唐山市交通運(yùn)輸局物資處 趙若銀 張昌霖唐山學(xué)院 許寧寧

發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)表明，經(jīng)濟(jì)越發(fā)展，物流業(yè)也越發(fā)達(dá)，且表現(xiàn)出全社會(huì)物流費(fèi)用占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重會(huì)降低到某一水平的趨勢(shì)，這種變化實(shí)際上內(nèi)在的包含了物流產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的發(fā)展趨勢(shì)。適應(yīng)這種變化，物流企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略必然也要進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。在這種發(fā)展過(guò)程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范就變得異常的重要，甚至可以說(shuō)，能否有效地化解和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)系到企業(yè)能否適應(yīng)轉(zhuǎn)型發(fā)展的要求。因此，研究新形勢(shì)下物流企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范策略意義重大。

自從1930年美國(guó)的Solomon Schbner博士提出風(fēng)險(xiǎn)管理這一概念以來(lái)，理論界對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究不斷深入。近年來(lái)，隨著社會(huì)對(duì)物流需求的不斷增加，我國(guó)學(xué)者對(duì)物流企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題展開(kāi)了多方面的探討，如王健，石峰，黃敏(2009)對(duì)我國(guó)物流企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵、產(chǎn)生的原因以及防范措施進(jìn)行了探討；田芬，呂永波，劉凌霄，陳立(2009)通過(guò)建立指標(biāo)體系構(gòu)建了一個(gè)物流企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型；謝小琴，尹嬌(2010)、葉江英(2006)等則在更廣范圍探討了物流企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

物流企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，既有企業(yè)作為一個(gè)經(jīng)營(yíng)單位本身所必然包含的風(fēng)險(xiǎn)，如資金籌集、投資風(fēng)險(xiǎn)等。但又會(huì)由于時(shí)代背景的不同，各種風(fēng)險(xiǎn)的大小程度，風(fēng)險(xiǎn)防范的難度等會(huì)因時(shí)而異。在當(dāng)前轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的背景下，在物流企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展與加快發(fā)展的現(xiàn)實(shí)要求中，探討物流企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的這種變化，產(chǎn)生這種變化的原因，并提出應(yīng)對(duì)舉措，具有重要的意義。

1 新形勢(shì)下物流企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其成因分析

當(dāng)前，銀行流動(dòng)性緊縮，通貨膨脹的壓力還沒(méi)有得到有效釋放，加上我國(guó)物流企業(yè)的整體發(fā)展水平不是很高，企業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力不強(qiáng)，使得企業(yè)面臨籌資、投資、經(jīng)營(yíng)、流動(dòng)性等帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日趨復(fù)雜和多變。

1.1 籌資風(fēng)險(xiǎn)

融資風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于外部環(huán)境的變化，物流企業(yè)資金籌集給財(cái)務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，物流企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面。一是利率風(fēng)險(xiǎn)。2010年，我國(guó)的貨幣政策調(diào)整為“穩(wěn)健貨幣政策”，中央銀行6次提高存款準(zhǔn)備金率，2次提高存貸款利率，以此來(lái)收縮流動(dòng)性，這種緊縮性的政策使得銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款趨于緊縮，可供用于發(fā)放貸款的金額也壓縮不小，并且這種緊縮流動(dòng)性的趨向目前仍然沒(méi)有放松的跡象，這就使得物流企業(yè)要獲取銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款難度加大，成本增加。而采取發(fā)行債券等方式獲取外部資金的支持同樣也面臨成本上升的問(wèn)題。此外，由于我國(guó)資本市場(chǎng)還不健全，物流企業(yè)在A股上市的數(shù)量很少，這也使得難以獲取資本市場(chǎng)融資的支持。二是通貨膨脹帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。2010年，我國(guó)物價(jià)指數(shù)增速較快，雖然進(jìn)入2011年后物價(jià)指數(shù)的增速初步得到控制，但還難言通貨膨脹的影響已經(jīng)消除。這種通貨膨脹使得物流企業(yè)自有資本購(gòu)買(mǎi)力下降，實(shí)際上發(fā)生了資本的貶值，這就加大了企業(yè)對(duì)資本的需求量，增加了籌資風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是指物流企業(yè)的實(shí)際投資收益與預(yù)期收益之間產(chǎn)生了較大的偏差帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。同樣，這種風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為兩個(gè)方面。一方面是由于國(guó)家物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展，我國(guó)對(duì)物流需求不斷增大。2010年，單位GDP的物流需求系數(shù)達(dá)到3.2，而1991年僅1.4，甚至在2001年都還只有1.8(表1)，這表明近年來(lái)我國(guó)對(duì)物流的需求出現(xiàn)了加速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。與此相對(duì)應(yīng)的是，國(guó)家大力推動(dòng)物流企業(yè)的發(fā)展，如制定《物流業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》等綱領(lǐng)性文件，并投入巨資來(lái)發(fā)展物流基礎(chǔ)設(shè)施。特別是大力支持物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的推廣運(yùn)用，會(huì)給物流企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)重大的變化。這就使得政策出臺(tái)之前物流企業(yè)在信息化方面的投入可能會(huì)出現(xiàn)快速貶值的情形，投資收益也可能會(huì)因此而下降，并帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，隨著國(guó)家推動(dòng)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的深入實(shí)施，物流產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的呼聲也不斷提高。這就使得物流企業(yè)必然要在投資導(dǎo)向上進(jìn)行必要的調(diào)整，加大現(xiàn)代物流方向的投資，并加大技術(shù)研發(fā)的投入，但這種投資面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，若不能將研究成果有效運(yùn)用于企業(yè)發(fā)展，或者投資方向把握不準(zhǔn)，則可能會(huì)帶來(lái)相當(dāng)大的損失。

表1 單位GDP物流需求系數(shù)變動(dòng)情況表

1.3 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指物流企業(yè)運(yùn)行中，由于各個(gè)環(huán)節(jié)的不確定帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在新的歷史時(shí)期，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為三個(gè)方面。首先，物流企業(yè)內(nèi)部的運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)與管理環(huán)節(jié)的不流暢帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)，全社會(huì)物流總費(fèi)用占GDP的比重較高，1991年為24%，到2010年都還高達(dá)17.8%(表2)，而1991年美國(guó)物流總費(fèi)用占GDP的比重為就已經(jīng)降到10.6%，后來(lái)也一直保持在10%左右①?？梢?jiàn)我國(guó)物流企業(yè)總體經(jīng)營(yíng)成本仍然較高。而從運(yùn)輸、保管與管理三個(gè)環(huán)節(jié)來(lái)看，我國(guó)物流業(yè)得管理費(fèi)用明顯偏高，1991年，運(yùn)輸、保管、管理費(fèi)用占GDP的比重分別為55.6%、31.1%、13.3%(表3)，而同期美國(guó)為55.90%、40.32%、3.78%②，其管理費(fèi)用明顯要低很多。雖然經(jīng)過(guò)20年的發(fā)展，管理費(fèi)用所占的比重逐步降低，但2009年仍然高達(dá)11.9%。這說(shuō)明我國(guó)物流企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)還存在較大的問(wèn)題，其給財(cái)務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。

表2 社會(huì)物流總費(fèi)用占GDP比重變化表

表3 社會(huì)物流總費(fèi)用構(gòu)成

其次，物流企業(yè)在對(duì)外合作中面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。我國(guó)物流業(yè)務(wù)中，已有超過(guò)半數(shù)的業(yè)務(wù)采取外包給專業(yè)物流企業(yè)這一模式，并且這一比例會(huì)隨著物流業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展而不斷提高。這就使得物流企業(yè)必須與合作企業(yè)建立良好的合作關(guān)系，在產(chǎn)品運(yùn)輸、保管、損壞賠償?shù)确矫娼⑼晟频暮献髦贫?，才不?huì)一些偶然因素導(dǎo)致貨物損失而帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

最后，企業(yè)應(yīng)收賬款難以回流帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在物流企業(yè)對(duì)外合作過(guò)程中，必然會(huì)產(chǎn)生信用問(wèn)題，物流企業(yè)需有效的對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理，才能降低總體經(jīng)營(yíng)成本，保障資金安全。但當(dāng)前我國(guó)物流企業(yè)缺乏完善的應(yīng)收賬款出現(xiàn)壞賬時(shí)的處理機(jī)制，合作企業(yè)出現(xiàn)重大變故時(shí)的應(yīng)急機(jī)制，這就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.4 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指物流企業(yè)支付能力出現(xiàn)問(wèn)題而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)部分物流企業(yè)特別是中小型物流是從家族式企業(yè)轉(zhuǎn)變而來(lái)，其管理經(jīng)驗(yàn)更多的來(lái)源于實(shí)踐，但缺乏理論的指導(dǎo)，這就使得其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足，在看到物流業(yè)光明的發(fā)展前景時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)盲目投資、不顧自身實(shí)力而追求超速發(fā)展等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，并最終使得企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金短缺等問(wèn)題，從而帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，后金融危機(jī)時(shí)期全球經(jīng)濟(jì)仍然處于低速增長(zhǎng)階段，地震等自然災(zāi)害時(shí)有發(fā)生，以及部分國(guó)家政治局面不穩(wěn)等都可能使得物流企業(yè)在瞬間陷入遭受重大損失，從而使企業(yè)出現(xiàn)資金緊張局面，導(dǎo)致出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2 物流企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范策略

面對(duì)各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，物流企業(yè)可以從加強(qiáng)交流合作、健全投資決策制度、健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度等方面著手進(jìn)行防范。

2.1 加強(qiáng)交流合作降低風(fēng)險(xiǎn)

首先，要加強(qiáng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作。要與銀行建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，爭(zhēng)取銀行資金的支持。物流企業(yè)要通過(guò)規(guī)范賬戶資金管理，為獲取銀行資金的支持提供前提和基礎(chǔ)。此外，要如期歸還到期貸款，在銀行保持良好的信用記錄。其次，要加強(qiáng)和政府部門(mén)的合作。要借助政府大力支持物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展的東風(fēng)，積極爭(zhēng)取財(cái)稅政策支持，爭(zhēng)取政府在企業(yè)技術(shù)改造、人才引進(jìn)等方面的政策、資金支持，提升企業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力，從而弱化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。再次，要加強(qiáng)與其他企業(yè)的交流與合作。要通過(guò)建立完善的溝通體系，努力實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款按期到賬。同時(shí)，還要加強(qiáng)對(duì)合作企業(yè)的分析，通過(guò)動(dòng)態(tài)的監(jiān)測(cè)企業(yè)運(yùn)行情況來(lái)確保應(yīng)收賬款，預(yù)付款項(xiàng)資金安全。

2.2 健全投資決策制度控制風(fēng)險(xiǎn)

首先，要進(jìn)一步加強(qiáng)投資可行性分析。物流企業(yè)在進(jìn)行技術(shù)研發(fā)、擴(kuò)容等方面的投資時(shí)，必須做好前期調(diào)研工作，特別是要借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家物流企業(yè)發(fā)展的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的現(xiàn)狀和未來(lái)的需求進(jìn)行投資分析，并對(duì)項(xiàng)目的投資收益進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)，以提高投資收益，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，要做好資金安排。物流企業(yè)在進(jìn)行投資前，要對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流進(jìn)行科學(xué)的分析和預(yù)測(cè)，對(duì)于投資中所需從外部籌集的資金，要通過(guò)較為正式的合同方案等予以確認(rèn)，以確保企業(yè)資金鏈的安全。再次，要完善投資決策程序。在進(jìn)行投資的決策時(shí)，企業(yè)要建立責(zé)任追究機(jī)制，同時(shí)采取科學(xué)的方法進(jìn)行決策，以避免單個(gè)領(lǐng)導(dǎo)決策失誤帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。最后，要做好投資跟蹤工作。企業(yè)在投資過(guò)程及投資完成后，都必須對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行有效的跟蹤調(diào)查，對(duì)資金賬戶進(jìn)行有效的監(jiān)管，以保證投資安全，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度堵住風(fēng)險(xiǎn)

首先，物流企業(yè)要充分運(yùn)行全面預(yù)算管理等現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理制度，通過(guò)編制預(yù)算書(shū)，在各分公司、公司各部門(mén)實(shí)施嚴(yán)格的預(yù)算管理制度，進(jìn)行預(yù)算執(zhí)行監(jiān)督檢查，并建立完善的預(yù)算執(zhí)行考核制度來(lái)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，企業(yè)要進(jìn)一步完善內(nèi)部控制制度。通過(guò)提高審計(jì)部門(mén)的獨(dú)立性，建立完善的財(cái)務(wù)部門(mén)輪崗制度等來(lái)加強(qiáng)內(nèi)部控制，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。再次，要建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度。通過(guò)分析企業(yè)內(nèi)部資金流動(dòng)的特征，與企業(yè)預(yù)算進(jìn)行比較，對(duì)企業(yè)可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，提高應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。最后，企業(yè)要充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)來(lái)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理。企業(yè)要積極引入現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)軟件，通過(guò)信息化手段來(lái)對(duì)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，從而提高財(cái)務(wù)管理水平，降低財(cái)務(wù)管理成本。同時(shí)，對(duì)于分公司、子公司等財(cái)務(wù)部門(mén)，還可以采取網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控等方式來(lái)確保企業(yè)財(cái)務(wù)安全，避免可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

注釋

①②高紅平.國(guó)內(nèi)外物流成本的構(gòu)成結(jié)構(gòu)比較分析[J].現(xiàn)代商業(yè)，2006(7).

[1]王健,石峰,黃敏.我國(guó)物流企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)析[J].物流經(jīng)濟(jì),2009(10).

[2]謝小琴,尹嬌.淺析現(xiàn)代物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理[J].中國(guó)商貿(mào),2010(26).

[3]田芬,呂永波,劉凌,陳立.物流企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合預(yù)警研究[J].物流技術(shù),2009(11).

[4]葉江英.物流企業(yè)財(cái)務(wù)核算現(xiàn)狀及稅收政策盲點(diǎn)[J].財(cái)會(huì)月刊,2006(1).