改革遇到頂層設(shè)計(jì)不足的問題可以向上匯報(bào)、向平級(jí)單位協(xié)同解決問題。省市兩級(jí)要明確分工、各司其職，做到無縫對(duì)接。

——分步驟推進(jìn)《浙江省溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》。溫州市金融改革必須出色完成規(guī)范發(fā)展民間融資、加快發(fā)展新型金融組織、專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、開展個(gè)人境外直接投資試點(diǎn)等十二項(xiàng)任務(wù)。很明顯，這些任務(wù)很多都是一環(huán)扣一環(huán)的，而且限于浙江省金融建設(shè)經(jīng)驗(yàn)與制度建設(shè)的不足不可能全部推行。溫州應(yīng)根據(jù)本區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，從金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、百姓三個(gè)方面權(quán)衡目前最迫切需要解決的對(duì)象，并以重要性或者解決的難易程度來逐步推進(jìn)多元金融體系建設(shè)。

——根據(jù)頂層設(shè)計(jì)，隨時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)為推進(jìn)全省產(chǎn)業(yè)升級(jí)創(chuàng)造條件。任何人都是有限理性的，任何方案都不是十全十美的。要針對(duì)實(shí)施過程中遇到的問題制訂一套應(yīng)急機(jī)制，同時(shí)必須以有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展特別是產(chǎn)業(yè)升級(jí)為最高目標(biāo)，如果溫州金融改革最后只解決了民間借貸問題卻不利于中小企業(yè)發(fā)展，那么還須對(duì)這種金融制度加以修正。

對(duì)我國金融改革的推動(dòng)

這次國務(wù)院下定決心讓溫州進(jìn)行金融改革試點(diǎn)，目的主要在于探索一條適合我國國情的地方金融制度，以推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。具體到金融改革來說，就是希望通過溫州金融綜合改革試驗(yàn)探索出一條適合我國金融業(yè)發(fā)展同時(shí)也能夠推進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的路子。如果說溫州金融綜合改革試驗(yàn)?zāi)芙o我國整體金融改革提供哪些啟迪的話，那么根據(jù)筆者多年研究表明，將對(duì)我國金融改革以下方向提供思路：

第一，對(duì)民間借貸不再停留在“招安”階段上，要充分推動(dòng)民間借貸對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的對(duì)接支持。有人說，方案其實(shí)是開始對(duì)溫州的民間資本進(jìn)行“招安”條款。筆者覺得這種說法過于不負(fù)責(zé)任，因?yàn)閺娜ツ?0月溫家寶總理是帶著“融資”與“減稅”的想法去溫州調(diào)研就可以發(fā)現(xiàn)，通過化解民間借貸問題來解決中小企業(yè)融資難的問題才是此次方案出臺(tái)的根本目的。溫州金融改革一定要著眼于解決中小企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)的籌資問題。在此基礎(chǔ)上，來全面、系統(tǒng)地推進(jìn)溫州地區(qū)金融業(yè)的混合經(jīng)營。只有這樣，才能保證金融改革的成效不會(huì)受到政策減弱的打折作用。

第二，改革正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入門檻或者說降低它們的進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)，建立各類金融保險(xiǎn)制度。如果要推進(jìn)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營就要打通銀行、證券與保險(xiǎn)三方市場(chǎng)，建立通吃的綜合金融機(jī)構(gòu)。很顯然，如果按照目前國內(nèi)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司各自的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)來看，要進(jìn)入其中任何一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)都需要大筆資金，我國《商業(yè)銀行法》規(guī)定設(shè)立商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為10億元人民幣、城市合作商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為1億元人民幣、農(nóng)村合作商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為5000萬元人民幣。如此高的進(jìn)入門檻就遏制了溫州民間資本的經(jīng)營產(chǎn)品門類，建議這次金融改革綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)與資金要求適度降低進(jìn)入門檻，同時(shí)建立銀行、證券、保險(xiǎn)產(chǎn)品保險(xiǎn)制度。這樣，才能真正保證機(jī)構(gòu)投資者與產(chǎn)品使用者的基本利益。

第三，鼓勵(lì)與支持金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展，特別是對(duì)銀行中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品、金融衍生產(chǎn)品要加強(qiáng)監(jiān)管。金融改革意在創(chuàng)新，這個(gè)創(chuàng)新包括產(chǎn)品創(chuàng)新與監(jiān)管機(jī)制創(chuàng)新。溫州民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、民間資本最為充裕、民間金融活躍就意味著風(fēng)險(xiǎn)暴露突出，加上金融改革創(chuàng)新會(huì)因?yàn)楫a(chǎn)品的多樣化帶來新風(fēng)險(xiǎn)，因此改革試驗(yàn)區(qū)存在的風(fēng)險(xiǎn)是大于國內(nèi)其它沒有改革的地區(qū)。為了防范和化解此類風(fēng)險(xiǎn)的唯一辦法就是做好應(yīng)急預(yù)案，加強(qiáng)各種風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，做到確保萬無一失。

第四，從溫州這塊試驗(yàn)田探索出我國外匯管理中資本項(xiàng)目管理新思路，開拓個(gè)人境外直接投資的新經(jīng)驗(yàn)，為人民幣國際化鋪路搭橋。從匯率市場(chǎng)化改革的角度看，個(gè)人境外市場(chǎng)直接投資試點(diǎn)的開閘預(yù)示著未來民間資本可以加大對(duì)海外資產(chǎn)的投資并購，人民幣跨境流通或更加頻繁、規(guī)模更大。這將推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程加快，推動(dòng)匯率和利率制度改革。要給溫州授權(quán)允許當(dāng)?shù)鼐用駥?duì)外直投。一旦取得成功經(jīng)驗(yàn)，可以推廣到當(dāng)?shù)仄髽I(yè)海外直投，然后推廣到全省，然后到全國。

總之，溫州金融綜合改革試驗(yàn)?zāi)芊駷槲覈顺鲆粭l成功之路取決于三個(gè)因素：一是溫州企業(yè)的商業(yè)模式側(cè)重做什么？如果還是炒房產(chǎn)，就會(huì)催生地下錢莊型金融試驗(yàn)區(qū)，并吸引國內(nèi)其它地區(qū)非法資金進(jìn)入溫州，讓各級(jí)政府談“溫”色變。二是溫州人的思維模式，溫州人的智商高低決定此次金融制度設(shè)計(jì)的嚴(yán)密與否。筆者對(duì)此信心十足。三是溫州產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景如何？如果溫州還是過多將資金投入炒房、炒煤等，筆者估計(jì)溫州就浪費(fèi)了國務(wù)院分的這塊“好肉”。

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