□文/劉俐妤

商業(yè)銀行信貸準(zhǔn)入機(jī)制探討

□文/劉俐妤

信貸客戶是商業(yè)銀行賴以生存的基礎(chǔ)，是銀行利潤的主要來源。因此，商業(yè)銀行需要加強(qiáng)信貸準(zhǔn)入客體風(fēng)險(xiǎn)的管理，甄別客戶，擇優(yōu)扶持，選擇與自己能力相匹配的客戶，相輔相成，共同壯大，最終實(shí)現(xiàn)客戶、銀行的雙贏和可持續(xù)發(fā)展。

信貸準(zhǔn)入；商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)管理；生命周期理論

信貸準(zhǔn)入風(fēng)險(xiǎn)管理指商業(yè)銀行通過實(shí)施一系列的信貸政策和措施來控制信貸準(zhǔn)入過程可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)，以消除和減少其對銀行經(jīng)營不利影響的行為。貸款從發(fā)放到收回，包括信貸準(zhǔn)入、信貸運(yùn)行、信貸退出三個(gè)環(huán)節(jié)，因此商業(yè)銀行信貸準(zhǔn)入風(fēng)險(xiǎn)管理是信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的第一道關(guān)口，是信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的起點(diǎn)和基礎(chǔ)。只有從源頭上控制風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)防范和控制中才能夠占據(jù)主動(dòng)地位。

一、生命周期理論概述

自1972年美國哈佛大學(xué)教授拉芮·格雷納在《組織成長的演變和變革》一文中首次提出生命周期概念以來，來自生物學(xué)、心理動(dòng)力學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)與管理科學(xué)等領(lǐng)域的學(xué)者和企業(yè)研究者，對生命周期問題進(jìn)行了廣泛的探討和深入的研究。生命周期理論一般將個(gè)體的生命周期劃分為四個(gè)階段，如圖1所示。（圖1）

二、根據(jù)企業(yè)所處生命周期階段選擇銀行準(zhǔn)入時(shí)機(jī)

（一）定性判斷企業(yè)所處生命周期階段。從現(xiàn)有的企業(yè)生命周期理論來看，進(jìn)行企業(yè)生命周期的定性分析可以采用特征分析法，即根據(jù)不同生命周期階段企業(yè)所具有的特征，判斷企業(yè)所處的階段。（表1）

（二）財(cái)務(wù)指標(biāo)判斷企業(yè)所處生命周期階段。通過判斷企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的發(fā)展趨勢，也可以用來判斷企業(yè)所處的生命周期。（表 2）

在定性分析的基礎(chǔ)上，為進(jìn)一步提高判斷的準(zhǔn)確性，還可以對企業(yè)生命周期階段進(jìn)行定量分析，即構(gòu)建一個(gè)模型，計(jì)算相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)在企業(yè)生命周期曲線的臨界值，作為判斷企業(yè)處于何種生命周期階段的依據(jù)。不同類型、不同行業(yè)、不同規(guī)模、不同地域的企業(yè)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)臨界值也有區(qū)別。理論界已經(jīng)開始研究不同類型企業(yè)的生命周期模型，如民營企業(yè)的生命周期模型等。通過財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)綜合計(jì)算企業(yè)所處的生命周期階段，這也是未來發(fā)展趨勢，未來銀行審批部門的財(cái)務(wù)分析專家需要研究不同類型企業(yè)所處生命周期模型。

表3 生命周期各階段銀行信貸對策

表1 企業(yè)生命周期各階段定性判斷標(biāo)準(zhǔn)

（三）根據(jù)所處生命周期選擇信貸政策。生命周期理論是用于尋找信貸切入點(diǎn)，用于選擇準(zhǔn)入時(shí)機(jī)，解決什么時(shí)候準(zhǔn)入、什么時(shí)候擴(kuò)張、什么時(shí)候壓縮、什么時(shí)候退出的問題。不同的生命周期階段有著不同的特點(diǎn)，適用不同的信貸政策。（表3）

導(dǎo)入期初期風(fēng)險(xiǎn)較大，鑒于風(fēng)險(xiǎn)基金高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的特點(diǎn)，通常導(dǎo)入期的初期往往是風(fēng)險(xiǎn)基金介入的最佳階段，銀行此時(shí)不宜介入。導(dǎo)入期的后期銀行也可適當(dāng)選擇優(yōu)質(zhì)客戶謹(jǐn)慎介入，在市場成熟的國家通常這個(gè)階段投資銀行參與更多。對處于成長期的客戶，銀行應(yīng)果斷介入，一是企業(yè)有資金需求，此時(shí)介入相對容易；二是隨著市場的增長，企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績會(huì)得到同步提升，信貸風(fēng)險(xiǎn)相對較小，同時(shí)隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，銀行也能得到同步發(fā)展，這類客戶應(yīng)作為銀行的潛力客戶加以扶植和培育。對于處于成熟期前期的客戶，非常適合銀行信貸資金投入，信貸風(fēng)險(xiǎn)相對較小，也是各家銀行競相爭奪的熱點(diǎn)。對于處于成熟期后期以及衰退期的客戶，銀行應(yīng)堅(jiān)決不予介入，已經(jīng)介入的，也要盡快退出。由于各家銀行都競相退出，企業(yè)的衰亡進(jìn)程會(huì)加快。所以，能在衰退期的初期“先知先覺”主動(dòng)退出的銀行是最大的贏家。

當(dāng)然，由于實(shí)踐的復(fù)雜性，產(chǎn)品的生命周期并非一成不變，也存在著周期型、循環(huán)型等特殊類型，而且各階段的劃分也沒有明顯的界限，在信貸實(shí)踐中往往難以區(qū)分和把握，需要信貸人員具備敏銳的嗅覺和準(zhǔn)確的分析判斷能力。

三、產(chǎn)品生命周期理論在銀行信貸準(zhǔn)入中的應(yīng)用實(shí)例

為了使得理論的應(yīng)用更具有說服力，本文以AB公司為例，探討產(chǎn)品生命周期理論在銀行信貸準(zhǔn)入中的應(yīng)用。AB公司是一個(gè)中日合資企業(yè)，生產(chǎn)、加工和銷售彩色顯像管及彩色顯示管用玻殼，基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如表4所示。（表4）

AB公司的主要產(chǎn)品是21〞、25〞、29〞彩電的顯像管和玻殼。銀行介入時(shí)公司雖已開始研發(fā)34〞彩電的顯像管，但依然處于認(rèn)證試驗(yàn)階段，如該項(xiàng)目正式投產(chǎn)將添補(bǔ)國內(nèi)市場的空白。合資方是世界兩大玻殼制造商之一。該公司是當(dāng)時(shí)國內(nèi)四家最大的彩殼生產(chǎn)廠商之一，其產(chǎn)品國內(nèi)市場占有率25%。報(bào)告分析期，由于下游彩電行業(yè)出口量增加，公司產(chǎn)量達(dá)到歷史最大，但經(jīng)營績效處于下滑狀態(tài)。下面分別列出 AB 企業(yè) 21〞、25〞、29〞、34〞型號(hào)產(chǎn)品的歷年銷量、價(jià)格、銷售收入變化趨勢，如圖2、圖3、圖4所示，分別列出了AB公司歷年盈利水平和盈利能力變化趨勢，如圖5、圖6所示。（圖2～6）

表4 A B公司歷年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、指標(biāo)及變動(dòng)趨勢（單位：萬套；萬元；%）

表2 企業(yè)生命周期各階段財(cái)務(wù)指標(biāo)判斷

該企業(yè)21〞、25〞彩電玻殼產(chǎn)量、銷量大幅下降，價(jià)格下降，由此帶來的銷售利潤也大幅下降；29〞彩電玻殼雖然產(chǎn)量和需求有較大幅度的增長，不過基于產(chǎn)品價(jià)格的大幅度下降，利潤率也大幅下降；34〞彩電顯像管還未形成經(jīng)濟(jì)效益。從玻殼的下游彩電行業(yè)看，2009年二季度以來價(jià)格大幅下降，21〞、25〞彩電需求大幅減少，市場需求主要以大尺寸電視為主，高端產(chǎn)品以平板電視、液晶電視為主。AB公司產(chǎn)品并不能滿足這些市場需求，企業(yè)未來市場競爭能力不容樂觀。通過對其主要產(chǎn)品21〞、25〞、29〞及即將投產(chǎn)的34〞玻殼和顯像管的生命周期分別作出判斷，得出以下結(jié)論：21〞、25〞產(chǎn)品處于產(chǎn)品生命周期衰退階段，29〞產(chǎn)品處于產(chǎn)品生命周期成熟階段（圖2～4），34〞產(chǎn)品處于產(chǎn)品生命周期理論導(dǎo)入階段。盈利能力趨勢圖（圖 5、圖6）顯示出AB公司銷售收入大幅下降、凈利潤下降，盈利能力也迅速下降，成本上升較快。綜合數(shù)據(jù)顯示，公司處于成熟期后期，新產(chǎn)品推動(dòng)能力不強(qiáng)，公司發(fā)展前景不容樂觀?；诖?，銀行逐漸開始?jí)嚎s對該企業(yè)的貸款，并于次年完全退出。事實(shí)證明，該企業(yè)在2009年后確實(shí)產(chǎn)量和銷量都出現(xiàn)大量萎縮，最終企業(yè)不能償還多家銀行的貸款。

通過案例分析可以看出，對于那種總銷售量依然保持較好的勢頭，但經(jīng)營業(yè)績有一定下滑且原因不明的企業(yè)，可以通過對企業(yè)主打產(chǎn)品所處生命周期階段分別判斷，尋找產(chǎn)品發(fā)展趨勢，清晰地找到原因。通常因?yàn)槠髽I(yè)的產(chǎn)品組合中有些處于導(dǎo)入期，有些處于成長期，有些則處于成熟期，有些處于衰退期，處于成熟期產(chǎn)品的繁榮掩蓋了處于衰退期產(chǎn)品效益的下滑，而處于導(dǎo)入期的產(chǎn)品競爭力不強(qiáng)，不能支撐企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，這就給銀行的準(zhǔn)入決策帶來困難。

四、生命周期理論的擴(kuò)展

生命周期理論除了應(yīng)用于產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、企業(yè)自身及企業(yè)產(chǎn)品的分析之中，還可以擴(kuò)張到企業(yè)的裝備、技術(shù)。如，對于資源類產(chǎn)品，當(dāng)前不具有可替代性，也可以通過考察企業(yè)的裝備和技術(shù)處于生命周期的階段用來衡量該企業(yè)的競爭能力和企業(yè)的發(fā)展方向，一個(gè)裝備先進(jìn)、技術(shù)穩(wěn)定，處于生命周期的成長期和成熟期的企業(yè)，更有發(fā)展空間，更具有競爭力，更容易滿足市場的需求。除此之外，還可以運(yùn)用生命周期理論分析企業(yè)政策、環(huán)境的發(fā)展趨勢以及現(xiàn)在所處的階段。企業(yè)適用的各項(xiàng)政策也是有生命周期特征的，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各種政策隨之變化，各種政策的有效期也在逐漸縮短。如，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國家對環(huán)境保護(hù)的要求也越來越多，環(huán)保政策也不時(shí)變化，環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)也越來越高，原來符合環(huán)保政策的企業(yè)隨著環(huán)保政策的變化可能馬上就成為限制型企業(yè)，為其提供信貸的銀行帶來風(fēng)險(xiǎn)。因此，銀行相關(guān)分析人員應(yīng)該具有前瞻性意識(shí)，選擇那些處于政策生命周期前沿的企業(yè)，選擇那些可以達(dá)到更高政策要求的企業(yè)，作為銀行的信貸戰(zhàn)略伙伴。

[1]劉勇.銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制與管理[J].管理現(xiàn)代化學(xué)術(shù)版，2008.3.

[2]張林.銀行業(yè)需要全面導(dǎo)入信貸文化[J].上海金融，2009.17.

[3]潘曉娟.銀企聯(lián)姻信息為“媒”[J].中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)，2006.2.16.

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（作者單位：南京師范大學(xué)）