□文/劉 晨

外資并購(gòu)造成的行業(yè)壟斷問(wèn)題與對(duì)策

□文/劉 晨

本文通過(guò)對(duì)外資并購(gòu)中壟斷問(wèn)題的成因、特點(diǎn)以及對(duì)我國(guó)各產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)的負(fù)面影響進(jìn)行分析，在此基礎(chǔ)上探討解決方法。

外資并購(gòu)；壟斷；經(jīng)濟(jì)發(fā)展

在經(jīng)濟(jì)全球化和我國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度日益加深的大背景下，外商來(lái)華投資的規(guī)模不斷擴(kuò)大，外資并購(gòu)迅速攀升，然而外商并購(gòu)?fù)顿Y是柄“雙刃劍”，一方面對(duì)于盤(pán)活國(guó)內(nèi)存量資本、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步等發(fā)揮了積極的作用；另一方面跨國(guó)并購(gòu)尤其是壟斷性并購(gòu)，對(duì)我國(guó)戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的自主發(fā)展和國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面效應(yīng)也不容忽視。

一、外資并購(gòu)中的壟斷問(wèn)題及成因

外資并購(gòu)是指外國(guó)投資者以認(rèn)購(gòu)股權(quán)和增資的方式，以及以購(gòu)買(mǎi)境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)的方式，對(duì)我國(guó)境內(nèi)的內(nèi)資企業(yè)實(shí)施的并購(gòu)。外資并購(gòu)已成為國(guó)際資本流動(dòng)的主要方式。作為一種重要的資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，外資并購(gòu)在彌補(bǔ)我國(guó)生產(chǎn)要素缺口、提供產(chǎn)業(yè)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)、提高產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)安全防御能力、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)改革、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和轉(zhuǎn)變方面起著積極的作用。但是，同時(shí)外資并購(gòu)過(guò)程中產(chǎn)生的壟斷問(wèn)題也不同程度地存在著。

在我國(guó)，外資并購(gòu)引發(fā)的壟斷及限制競(jìng)爭(zhēng)已成為不爭(zhēng)的事實(shí)，據(jù)2006年國(guó)家糧食局糧食科學(xué)研究院的一份研究報(bào)告，外資通過(guò)并購(gòu)已經(jīng)控制了中國(guó)大豆壓榨業(yè)40%的市場(chǎng)份額，我國(guó)的大型大豆壓榨企業(yè)只有一家未被外資兼并，這些都充分說(shuō)明，外資已在部分行業(yè)達(dá)到壟斷態(tài)勢(shì)。外資并購(gòu)影響的不僅僅是被并購(gòu)企業(yè)的發(fā)展，更制約周邊上下游企業(yè)的發(fā)展。根據(jù)有關(guān)調(diào)查資料，外資濫用市場(chǎng)勢(shì)力行為，如搭售或其他附條件交易行為、價(jià)格歧視行為等時(shí)有發(fā)生，導(dǎo)致這種局面發(fā)生的原因是多方面的：

首先，相對(duì)于國(guó)內(nèi)企業(yè)而言，外資在一些行業(yè)中擁有絕對(duì)的技術(shù)、品牌及管理優(yōu)勢(shì)，跨國(guó)公司憑借這種絕對(duì)的市場(chǎng)力量可以輕而易舉地?fù)艨逄幱诿黠@劣勢(shì)國(guó)家的企業(yè)，從而在市場(chǎng)上取得控制地位。在引進(jìn)外資中，我國(guó)企業(yè)由于規(guī)模、技術(shù)、資本、人才等方面的欠缺，競(jìng)爭(zhēng)能力較弱，很難與跨國(guó)公司相抗衡或根本不是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，因而在某種程度上形成了“無(wú)抵抗的長(zhǎng)驅(qū)直入”局面。因此，在一定意義上說(shuō)，外資公司在我國(guó)所形成的優(yōu)勢(shì)地位以及對(duì)優(yōu)勢(shì)地位的濫用正是其市場(chǎng)力量的表現(xiàn)，也是我國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力相對(duì)較弱的直接后果。

其次，近年來(lái)，各發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛調(diào)整競(jìng)爭(zhēng)政策，鼓勵(lì)和保護(hù)本國(guó)企業(yè)通過(guò)兼并等手段獲得壟斷優(yōu)勢(shì)，并以此作為在新的國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境下提高本國(guó)企業(yè)及產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)重要手段。放松規(guī)制浪潮直接改變了發(fā)達(dá)國(guó)家的反壟斷政策取向，即對(duì)壟斷的規(guī)制由壟斷結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)向了壟斷行為，也導(dǎo)致了跨國(guó)公司規(guī)模越來(lái)越大、實(shí)力越來(lái)越強(qiáng)。再加上中國(guó)現(xiàn)實(shí)的巨大的市場(chǎng)也成為跨國(guó)公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，甚至是其挽救全球市場(chǎng)的戰(zhàn)略點(diǎn)。特別是“入世”以來(lái)，我國(guó)嚴(yán)格履行“入世”承諾，市場(chǎng)更加開(kāi)放，政策更加透明公開(kāi)。良好的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境大大增強(qiáng)了投資者的信心，促使大量的資金涌入。

二、當(dāng)前外資在華并購(gòu)的特點(diǎn)

1、并購(gòu)對(duì)象集中于三大類(lèi)行業(yè)。外資并購(gòu)偏好三種行業(yè)：壟斷型行業(yè)、幼稚型行業(yè)和開(kāi)放度高的行業(yè)。（1）壟斷型行業(yè)包括那些相對(duì)封閉和壟斷的行業(yè)，如金融、電信、電力、航空、港口等。這些行業(yè)的利潤(rùn)空間較大，一旦政策限制逐步打破，這些行業(yè)必然是外資最希望進(jìn)入的行業(yè)；（2）幼稚型行業(yè)是那些資本密集度和技術(shù)含量高的行業(yè)，并且其市場(chǎng)前景非常有潛力的行業(yè)，如汽車(chē)、精密機(jī)械、電子、醫(yī)藥、石化等。在這些行業(yè)，外資的資金、研發(fā)、管理、銷(xiāo)售方面的優(yōu)勢(shì)非常明顯，國(guó)內(nèi)企業(yè)與其實(shí)力相差懸殊，外資更容易占領(lǐng)市場(chǎng)；（3）開(kāi)放度高的行業(yè)包括一些限制少、進(jìn)入壁壘低的行業(yè)，如大型超市、食品餐飲、普通制造業(yè)。在競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)中的并購(gòu)，外資看重的是公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。同時(shí)，在選擇并購(gòu)對(duì)象時(shí)，外資通常會(huì)選擇規(guī)模較大，具有良好品牌和銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)且技術(shù)較為先進(jìn)的企業(yè)為并購(gòu)目標(biāo)。

2、重點(diǎn)選擇行業(yè)的排頭兵企業(yè)。目前，跨國(guó)公司在華并購(gòu)實(shí)施的近乎于是“斬首”行動(dòng)，專(zhuān)門(mén)選擇行業(yè)的排頭兵企業(yè)作為并購(gòu)的重點(diǎn)，利用國(guó)有企業(yè)改制和地方推進(jìn)國(guó)有產(chǎn)權(quán)改革的時(shí)機(jī)，加快了并購(gòu)的步伐，并且不遺余力、不惜血本，意圖通過(guò)拿下行業(yè)排頭兵企業(yè)，控制戰(zhàn)略制高點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的操控。

3、并購(gòu)條件愈趨苛刻。對(duì)控股權(quán)、控制銷(xiāo)售權(quán)及財(cái)務(wù)權(quán)、品牌使用權(quán)，外商都提出了明確的控制要求。其中，在控股權(quán)方面，表現(xiàn)得更為迫切，包括最初以參股、相對(duì)控股實(shí)施并購(gòu)的跨國(guó)公司，現(xiàn)在也在謀求通過(guò)增資擴(kuò)股實(shí)現(xiàn)絕對(duì)控股。

4、戰(zhàn)略性的行業(yè)壟斷意圖明顯增強(qiáng)?？鐕?guó)公司在華并購(gòu)從過(guò)去的單向選擇發(fā)展為有計(jì)劃、有步驟的戰(zhàn)略行動(dòng)。在瞄準(zhǔn)某些重點(diǎn)行業(yè)后，大舉進(jìn)攻。比如，在裝備制造業(yè)，全球最大的機(jī)械設(shè)備制造商美國(guó)卡特彼勒公司收購(gòu)了山東工程機(jī)械后，又把目光轉(zhuǎn)向三一重工和占據(jù)中國(guó)裝載機(jī)市場(chǎng)份額第一的廈門(mén)工程；我國(guó)最大的工程機(jī)械制造企業(yè)徐州工程機(jī)械集團(tuán)有限公司被美國(guó)凱雷投資集團(tuán)收購(gòu)。在油嘴油泵行業(yè)，德國(guó)博世公司收購(gòu)行業(yè)的龍頭企業(yè)江蘇無(wú)錫威孚后，我國(guó)該行業(yè)幾乎全部被跨國(guó)公司并購(gòu)、控股，經(jīng)過(guò)多年努力建立起來(lái)的技術(shù)中心被撤銷(xiāo)、合并。

三、外資并購(gòu)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)安全的影響

1、民族工業(yè)發(fā)展受到沉重打擊。首先，外資企業(yè)欲并購(gòu)的對(duì)象基本都是我國(guó)各行業(yè)的龍頭企業(yè)，通過(guò)逐漸獲取資本或股權(quán)的絕對(duì)控股權(quán)和所有權(quán)，由原本的合資企業(yè)變?yōu)橥馍酞?dú)資企業(yè)，以達(dá)到消滅競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的目的。如此，整個(gè)行業(yè)或產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)權(quán)就會(huì)面臨受外商控制的危險(xiǎn)；其次，自主品牌的喪失。通過(guò)合并或收購(gòu)，行業(yè)內(nèi)一些品牌往往會(huì)被“軟消化”掉?？鐕?guó)公司對(duì)待我國(guó)本土品牌的手段通常有兩種：對(duì)于自有品牌定位重合的產(chǎn)品，通過(guò)收購(gòu)或者租賃的方式將之雪藏；對(duì)于有利用價(jià)值的品牌，收購(gòu)或租賃之后，重新塑造，為自己所用。與“軟消化”品牌相對(duì)應(yīng)的是“保有品牌”，即那種在競(jìng)爭(zhēng)中失利，通過(guò)合資又重新生還的本土品牌。在我國(guó)飲料行業(yè)，原來(lái)形成的“亞洲”、“嶗山”等8大名牌中，已有7家被可口可樂(lè)和百事可樂(lè)收購(gòu)；在感光行業(yè)，除樂(lè)凱仍在困境中苦苦掙扎，其余都被柯達(dá)收購(gòu)。原來(lái)，我國(guó)引進(jìn)外資的動(dòng)機(jī)是用市場(chǎng)換技術(shù)，經(jīng)過(guò)十多年的合資經(jīng)營(yíng)，中國(guó)伙伴已經(jīng)教會(huì)了外國(guó)企業(yè)如何理解中國(guó)的文化和中國(guó)市場(chǎng)，外國(guó)資本可以拋開(kāi)中資企業(yè)了。

2、破壞我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的關(guān)聯(lián)性和地域分布。在跨國(guó)并購(gòu)之前，某產(chǎn)業(yè)中的上中下游產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)沁B續(xù)的，當(dāng)跨國(guó)公司壟斷性并購(gòu)上、中、下游任一產(chǎn)業(yè)后，原先的產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)受到?jīng)_擊，嚴(yán)重的甚至?xí)嗔押兔摴?jié)，最后構(gòu)成對(duì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)安全和經(jīng)濟(jì)安全的威脅。另外，我國(guó)在規(guī)劃產(chǎn)業(yè)區(qū)域分布時(shí)，已充分考慮了其分布的合理性和均衡性。而跨國(guó)公司在選擇投資地點(diǎn)時(shí)，出于全球經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的考慮，往往選擇基礎(chǔ)設(shè)施好、勞動(dòng)力充沛、市場(chǎng)潛力大的地區(qū)進(jìn)行投資，即產(chǎn)業(yè)的地域分布呈現(xiàn)出明顯的空間聚集態(tài)勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在我國(guó)，外資并購(gòu)已形成了長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)帶、珠三角經(jīng)濟(jì)帶和環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)帶“三足鼎立”的格局，僅有6.5%左右的跨國(guó)并購(gòu)資金投入中西部地區(qū)，這樣就進(jìn)一步加劇了區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡。

3、我國(guó)企業(yè)的創(chuàng)新能力將被弱化。首先，跨國(guó)公司在華技術(shù)鎖定的狀況越來(lái)越嚴(yán)重，跨國(guó)公司在完成跨國(guó)并購(gòu)后，均在我國(guó)建立了研發(fā)機(jī)構(gòu)，而且80%以上都是獨(dú)資設(shè)立。這樣，跨國(guó)公司就能夠通過(guò)技術(shù)控制和技術(shù)保密，減少技術(shù)的溢出效應(yīng)，從而實(shí)現(xiàn)其對(duì)我國(guó)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)鎖定戰(zhàn)略，使我國(guó)在國(guó)際產(chǎn)業(yè)分工格局中長(zhǎng)期處于產(chǎn)業(yè)分工格局的低端；其次，跨國(guó)企業(yè)可以通過(guò)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、核心人才等的集中式掠奪，扼殺我國(guó)行業(yè)的自主創(chuàng)新能力。跨國(guó)公司在我國(guó)實(shí)施“知識(shí)產(chǎn)權(quán)控制”戰(zhàn)略，通過(guò)濫用自己在知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面的優(yōu)勢(shì)，擠壓我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的空間，勢(shì)必對(duì)我國(guó)的產(chǎn)業(yè)安全構(gòu)成嚴(yán)重的威脅。另外，對(duì)于我國(guó)一些企業(yè)已經(jīng)艱難建立起的自主創(chuàng)新體系和知識(shí)產(chǎn)權(quán)體系，如果被外資并購(gòu)，則整個(gè)企業(yè)的自主創(chuàng)新體系將被破壞，而且外資并購(gòu)實(shí)現(xiàn)絕對(duì)控股后，即使有技術(shù)創(chuàng)新成果也盡歸控股方所有，這樣我國(guó)的自主創(chuàng)新能力將遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于國(guó)際平均水平。

4、我國(guó)企業(yè)受到壟斷及限制競(jìng)爭(zhēng)行為的威脅。外資并購(gòu)我國(guó)企業(yè)后，在一些行業(yè)確實(shí)已經(jīng)居于壟斷地位，占據(jù)了大部分的市場(chǎng)份額，因而擁有較強(qiáng)的市場(chǎng)勢(shì)力和市場(chǎng)支配力，同時(shí)其壟斷及限制競(jìng)爭(zhēng)行為時(shí)有發(fā)生，這樣我國(guó)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)秩序必然遭到破壞，也必然使我國(guó)企業(yè)經(jīng)常受到來(lái)自壟斷及限制競(jìng)爭(zhēng)的威脅。事實(shí)上，近幾年來(lái)外資并購(gòu)導(dǎo)致的市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)秩序遭到破壞的趨勢(shì)已在一些行業(yè)中十分明顯地表現(xiàn)出來(lái)。如在零售業(yè)，供應(yīng)商屢遭擁有較強(qiáng)市場(chǎng)勢(shì)力的外資零售商的“盤(pán)剝”，深受縱向貿(mào)易限制行為之苦，被迫交納“進(jìn)場(chǎng)費(fèi)”、“店慶費(fèi)”等。

鑒于以上分析，建議應(yīng)創(chuàng)建多部門(mén)聯(lián)合并購(gòu)審查機(jī)制。對(duì)于重大并購(gòu)重組活動(dòng)，要經(jīng)過(guò)專(zhuān)項(xiàng)評(píng)估和論證。對(duì)于戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)和具有戰(zhàn)略意義的重要企業(yè)，在實(shí)施并購(gòu)重組過(guò)程中，必須通過(guò)專(zhuān)項(xiàng)審議。同時(shí)，建立并購(gòu)中的國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全預(yù)警機(jī)制，防范潛在風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)改變以市場(chǎng)換技術(shù)的觀念，積極鼓勵(lì)中國(guó)企業(yè)走出去，通過(guò)在國(guó)外建廠、海外并購(gòu)等方式，引進(jìn)國(guó)外人才，學(xué)習(xí)先進(jìn)技術(shù)，做強(qiáng)企業(yè)。

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（作者單位：江蘇省畜牧獸醫(yī)學(xué)院）