【摘要】 文章從企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)發(fā)展中的基本矛盾分析入手，以經(jīng)濟(jì)增加值、平衡計(jì)分卡及績(jī)效棱柱為例，探討了平衡理念在企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)中的應(yīng)用，并從評(píng)價(jià)主體、績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)及評(píng)價(jià)指標(biāo)等幾個(gè)方面探究其發(fā)展的規(guī)律，提出基于平衡理念的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系的發(fā)展方向。
　　【關(guān)鍵詞】 企業(yè)績(jī)效； 績(jī)效評(píng)價(jià)； 平衡理念
　　
　　一、企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)發(fā)展中的基本矛盾
　　
　　現(xiàn)代企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)是伴隨著現(xiàn)代公司制企業(yè)的產(chǎn)生、發(fā)展、成熟而逐漸形成的。在這個(gè)過(guò)程中，舊的矛盾被解決，新的矛盾又產(chǎn)生，推動(dòng)著企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的發(fā)展，其中幾個(gè)主要矛盾對(duì)其發(fā)展起著決定性的作用。
　?。ㄒ唬┰u(píng)價(jià)主體之間的矛盾：利益的沖突
　　在業(yè)主制和合伙制的古典企業(yè)時(shí)期，投資者是唯一關(guān)心企業(yè)績(jī)效的評(píng)價(jià)主體。隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和競(jìng)爭(zhēng)激烈程度的加劇，負(fù)債成為企業(yè)資產(chǎn)的重要來(lái)源之一，債權(quán)人也逐漸成為企業(yè)績(jī)效的評(píng)價(jià)主體之一。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的日益臨近，企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程中物質(zhì)資本的作用越來(lái)越小，而其他生產(chǎn)要素，如知識(shí)、技術(shù)、服務(wù)的作用卻越來(lái)越顯得舉足輕重，在這種形式下，其他要素的所有者就必定要求參與企業(yè)剩余利潤(rùn)的分配，因而也就有評(píng)價(jià)企業(yè)績(jī)效的內(nèi)在要求。20世紀(jì)80年代后期出現(xiàn)的利益相關(guān)者（stakeholder）理論擴(kuò)展了績(jī)效評(píng)價(jià)主體的范圍。該理論認(rèn)為：公司不單純是為資本所有者謀利益，而是要為包括股東、債權(quán)人、企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)者、雇員、顧客、供應(yīng)商等在內(nèi)的利益相關(guān)者謀利益。按照這種邏輯構(gòu)建的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，評(píng)價(jià)主體應(yīng)擴(kuò)展到包括股東、債權(quán)人、管理者、員工、供應(yīng)商、消費(fèi)者、政府在內(nèi)的眾多利益相關(guān)者（Clarkson，1995）。
　　但是，由于各評(píng)價(jià)主體處于企業(yè)價(jià)值鏈的不同環(huán)節(jié)并因此形成利益差別，所以評(píng)價(jià)主體之間的利益具有沖突性；又由于信息不對(duì)稱(chēng)的存在，因此如何評(píng)價(jià)企業(yè)的績(jī)效實(shí)際就成為衡量各評(píng)價(jià)主體為創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值所作貢獻(xiàn)大小的主要依據(jù)。不同的利益相關(guān)者都想通過(guò)對(duì)自身權(quán)利的運(yùn)用，倡導(dǎo)對(duì)自己有利的績(jī)效度量方式，所以，最終的評(píng)價(jià)體系實(shí)際都是各評(píng)價(jià)主體之間相互博弈所達(dá)成的一種均衡。
　?。ǘ┰u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)選擇的矛盾：會(huì)計(jì)基礎(chǔ)與市場(chǎng)基礎(chǔ)
　　在經(jīng)理報(bào)酬的實(shí)證研究中，凈利潤(rùn)（會(huì)計(jì)基礎(chǔ)）與股價(jià)（市場(chǎng)基礎(chǔ)）一直都是學(xué)者們關(guān)注的問(wèn)題。企業(yè)究竟應(yīng)選擇哪種評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)此有不同的研究結(jié)果。選擇會(huì)計(jì)基礎(chǔ)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的人認(rèn)為，股價(jià)受市場(chǎng)因素和宏觀因素的影響太大，因此會(huì)發(fā)生劇烈波動(dòng)。相對(duì)股價(jià)中的噪音太多，凈利潤(rùn)要純潔些。選擇市場(chǎng)基礎(chǔ)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的人則認(rèn)為，凈利潤(rùn)會(huì)受到經(jīng)營(yíng)者的控制，僅采用會(huì)計(jì)指標(biāo)作為高層經(jīng)理的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)易導(dǎo)致短期效應(yīng)，不利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，而市場(chǎng)指標(biāo)則更好地反映了企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)。
　　從以上闡述可以看到，會(huì)計(jì)基礎(chǔ)與市場(chǎng)基礎(chǔ)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的矛盾之爭(zhēng)的核心在于哪個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)噪音更少。兩者之間的矛盾實(shí)際上是對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)提出的挑戰(zhàn)。Bushman和Indjejikian（1993）認(rèn)為，股價(jià)和凈利潤(rùn)不同程度地反映了經(jīng)營(yíng)者當(dāng)期活動(dòng)的長(zhǎng)期和短期成果，可通過(guò)調(diào)整以股價(jià)為基礎(chǔ)的報(bào)酬和以?xún)衾麧?rùn)為基礎(chǔ)的報(bào)酬的比例來(lái)控制經(jīng)營(yíng)者決策時(shí)考慮期間的長(zhǎng)度。所以，兩者之間存在矛盾并不是壞事，它可以使委托人利用搭配比例來(lái)控制經(jīng)營(yíng)者的決策導(dǎo)向，實(shí)現(xiàn)不同的目的。
　?。ㄈ┰u(píng)價(jià)指標(biāo)選擇的矛盾：財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)
　　雖說(shuō)經(jīng)過(guò)數(shù)十年的發(fā)展，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系已日趨完善，但它不能也無(wú)法涵蓋績(jī)效評(píng)價(jià)的全部?jī)?nèi)容。進(jìn)入20世紀(jì)80年代以來(lái)，企業(yè)面臨的環(huán)境日益復(fù)雜，單純以財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)受到越來(lái)越多的批評(píng)，主要表現(xiàn)在：1.財(cái)務(wù)指標(biāo)大多以會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，這樣，會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)在反映企業(yè)真實(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中存在的不足均會(huì)帶入財(cái)務(wù)指標(biāo)當(dāng)中，不同的會(huì)計(jì)政策選擇、不同的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目調(diào)整會(huì)產(chǎn)生不同的會(huì)計(jì)盈余數(shù)字。2.大多數(shù)財(cái)務(wù)指標(biāo)所反映的是企業(yè)歷史的和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)情況，而企業(yè)價(jià)值卻要求反映現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)行為對(duì)未來(lái)價(jià)值的影響，即蘊(yùn)含對(duì)未來(lái)價(jià)值的預(yù)期成分。3.環(huán)境的不確定性，市場(chǎng)的瞬息萬(wàn)變，以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的復(fù)雜性，使得企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)中不可計(jì)量的、不確定的因素越來(lái)越多，經(jīng)營(yíng)行為和企業(yè)價(jià)值之間的關(guān)系也越來(lái)越復(fù)雜，單純的財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)難以涵蓋企業(yè)經(jīng)營(yíng)的方方面面。
　　如何將非財(cái)務(wù)指標(biāo)納入績(jī)效評(píng)價(jià)體系卻仍是個(gè)難題。從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，選擇哪些關(guān)鍵指標(biāo)、如何將財(cái)務(wù)指標(biāo)量化等基本問(wèn)題都仍沒(méi)有定論，這已成為推動(dòng)績(jī)效評(píng)價(jià)發(fā)展的又一新的矛盾。
　　
　　二、平衡理念在企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)發(fā)展中的應(yīng)用
　　
　　 基于平衡理念的績(jī)效評(píng)價(jià)體系以戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向，通過(guò)指標(biāo)間的各種平衡關(guān)系以及戰(zhàn)略目標(biāo)或關(guān)鍵指標(biāo)的選取來(lái)體現(xiàn)出企業(yè)不同利益相關(guān)者的期望，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)。實(shí)際上，無(wú)論哪種績(jī)效評(píng)價(jià)方法，都或多或少地體現(xiàn)了這種平衡理念。筆者通過(guò)以下三種應(yīng)用比較廣泛的評(píng)價(jià)方法來(lái)探討平衡理念在企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)發(fā)展中的應(yīng)用。
　?。ㄒ唬┙?jīng)濟(jì)增加值
　　相對(duì)于以往單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）的出現(xiàn)就是一個(gè)進(jìn)步。EVA的基本內(nèi)涵是企業(yè)所創(chuàng)造的利潤(rùn)，只有在扣除了全部資本成本（包括股權(quán)的成本）后為正，才算真正創(chuàng)造了價(jià)值財(cái)富。從這個(gè)意義上講，EVA在一定程度上平衡了會(huì)計(jì)基礎(chǔ)與市場(chǎng)基礎(chǔ)的計(jì)量矛盾，但同時(shí)注意到這種平衡只是一種相對(duì)、暫時(shí)的平衡，因?yàn)閺谋举|(zhì)上來(lái)說(shuō)，EVA仍屬于財(cái)務(wù)性的績(jī)效評(píng)價(jià)方法，它本身仍是單一的財(cái)務(wù)性指標(biāo)，并沒(méi)有將非財(cái)務(wù)指標(biāo)納入其中，同時(shí)它忽略了除股東之外的其他利益相關(guān)者，認(rèn)為“股東財(cái)富最大化是一種保證所有利益相關(guān)者長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的最好方式”。然而，不同的利益相關(guān)者之間會(huì)產(chǎn)生利益沖突，企業(yè)可能會(huì)為了追求股東財(cái)富最大化而損害其他利益相關(guān)者的利益。
　　（二）平衡計(jì)分卡
　　一個(gè)經(jīng)典的平衡計(jì)分卡一般包括25—30項(xiàng)指標(biāo)，這些指標(biāo)之間具有一系列的平衡關(guān)系，如財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)、定量和定性、結(jié)果與動(dòng)因、內(nèi)部和外部、滯后性和前瞻性、短期和長(zhǎng)期等等。作為一種先進(jìn)的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，平衡計(jì)分卡（BSC）主要包括四個(gè)方面的績(jī)效指標(biāo)：財(cái)務(wù)、客戶(hù)、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程及學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)。其中，財(cái)務(wù)是最終目的，客戶(hù)是關(guān)鍵，內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程是基礎(chǔ)，學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)是核心。這四個(gè)方面指標(biāo)的平衡就是通過(guò)相互之間的因果關(guān)系形成一條因果鏈，即：若要獲得企業(yè)最終目標(biāo)——財(cái)務(wù)上的成功，必須使客戶(hù)滿(mǎn)意，使客戶(hù)滿(mǎn)意只能優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程，而優(yōu)化內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程，只能通過(guò)學(xué)習(xí)和提高員工個(gè)人能力。平衡計(jì)分卡的四個(gè)方面同時(shí)也實(shí)現(xiàn)了對(duì)各種關(guān)鍵性要素的協(xié)調(diào)與平衡過(guò)程，如國(guó)有資產(chǎn)出資者滿(mǎn)意程度與客戶(hù)滿(mǎn)意程度之間的協(xié)調(diào)與平衡；內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程、激勵(lì)機(jī)制、員工學(xué)習(xí)和銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)之間的協(xié)調(diào)與平衡；企業(yè)過(guò)去經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與未來(lái)發(fā)展?jié)摿υu(píng)價(jià)之間的協(xié)調(diào)與平衡；財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)之間的協(xié)調(diào)與平衡。
　?。ㄈ┛?jī)效棱柱
　　“績(jī)效棱柱”也是一個(gè)以利益相關(guān)者為中心的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，它用棱柱的五個(gè)面分別代表公司績(jī)效評(píng)價(jià)的五個(gè)方向：即利益相關(guān)者的滿(mǎn)意度、貢獻(xiàn)、戰(zhàn)略、流程和能力?！翱?jī)效棱柱”實(shí)際上就是一個(gè)平衡企業(yè)各評(píng)價(jià)主體利益的模型。該模型的創(chuàng)新之處在于從利益相關(guān)者的滿(mǎn)意度和貢獻(xiàn)角度來(lái)考慮目標(biāo)和戰(zhàn)略以及對(duì)于企業(yè)整個(gè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的改進(jìn)要求，這一點(diǎn)是績(jī)效棱柱相對(duì)于平衡計(jì)分卡的突破，但是該模型沒(méi)有進(jìn)一步地分析利益相關(guān)者的利益通過(guò)什么機(jī)制和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)及戰(zhàn)略相聯(lián)系，使得利益相關(guān)者分析對(duì)績(jī)效評(píng)價(jià)的影響還不能落到實(shí)處，并且這一模式更多地集中于績(jī)效改進(jìn)（Performance Improvement），而不重視通過(guò)指標(biāo)設(shè)計(jì)及績(jī)效評(píng)價(jià)的其他環(huán)節(jié)相配合發(fā)揮其激勵(lì)作用，因此使得它的應(yīng)用受到了限制。
　　
　　
　　三、基于平衡理念的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系的發(fā)展
　　
　　（一）評(píng)價(jià)主體的利益均衡
　　在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)的性質(zhì)將發(fā)生重大變化，原來(lái)垂直一體化管理的企業(yè)將逐漸消失，借助高度發(fā)達(dá)的通訊技術(shù)，企業(yè)逐漸演變?yōu)橐环N松散的聯(lián)盟，企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍更廣，涉及的利益相關(guān)者更多，企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)主體也日益多元化。
　　一方面，為了保證評(píng)價(jià)結(jié)果的客觀公正，評(píng)價(jià)主體將會(huì)愈來(lái)愈借助社會(huì)專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)或中介機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)。也就是說(shuō)，評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的專(zhuān)門(mén)化和社會(huì)化是評(píng)價(jià)主體多元化的必然結(jié)果（曹建安、張禾，2003）。事實(shí)上，機(jī)構(gòu)投資者的出現(xiàn)和興起將極大程度地改變我國(guó)有效評(píng)價(jià)主體缺失的局面，相對(duì)于中小股東和國(guó)資委來(lái)說(shuō)，它更注重企業(yè)的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)和全面業(yè)績(jī)，關(guān)注企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，這將導(dǎo)致我國(guó)績(jī)效評(píng)價(jià)體系發(fā)生根本性的變化。
　　另一方面，知識(shí)資本所有者將成為眾多評(píng)價(jià)主體中最重要的評(píng)價(jià)主體。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)特別是高新技術(shù)企業(yè)，知識(shí)資本已逐步融入企業(yè)價(jià)值及增值的創(chuàng)造過(guò)程，成為企業(yè)最具競(jìng)爭(zhēng)力的核心資產(chǎn)?？?jī)效評(píng)價(jià)主體的演進(jìn)其實(shí)就是企業(yè)核心資產(chǎn)所有者的演進(jìn)。知識(shí)資本都屬于專(zhuān)用性較強(qiáng)的資本，其所有者在將其投入企業(yè)后，會(huì)比其他財(cái)務(wù)資本所有者更加關(guān)心其投入企業(yè)資本的安全問(wèn)題。可以看到未來(lái)在企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)中的利益平衡點(diǎn)更應(yīng)偏向于智力資本主體。
　　（二）評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的平衡
　　績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建中各類(lèi)指標(biāo)的有機(jī)結(jié)合已達(dá)成共識(shí)，但怎樣把握評(píng)價(jià)指標(biāo)的均衡點(diǎn)是研究的難點(diǎn)，如財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)在評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中各占的比例、評(píng)價(jià)指標(biāo)的設(shè)計(jì)要考慮企業(yè)發(fā)展的生命周期等。
　　一是應(yīng)盡量對(duì)指標(biāo)績(jī)效的指標(biāo)進(jìn)行細(xì)分，建立一套科學(xué)、合理的可量化的指標(biāo)體系，并確定相應(yīng)的權(quán)重，以減少代理人尋找契約漏洞的機(jī)會(huì)。二是盡量對(duì)非指標(biāo)績(jī)效進(jìn)行客觀描述，并對(duì)代理人多層次、多角度地進(jìn)行評(píng)估，同時(shí)增加評(píng)估者。這樣一方面可以減少非指標(biāo)績(jī)效評(píng)價(jià)中的隨意性；另一方面則因?yàn)樵黾恿舜砣说膶ぷ獬杀?，可以抑制他的尋租行為。三是在顯性契約中多采用現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)等方式，這樣可以強(qiáng)化激勵(lì)效果；而在隱性契約中盡量采用提升等激勵(lì)方式，合適的提升可能使一個(gè)有良好績(jī)效的代理人績(jī)效倍增。
　?。ㄈ┢髽I(yè)外部因素與績(jī)效的關(guān)系
　　績(jī)效評(píng)價(jià)體系應(yīng)更加注重外部因素與績(jī)效的平衡問(wèn)題。外部平衡關(guān)系是績(jī)效評(píng)價(jià)活動(dòng)與組織的其他經(jīng)營(yíng)管理要求之間的一種和諧關(guān)系。速度和結(jié)構(gòu)比例與績(jī)效的關(guān)系問(wèn)題早已有之，人們對(duì)此已有一定的了解。任何工作都要有一定的速度，但必須注意兩個(gè)問(wèn)題：一是工作的方向、目標(biāo)正確，一定的速度才能創(chuàng)造績(jī)效；反之，會(huì)造成損失，出現(xiàn)負(fù)績(jī)效。二是速度的高低要適當(dāng)，否則欲速則不達(dá)。速度不是目的，績(jī)效才是目的。同時(shí)企業(yè)績(jī)效是各方面工作的綜合反映，只有各部分平衡發(fā)展、相互協(xié)調(diào)、結(jié)構(gòu)合理、比例適當(dāng)，才能使總體最佳，并形成良性循環(huán)，否則事與愿違。
　?。ㄋ模┪幕c績(jī)效的關(guān)系
　　文化與績(jī)效的關(guān)系是隨著近年來(lái)企業(yè)文化的研究而突顯其重要性。企業(yè)文化是企業(yè)在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中確立的，為全體成員普遍接受并共同遵循的價(jià)值觀念和行為規(guī)范。企業(yè)文化作為軟性的管理方式，彌補(bǔ)了柔性管理的不足，一旦為員工所接受和內(nèi)化，便能約束個(gè)人工作行為，使之與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)及前景規(guī)劃相一致。強(qiáng)大的企業(yè)文化超越了民族文化和職業(yè)文化對(duì)企業(yè)的影響，與長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)之間存在著互動(dòng)性。一方面，任何績(jī)效評(píng)價(jià)方法發(fā)揮作用都需要一定的文化環(huán)境；另一方面，兩者必須相互適應(yīng)、步調(diào)一致、平衡發(fā)展，才能最大限度地發(fā)揮其功效，企業(yè)也才能實(shí)現(xiàn)管理最優(yōu)化。但企業(yè)文化對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響是怎樣實(shí)現(xiàn)的？怎樣量化文化對(duì)績(jī)效的影響？怎樣將評(píng)價(jià)的結(jié)果與激勵(lì)相聯(lián)系？這些都是今后研究的方向。
　　
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