田 海

從2004年開始，隨著我國對外貿(mào)易經(jīng)營權的逐步放開，大量從事對外貿(mào)易的中小企業(yè)①（以下簡稱中小企業(yè)）開始進入國際市場，成為我國外貿(mào)出口的主力軍。然而，隨著國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的變化，特別是受全球性金融危機及經(jīng)濟蕭條的影響，大多數(shù)中小企業(yè)出現(xiàn)了資金鏈斷裂的情況，并引發(fā)了諸如企業(yè)國際貿(mào)易信用下降、開工不足等狀況，部分情況嚴重的地區(qū)，甚至出現(xiàn)了大量中小企業(yè)破產(chǎn)倒閉的現(xiàn)象，引起了社會極大的關注。近年來，國際保理業(yè)務在我國市場獲得了很大的認可，成為當前我國銀行業(yè)大力拓展的一項新興業(yè)務領域，國際保理業(yè)務由于具有多種功能（特別是獨特的融資功能），受到了中小企業(yè)和政府的青睞，成為了一種新型的融資方式。[1]因此，有必要對當前中小企業(yè)開展國際保理業(yè)務的狀況進行深入分析。

一、中小企業(yè)國際貿(mào)易融資困境

中小企業(yè)多為技術含量較低的勞動密集型企業(yè)，缺乏技術優(yōu)勢，在激烈的國際市場競爭中，采用賒銷的方式進行貨款結算成為常態(tài)，而企業(yè)本身又缺乏對買方進行信用調(diào)查及追賬的能力，大量應收海外賬款被拖欠，賺的錢比賬面上少得多。[2]從2008年開始，國際金融危機和世界市場的變化使得中小企業(yè)融資更是雪上加霜。

1.國家財政支持少

從總體來看，企業(yè)總是資金的需求者。金融危機時期，我國對資金的渴望尤其明顯，盡管我國投入了四萬億人民幣刺激經(jīng)濟復蘇，但“馬太效應”決定了這些資金只會投向大型項目、大型企業(yè)，中小企業(yè)幾乎沒沾到光。[3]

2.國外訂單銳減

金融危機時期，任何一個國家的居民購買力都會明顯下降，居民儲蓄意愿增強，從而減少了對外國產(chǎn)品的需求。中小出口企業(yè)所占有的原本主要是非生活必需品市場，國外進口商減少進口時，壓縮的其實就是對非生活必需品的需求，加之中小企業(yè)自身缺乏開拓新興市場的能力，前景堪憂。

3.買家信用風險加大

金融危機爆發(fā)后，我國對外貿(mào)易中的壞賬率大幅攀升，幾乎所有企業(yè)的風險戒備心理都上升到了一個最高的層次。[4]中小企業(yè)受自身規(guī)模實力所限，不可能對每個國外客戶都進行詳盡而專業(yè)的資信調(diào)研，會因信息不對稱而對進口商抱懷疑態(tài)度，甚至為保守起見不敢接單，限制了利潤的擴大。

4.無法拋棄傳統(tǒng)的信用證支付方式，從而導致簽約困難

出于安全收匯方面的考慮，當前很多中小出口企業(yè)幾乎是死死抱住信用證支付方式不放。殊不知，在歐美，代表商業(yè)信用的賒銷、承兌交單等貿(mào)易方式早已成為主流。如果不能盡快接受賒銷、承兌交單等這類交易方式，那就只能錯失市場機會。[5]眾多中小企業(yè)也都期盼著能有一個更好的風險保障與風險轉(zhuǎn)移機制，來讓自己盡快適應國際市場交易的需要。

二、國際保理業(yè)務對我國中小企業(yè)的適用性分析

國際保理，又稱保付代理業(yè)務，是指出口商在以掛賬、承兌交單等方式銷售貨物時，由保理商買進出口商的應收賬款，并向其提供資金融通、進口商資信評估、銷售賬戶管理、信用風險擔保、賬款催收等一系列服務的綜合金融服務方式。[6]這是近年來在國際貿(mào)易競爭日趨激烈、買方市場逐步形成、信用證結算方式受到嚴峻挑戰(zhàn)的背景下發(fā)展起來的一種新興國際貿(mào)易結算方式。筆者認為，國際保理作為一種綜合性的跨國金融服務，對當前我國中小企業(yè)解決流動資金緊張問題、拓寬融資渠道具有重要作用。

1.適合中小企業(yè)出口商品特點

一般而言，適合做國際保理業(yè)務的是金額小、批量多的消費品，如紡織品、鞋類等，而這些商品正是我國中小企業(yè)主要的出口商品。在交易中，出口商往往分批發(fā)貨，每次發(fā)貨數(shù)量不多，但發(fā)貨頻率較高。在這種情況下，如果使用信用證結算方式，每批的交易都有可能涉及信用證的開立、審核等手續(xù)，煩瑣且耗時。而國際保理手續(xù)十分簡便，由于保理商會一致跟蹤進口商的資信情況，只要進口商的信用程度沒有惡化，其信用額度就可以循環(huán)使用，可以起到加快交易速度、增加貿(mào)易額等作用，對出口十分有利。

2.降低中小企業(yè)收匯風險

根據(jù)國家商務部的保守統(tǒng)計，中國企業(yè)被拖欠的海外欠賬早已超過1000億美元，且以每年150億美元左右的速度增加。②中小企業(yè)的特點決定了其很難像大企業(yè)那樣進行有效的信用管理，而利用國際保理業(yè)務可有效解決這個問題。首先，調(diào)查進口商資信是國際保理業(yè)務的服務項目之一，保理商利用其專業(yè)人員和網(wǎng)絡優(yōu)勢為中小企業(yè)提供資信調(diào)查服務，可降低買賣雙方因信息不對稱而產(chǎn)生的進口商違約風險。因此，國際保理可視為中小企業(yè)建立客戶關系、掌握市場信息、調(diào)整銷售戰(zhàn)略的一條重要渠道。其次，催收賬款也是國際保理業(yè)務的服務項目之一，保理商的專業(yè)人員和完善的業(yè)務運行機制決定了它可以把收款時間縮短到最少。如果是無追索權的保理，保理商會更加主動及時地催收賬款，可大大減少中小企業(yè)應收賬款管理和催收的費用。

3.有利于中小企業(yè)擴大出口

當前買方市場下的國際競爭已經(jīng)不再僅僅局限于提高產(chǎn)品質(zhì)量和降低產(chǎn)品價格，能否提供優(yōu)惠的結算方式成為了另外一種主要的競爭手段。隨著科學技術特別是信息技術的迅猛發(fā)展，企業(yè)在產(chǎn)品質(zhì)量和價格上的競爭空間已經(jīng)越來越小，而結算方式則成為一個取得競爭優(yōu)勢的關鍵因素。我國企業(yè)在國際貿(mào)易中長期使用信用證結算方式，不愿采用承兌交單、付款交單等方式，這對進口商有以下幾點不利：一是申請開證時要向開證銀行提供保證金，會加重進口商的資金負擔；二是在信用證結算方式下，銀行付款的依據(jù)是“單單一致”、“單證一致”，因此，信用證不能保證貨物的品質(zhì)。鑒于上述原因，信用證在發(fā)達國家的使用率已經(jīng)降到5%以下。買方市場下，付款期限越長，越有競爭力。[7]利用國際保理業(yè)務，應收賬款的付款期限可以得到保證，從而能夠降低賒銷、承兌交單等的結算風險。中小企業(yè)要想爭取到更多的出口機會，就要考慮采取受進口商歡迎的結算方式。

4.緩解中小企業(yè)融資難問題

當前，中小企業(yè)最頭疼的問題就是為促進出口而采用賒銷方式產(chǎn)生的應收賬款無法在短時間內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金流，很難解決生產(chǎn)資金周轉(zhuǎn)問題。而中小企業(yè)由于資金需求量小，頻率高，導致了融資復雜性加大、融資成本和代價高昂、金融機構之間信息不對稱等一系列問題，決定了其無法像大型企業(yè)那樣到資本市場去融資。另外，由于中小企業(yè)在申請貸款時無力提供必要的抵押品，很難取得銀行貸款。于是，國際保理的優(yōu)勢就體現(xiàn)出來了。對出口商來說，國際保理能向賣方提供無追索權、手續(xù)簡便的貿(mào)易融資，為客戶提供無擔保的融資服務。利用國際保理，中小企業(yè)可把因賒銷而形成的應收賬款有條件地轉(zhuǎn)讓給保理商，并借此先回收部分賬款（通常不高于80%），從而可有效彌補流動資金缺口，加快資金周轉(zhuǎn)，提高資金營運效率，改善財務狀況，增強資產(chǎn)負債表的吸引力，有利于進一步融資。

三、中小企業(yè)在國際保理中面臨的問題

盡管國際保理具有很多優(yōu)勢，但其在我國的實踐并不十分理想，法律制度供給和運行環(huán)境存在很多問題，打擊了中小企業(yè)開展保理業(yè)務的積極性。

1.法律保障缺乏

至今，我國還沒有一部與國際保理業(yè)務發(fā)展相適應的健全的法律制度。目前，我國規(guī)范國際保理業(yè)務的法律規(guī)范如下：

（1）《民法通則》。《民法通則》中關于債權轉(zhuǎn)讓的條款是第91條，該條款將債權讓與與債務承擔規(guī)定在一起，規(guī)定債權轉(zhuǎn)讓應取得債務人同意且不得牟利。這樣的規(guī)定忽視了債權人處分債權的權利和自由，忽略了債權的商品特性，同時既沒有對可讓與的債權作出界定，也沒有不得讓與債權的規(guī)定。

（2）《合同法》。《合同法》發(fā)展了債權讓與制度，對債權轉(zhuǎn)讓制度作了較為明確的規(guī)定，其第79條至第83條、第87條至第90條對合同權利轉(zhuǎn)讓作出了較為明確的規(guī)定。該法規(guī)定了債權的可讓與性、讓與的方式、讓與的內(nèi)部效力和外部效力等，但仍然存在很多不夠具體的地方。

（3）國家外匯管理局《關于出口保付代理業(yè)務項下收匯核銷管理有關問題的通知》（以下簡稱《通知》）?！锻ㄖ飞婕暗絿H保理業(yè)務，其中的一些規(guī)定反映了外匯管理部門對出口保理有關賬款轉(zhuǎn)讓及信用風險轉(zhuǎn)移法律關系的認可，但它只是對出口保理業(yè)務的收匯核銷問題作出了專門的規(guī)定，并沒有對國際保理法律關系進行全面的規(guī)范。

（4）《國際保付代理公約》及《國際保理管理規(guī)則》。從國際法的角度看，我國已經(jīng)簽署了由國際統(tǒng)一私法協(xié)會制定的《國際保付代理公約》?！秶H保理管理規(guī)則》等國際慣例由影響最大的保理機構——國際保理商聯(lián)合會制定，它為會員國公司提供了國際保理服務業(yè)務統(tǒng)一的標準、程序、法律依據(jù)和規(guī)章制度，但由于是慣例，非經(jīng)當事人選擇不能適用，效力有限。

可以說，我國國內(nèi)只有《合同法》和《民法通則》對國際保理作了部分約束，但國際保理業(yè)務發(fā)展起來以后，已經(jīng)形成了它自身的習慣做法，《合同法》和《民法通則》有時是不適用的。《民法通則》對債權轉(zhuǎn)讓的規(guī)定過于籠統(tǒng)、含糊，沒有分別介紹債權轉(zhuǎn)讓和債務轉(zhuǎn)讓的規(guī)定，沒有作出對不同意債權轉(zhuǎn)讓的效力的規(guī)定。我國《合同法》沒有對未來應收賬款的可轉(zhuǎn)讓性作出規(guī)定，這使得在一攬子轉(zhuǎn)讓保理中，保理合同的雙方必須就每一筆具體應收賬款的發(fā)生辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)。而其他結算方式，如信用證，已經(jīng)形成了一套完整的法律保障體系。由于沒有相應的法律保障，相關利益方利益受損，援引法律時遇到困難，國際保理業(yè)務無法可依，有法難依，國際保理業(yè)務的發(fā)展遇到重大阻礙。

2.信用管理法律體系不完善

現(xiàn)階段，我國還沒有建立起對個人和單位的信用評級法律體系，我國大多數(shù)中小企業(yè)還不能適應建立在商業(yè)信用基礎上的結算方式，經(jīng)濟生活中還存在很多賴賬、騙賬、假賬等現(xiàn)象，給國際保理的應用埋下了種種隱患。出于風險管理的考慮，銀行也不敢輕易開展各種創(chuàng)新型融資產(chǎn)品，減緩了創(chuàng)新型融資產(chǎn)品發(fā)展的步伐，信用法律體系尚未建立，導致國際保理無法得到正常開展。保理業(yè)務的開展是以資信調(diào)查為前提的，缺乏信用體系，中小企業(yè)的信用遭到質(zhì)疑，銀行或保理商不會給予融資。中小企業(yè)缺乏信用評級，銀行或保理商無法準確授予信用額度，也沒有辦法為其提供國際保理服務。

3.國際保理業(yè)務法律宣傳力度不夠

我國開展國際保理業(yè)務的時間不長，加之我國沒有對國際保理業(yè)務作宣傳和知識普及，很多中小企業(yè)的經(jīng)營者和從業(yè)人員（甚至銀行工作人員）還不了解國際保理業(yè)務的法律概念、操作流程、優(yōu)勢，特別是在保理合同的擬定和管理上，大量使用非法律術語，缺乏對權利義務進行界定的條款，給部分外國銀行惡意拒付留下了余地。于是，為避免風險，中小企業(yè)通常傾向于使用傳統(tǒng)的結算方式：對于新客戶，由于缺乏了解，它們更愿意使用信用證；對于非常熟悉的老客戶，他們會提供賒銷或部分賒銷的方式。但是，這種做法對于中小企業(yè)擴大市場和吸引新客戶非常不利。特別是給老客戶的數(shù)目較大的賒銷，不僅會使中小企業(yè)資金短缺，如果老客戶由于各種原因無法還款，還會導致中小企業(yè)倒閉的后果。

4.國際保理費用偏高，缺乏統(tǒng)一收費規(guī)范

在國外，國際保理業(yè)務發(fā)展得很成熟，國際保理商的客戶一般都是經(jīng)常性的老客戶。保理商對這些老客戶的經(jīng)營管理、資金流動情況比較熟悉，對他們收取的費用也比較低。但是，在國際保理業(yè)務發(fā)展不成熟的中國，國際保理費用卻很高。我國國際保理業(yè)務的傭金和手續(xù)費一般是貨款的1%～3%，如果有融資服務，費用還要更高一些。銀行一般提取應收賬款金額的2%～6%作為賬戶管理費和資信調(diào)查費，再加上對企業(yè)所獲得的預付款收取的利息，國際保理費用要比信用證高10%左右，這也是導致中小企業(yè)更愿意使用信用證來進行結算的一個原因。

5.國內(nèi)商業(yè)銀行承擔的風險太高

由于我國大部分企業(yè)仍然在使用傳統(tǒng)的結算方式，我國還沒有建立起與國際保理業(yè)務相適應的信用風險評估、風險管理、出口信用保險的商業(yè)信用體系，使得商業(yè)銀行或我國保理商不能準確評估風險，不能準確辨別是否存在買賣雙方聯(lián)合起來欺騙融資的情況。再加之目前我國商業(yè)銀行風險管理能力不高，開展國際保理業(yè)務還需要國外聯(lián)行或代理行的支持，我國在外的聯(lián)行或代理行的不足，也對發(fā)展國際保理業(yè)務造成了阻礙。

四、對策和建議

1.完善相關法律制度

國際保理是一項金融服務，無論從國家宏觀管理的角度還是從企業(yè)自身微觀發(fā)展的角度看，都需要一套完整而規(guī)范的法律制度與之相適應。就目前我國的立法情況看，短期內(nèi)還很難從人大層面上來立法，當前《民法通則》和《合同法》挑大梁的格局不會改變，只能退而求其次。筆者建議從部門規(guī)章層次來進行立法規(guī)制。

建議中國人民銀行和其他監(jiān)管部門，盡早制定符合當前我國國情的國際保理業(yè)務法律規(guī)范和具體操作方法，加強對國際保理風險的監(jiān)管和控制，加快業(yè)務的標準化和系統(tǒng)化，使國際保理在規(guī)范中健康發(fā)展。除此之外，中國人民銀行和其他監(jiān)管部門還要放寬對國際保理機構或商業(yè)銀行的限制。目前，我國只有商業(yè)銀行開展國際保理業(yè)務，且商業(yè)銀行一般都把國際保理業(yè)務歸入銀行業(yè)務來辦理，其門檻設置得太高，與普通信貸業(yè)務沒有太大差別，因此一般情況下中小企業(yè)也無法辦理國際保理業(yè)務。建議允許部分保險公司加入到保理市場中來，同時商業(yè)銀行要對符合條件的中小企業(yè)降低保理業(yè)務的門檻。

2.建立信用管理法律體系

為扶持中小企業(yè)發(fā)展，世界上超過一半的國家都建立了信用擔保法律體系和相關制度。我國也應加快建設信用擔保法律評級體系和評價制度，實現(xiàn)中小企業(yè)信用信息共享。中小企業(yè)的信用與能夠得到的融資高度相關。銀行給予融資是以“安全性、效益性、流動性”為前提的，這個前提導致銀行抬高了信貸融資的門檻，對擔保和抵押也有很高的要求。這要求我國應披露中小企業(yè)的基本信息，提高透明度，讓評級機構給予授信等級，否則不僅中小企業(yè)得不到融資，銀行業(yè)務也會受到阻礙。建議由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會牽頭，聯(lián)合工商和稅務部門，制定符合我國國情的企業(yè)信用評價辦法和標準，定期對企業(yè)特別是中小企業(yè)的信用進行權威性評級，以供保理商參考。

除此之外，中小企業(yè)也要完善自身的信用管理制度。中小企業(yè)之所以有那么多的應收賬款回收不了，很大一部分原因在于中小企業(yè)缺乏完整的信用管理和風險控制體系。在簽約之前，中小企業(yè)應首先對該公司進行資信調(diào)查和信用調(diào)查，事前做好風險控制工作。然后，再對該公司核準一定的賒賬額度，做好科學的審批，防患于未然。最后，提供服務或發(fā)出貨物后，要及時做好應收賬款催收活動。簽約—發(fā)貨—賬款催收的整個過程，不容許有疏忽。中小企業(yè)要制定符合自身特點的信用管理體系，并使之規(guī)范化、制度化、常規(guī)化，這樣就能盡量減少應收賬款回收不了的結果，從而避免資金短缺情況的發(fā)生。

3.加強對國際保理業(yè)務的法律認識

從銀行層面來說，應培訓高級人才，加強對國際保理業(yè)務的認識。只有充分掌握國際保理業(yè)務的法律術語、權利義務關系、適用范圍，才能真正體會到國際保理業(yè)務對中小企業(yè)所具有的強大吸引力。從中小企業(yè)層面來說，可以設置專門機構，制定相應的業(yè)務操作流程，明確部門職責，只有主動學習并掌握與國際保理有關的法律法規(guī)和慣常做法，才能充分享受國際保理所帶來的好處。此外，中小企業(yè)應謹慎選擇保理商。經(jīng)驗豐富的保理商能夠為中小企業(yè)提供更加優(yōu)質(zhì)的服務，比如幫助中小企業(yè)尋找富有經(jīng)驗的進口保理商，以便更加快速、準確地評估進口企業(yè)，更加快速地收回賬款，幫助中小企業(yè)更好地進行產(chǎn)品選擇和銷售管理。

4.規(guī)范保理收費

近年來，商業(yè)銀行為落實中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會為支持中小企業(yè)融資而建立的“六項機制”要求，積極設立中小企業(yè)信貸專營機構。[8]可以說，當前我國的國際保理金融市場存在著較為充分的競爭。建議中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會與相關物價部門聯(lián)合制定保理商收費的統(tǒng)一規(guī)則，對涉及到歧視性收費和壟斷業(yè)務的，要堅決給予取締和行政處罰。

當然，中小企業(yè)自身也要加強對費用的核算，科學認識國際保理業(yè)務費用問題。隨著業(yè)務量的增加，這些費用可以得到更為廣泛的分攤，從而降低費用的支出。

5.建立商業(yè)銀行分擔風險制度

商業(yè)銀行從事國際保理業(yè)務是最有優(yōu)勢的，一是商業(yè)銀行可利用其在國外開設的分行或代理行，了解當?shù)氐馁Y訊；二是商業(yè)銀行可利用現(xiàn)有的聯(lián)網(wǎng)結算系統(tǒng)，及時辦理賬款收回手續(xù)；三是商業(yè)銀行可結合自身在賬戶管理方面的經(jīng)驗來管理國際保理業(yè)務。但是，考慮到一般商業(yè)銀行都不愿意開展風險較高的業(yè)務，必須從法律制度上給予肯定和支持。

從當前的政策來看，混業(yè)經(jīng)營在很多金融業(yè)務領域試水，建議通過規(guī)范性文件允許商業(yè)銀行與保險公司合作，把在國際保理業(yè)務中自己將要面臨的風險轉(zhuǎn)嫁給保險公司。這樣，商業(yè)銀行就有了擴展創(chuàng)新型金融產(chǎn)品的積極性，就會對國際保理業(yè)務的發(fā)展產(chǎn)生一股無形的推動力。這在國外是有實踐經(jīng)驗的，比如為降低自身的壞賬風險，歐美地區(qū)的保理公司將大部分保理業(yè)務向保險公司投保，美國的保理商將保理傭金的2/3用于投保。除允許與保險公司分攤風險之外，商業(yè)銀行還應建立一套科學的企業(yè)商業(yè)信用管理制度，通過與銀行之間的業(yè)務合作，共同打造一個關于企業(yè)資信情況的資源共享平臺，以此來加強對交易雙方的資信管理。[9]

總之，中小企業(yè)融資問題面臨著嚴峻的考驗，積極發(fā)展國際保理業(yè)務能夠彌補中小企業(yè)最為薄弱的賒銷環(huán)節(jié)，緩解資金壓力，降低應收賬款回收不了的風險。要使國際保理業(yè)務的優(yōu)勢真正發(fā)揮出來，既需要中小企業(yè)自身的努力，也需要相關法律制度的支持。

＊本文系陜西省教育廳科學研究計劃項目“煤炭企業(yè)兼并整合中礦權轉(zhuǎn)讓法律問題研究”（項目編號：2010JK303）、西北大學人文社科基金資助項目“陜西中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與法律對策研究”（項目編號：QSY14）的部分研究成果。

注釋：

①我國對中小企業(yè)作出最新界定的是2003年2月19日原國家經(jīng)濟貿(mào)易委員會、原國家計劃委員會、財政部和國家統(tǒng)計局共同研究制定的《中小企業(yè)標準暫行規(guī)定》。根據(jù)該規(guī)定，同時具備以下兩個標準的為中小企業(yè)：一是不對外籌集資金，即不公開發(fā)行股票和債券；二是經(jīng)營規(guī)模較小的企業(yè)。

②數(shù)據(jù)來源于商務部網(wǎng)站，http://www.mofcom.gov.cn/aarticle/tongjiziliao/v/201108/20110807698059.html，2011年8月11日訪問。

[1]蔣星，劉小青.中小企業(yè)融資與國際保理[J]．現(xiàn)代商業(yè)，2010（18）：125-126．

[2]朱華.借國際保理——助中小外貿(mào)企業(yè)走出困境[J]．商場現(xiàn)代化，2008（30）：3-4.

[3]邸嵐.國際保理對我國出口型中小企業(yè)的適用性分析[J]．生產(chǎn)力研究，2009（20）：167-168.

[4]張?zhí)鞓?國際保理在中小進出口企業(yè)中的應用分析[J]．改革與戰(zhàn)略，2008（6）：103-106.

[5]王茜.中小企業(yè)國際保理業(yè)務研究[J]．財會研究，2010（23）：72-74.

[6]東木.商業(yè)銀行發(fā)展國際保理業(yè)務的前景[J]．上海金融，2001（6）：48-49.

[7]夏穎.國際保理業(yè)務在我國的發(fā)展現(xiàn)狀、問題以及對策[J]．時代金融，2010（5）：20-22.

[8]陸岷峰，任杰，張惠．建立適應中小企業(yè)特征的信貸組織機構[J]．上海金融，2011（1）：101-106.

[9]馮慧.國際保理在我國的發(fā)展優(yōu)勢與障礙分析[J]．現(xiàn)代商業(yè)，2009（5）：54-55.