中南財經(jīng)政法大學(xué) 余炳文

淺議中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資
——以湖北中小企業(yè)為例

中南財經(jīng)政法大學(xué) 余炳文

一、湖北中小企業(yè)貸款特點

湖北省地處中部地區(qū)，相對于發(fā)達地區(qū)而言，融資途徑有限，根據(jù)徐曉音、王華瑩（2008）對湖北省中小企業(yè)的調(diào)研，得出湖北中小企業(yè)的融資方式主要是自有資金和銀行貸款，而股權(quán)融資、發(fā)行債券、融資租賃、典當(dāng)?shù)确绞桨l(fā)展非常緩慢。在銀行貸款中，又以房地產(chǎn)抵押貸款為主，抵押貸款比重高達58.8%，信用貸款、存貨抵押貸款、擔(dān)保貸款分別占13.7%、11.8%和13.7%。深入分析湖北中小企業(yè)的貸款，主要有幾個特點：

一是貸款明顯集中在財務(wù)制度規(guī)范、信用等級較好的企業(yè)。企業(yè)的財務(wù)制度規(guī)范，可以較好公布財務(wù)信息，增加企業(yè)的透明度和公開性，防止信息不對稱而導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險出現(xiàn)，這樣的企業(yè)因此也容易受到銀行的親睞。在信用等級評級中，許多企業(yè)沒有參加信用評級，在一項調(diào)查中，為3A級的企業(yè)占樣本的13%，2A級的企業(yè)占16%，1A級的企業(yè)占8%，其余等級比例合計為2%，沒有參加評級的企業(yè)則高達56%，這些數(shù)據(jù)說明湖北省中小企業(yè)的信用等級較低，大多數(shù)企業(yè)不符合銀行信貸的等級要求，同時企業(yè)參與信用評級的意愿普遍不高。

二是中小企業(yè)獲貸率較低。據(jù)問卷調(diào)查，有85%的中小企業(yè)不能及時獲得貸款的支持（雷培德，2009），有60.9%的企業(yè)則被拒絕貸款（張秋艷，2005），在2008年東湖高新區(qū)科技經(jīng)費籌集額中，企業(yè)資金占75.25%，政府部門資金占13.3%，其他資金占7.72%，銀行貸款占3.73%，可以看出中小企業(yè)信貸準(zhǔn)入門坎依然過高，中小企業(yè)貸款標(biāo)準(zhǔn)仍沿用大型企業(yè)和沿海發(fā)達省份的標(biāo)準(zhǔn)來衡量，導(dǎo)絕大多數(shù)中小企業(yè)被拒之門外。同時，擔(dān)保機制的不健全，風(fēng)險控制體系尚未有效發(fā)揮作用，致使一些發(fā)展?jié)摿Υ?，產(chǎn)品競爭力強，有良好遠景的企業(yè)無法獲得貸款。

三是金融機構(gòu)信貸服務(wù)水平和服務(wù)效率有待提高。銀行一種普遍的做法是對中小企業(yè)實施信貸配額，以消除信息不對稱帶來的風(fēng)險，因此對企業(yè)的審查比起大企業(yè)要嚴(yán)格得多，而且銀行信貸審批時間也較長，大部分的審批時間超過3個月，這對短期資金需求偏多的中小企業(yè)而言時間偏長，不利于中小企業(yè)及時獲得所需的資金。

四是抵押品缺乏是貸款難最突出的問題，根據(jù)張秋艷對湖北中小企業(yè)貸款難做的分析，在抵押擔(dān)保難、信息不對稱、不確定、制度歧視、貸款成本高的對比中，發(fā)現(xiàn)抵押擔(dān)保難占59.1%，比信息不對稱、不確定、制度歧視、貸款成本高的總和還多，而在被銀行拒絕的企業(yè)中，有59.8%的企業(yè)是因為抵押品或擔(dān)保不足，這一比例在各項被拒絕原因中占比最高。

在企業(yè)主要依靠銀行貸款的情況下，制約企業(yè)貸款的因素較多，根據(jù)湖北中小企業(yè)的特點，依靠企業(yè)自身的優(yōu)勢，進而獲得銀行的許可進行貸款融資是企業(yè)應(yīng)該考慮的重點之一。在既有非信息均衡條件下，企業(yè)的財務(wù)信息、信用評級，銀行的服務(wù)水平與效率，貸款抵押品缺乏是需要解決的問題，但從貸款抵押品缺乏的角度入手，尋求企業(yè)的貸款方式創(chuàng)新，以知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押來化解部分中小企業(yè)貸款難便是可行的策略之一。

二、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押存在的難點

第一、可質(zhì)押的知識產(chǎn)權(quán)判別難。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押時應(yīng)區(qū)分知識產(chǎn)權(quán)類別，并不是所有的知識產(chǎn)權(quán)都可以質(zhì)押。知識產(chǎn)權(quán)包括工業(yè)產(chǎn)權(quán)和著作權(quán)，工業(yè)產(chǎn)權(quán)又分為專利、商標(biāo)，技術(shù)秘密也被劃分到工業(yè)產(chǎn)權(quán)內(nèi)。專利權(quán)中，只有專利的財產(chǎn)權(quán)才能質(zhì)押，專利的申請權(quán)能否作為質(zhì)押權(quán)利，目前還存在一定的爭議，既然專利只是申請的權(quán)利，能否成為專利還不能確定，就不應(yīng)該將其列入可質(zhì)押的權(quán)利范圍。商標(biāo)權(quán)中可以質(zhì)押的權(quán)利指商標(biāo)的專用權(quán)，但商標(biāo)權(quán)又與企業(yè)的商譽或者商號聯(lián)系在一起，在質(zhì)押時就應(yīng)該界定質(zhì)押的是商標(biāo)權(quán)的哪一部分，是否已經(jīng)涵蓋了企業(yè)的商譽或者商號，實現(xiàn)質(zhì)權(quán)時是否需要一并轉(zhuǎn)讓。我國著作權(quán)法將著作財產(chǎn)權(quán)具體分為復(fù)制權(quán)、發(fā)表權(quán)、發(fā)行權(quán)、出租權(quán)、展覽權(quán)、表演權(quán)、放映權(quán)、廣播權(quán)、信息網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)等，出質(zhì)人既可以將著作財產(chǎn)權(quán)中的一部分出質(zhì)，也可以將全部著作財產(chǎn)權(quán)作為整體出質(zhì)，在上述的權(quán)利中，發(fā)表權(quán)牽涉人身權(quán)利，不具有財產(chǎn)的性質(zhì)，就不應(yīng)將其列入可質(zhì)押范圍。技術(shù)秘密屬于企業(yè)非公開受法律保護的財產(chǎn)，能否質(zhì)押取決于銀行可接受的程度，而與是否受到法律保護無關(guān)。目前，湖北省開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押剛剛開始，尚沒有專門的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的鑒定機構(gòu)，遇到需要質(zhì)押的知識產(chǎn)權(quán)多半是企業(yè)、銀行和知識產(chǎn)權(quán)部門溝通確認(rèn)。因此，知識產(chǎn)權(quán)在辦理質(zhì)押時，判斷能否質(zhì)押就成為質(zhì)押過程中的一個難點。

第二、知識產(chǎn)權(quán)價值確定難。知識產(chǎn)權(quán)屬于無形資產(chǎn)，在價值確認(rèn)上與一般的有形資產(chǎn)存在一定的差異，首先是知識產(chǎn)權(quán)的無形性。雖然知識產(chǎn)權(quán)的形式可以用文字進行記載和確認(rèn)，但其內(nèi)容是無形的，沒有直觀的感受和有形載體的依托；其次是知識產(chǎn)權(quán)有效期限制，法律規(guī)定，專利有效期是10年，期滿不得續(xù)展，商標(biāo)權(quán)的有效期10年，可以續(xù)展，而著作權(quán)的保護期限與具體的權(quán)利有關(guān)，署名權(quán)、修改權(quán)、保護作品完整權(quán)的保護期限不受限制，但這些權(quán)利一般也不可質(zhì)押，其他的權(quán)利則是作者終生及其死亡后50年，這就決定了知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的期限不能超過有效保護期；再次是地域限制，知識產(chǎn)權(quán)的保護不僅與時間有關(guān)，而且與地域有關(guān)，保護地域范圍的大小和時間的長短直接決定了知識產(chǎn)權(quán)獲利能力的大小，這就與知識產(chǎn)權(quán)的價值產(chǎn)生直接的關(guān)系，使知識產(chǎn)權(quán)在質(zhì)押時價值需要專業(yè)的機構(gòu)進行鑒定；最后是專用性限制，知識產(chǎn)權(quán)都是在某個產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域范圍內(nèi)有效，只是對某一項產(chǎn)品或者服務(wù)能夠產(chǎn)生獨特的作用，其價值也只能在這一領(lǐng)域范圍內(nèi)得到體現(xiàn)，這就導(dǎo)致知識產(chǎn)權(quán)使用面過窄進而導(dǎo)致質(zhì)押權(quán)實現(xiàn)途徑受限，不易變現(xiàn)的特點導(dǎo)致價值判斷的難度。因此，價值的判斷需要專業(yè)的機構(gòu)進行鑒定，目前武漢市知識產(chǎn)權(quán)局已經(jīng)與武漢順海資產(chǎn)評估公司等專業(yè)的無形資產(chǎn)評估機構(gòu)進行合作，并針對專用性定期舉辦“專利超市”等活動，為知識產(chǎn)權(quán)價值衡量和轉(zhuǎn)化鋪平道路。

第三，知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險判定難。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款沒有有效開展除知識產(chǎn)權(quán)判別難、價值不易確定外，另一個原因是知識產(chǎn)權(quán)的風(fēng)險的風(fēng)險不易控制，特別是技術(shù)類的知識產(chǎn)權(quán)，科技進步日新月異，性能更好、價格更低的產(chǎn)品往往在很短的時間上市，使知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押風(fēng)險判斷更難以確定，以個人計算機為例，集成電路芯片上所集成電路的數(shù)目，每隔18個月就翻一番，微處理器的性能每隔18個月提高一倍，而價格下降一半，用一元所能買到的電腦性能，每隔18個月翻兩番。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險主要體現(xiàn)：一是知識產(chǎn)權(quán)的本身的風(fēng)險，如專利技術(shù)的更新導(dǎo)致專利價值下降，加劇了企業(yè)進行質(zhì)押的難度；二是知識產(chǎn)權(quán)應(yīng)用的風(fēng)險。知識產(chǎn)權(quán)只有與產(chǎn)品、服務(wù)相結(jié)合才能產(chǎn)生價值，如果知識產(chǎn)權(quán)不能提高產(chǎn)品的質(zhì)量和服務(wù)水平，沒有被社會認(rèn)可，其價值就無法體現(xiàn)，

圖1 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押體系

三、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押體系構(gòu)建

構(gòu)建知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押體系，一方面要解決知識產(chǎn)權(quán)價值確認(rèn)、控制質(zhì)押風(fēng)險，另一方面應(yīng)根據(jù)湖北省的實際情況，將知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押風(fēng)險合理分解和消化，使銀行、企業(yè)、政府、評估等部門合理承擔(dān)風(fēng)險，為此，本文嘗試構(gòu)建一個多部門參與的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資體系，以推動知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押發(fā)展。

根據(jù)湖北省現(xiàn)有的機構(gòu)進行構(gòu)思，構(gòu)建的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押體系涉及中小企業(yè)、銀行、知識產(chǎn)權(quán)交易中心、資產(chǎn)評估機構(gòu)、擔(dān)保機構(gòu)五家，風(fēng)險分擔(dān)的原則是：誰的責(zé)任，誰承擔(dān)風(fēng)險。具體做法是首先由企業(yè)向知識產(chǎn)權(quán)交易中心提出申請，知識產(chǎn)權(quán)交易中心負(fù)責(zé)審查知識產(chǎn)權(quán)的真實性、有效性、應(yīng)用前景、交易的難易程度，并向銀行推薦具有一定優(yōu)勢的知識產(chǎn)權(quán)進行質(zhì)押，銀行審查確認(rèn)后提請專業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)評估機構(gòu)進行評估，然后將評估結(jié)果告知企業(yè)，企業(yè)按照銀行的要求辦理貸款業(yè)務(wù)，由擔(dān)保機構(gòu)實施擔(dān)保，銀行負(fù)責(zé)放款。知識產(chǎn)權(quán)交易中心和資產(chǎn)評估機構(gòu)需向指定機關(guān)交納一筆風(fēng)險金，當(dāng)發(fā)生企業(yè)違約還款時，首先由擔(dān)保機構(gòu)向銀行還款，再由其向企業(yè)追償，負(fù)有責(zé)任的評估機構(gòu)或者知識產(chǎn)權(quán)交易中心也應(yīng)向擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)部分責(zé)任。

在圖1中，如何體現(xiàn)“誰的責(zé)任，誰承擔(dān)風(fēng)險”的原則，需要把握三點：一是建立風(fēng)險準(zhǔn)備金制。知識產(chǎn)權(quán)交易中心和資產(chǎn)評估機構(gòu)交納一定的風(fēng)險準(zhǔn)備金，企業(yè)違約時，如果是知識產(chǎn)權(quán)交易中心或者是資產(chǎn)評估機構(gòu)的責(zé)任造成的，則該機構(gòu)的風(fēng)險準(zhǔn)備金相應(yīng)的予以補償違約損失，相反，如果不是其責(zé)任，并且企業(yè)按時還清貸款，則將給予一定的獎勵。二是現(xiàn)有的財政補貼利息需進行修改。財政的補貼不僅要補貼給企業(yè)，還應(yīng)按一定的比例建立適當(dāng)?shù)莫剟罨穑瑢τ谥R產(chǎn)權(quán)交易中心、評估機構(gòu)和擔(dān)保機構(gòu)在企業(yè)按期還清貸款的情況下，適當(dāng)給予獎勵，以激勵這些機構(gòu)認(rèn)真履行自己的職責(zé)，約束自己的行為。三是如果企業(yè)不能還貸，則首先由擔(dān)保機構(gòu)代為償還，然后擔(dān)保機構(gòu)向?qū)ｉT機構(gòu)領(lǐng)取有責(zé)任的評估機構(gòu)或者知識產(chǎn)權(quán)交易中心的風(fēng)險基金，余額再向企業(yè)追償。這樣，整個知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押體系可以實現(xiàn)風(fēng)險分擔(dān)控制，責(zé)、權(quán)、利相互制衡。當(dāng)然，在此過程中，可能會遇到一些問題，比如貸款申請、審批時間可能過長，在尋找風(fēng)險原因時，可能存在職責(zé)不清的現(xiàn)象，但這些只要認(rèn)真制定詳細的操作規(guī)范，加快審批程度是可以避免的。

［1］徐曉音、王華瑩：《湖北省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)查》，《統(tǒng)計與決策》2008年第4期。

［本文系國家知識產(chǎn)權(quán)局2009年軟科學(xué)研究項目（SS09-A-24）和湖北省教育廳2009年度人文社會科學(xué)研究項目（2009b73）“中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押問題貸款研究”的階段性研究成果］

（編輯 向玉章）