近期，溫州一批有信譽的甚至是龍頭企業(yè)，因資金斷鏈而陷入了「倒閉潮」，老板「跑路」之風似乎越演越烈。僅9月，就有接近20起，甚至在中秋之夜出現(xiàn)多個老板集體出逃。這些跑路的企業(yè)主幾乎都參與了民間借貸，溫州民間借貸也因中小民企老板集體「跑路」而變得風聲鶴唳起來。

繼民營經濟重鎮(zhèn)溫州頻頻出現(xiàn)企業(yè)老板「跑路」後，同屬浙江的衢州、臺州、寧波也發(fā)生「跑路」事件。

浙江老板的出逃，對於大陸民間借貸金融發(fā)達地區(qū)的中小企業(yè)主來說，會否兔死狐悲？對於參與民間借貸或擔保的臺商來說，會否兔死狐悲？

聚焦民間借貸60%企業(yè)玩拆借

「現(xiàn)在做什麼最賺錢？不是炒房，不是做實業(yè)，」在浙江大學產業(yè)經濟研究所副所長馬良華教授最近一次經濟狀況調研中，有人告訴他，「是做民間借貸業(yè)務，放高利貸?！?/p>

根據(jù)中國人民銀行溫州中心支行的二季度調查，溫州已有89%的家庭個人、59.67%的企業(yè)參與民間借貸，民間借貸規(guī)模高達1100億元（人民幣，下同）。溫州中小企業(yè)發(fā)展促進會的調查也顯示，目前，溫州30多萬家中小企業(yè)中，有70%左右的主要資金源於民間借貸。而參與民間借貸的最底層基本都是個人，以家庭或個人為單位，交給中間人；再轉到擔保公司，而擔保公司再將錢放給企業(yè)。

溫州中小企業(yè)發(fā)展促進會會長周德文說，眾多企業(yè)老板在看到「錢生錢」的利益之後，毅然投入到了「炒錢大軍」中，他們幾乎都已放棄實業(yè)，或兼辦擔保公司，或專門放貸，「銀根緊縮，實業(yè)利潤又薄，資金周轉出現(xiàn)問題，只能選擇『跑路』?！?/p>

目前，溫州民間借貸的利率水平已超過歷史最高值，一般月息是2到6分，有的甚至高達1角、1角5分，年利率高達180%。而在溫州做實業(yè)，大多數(shù)中小企業(yè)的毛利潤一般在3%~5%，借高利貸往往把企業(yè)逼上絕路?！高@種以游資為主的高利貸模式必然會斷裂，除了帶來很高的金融風險，必然也會傷害到實體經濟。」

民間借貸斷裂或引發(fā)連鎖反應

很多人擔心，一旦浙江企業(yè)老板「跑路」這塊多米諾骨牌倒下，之後將會出現(xiàn)一系列的連鎖反應。一家企業(yè)出現(xiàn)問題，勢必影響和其有關聯(lián)的借貸方及產業(yè)鏈條上的上下游企業(yè)。如信泰集團老板胡福林失蹤，就將逃跑事件推上了頂峰，引起了市場的擔憂。業(yè)內人士因此擔心事件將再度引發(fā)大陸中小企業(yè)的倒閉潮。

資金鏈緊張是大多數(shù)中小企業(yè)面臨的難題?！钙髽I(yè)貸不到款，就向民間資本伸手，而今年企業(yè)的經營尤為慘淡，放貸者將利息不斷加高，企業(yè)為了運轉則硬著頭皮不斷投入，惡性循環(huán)最終導致企業(yè)堅持不下去，同時也還不上借貸公司的錢?！挂晃怀Ｄ暝趯幉ㄗ錾獾纳倘吮硎尽?/p>

企業(yè)借高利貸，還不上擔保公司，擔保公司再收不回來賬款，企業(yè)愈做愈虧，於是窟窿越來越大，多米諾骨牌的效應就此形成。

這種放高利貸的風潮已經蔓延到其他地區(qū)了。在內蒙古鄂爾多斯，高利貸已經代替了炒股、買房，成為許多普通老百姓最重要的理財手段。東南沿海一帶的民間借貸也有蔓延的趨勢。「在山東待了幾天，發(fā)現(xiàn)鄒平這樣一個縣城放貸也很普遍，年輕人開著好車在街上閑晃，做中間人的生意，下面三五家攢幾十萬借出來等著拿高利息比比皆是。這樣下去跑路潮或不止是浙江了?！股鲜錾倘吮硎?。

在這樣的情形下，臺灣正規(guī)的租賃公司雖然紛紛搶灘大陸，但一方面是大陸客戶不習慣找租賃公司借錢；一方面他們也對客戶選擇相對嚴謹，如果有一絲危險跡象，就不會把錢匯出。在客戶不確定性攀高的前提下，臺系租賃公司這一波業(yè)績，并沒有嘗到太多甜頭。

老板「跑路」背後的困局原因

金融危機後，在4萬億刺激政策的催化下，浙江資本的投資荷爾蒙更顯高漲。經歷了樓市的系列調控，煤炭礦業(yè)投資壁壘高筑，股市震蕩下行……資本獲利通途遭堵，大量資本逐步向借貸領域涌入，催化出「全城借貸」的生態(tài)。

一個不容忽視的事實，在溫州，幾乎80%以上的家庭介入樓市投資。然而，在一波又一波樓市調控政策的出臺下，樓市資金在大量流出，但并沒有流入銀行儲蓄。「傻子才會去存錢，物價暴漲，利息哪跟得上CPI的腳步呢？」溫州政府機構人士葉先生也在此大勢下，將原本要到杭州購房的50萬元首付款出借給了一名開擔保公司的朋友。

人行溫州中支在區(qū)域金融市場做過一次監(jiān)測，得出的結論是，溫州民間放貸意愿強烈，民間借貸已成為樓市後的首選投資替代品。

而「跑路」逃債所呈現(xiàn)出來的種種亂局，追根溯源，實際上還是一個老生常談的一體而兩面的體制困境造成的。一面是，民營企業(yè)所長期遭遇的貸款難、融資難。全國工商聯(lián)最近調研顯示，「中小企業(yè)特別是小型、微型企業(yè)的狀況，可能比2008年金融危機時更為艱難」。一面又是，民間資金投資渠道和范圍的匱乏、狹窄。這突出表現(xiàn)在，除了儲蓄、股市、買房等之外，民間資金幾乎找不到其他更多收益穩(wěn)定的投資渠道。同時，雖然國務院連續(xù)出臺了兩個「非公36條」，但現(xiàn)實中民營資本進入壟斷行業(yè)、平等參與競爭分享利潤仍然顯得困難重重、舉步維艱。比如，銀行金融業(yè)這一「日進數(shù)億金」的最賺錢的行業(yè)，目前就依然維系著國有資本為絕對主導的狀態(tài)，純粹的民營銀行屈指可數(shù)。

中小企業(yè)融資渠道亟待開拓完善

中小企業(yè)原本就面臨著勞動力價格上漲、原材料價格上漲、人民幣升值、稅負過重等不利因素的沖擊，如今在持續(xù)緊縮貨幣政策環(huán)境下，融資難更是很有可能成為壓垮它的最後一根稻草。但換個角度看，這也是在倒逼許多粗放型、低附加值的中小企業(yè)進行轉型升級；倒逼政府服務職能轉型升級。

不過在眾多中小企業(yè)中，能夠順利轉型升級的究竟有多少呢？全國人大常委、全國人大內務司法委員會副主任委員辜勝阻指出，目前可能有10%的中小企業(yè)在升級，有20%左右可能正在轉型中，而60%到70%的企業(yè)現(xiàn)在則是面臨嚴重的生存困境。

針對目前出現(xiàn)的問題，一方面政府監(jiān)管部門聯(lián)合銀行開展自查，堵塞漏洞；另一方面，政府應該積極撫平銀行的情緒，避免提前收貸惡化企業(yè)的資金鏈。溫州市有關部門就采取了上述措施，召集企業(yè)、銀行和擔保公司進行座談，動員為危機方擔保的企業(yè)盡量根據(jù)銀行要求還貸，銀行則繼續(xù)給這些受牽連的擔保企業(yè)予以授信，不啟動貸款催收特別程序。

但這些都不是治本之道，周德文認為，除了要最大限度發(fā)揮當前市場上的小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行的作用外，當務之急還是金融體系的創(chuàng)新問題。最好能讓民間資本籌建專門為中小企業(yè)融資的專業(yè)性機構，應該允許中小企業(yè)向社會發(fā)行企業(yè)債券。對中小企業(yè)自身來說，要做到主營業(yè)務不偏離，戰(zhàn)線不要拉得太長。

這是一場危險的游戲。根據(jù)調查，在大陸的不少城市，高利貸的亂象目前正愈演愈烈，由此引發(fā)了一系列嚴重的後果。當前，對於民間借貸的治理已到了刻不容緩的階段，推進新一輪的金融改革乃是當務之急。