［摘 要］伊斯蘭金融是當代世界金融體系中的一支新生力量，但是它日漸增強的影響力已經(jīng)引起了世界的關注。將伊斯蘭金融引入我國，不僅為中東雄厚的石油資本找到一個好的投資渠道，而且也有利于中國基礎產(chǎn)業(yè)融資，促進國內(nèi)經(jīng)濟建設。會計框架下的伊斯蘭金融與中國企業(yè)會計準則的財務報告目標、質(zhì)量信息特征、貨幣時間價值的定義和收入確認等方面存在明顯的差別。本文通過兩者之間的對比分析，為伊斯蘭金融在我國的未來發(fā)展提供參考。

［關鍵詞］伊斯蘭金融 伊斯蘭會計

一、伊斯蘭金融簡介及其特點

1.伊斯蘭金融簡介

伊斯蘭金融是按照伊斯蘭教義建立起來的道德型的現(xiàn)代金融體系，因此與建立在西方經(jīng)濟文化背景下的傳統(tǒng)金融有著根本不同的思想基礎。伊斯蘭金融業(yè)于20 世紀70 年代在海灣地區(qū)出現(xiàn)，80 年代在東南亞伊斯蘭國家開始發(fā)展，并于近20 年間進入歐美金融體系。

2.伊斯蘭金融的基本原則

伊斯蘭教法提倡勤勞致富，保持誠實、勤懇、簡樸的作風，禁止不勞而獲和投機取巧之所得，以消除貧富不均和兩極分化。它的基本原則可概括如下：

(1)禁止利息(riba)。伊斯蘭教認為利息是建立在索取固定份額的剝削關系基礎之上的，并非個人努力進取的成果。伊斯蘭金融只允許不收取任何利息和附加金額的借貸。

(2)風險共擔，利潤共享。伊斯蘭教強調(diào)公平合作的觀念，借貸雙方通過貨幣借貸進行投資活動，共同承擔風險、分享利潤。這種做法增加了雙方的合作意識和責任感，因為出資方需要對貸款方的投資計劃進行評估以決定是否可行。

(3)禁止進行不確定性、欺騙性、冒險性和投機性的投資。伊斯蘭金融一定要涉及實體的經(jīng)濟生產(chǎn)活動，所有的產(chǎn)品和服務都是以實實在在的資產(chǎn)為基礎的，諸如“期貨”這類金融衍生工具，是絕對禁止的。

(4)投資活動要嚴格符合伊斯蘭教的基本教義，對從事諸如酗酒、投機和賭博等商務活動的任何投資都應禁止。

二、引入伊斯蘭金融對我國的價值分析

1.伊斯蘭金融的發(fā)展前景

伊斯蘭金融為世界所矚目要追溯到美國次貸危機之際，當西方發(fā)達國家和新興市場國家股市大跌、實體經(jīng)濟發(fā)展受阻時，伊斯蘭金融卻沒有受到明顯的影響，危機爆發(fā)前年均增長率已達到15%，之后又從經(jīng)濟衰退中率先強勁反彈，并平穩(wěn)地保持了年均20%的增長率，顯示出充滿活力的發(fā)展勢頭。近年來伊斯蘭金融發(fā)展迅速，排斥投機、注重風險防范、以實體經(jīng)濟為基礎，是伊斯蘭金融安度危機的主要原因，也為其他國家金融體系提供了新的資金管理和改革思路。

由于伊斯蘭金融的巨大潛力以及全球經(jīng)濟的一體化發(fā)展，伊斯蘭金融業(yè)務已深入到全球越來越多的國家和地區(qū)，并被更多世人所接受。據(jù)估算，目前全球有16億-18億穆斯林，分布在204 個國家和地區(qū)，占世界人口超過五分之一。由于伊斯蘭文明與西方文明存在很多不可調(diào)和的矛盾，許多伊斯蘭金融機構(gòu)都將它們的投資重點轉(zhuǎn)移到了亞洲，因此伊斯蘭金融有“東流”的趨勢。

2.伊斯蘭金融對我國經(jīng)濟發(fā)展的價值

伊斯蘭金融蓬勃的發(fā)展得益于其背后雄厚的石油資本，目前的石油美元估計有8000億到1萬億，已成為國際資本市場上一支令人矚目的巨大力量。中國經(jīng)濟仍處在平穩(wěn)較高增長水平上，無疑成為大額資金的一個優(yōu)良避風港。另外中國擁有巨大的市場和發(fā)展前景，只要中國政府逐步放開本土市場，石油美元將大量涌入中國。但是在中國內(nèi)陸建立一個伊斯蘭金融中心與國際伊斯蘭金融組織對接的期望依然沒有實現(xiàn)。而中國香港早已采取積極措施，力爭成為伊斯蘭金融中心。香港財政司司長曾俊華在2010年香港舉辦的伊斯蘭金融論壇上透露，香港金融管理局已申請加入伊斯蘭金融服務委員會，決心大力拓展伊斯蘭金融業(yè)務。

筆者認為在中國大陸審慎性地開展伊斯蘭金融的業(yè)務及投資渠道，比通過香港作為媒介，更有利于作為石油進口大國的我國經(jīng)濟發(fā)展，并兼具保護能源安全的重要戰(zhàn)略意義。世界石油價格的上漲導致中國經(jīng)濟為石油美元支付巨額資金，如果中東石油出口國將石油美元投資全球資本市場，它們就能為石油進口國提供資金讓其消費高價石油。中國內(nèi)地的國策是大力發(fā)展基建設施，未來對資金需求將會很大，而這些投資項目大多符合伊斯蘭教義，中東充裕的資金便可以找到龐大的商機，這對中國內(nèi)地的經(jīng)濟增長也是一個極大的益處。因此在中國內(nèi)地建立一個和國際接軌的伊斯蘭金融中心對雙方都是一個互利共贏的機會。

三、從財務角度分析主要的伊斯蘭金融產(chǎn)品

1.銀行類金融工具

伊斯蘭金融實質(zhì)上是一種金融合作，對銀行而言相當于將傳統(tǒng)固定利率貸款業(yè)務轉(zhuǎn)換為股權投資，銀行收益高低取決于這筆資金經(jīng)營狀況的好壞。

(1)利潤分享（Mudaraba）

在利潤分享合同中，金融機構(gòu)提供資金給企業(yè)從事經(jīng)營，條件是按照約定比例分享經(jīng)營產(chǎn)生的利潤，所有經(jīng)濟損失由資金提供者承擔，企業(yè)則承擔時間和精力方面的耗費。出資方提供所有的資金，并對其提供的資金負有有限責任，但沒有權利干涉另一方的日常經(jīng)營管理。而在傳統(tǒng)金融貸款中作為債權人的金融機構(gòu)并不參與企業(yè)經(jīng)營的利潤分享，因此所得的利息收入不受投資項目盈利情況影響，基本上是沒有風險的。相比之下利潤分享就含有明顯的權益成分，名義上提供貸款的債權人實質(zhì)上已經(jīng)具有股東的性質(zhì)了。

(2)股本參與（Musharaka）

股本參與類似于合資經(jīng)營，但它是金融機構(gòu)和其他企業(yè)合資，主要適用于企業(yè)風險投資或者具體的經(jīng)營項目。合伙雙方各自提供資金和技術共同投資，每個出資方均按照合同享有一定比例的利潤或承擔一定的損失。值得注意的是合同規(guī)定的分成比例或損失承擔比例并不一定等同于合伙人初始投資的比例，這取決于合伙雙方協(xié)議的結(jié)果。

(3)成本加融資（Murabaha）

成本加融資是伊斯蘭銀行類交易份額最大的一種方式，它實際上是延遲支付價款合同。如果客戶簽訂的的采購合約需要立即支付貨款，便可以向銀行提出請求，并提供購買物品的規(guī)范說明、價格、屬性和市場信息，銀行有權檢查客戶提供的信息，如果雙方一致接受條款和條件，銀行便和客戶簽訂加價合同。按照合同， 金融機構(gòu)購買客戶需要的特定貨物并直接以現(xiàn)金形式全部或部分支付款項，客戶則可以延遲付款，一般為一次性或分期付款，商品的最終價格包括金融機構(gòu)支付給原銷售方的價格以及銀行的利潤。該交易下銀行是真正的購買并出售，其利潤來源于服務費用及交易風險，而不是提供融資的利息，因此需確認的是銷售收入和商品成本。而合同買方無論是選擇即期還是分期付款，貨款總額是不會變化的，所以在這里貨幣近似于沒有時間價值。

(4)租賃（Ijara）

伊斯蘭的租賃合同中同樣包括經(jīng)營租賃和融資租賃兩種形式，不同之處在于經(jīng)營租賃下承租方應該在租賃期滿將資產(chǎn)返還給租賃方而融資租賃在租賃期滿時承租方有權購買該項資產(chǎn)。但是在租賃期間，兩種方式下的會計處理是完全相同的，融資租賃中盡管與資產(chǎn)相關的風險收益已經(jīng)轉(zhuǎn)移，承租方仍然不能確認這項資產(chǎn)，而法律上擁有資產(chǎn)所有權的租賃方仍然在報表中確認這項資產(chǎn)，并負責大型的維修和保險。承租方只需負責日常的維護和損壞修補等。

2.伊斯蘭債券（Sukuk）

伊斯蘭金融禁止付息且無資產(chǎn)支持的傳統(tǒng)債券，因此可以定義伊斯蘭債券為資產(chǎn)支持的、穩(wěn)定收益的、可交易且符合伊斯蘭教法精神的信托權證。債券持有人擁有對支持資產(chǎn)所有權相關的一定比例的分紅，并承擔這部分資產(chǎn)潛在的風險或者損失。債券發(fā)行方相當于通過將資產(chǎn)出售給投資者的方式籌集資金，并負責代表投資方對資產(chǎn)進行管理。在這種關系下債券持有者有權解雇資產(chǎn)管理者，因此伊斯蘭債券實際上含有更多的股權融資因素。

四、伊斯蘭視角下的會計問題

隨著伊斯蘭金融的發(fā)展，伊斯蘭會計也得到了業(yè)界的廣泛關注。世界各地會計師行業(yè)組織紛紛在伊斯蘭地區(qū)設立機構(gòu)，而各地伊斯蘭金融的引入和開展，也需要對現(xiàn)行的會計準則與伊斯蘭金融的適用性進行分析。筆者從宏觀的幾個方面來探討伊斯蘭會計和中國企業(yè)會計準則的主要差異，要點如下。

1.財務報表目標的差異

我國會計基本準則規(guī)定財務報告的目標是向財務報告使用者提供與企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關的會計信息，反映企業(yè)管理層受托責任履行情況，從而有助于財務報告使用者作出經(jīng)濟決策。

從伊斯蘭的角度看財務報告的目標則是為利益相關者提供相關的會計信息，以便讓他們判斷企業(yè)是否在伊斯蘭法的范圍內(nèi)開展業(yè)務并且履行了對社會和環(huán)境的責任，并且?guī)椭褂谜咦鞒鰶Q策從而說服企業(yè)遵循或者繼續(xù)遵循它們的責任。伊斯蘭視角下傳統(tǒng)的財務報告是不足以提供充分的信息以便讓使用者作出相關經(jīng)濟決策的，因此企業(yè)財務報告還必須披露大量的非財務信息，反映企業(yè)對整個社會的責任，比如包括企業(yè)對社會和環(huán)境的報告。這與GRI（Global Reporting Initiative），即全球報告倡議組織所提倡的報告形式不謀而合。

同時傳統(tǒng)財務報表只反映了管理者對股東的責任，除此之外伊斯蘭視角下的財務報告還需要反映公司對整個社會的責任，因此更適合叫公司報告。

2.會計信息質(zhì)量要求的差異

(1)相關性。我國企業(yè)會計準則要求企業(yè)提供的會計信息應當與投資者等財務報告使用者的經(jīng)濟決策需要相關，有助于財務報告使用者對企業(yè)過去、現(xiàn)在或未來的情況作出評價或者預測。需要注意的是，伊斯蘭報表使用者和非伊斯蘭報表使用者的信息需求是不同的，比如企業(yè)有一項利息收入，而伊斯蘭會計中必須把僅屬于資本的利息收入和投資于具體實業(yè)的資本增值收入分開來進行處理，因為前者在伊斯蘭金融中是不被允許的。

(2)實質(zhì)重于形式。我國會計準則要求企業(yè)應當按照交易或者事項的經(jīng)濟實質(zhì)進行會計確認、計量和報告，不僅僅以交易或事項的法律形式為依據(jù)。但在伊斯蘭金融中，一些典型的交易活動則與國際上通行的處理方式存在極大的不同。例如，金融機構(gòu)替客戶買進貨物后，以加成的方式銷售給客戶時所得屬于銷售收入，而不是我國會計準則要求的作為利息收入處理。在傳統(tǒng)融資租賃中，我國企業(yè)會計準則要求承租方確認一項資產(chǎn)，但是在伊斯蘭會計中，只要出租方還保留著對資產(chǎn)名義上的所有權，承租方就不能確認資產(chǎn)。然而如果雙方簽訂協(xié)議在租期滿時承租方買入該項資產(chǎn)，則期末該交易視為資產(chǎn)的出售。這就好像只看重資產(chǎn)法律上的所有權歸屬而忽視實際上其收益和風險已經(jīng)轉(zhuǎn)移到承租方身上的事實。

(3)收入確認的差異

從事伊斯蘭金融業(yè)務獲得投資收益的確認需要滿足兩個條件：一是本金和利息能夠分開計量；二是資本的實際報酬率能夠運用于該本金和利息的計量中。伊斯蘭金融表面上沒有貨幣時間價值的概念，比如對遞延支付的貨款禁止收取任何利息，但實際上，遞延銷售交易里買方因為遞延支付而需要在原先成本之上多支付的貨款就體現(xiàn)了貨幣的時間價值。因此實際資本的報酬率是可以在伊斯蘭金融會計計量中使用的。在承認貨幣時間價值的基礎上編制財務報表也是符合伊斯蘭教義的。

伊斯蘭金融產(chǎn)品為了保證投資收益能夠符合伊斯蘭法律的要求，會按照伊斯蘭教義標準對“不純”金額進行“純化”。不純的資金可以是任何投資組合的現(xiàn)金部分所賺取的收益，或伊斯蘭教義禁止的商業(yè)活動所產(chǎn)生的股息。對于這些收益，必須減去原股息的5%以達到“股息純化”的目的，所涉及金額可能會用于慈善事業(yè)。

參考文獻：

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[2] MALAYSIAN ACCOUNTING STANDARDS BOARD. Financial Reporting

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