○宋可欣 鐘 睿

（1、重慶工商大學 重慶 400067 2、四川省瀘州市龍馬潭區(qū)金龍鄉(xiāng)黨政辦公室 四川 瀘州 646000）

FDI吸收能力與經(jīng)濟增長的研究綜述

○宋可欣1鐘 睿2

（1、重慶工商大學 重慶 400067 2、四川省瀘州市龍馬潭區(qū)金龍鄉(xiāng)黨政辦公室 四川 瀘州 646000）

在全球經(jīng)濟一體化的過程中，需要積極地引進外資，提高FDI吸收能力，以促進經(jīng)濟的增長。為了解前人的成果，本文先從FDI吸收能力的概念出發(fā)，梳理FDI吸收能力與經(jīng)濟增長關(guān)系的形成機制，進而系統(tǒng)歸納和總結(jié)FDI吸收能力的影響因素，并加以簡要述評。

FDI吸收能力 經(jīng)濟增長 研究綜述

一、FDI吸收能力的概念

很多發(fā)展中國家都在試圖吸引更多的FDI，從而帶來經(jīng)濟的增長。但是他們沒有意識到，在引進FDI時，東道國更需要具有基本的吸收FDI的能力。

FDI吸收能力概念的界定。Cohen和Levinthal（1990）首次提出了“吸收能力”的概念，他們定義一個企業(yè)的“吸收能力”就是企業(yè)有基本的能力去認識、學習和利用相關(guān)外來技術(shù)并實現(xiàn)商業(yè)化生產(chǎn)的過程。Dahlman和Nelson（1995）將“吸收能力”定義為“一個國家能夠有意義地利用或整合進它的經(jīng)濟中去的FDI最大量”，他已經(jīng)將這個定義從微觀領(lǐng)域（企業(yè)）擴展到了國家的宏觀領(lǐng)域。Daniel Kirchert（2001）把吸收能力引入到中國地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展研究中，他提出了“地區(qū)吸收能力”的概念，認為外來知識和技術(shù)（尤其是FDI）的吸收能力在地區(qū)經(jīng)濟增長中具有較高的相關(guān)性，不發(fā)達地區(qū)必須加大對教育和基礎(chǔ)設(shè)施等的投資，提高自己的吸收能力。

二、FDI吸收能力與經(jīng)濟增長關(guān)系的形成機制

1、FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的正負性是FDI吸收能力與經(jīng)濟增長關(guān)系形成機制之一

FDI技術(shù)溢出效應(yīng)是指FDI對東道國相關(guān)產(chǎn)業(yè)或企業(yè)的產(chǎn)品開發(fā)技術(shù)、生產(chǎn)技術(shù)、管理技術(shù)、營銷技術(shù)等方面產(chǎn)生的影響。Marin（2006）等通過對阿根廷工業(yè)企業(yè)1992—1996年的研究表明，跨國公司的技術(shù)和資本對東道國有明顯的技術(shù)溢出效應(yīng)。潘文卿（2003）發(fā)現(xiàn)，20世紀90年代后半期，中國工業(yè)部門總體上存在正的技術(shù)溢出效益。具體來說，東部地區(qū)和中部地區(qū)FDI溢出效應(yīng)為正，西部地區(qū)還沒有跨過促使外資產(chǎn)生積極效應(yīng)的發(fā)展門檻，不能吸收FDI帶來的先進技術(shù)。Tian（2007）對中國1996—1999年間11324家企業(yè)的面板數(shù)據(jù)進行了研究，得出了行業(yè)內(nèi)技術(shù)技術(shù)溢出為負的實證結(jié)果。

研究表明，流入發(fā)達國家的FDI對東道國存在正的溢出，而流入發(fā)展中國家的FDI對東道國的溢出效益研究卻得不出相同的結(jié)論。于是，學者們開始從東道國自身對FDI利益的吸收能力來解釋技術(shù)溢出效應(yīng)。

2、內(nèi)生增長理論是FDI吸收能力與經(jīng)濟增長關(guān)系形成機制之一

內(nèi)生增長理論是把FDI利益轉(zhuǎn)化為自身利益的理論依據(jù)，是FDI吸收能力與經(jīng)濟增長關(guān)系的形成機制之一。以Romer、Lucas（1989）等人為代表的內(nèi)生增長理論認為在物質(zhì)資本積累過程中包含著因研究與開發(fā)、發(fā)明、創(chuàng)新等活動而形成的技術(shù)進步，從而把技術(shù)進步等要素內(nèi)生化，強調(diào)了革新、技術(shù)進步和人力資本積累對經(jīng)濟增長的重要作用。Borensztein和Lee（1998）在內(nèi)生理論的基礎(chǔ)上，對69個發(fā)展中國家吸收發(fā)達國家FDI的情況進行了回歸分析，發(fā)現(xiàn)在東道國有足夠的吸收先進技術(shù)的基礎(chǔ)上，F(xiàn)DI對經(jīng)濟增長的作用大于東道國內(nèi)部投資。葉莉、郭繼鳴（2004）運用內(nèi)生增長理論模型，從內(nèi)生技術(shù)層面來探討FDI與經(jīng)濟增長的關(guān)系，認為FDI帶來的技術(shù)性后發(fā)利益的獲取是驅(qū)使后發(fā)國家經(jīng)濟快速增長的主要動力。

FDI吸收能力是內(nèi)生于經(jīng)濟發(fā)展的。如何加強FDI吸收能力，把FDI帶來的技術(shù)、人力資本等吸收并轉(zhuǎn)化為東道國自身的技術(shù)和人力資本并加以創(chuàng)新，已經(jīng)是眾多學者積極研究的方向。

三、FDI吸收能力決定因素對經(jīng)濟增長的影響的研究概況

1、社會資源因素

社會資源因素包括對外開放、人力資本、基礎(chǔ)設(shè)施和體制。社會資源因素決定的FDI吸收能力是對經(jīng)濟增長影響的重要因素。

基于對外開放的FDI吸收能力對經(jīng)濟增長的影響。He1hwel（l1992）指出，對外開放使東道國擁有更多的外界技術(shù)學習機會與吸收能力，同時，東道國企業(yè)投入更多的研發(fā)力量，以增強自身的國際競爭力，即對外開放規(guī)模與FDI溢出效應(yīng)之間存在正相關(guān)關(guān)系。但是，Olfsdotte（r1998）的回歸結(jié)果發(fā)現(xiàn)FDI與人力資源、對外開放度的交叉相乘項的回歸系數(shù)為負，即對外開放對經(jīng)濟增長起到副作用。黃靜（2006）從吸收能力角度入手，全面考慮微觀、中觀、宏觀層面因素，系統(tǒng)地分析了對外開放度對FDI技術(shù)溢出效果的影響，得出對外開放度對FDI技術(shù)外溢有正面影響的結(jié)論。

基于人力資本的FDI吸收能力會推動東道國經(jīng)濟增長。Borensztein（1998）首次對人力資本和FDI吸收能力之間關(guān)系進行了研究。他提出只有當人力資本越過最低的門檻來吸收FDI所帶來的利益時，F(xiàn)DI才能帶來積極的溢出效應(yīng)。BinXu（2000）通過對20個發(fā)達國家和20個不發(fā)達國家的人力資本FDI吸收情況進行分析發(fā)現(xiàn)，發(fā)達國家技術(shù)轉(zhuǎn)移效果明顯，而不發(fā)達國家沒有充足的人力資本去吸收FDI技術(shù)溢出，技術(shù)轉(zhuǎn)移效果不明顯。劉厚正、劉正良（2006）通過實證發(fā)現(xiàn)，高層次人才資源是中國經(jīng)濟吸收FDI利益的主要因素，中國存在吸收FDI利益的最低人力資本門檻，只有跨越這個門檻的地區(qū)才有吸收FDI的能力。

基于基礎(chǔ)設(shè)施的FDI吸收能力會推動東道國經(jīng)濟增長。Abramowtz（1986）在分析國際間生產(chǎn)率水平時指出，一個國家要吸收先進的技術(shù)和管理理念，必須首先擁有足夠的基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)水平等基本條件。穆建軍（2007）認為西部基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)嚴重滯后，水電能源供給不足，自然條件惡劣，導致西部利用外資規(guī)模小、層次低、效益差，影響了其FDI吸收能力。徐全勇（2007）利用郵電業(yè)務(wù)量為基礎(chǔ)設(shè)施的代理指標進行實證，發(fā)現(xiàn)FDI選擇長三角地區(qū)進行投資，與它在全球分工中的基礎(chǔ)設(shè)施較為完善密切相關(guān)，并以此促進當?shù)亟?jīng)濟的增長。

基于體制的FDI吸收能力會推動東道國經(jīng)濟增長。Matar（2005）應(yīng)用了體制的指標分析了阿拉伯世界的FDI吸收能力，阿拉伯國家從FDI中獲得了高水平的監(jiān)管質(zhì)量。Ozawa（1992）認為如果東道國市場體制不完善，行業(yè)存在較為嚴重的壟斷現(xiàn)象，則外資企業(yè)進入這些行業(yè)將加劇壟斷，不利于東道國的經(jīng)濟發(fā)展。孫?。?002）發(fā)現(xiàn)，地區(qū)政策對外商鼓勵還是限制，政策優(yōu)惠的程度如何是決定跨國公司直接投資的重要因素之一。發(fā)展中國家主要依靠給予外商相對多的優(yōu)惠政策來吸引外國資本。

人們對東道國FDI吸收能力的初探就是從人力資本開始的。東道國的對外開放的經(jīng)濟有助于吸引FDI的流入，會增強示范—模仿效應(yīng)，影響FDI吸收能力。此外，一個國家有良好的基礎(chǔ)設(shè)施，交通便利，信息通暢，并擁有完善的體制，有完善的法律法規(guī)和行政制度，才能夠吸引外資，并通過競爭效應(yīng)促使本國企業(yè)提高競爭力。

2、經(jīng)濟資源因素

經(jīng)濟資源因素包括企業(yè)、金融市場、技術(shù)和R&D和集聚能力。經(jīng)濟資源因素決定的FDI吸收能力是對經(jīng)濟增長影響的重要因素。

基于企業(yè)的FDI吸收能力會推動東道國經(jīng)濟增長。有的學者在研究FDI溢出時，發(fā)現(xiàn)無技術(shù)轉(zhuǎn)移，例如Blomstrom和Sjoholm研究印尼的制造業(yè)技術(shù)。也有的學者，例如Aitken和Harrison關(guān)于委內(nèi)瑞拉的研究得出確實產(chǎn)生了溢出效應(yīng)。對于學者們截然不同的結(jié)論，Kokko（1994）通過對墨西哥制造業(yè)的研究發(fā)現(xiàn)這種情況和當?shù)仄髽I(yè)的學習能力有關(guān)，跨國公司的競爭和壓力使得國內(nèi)企業(yè)不得不提高生產(chǎn)質(zhì)量，同時又由于先進人才和科技的引進，從而促進經(jīng)濟發(fā)展。杜蘭英和周靜（2002）通過實證研究發(fā)現(xiàn)跨國公司通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓和技術(shù)溢出對東道國企業(yè)產(chǎn)生影響，東道國企業(yè)的技術(shù)吸收能力是制約FDI技術(shù)溢出的因素之一。

基于金融市場的FDI吸收能力對經(jīng)濟增長的影響。Matar（2005）在阿拉伯國家的研究表明，不健全的金融體系沒有FDI吸收能力，從而不能從外國直接投資中獲益。趙燕（2004）定性地研究了發(fā)展金融市場與FDI吸收能力的關(guān)系，認為金融市場是成就大型并購不可缺少的前提。胡立法（2005）運用協(xié)整分析法分析了國內(nèi)金融市場與FDI相互作用對中國經(jīng)濟增長中的影響，得出結(jié)論，國內(nèi)金融市場在FDI和中國經(jīng)濟增長中沒有起到積極作用。

基于R&D的FDI吸收能力會推動東道國經(jīng)濟增長。Kinoshita（2000）對捷克制造業(yè)的研究發(fā)現(xiàn)東道國研發(fā)能力的增加將提高國內(nèi)企業(yè)對FDI技術(shù)的吸收效果，而且這個效果遠遠大于其不利用任何FDI技術(shù)的自我創(chuàng)新能力所帶來的益處。吳曉波等（2005）通過研發(fā)投入來分析江、浙、滬三地企業(yè)的技術(shù)差距和吸收能力，得出吸收能力越強，則技術(shù)追趕越快的結(jié)論。黃凌云等（2007）采用1970—2003年22個不同國家（地區(qū)）的面板數(shù)據(jù)的實證得出，東道國技術(shù)水平的提高對FDI技術(shù)溢出有明顯的促進作用，但當其技術(shù)水平達到一定程度后，F(xiàn)DI的溢出效應(yīng)則開始減弱，即吸收能力與溢出效應(yīng)間存在倒“U”型關(guān)系。

基于產(chǎn)業(yè)集聚的FDI吸收能力會推動東道國經(jīng)濟增長。Barrel&Pain（1999）認為FDI產(chǎn)業(yè)集聚意味著可以共享企業(yè)重要資源，節(jié)省信息搜尋成本，分攤外部成本，減少外部市場的不確定性，集聚效應(yīng)的存在與大小，構(gòu)成了影響地區(qū)FDI吸收能力的重要因素。叢麗（2008）認為產(chǎn)業(yè)集聚程度與FDI技術(shù)溢出效率正相關(guān)，也將對吸收能力產(chǎn)生正向影響，集聚效應(yīng)吸收能力對FDI技術(shù)外溢向自主創(chuàng)新轉(zhuǎn)變有重要的調(diào)節(jié)作用。范劍勇（2004）從產(chǎn)業(yè)集聚的角度分析我國東西部差距時，認為中國現(xiàn)階段仍處于“產(chǎn)業(yè)高集聚、地區(qū)低專業(yè)化”的狀況使得外資會選擇東部沿海地區(qū)作為它們投資的首選，而很少選擇西部地區(qū)城市，進而推動地區(qū)差距不斷擴大。

國內(nèi)企業(yè)是FDI利益轉(zhuǎn)移的主要渠道。金融機構(gòu)的發(fā)展和完善使得投資資本支出、從海外匯款到接收國等更加方便快捷。R&D吸收能力帶來了新的技術(shù)成果，還加強了國內(nèi)對FDI的學習和吸收能力。產(chǎn)業(yè)集聚能抵消要素成本上升或資本、技術(shù)等配套能力的不足，使得FDI的示范作用、輻射帶動作用對地區(qū)FDI吸收能力產(chǎn)生重要影響，進而促進經(jīng)濟增長。

四、簡要述評

自從Hymer從理論上開創(chuàng)了以外商直接投資為對象的研究領(lǐng)域后，F(xiàn)DI對經(jīng)濟增長的影響成為國內(nèi)外學者研究的熱點問題。專家學者們對FDI與經(jīng)濟增長的研究已經(jīng)有了很多的成果。例如，研究的視角已經(jīng)從發(fā)達國家的跨國公司轉(zhuǎn)移到了發(fā)展中國家的吸收FDI的能力上來，從東道國自身資源狀況來研究FDI與經(jīng)濟增長的關(guān)系。但也存在著一些不足。首先，對FDI吸收能力缺乏全面而系統(tǒng)的研究。目前大多的研究只是從FDI吸收能力影響因素的一個或幾個方面去研究（例如對人力資本FDI吸收能力的研究，對金融機構(gòu)FDI吸收能力的研究等），或者只考慮宏觀層面，不考慮微觀層面（企業(yè)），從而沒有從綜合因素進行全面而系統(tǒng)的評述和實證分析。其次，對FDI吸收能力的研究缺乏區(qū)域差異性方面的研究。FDI吸收能力會在不同的國家和地區(qū)有著不同的體現(xiàn)，開展跨國和跨地區(qū)研究非常有必要。尤其是中國，東部和西部地區(qū)無論是在自然環(huán)境還是在政府政策方面都不盡相同，對FDI吸收能力有著很大的差異性。

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（責任編輯：胡婉君）