2011年初，多家銀行提前發(fā)布年報。除了農(nóng)業(yè)銀行因撥備計提較小，盈利實現(xiàn)了45.98％的增長，其他三家國有商業(yè)銀行發(fā)布業(yè)績平均凈利潤增長率在25％－30％之間。其中海外資產(chǎn)利差回升緩慢的中行，也實現(xiàn)稅后利潤543.8億元，同比增長25.8％。
　　根據(jù)3月28日銀監(jiān)會發(fā)布的2010年年報，當(dāng)年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實現(xiàn)稅后利潤總計8991億元，同比增長34.5％。同時，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額達(dá)95.3萬億元，比上年增加15.8萬億元，增長19.9％。
　　資產(chǎn)配置更加靈活的股份制商業(yè)銀行則普遍收獲40％－50％的凈利潤增速。率先公布年報的興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行的凈利潤增長分別達(dá)到40％、45％和45％。
　　與2008年－2009年不同的是，此次銀行利潤表現(xiàn)出色與資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的關(guān)系進(jìn)一步減弱。國有大型銀行資產(chǎn)規(guī)模增速與凈利潤增速差別不大，但是客戶結(jié)構(gòu)迅速調(diào)整且資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較適合生息周期的股份制銀行則實現(xiàn)了超規(guī)模凈利潤增速。
　　
　　息差普遍回升
　　央行的宏觀調(diào)控提供了升息周期，加之銀行強(qiáng)化資產(chǎn)配置及客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整，使得銀行業(yè)整體息差回升。
　　根據(jù)陸續(xù)發(fā)布的年報資料，各銀行在調(diào)整資產(chǎn)配置方面整體選擇進(jìn)一步壓縮票據(jù)融資業(yè)務(wù)，提升高收益資產(chǎn)貸款的占比。多家銀行票據(jù)業(yè)務(wù)占比降至近五年來最低水平。
　　中行2010年末票據(jù)貼現(xiàn)占比已經(jīng)降至1.9％，較去年末下降3.3個百分點。建設(shè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)占比低至2.57％。農(nóng)業(yè)銀行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)占信貸比重低至2.8％。股份制銀行則變化更加明顯，民生銀行年報顯示，其票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)占比僅為1.13％。
　　與此相對的是，銀行高收益資產(chǎn)貸款的比例在不斷上升。中國銀行貸款占生息資產(chǎn)的比重，比上半年提高了7.3個百分點，達(dá)到了57.84％。民生銀行個人貸款（包含其小微企業(yè)信貸產(chǎn)品“商貸通”）在總客戶貸款中的占比從2009年末的18.56％提升到2010年底的26.4％。
　　隨著升息周期的到來，2010年銀行凈息差也在穩(wěn)步增長中。建行年報數(shù)據(jù)顯示，2010年該行凈利差和凈息差分別為2.40％和2.49％，較上年分別提高10個基點和8個基點。受外幣業(yè)務(wù)息差下降的影響，中國銀行今年凈息差水平微增3個基點。
　　其中去年四季度銀行業(yè)凈息差恢復(fù)最為明顯。上市后第一次發(fā)布年報的農(nóng)業(yè)銀行去年四季度單季凈息差2.70％，環(huán)比提升15個基點。息差回升的主要原因為2010年下半年開始，銀行存貸利差擴(kuò)大，加上高收益資產(chǎn)貸款在總資產(chǎn)中比重不斷加大。業(yè)內(nèi)人士多認(rèn)為，今年信貸控制嚴(yán)格，資金供求決定凈息差繼續(xù)擴(kuò)大。
　　但由于目前國內(nèi)外利率水平有相當(dāng)差距，且阻擊熱錢流入壓力較大，今年國內(nèi)利率水平提升的空間或很有限。中行副行長陳四清認(rèn)為，下半年人民幣的市場利率應(yīng)該不會出現(xiàn)太大變化，即使有提升最多也為27個基點左右。所以利率提升空間有限將限制銀行業(yè)凈息差的回升。
　　一位股份制商業(yè)銀行高管同時表示，雖然今年以價補(bǔ)量仍然延續(xù)去年底開始的趨勢，但是有礙于中國銀行業(yè)依賴規(guī)模擴(kuò)張的盈利模式，今年的凈利潤增長將放緩。
　　據(jù)了解，今年四大行信貸增長速度均控制在13％－15％左右，而股份制銀行則普遍為20％，大大低于過去兩年的資產(chǎn)擴(kuò)張速度。雖然今年監(jiān)管層未公布明確的新增信貸投放目標(biāo)，但根據(jù)四大行的信貸計劃，今年新增信貸量均低于去年。此前，有消息稱今年四大行信貸新增量分別為：工行8200億－8800億元、建行6800億－7500億元、農(nóng)行6200億元、中行6000億元以上。
　　交銀國際銀行業(yè)分析師李珊珊預(yù)估，雖然銀行今年的信貸議價能力提升，但提升空間較為有限，她認(rèn)為平均凈息差增長水平在10個－20個基點。另外，考慮到規(guī)模控制，2011年國內(nèi)銀行凈利潤增速大約為20％。國內(nèi)銀行業(yè)也將告別過去幾年的狂飆狀態(tài)。
　　而中國建設(shè)銀行行長張建國在今年的業(yè)績發(fā)布會上也更明確地表示，2011年盈利大增“不可能了”，但他說應(yīng)該會保持在20％以上。
　　
　　貸款利率重估
　　今年銀行業(yè)全年盈利回歸常態(tài)，并不妨礙一季度銀行業(yè)績的超預(yù)期增長。近期中信證券將上市銀行今年一季度凈利潤增長預(yù)期提升至30％。
　　一季度受信貸調(diào)控政策的嚴(yán)厲束縛，市場資金供給緊張，銀行調(diào)整貸款利率的步伐相當(dāng)迅速。一位國有大行分行人士介紹，“目前公司類貸款的利率上浮都到了20％，只有總行級重點客戶的利率可以受到優(yōu)待而維持基準(zhǔn)利率水平。資質(zhì)比較好的公司，可以酌情提供上浮15％的貸款。”
　　“今年總行不僅要考核貸款總額，還要考核貸款筆數(shù)?！鄙鲜鰢写笮蟹中腥耸糠Q，這就減少了單筆單款金額，“我們的議價能力會更高。”
　　3月28日，在年度業(yè)績發(fā)布會上建行副行長陳佐夫表示d2yiEavjh2ujjUAc1N/KJg==，由于信貸緊縮，整體貸款規(guī)模受限，貸款定價會走上升曲線。目前建行新增貸款定價基本都為基準(zhǔn)利率以上，只有個別客戶享受下浮10％的優(yōu)惠。
　　建行行長張建國則對比2008年前后信貸利率結(jié)構(gòu)說，2008年以前，建行執(zhí)行較基準(zhǔn)利率上浮、下調(diào)和維持基準(zhǔn)利率的貸款各占三分之一。但2008年信貸大潮到來，近一半貸款利率較基準(zhǔn)利率下調(diào)，僅18％左右為上浮。他表示，目前的貸款利率結(jié)構(gòu)“很不合理”，希望通過一年到兩年扭轉(zhuǎn)局面。
　　據(jù)了解，由于信貸需求旺盛，部分股份制銀行對中小企業(yè)客戶的貸款利率高至基準(zhǔn)利率上浮40％－50％。
　　東方證券銀行業(yè)高級分析師金麟估算，一季度凈息差環(huán)比升幅可能達(dá)到15個基點，同比可能擴(kuò)大22個基點。
　　民生銀行2010年凈息差上升幅度達(dá)35個基點，為3月30日已經(jīng)發(fā)布年報銀行中的最高水平。根據(jù)民生銀行年報顯示，其小微企業(yè)貸款主要產(chǎn)品商貸通占其貸款余額的比例約15％，而此前民生銀行人士曾對《財經(jīng)》記者透露，2011年其商貸通信貸占比目標(biāo)為20％，重點領(lǐng)域是少有正規(guī)銀行業(yè)務(wù)覆蓋但發(fā)展勢頭強(qiáng)勁的行業(yè)，包括服裝、電子、高端白酒、家具、裝飾等消費服務(wù)業(yè)。
　　雖然一季度銀行貸款重定價積極，但就銀行業(yè)整體而言，轉(zhuǎn)型難言顯效。根據(jù)銀監(jiān)會近期發(fā)布的2010年年報，2010年末銀行業(yè)各項貸款余額50.9萬億元，比年初增19.7％。主要投向大客戶、大項目的中長期貸款余額比年初增加6.4萬億元，占比攀升至六成，同比增長29.5％，遠(yuǎn)高于平均水平。中長期貸款收益和風(fēng)險也多為業(yè)內(nèi)人士關(guān)注。
　　國內(nèi)整體利率水平變化或許不會對銀行業(yè)凈利差帶來較大改善。此前央行副行長易綱在公開場合表示，“個人認(rèn)為中國目前的利率很舒服，太高了會吸引熱錢。”
　　與加息相比，再次調(diào)整存款準(zhǔn)備金率則有更大可能性，存款準(zhǔn)備金率再次刷新歷史高位將給銀行業(yè)整體盈利帶來負(fù)面影響。近期全國人大財經(jīng)委副主任委員吳曉靈