李曉凡

金融機構服務中小企業(yè)之現狀與建議

Financial Institutions for SMEs

李曉凡

編者按：本文作者以“中隱隱于市，大隱隱于朝”的職場閱歷，熱忱為本刊4期話題：“2011年中小企業(yè)經濟與金融問題”撰稿，囿有篇幅順延至今期。點到為止的精要分析充滿真知灼見。語言風格也充滿大道無術的快意。例如：相當范圍和程度上中小企業(yè)向民間融資：武大郎服毒——吃也是死，不吃也是死；中小企業(yè)向商業(yè)銀行，特別是國有商業(yè)銀行借貸：“姥姥不親，舅舅不愛”。

中小企業(yè)是推動國民經濟發(fā)展，構造市場經濟主體，促進社會穩(wěn)定的基礎力量。特別是當前，在緩解就業(yè)壓力，優(yōu)化體制結構等方面，發(fā)揮著越來越重要的作用。大力扶持既符合“環(huán)境友好型、資源節(jié)約型”要求，又對改善民生，增強國力的中小企業(yè)發(fā)展，意義重大。

改革開放以來，我國的金融機構由比較單一的國家專業(yè)銀行體制，逐步走向多元化發(fā)展之路。目前，金融機構按其地位和功能劃分，除了中央銀行即中國人民銀行外，還有銀行：政策性銀行和商業(yè)性銀行；非銀行的金融機構：保險公司、農村信用社、城市信用社、證券公司、信托投資公司、財務公司、租賃公司、郵政儲蓄、典當行等；以及在境內開辦的外資、僑資、中外合資金融機構。以上機構相互補充，構成一個較完整的金融機構體系。表面看來，這樣一個體系應該在為我國中小企業(yè)提供金融服務方面，發(fā)揮出積極的作用，但是卻事與愿違。

一、中小企業(yè)融資現狀

在對中小企業(yè)融資方面，各類企業(yè)機構均支持不力，中小企業(yè)融資困難，主要表現在：

1.外資金融機構未成氣候。盡管時有外資銀行搶灘中小企業(yè)客戶的報道，但統(tǒng)計表明，無論在布局上，還是在規(guī)模及服務范圍上，還是理念文化對接上，均存在較大的局限，還不足以撐起一片天來。

2.在非銀行金融機構中，有些機構不夠規(guī)模，對中小企業(yè)，特別是對工業(yè)企業(yè)的技術改造，有如隔靴搔癢。有些機構如城市信用社還不夠壯大，各地發(fā)展也很不均衡；本來在國外辦得紅紅火火的融資租賃，改革開放初期即被移植到中國來（當時有中國東方租賃有限公司、中國租賃有限公司、中信實業(yè)銀行租賃公司等），卻因企業(yè)觀念等多方面原因而受到冷落。

3.股票市場及債券市場基本上未向中小企業(yè)開放。我國《公司法》規(guī)定，股票上市公司股本總額不得少于5000萬元，公司生產經營必須符合國家產業(yè)政策，從嚴控制一般加工業(yè)和商品流通企業(yè)。中小企業(yè)經營規(guī)模偏小，且大多為一般生產加工企業(yè)和流通服務型企業(yè)，自然被股票市場拒之門外。

債券發(fā)行辦法規(guī)定，發(fā)行企業(yè)債券的股份有限公司，其凈資產額不低于3000萬元，有限責任公司的凈資產額不低于6000萬元，且還要有實力雄厚、信譽良好的企業(yè)作擔保，也限制了中小企業(yè)進入債券市場。對絕大多數中小企業(yè)，猶如隔岸觀火，只能望洋興嘆。

4.政策性銀行支持不力。國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農業(yè)開發(fā)銀行，目前是以行業(yè)選擇為主要出發(fā)點，商業(yè)銀行愿意支持的行業(yè)，政策性銀行也從投資回收率角度出發(fā)，愿意優(yōu)先予以支持，這就從客觀上大大減少了對中小企業(yè)的支持力度。政策性銀行與商業(yè)性機構同在一些高回報領域搶業(yè)務的事件屢有發(fā)生，也就不足為怪了。

5.商業(yè)銀行出于風險偏好，加大了中小企業(yè)融資難度。改制后的國有控股中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行、中國農業(yè)銀行，以及交通銀行、民生銀行、華夏銀行、中信實業(yè)銀行、光大銀行、招商銀行、深圳發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、廣東發(fā)展銀行、浦發(fā)銀行等十多個全國性股份制商業(yè)銀行。如此眾多的商業(yè)銀行本應成為中小企業(yè)融資的有力支撐，但商業(yè)銀行則出于類似為疊加的香檳酒杯倒酒似的風險偏好，鐘情于錦上添花，而審慎于雪中送炭。因此在審查中小企業(yè)信貸時，除嚴格審項外，還要加上資產抵押和銀行認可的企業(yè)擔保作為雙保險。雖然這些做法無可厚非，但當中小企業(yè)并無足夠資產可供抵押（如：土地和廠房等建筑物是租賃的，部分設備的貸款尚未償清），也找不到擔保單位時，必然被拒之門外。

6.民間借貸成本高，風險大。民間借貸，有些地方叫“抬錢”，在資金短缺的情況下，無孔不入的高利貸已成為常態(tài)。有資料顯示，溫州民間的月息已達4%～15%，一般企業(yè)，特別是工業(yè)企業(yè)，哪里有這么高的利潤回報率！企業(yè)真要是走上這條路，可謂：武大郎服毒——吃也是死，不吃也是死！

綜上所述，當前中小企業(yè)向商業(yè)銀行借貸，已形成千軍萬馬過獨木橋的局面，認真破解這種對中小企業(yè)融資“姥姥不親，舅舅不愛”的尷尬局面，是時候了。

二、積極探索企業(yè)、銀行、財政等三方共贏的發(fā)展之路

中小企業(yè)融資難，融資不足，一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙。應當看到，中小企業(yè)融資難，存在著企業(yè)自身、金融機構及政府政策三個層面的原因。因此應積極探索企業(yè)、銀行、財政等三方共贏的發(fā)展之路。

中小企業(yè)要加快發(fā)展，規(guī)范經營，切實提高盈利能力，努力拓寬融資渠道和方式。金融機構要解放思想，積極創(chuàng)新，逐步消除對中小企業(yè)的金融抑制。政府要完善政策法律法規(guī)，加大對企業(yè)制度支持和金融扶持力度，用行之有效的措施來鼓勵中小企業(yè)從事高科技產業(yè)類的創(chuàng)新項目，政府也要最大限度地分擔因企業(yè)經營風險較大而可能轉嫁給金融機構的風險。以破除金融機構與企業(yè)之間，由間接融資所引發(fā)的麻稈兒打狼——兩頭怕的怪圈。

1.中小企業(yè)要通過改革轉變經營機制，通過改組優(yōu)化企業(yè)結構，通過改造增強后勁，同時加強管理，樹立競爭意識，強化信用觀念，構筑良好的銀企關系。建立起與企業(yè)法律地位相適應的有效的財務制度，提高信用水平和資信質量。

2.政府要發(fā)揮推動與協(xié)調作用。換位思考，銀行等金融機構也是企業(yè)，是企業(yè)就要以盈利為目的，讓這些機構獨自承擔風險的結果，就是按兵不動，不去作為。因此，關乎地方發(fā)展的重點項目，應通過政策性中小企業(yè)投資公司和擔保公司與協(xié)作銀行形成風險分散、損失共擔機制。此外，政府還要通過制定減稅、費用補貼等政策，引導商業(yè)性金融機構回歸中小企業(yè)市場。

3.金融機構應把貸款支持的方向與各級政府重點產業(yè)、重點區(qū)域的發(fā)展結合起來。應密切關注地方政府對于發(fā)展布局的設計和架構，使融資方案能更好地與規(guī)劃相結合，使融資能用到政府最需要解決的項目上。特別要注意支持產業(yè)化龍頭企業(yè)上規(guī)模，上水平。

三、幾點建議

1.關于政策性銀行

政策性銀行應盡量避免與商業(yè)性金融機構同在某些高回報領域搶業(yè)務的事件，把有限的資金用于結構優(yōu)化，培植國民經濟的新亮點、新的支柱產業(yè)。對于政策性金融機構，因其本身就是由政府發(fā)起興辦的，理應理性回歸對中小企業(yè)的扶持和保護的初衷。

在國外，政策性金融機構除了在行業(yè)上的政策傾斜外，以受益主體——企業(yè)或自然人為主要扶助對象，也是較為普遍的做法。比如，就企業(yè)而言，中小企業(yè)往往是政策性機構傾斜的對象，而創(chuàng)業(yè)人員群體，也常在政策性機構的考慮范圍。應鼓勵有條件的地區(qū)，設立專為中小企業(yè)服務的政策性銀行。

2.關于大型商業(yè)銀行

商業(yè)銀行要不惟“成份論”，調整思路，優(yōu)先抉精績優(yōu)中小企業(yè)，制就有別于大企業(yè)的信貸管理方式，不斷完善中國企業(yè)的配套全國服務體系。

3.城市商業(yè)銀行

城市商業(yè)銀行和城市信用社要積極吸引非公有資本入股，進一步壯大和完善為城鎮(zhèn)中小企業(yè)融資服務的實力和機制。

4.關于融資租賃

放寬融資租賃公司的準入條件，支持開辦融資租賃；大力宣傳融資租賃的特點及申辦辦法，引導和鼓勵有更多的企業(yè)設備改造選擇融資租賃。

5.關于直接融資

拓寬中小企業(yè)直接融資渠道，在完善現有中小企業(yè)板塊基礎上，加快建立企業(yè)上市育成和輔導體系，適時啟動創(chuàng)業(yè)板市場，支持更多科技型、成長型企業(yè)打造核心競爭力，促進經濟結構性調整；逐步擴大證券公司代辦股份轉讓系統(tǒng)的功能，讓更多的中小企業(yè)通過發(fā)行股票與債券融資快速發(fā)展。

6.關于企業(yè)信用擔保體系

鼓勵非公有制經濟設立商業(yè)性或互助性信用擔保機構。加快建立全國中小企業(yè)信用再擔保機構。鼓勵有條件的地方建立中小企業(yè)擔?；?；各級政府應建立中小金融發(fā)展政策性補助基金，用于擴大政策性中小企業(yè)投資公司和擔保公司資本金，彌補虧損和化解風險。

7.推進中小企業(yè)信用體系建設

建立中小企業(yè)金融政策扶持的長效機制，首先要推進中小企業(yè)信用體系建設。研究建立適合中小企業(yè)特點的信用征集、評級、發(fā)布制度以及獎勵懲戒機制，建立和完善企業(yè)信用檔案數據庫，推動中小企業(yè)信用檔案試點。