廣東行政職業(yè)學院 林 娟 西安恒泰知識產(chǎn)權(quán)代理事務所 李 婷

企業(yè)跨國并購后的技術(shù)整合策略研究
——基于相關(guān)上、下游技術(shù)尋求動因視角

廣東行政職業(yè)學院 林 娟 西安恒泰知識產(chǎn)權(quán)代理事務所 李 婷

一、研究意義

2008年金融危機的爆發(fā)對世界經(jīng)濟產(chǎn)生了深遠的影響，全球資產(chǎn)價格大幅下挫，許多政府已經(jīng)降低了對外國投資的限制，這為我國企業(yè)海外并購提供了巨大的機遇。據(jù)清科研究中心統(tǒng)計，截止2009年11月30日，我國企業(yè)海外并購披露的交易總額高達133.22億美元，占當年我國企業(yè)并購交易總額的47.3%。同期全球范圍跨國并購總額同比下降35%的情況下，我國企業(yè)跨國并購總額同比增加40%，僅次于德國，居世界第二位?？梢?，我國企業(yè)已認識到這次契機并積極地采取了行動。對于我國企業(yè)而言，探索如何能夠充分把握這次契機、創(chuàng)造價值成為首要問題。確立合理的并購動機是保證并購成功的前提。從實踐來看，很多企業(yè)的并購行為是出于短期財務性目標，短期來看，并購當年的業(yè)績可能有所提高，但從長期來看，并購后幾年內(nèi)的業(yè)績有可能出現(xiàn)明顯的下滑甚至虧損。因此，企業(yè)并購還是要立足于長遠發(fā)展，進行戰(zhàn)略性并購，這才是并購成功的基礎(chǔ)。筆者認為，如果利用跨國并購的方式獲取到與企業(yè)自身核心技術(shù)相關(guān)的上、下游技術(shù)，將對我國企業(yè)乃至其整個相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈國際競爭優(yōu)勢的提升都具有深遠的意義。

二、尋求相關(guān)上、下游技術(shù)動因下跨國并購技術(shù)整合過程中存在的問題

（一）目標企業(yè)選擇倉促，導致技術(shù)甄選難 在實踐中，經(jīng)常發(fā)生并購企業(yè)害怕錯失機會，便在尚未對目標企業(yè)技術(shù)進行充分調(diào)研的基礎(chǔ)上，就貿(mào)然采取行動。在尋求相關(guān)上、下游技術(shù)的并購案中，諸多并購企業(yè)對目標企業(yè)的業(yè)務領(lǐng)域并不熟悉，這就會導致并購企業(yè)對其所獲取的上、下游技術(shù)認知并不清晰。這種一味地強調(diào)并購技術(shù)資源的獲取而沒有對所獲取的技術(shù)對象進行切實可行的分析的行為，為并購后的技術(shù)甄選過程帶來了諸多麻煩。若對技術(shù)的取舍及技術(shù)的重新定位處理不當，加之企業(yè)自身整合實力和掌控整合過程的駕馭力較低，將導致并購企業(yè)對其獲取的技術(shù)資源整合效率地下，最終造成企業(yè)資源的嚴重浪費。

（二）政治風險變化莫測，導致技術(shù)轉(zhuǎn)移難 我國企業(yè)在實施海外并購過程中，一個需要重點考慮的因索就是政治風險。跨國并購和國內(nèi)并購的不同就在于跨國并購交易需要涉及不同的國家政府，因此政府的態(tài)度及扮演的角色至關(guān)重要。近些年，我國所處的國際貿(mào)易環(huán)境獲得很大改善，但仍有少數(shù)國家在對華經(jīng)濟問題上實行歧視性政策。尤其是涉及到一些具有政治敏感性的跨國技術(shù)并購時，對方常常設置一些政治和法律障礙，以阻礙技術(shù)轉(zhuǎn)移。

（三）企業(yè)文化差別迥異，導致技術(shù)融合難 每個國家都有獨特的文化特征，這一文化特征決定了人們不同的行為方式、思維方式及解決問題的方式。在跨國并購中，并購企業(yè)與目標企業(yè)之間的文化差異不容小覷，由于文化差異造成我國企業(yè)在跨國并購過程中出現(xiàn)技術(shù)吸收不良、技術(shù)應用失敗的現(xiàn)象屢見不鮮。此外，成功的技術(shù)整合還包括并購雙方企業(yè)之間的人員轉(zhuǎn)移。企業(yè)文化融合關(guān)系到技術(shù)人員、管理人員的安置工作，若處理不當，將導致文化沖突，人才流失，乃至并購失敗。我國企業(yè)要想抓住此次契機，做強做大，必須懂得如何應對文化沖突，實現(xiàn)并購企業(yè)與目標企業(yè)之間的文化整合，激發(fā)雙方優(yōu)勢互補。

（四）組織結(jié)構(gòu)整合繁瑣，實現(xiàn)協(xié)同效應難 并購技術(shù)整合的最終效果與并購企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)存在著必然聯(lián)系，并購企業(yè)對其乃至目標企業(yè)的組織構(gòu)架的適應性及調(diào)整能力將進一步鞏固并購企業(yè)在并購技術(shù)轉(zhuǎn)移過程中的技術(shù)效果，從而進一步推進企業(yè)并購后的技術(shù)創(chuàng)新。如果并購企業(yè)沒有良好的組織構(gòu)架進行輔助，那么并購后的技術(shù)整合就很難實現(xiàn)。施行技術(shù)跨國并購的企業(yè)在進行組織結(jié)構(gòu)整合時，需充分利用因“跨國”帶來“天然”的優(yōu)勢，但也要面對因“跨國”引發(fā)的一些特有困難。例如：由于并購雙方不同的文化、價值觀及技術(shù)水平上的差距，導致雙方在經(jīng)營理念、企業(yè)管理方法等方面存在一些原則性的差異，進而使雙方在面對組織結(jié)構(gòu)整合規(guī)劃問題時存在不同的看法和見解，這為日后組織結(jié)構(gòu)整合的執(zhí)行過程埋下了隱患，也阻礙著協(xié)同效應的實現(xiàn)。

三、尋求相關(guān)上、下游技術(shù)動因下跨國并購技術(shù)整合的策略

（一）技術(shù)拼接甄選階段的相關(guān)策略 企業(yè)完成了與擁有所需上、下游技術(shù)企業(yè)的并購交易之后，直接進入到技術(shù)整合的甄選階段，甄選的目的是將目標企業(yè)的所有技術(shù)根據(jù)并購企業(yè)的行業(yè)發(fā)展趨勢，逐一重新評估和選擇。此階段通常采取的技術(shù)拼接甄選策略，著重分析兩個問題：上、下游技術(shù)與企業(yè)核心技術(shù)在供應鏈上的技術(shù)匹配程度和對上、下游技術(shù)的重新定位。

組建技術(shù)整合甄選小組，分析所獲取的上、下游技術(shù)與并購企業(yè)在供應鏈上的技術(shù)匹配程度。技術(shù)產(chǎn)業(yè)匹配程度是此階段一個十分重要的技術(shù)指標。并購企業(yè)應當在結(jié)合自身的技術(shù)研發(fā)能力、技術(shù)生產(chǎn)能力以及市場掌控能力的前提條件下，分析目標企業(yè)的上、下游技術(shù)是否符合并購企業(yè)所在行業(yè)未來技術(shù)發(fā)展趨勢的要求，是否滿足并購企業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)要求，并且根據(jù)分析結(jié)果對并購雙方的技術(shù)進行相應的取舍。從而按照整合的難易程度、技術(shù)的關(guān)聯(lián)度以及設備的轉(zhuǎn)移順序等對目標企業(yè)的技術(shù)進行選擇和相應的調(diào)整。

另外，還需根據(jù)企業(yè)的技術(shù)戰(zhàn)略對其獲取的相關(guān)上、下游技術(shù)重新進行定位。主要步驟為：一是對目標企業(yè)的所有專利技術(shù)進行整體判斷，包括分析所有相關(guān)專利技術(shù)的法律狀態(tài)，分析所有專利技術(shù)的技術(shù)含金量，以及分析同行業(yè)競爭對手的相關(guān)技術(shù)的研發(fā)實際狀態(tài)，從而確定所獲取的上、下游技術(shù)的整體技術(shù)競爭水平。二是確定所獲取的上、下游技術(shù)與并購企業(yè)核心技術(shù)的對接位置，即確定目標企業(yè)的技術(shù)在并購企業(yè)技術(shù)產(chǎn)品中的引入時機。三是分析并購企業(yè)所獲取的上、下游技術(shù)在企業(yè)整體的技術(shù)戰(zhàn)略中的發(fā)展階段位置，從而科學地調(diào)整并購企業(yè)的整體技術(shù)發(fā)展戰(zhàn)略。

（二）技術(shù)拼接轉(zhuǎn)移階段的相關(guān)策略 并購企業(yè)在完成了所獲取的上、下游技術(shù)甄選階段以后，技術(shù)整合工作將進入關(guān)鍵性的階段：技術(shù)轉(zhuǎn)移階段。并購企業(yè)在技術(shù)轉(zhuǎn)移階段整合的效果將直接決定上、下游技術(shù)的整合效果。同時，技術(shù)轉(zhuǎn)移階段將對并購企業(yè)日后的技術(shù)創(chuàng)新起到十分關(guān)鍵的鋪墊作用。對所獲取的上、下游技術(shù)在技術(shù)轉(zhuǎn)移階段通常采取的技術(shù)拼接轉(zhuǎn)移策略，這種整合策略基于技術(shù)的可延展性，將雙方具有上、下游關(guān)系的技術(shù)進行拼接，改變了生產(chǎn)方式，提高生產(chǎn)效率。

由于并購企業(yè)大都對目標企業(yè)上、下游技術(shù)的業(yè)務領(lǐng)域不是很熟悉，有的甚至處于技術(shù)空白階段。在實施技術(shù)拼接轉(zhuǎn)移模式過程中，應注意并購企業(yè)組織的靈活變化，為技術(shù)融合做好準備。一般對目標企業(yè)在技術(shù)并購初期只是將財務人員進行監(jiān)控，使目標企業(yè)盡量保持原有的軌跡運行。與此同時并購企業(yè)應加強國內(nèi)相關(guān)技術(shù)和設備的引進與布控，在子公司的全面技術(shù)指導下加快上、下游技術(shù)與并購企業(yè)的技術(shù)拼接。同時，對于一些具有政治敏感性的技術(shù)跨國并購，通常并購企業(yè)為了規(guī)避一些政治和法律障礙，采取在海外直接建立分公司的并購組織結(jié)構(gòu)，通過海外子公司對目標企業(yè)直接采取并購行為。這種并購組織框架一方面為了規(guī)避母公司的投資風險，另一方面為了加快上、下游技術(shù)轉(zhuǎn)移到并購企業(yè)的速度，并購企業(yè)加強技術(shù)投入，盡量通過技術(shù)產(chǎn)權(quán)的完全獲取來強化對技術(shù)轉(zhuǎn)移的程度。同時通過子公司對國內(nèi)企業(yè)技術(shù)進行直接指導。

（三）技術(shù)拼接重構(gòu)階段的相關(guān)策略 并購企業(yè)完成了對目標企業(yè)上、下游技術(shù)的轉(zhuǎn)移之后，將面臨著對其上、下游技術(shù)的應用，也就是技術(shù)拼接重構(gòu)階段。從技術(shù)在企業(yè)的應用過程來看，技術(shù)重構(gòu)階段是將目標企業(yè)的上、下游技術(shù)產(chǎn)品化、工程化的過程，將上、下游技術(shù)與并購企業(yè)技術(shù)融合實現(xiàn)產(chǎn)品的設計、生產(chǎn)以及大規(guī)模定制，從而形成整個企業(yè)的技術(shù)制造系統(tǒng)。此階段對于并購企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動的效果起到至關(guān)重要的作用。

并購企業(yè)在充分掌握了目標企業(yè)的上、下游技術(shù)之后，要不斷地進行產(chǎn)品研發(fā)和擴大規(guī)模來實現(xiàn)技術(shù)應用和技術(shù)重組，從而實現(xiàn)技術(shù)的產(chǎn)品化和工程化的技術(shù)整合目標。對于我國企業(yè)來說，由于具備很強的生產(chǎn)成本競爭優(yōu)勢，一般并購企業(yè)將生產(chǎn)研發(fā)中心建立在海外，將生產(chǎn)制造建立在國內(nèi)。這樣在充分結(jié)合并購雙方的競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，更好地利用并購獲取的與企業(yè)核心技術(shù)相關(guān)的上下有技術(shù)創(chuàng)造條件。

由于我國企業(yè)尋求的與企業(yè)相關(guān)的上、下游技術(shù)，與國內(nèi)同行業(yè)的技術(shù)相比具有很強的技術(shù)領(lǐng)先性。通常在完成并購交易之后，目標企業(yè)的員工可能會顯示出對中方企業(yè)的不信任和抵觸情緒。同時，由于并購企業(yè)與目標企業(yè)的技術(shù)水平差距較大，企業(yè)必須保留工作多年的具有很高操作經(jīng)驗的技術(shù)人員。為避免負面情緒的產(chǎn)生及由此導致的人才流失，企業(yè)需積極導入能力主義的管理理念，把年輕的技術(shù)骨干提拔到重要的技術(shù)崗位?？刹捎每缥幕嘤柕姆绞?，培養(yǎng)一批高素質(zhì)的跨文化管理人員，增強其跨文化溝通能力、移情能力及應變能力，旨在增進并購雙方的文化融合，消除企業(yè)中的各種負面情緒，逐步加強企業(yè)管理人員、技術(shù)人員以及股東之間理念和文化的融合。

此外，并購企業(yè)雙方應打破傳統(tǒng)的跨國并購理念，在有條件的基礎(chǔ)上加強雙方企業(yè)在各個領(lǐng)域的戰(zhàn)略聯(lián)盟，這對發(fā)揮我國企業(yè)在企業(yè)經(jīng)營中的各種優(yōu)勢，實現(xiàn)并購協(xié)同效應創(chuàng)造了更好的條件。

四、結(jié)論

技術(shù)整合的成敗關(guān)乎到以尋求相關(guān)上、下游技術(shù)為動因的這類跨國并購活動能否成功，關(guān)乎到我國企業(yè)能否抓住此次契機實現(xiàn)整個相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的提升，關(guān)乎到我國企業(yè)的國際競爭力能否迅速提高。因此，應對此類并購案時，需重點突破其因“跨國”的因素和“上、下游技術(shù)獲取”的目的帶來的難題，穩(wěn)扎穩(wěn)打地處理好技術(shù)甄選、轉(zhuǎn)移及重構(gòu)階段的任務，唯有如此，才能為并購的成功、協(xié)同效應的實現(xiàn)提供保障。

［1］朱桂龍、胡軍燕：《技術(shù)整合與跨國公司競爭力的提升》，《科技進步與對策》2006年第12期。

（編輯 杜昌）