通貨膨脹預(yù)期下投資理財?shù)牟呗?/h1>
2011-08-15 00:46:01劉曉旭
黑龍江史志 2011年10期 關(guān)鍵詞：理財產(chǎn)品
劉曉旭
（東北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院 黑龍江 哈爾濱 150000）
通貨膨脹預(yù)期下投資理財?shù)牟呗?/p>
劉曉旭
（東北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院 黑龍江 哈爾濱 150000）
通貨膨脹(Inflation)指在紙幣流通條件下，因貨幣供給大于貨幣實際需求，也即現(xiàn)實購買力大于產(chǎn)出供給,導(dǎo)致貨幣貶值，而引起的一段時間內(nèi)物價持續(xù)而普遍地上漲現(xiàn)象。其實質(zhì)是社會總需求大于社會總供給（供遠小于求）。在若干場合中，通貨膨脹一詞意為提高貨幣供給，此舉有時會造成物價上漲。在經(jīng)濟學(xué)上，通貨膨脹意指整體物價水平持續(xù)性上升。自2010年下半年以來，國內(nèi)CPI增速開始加快,超出原有預(yù)期。其中，10月份居民消費價格指數(shù)（CPI）同比上漲4.4%，漲幅比上月擴大了0.8個百分點，環(huán)比上漲0.7%，創(chuàng)24個月新高。2011年1月份居民消費價格指數(shù)（CPI）同比上漲更達4.9%。近期，一個久違的詞進入了我們的視線——漲價。小麥價格漲了，鋼材價格漲了，食用油價格漲了，雞蛋價格漲了。對于“蒜你狠”、“豆你玩”、”“姜你軍”，人們早已在無奈中習(xí)以為常，而對于緊接而來的“棉里針”、“糖高宗”，人們已經(jīng)不想再問“蘋什么”要漲價。無疑，物價上漲，已經(jīng)不僅限于某個農(nóng)產(chǎn)品，而是已經(jīng)蔓延至生活的每個部分了。通脹壓力加大，加之人民幣對美元不斷升值而對內(nèi)不斷貶值，人們感覺手中的資產(chǎn)“蒸發(fā)”得越來越快。如何對沖通脹、規(guī)避風(fēng)險，同時盡量使自己的資產(chǎn)保值增值，就成為了投資者必須關(guān)注的問題。通貨膨脹預(yù)期下的投資理財理念應(yīng)該是：先保值，再求收益，也就是在不貶值或虧損的情況下，采用保守型投資方法，擯棄激進型投資方案，突破傳統(tǒng)的理財方式，開辟新的投資渠道，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)通漲預(yù)期下的投資收益最大化。
一、通貨膨脹預(yù)期的成因
第一，自然災(zāi)害多發(fā)，引發(fā)食品供應(yīng)緊張，導(dǎo)致物價上漲進而引起通貨膨脹。世界范圍內(nèi)的自然災(zāi)害，如部分國家2010年遭遇干旱和洪災(zāi)，導(dǎo)致糧食減產(chǎn)，世界普遍出現(xiàn)了農(nóng)產(chǎn)品價格的大幅度上升，因而國際農(nóng)產(chǎn)品價格上漲對中國國內(nèi)價格也產(chǎn)生了很大影響，對我們國家產(chǎn)生了一個輸入的效應(yīng)，我們叫輸入型通貨膨脹，國內(nèi)也有自身的原因，去年年初的時候，就是冬天的時候我們都知道南方出現(xiàn)了大旱，導(dǎo)致了冬小麥減產(chǎn)，夏糧并沒有豐收，剛開始是大旱，夏天又開始洪澇災(zāi)害，先旱后澇對農(nóng)產(chǎn)品特別是糧食作物小麥、玉米價格都帶來較大的影響，所以我們國家的自然災(zāi)害加上國際輸入通貨膨脹，導(dǎo)致了農(nóng)產(chǎn)品價格快速上升，這是天災(zāi)人禍和自然災(zāi)害的影響。
第二，美國華爾街金融海嘯后中國實施的經(jīng)濟刺激政策，貨幣量發(fā)行太多，致使物價出現(xiàn)上漲。前幾年為了應(yīng)對金融危機我們幾乎把所有好用的藥全部使上，我們實施積極的財政政策，適度寬松的貨幣政策，結(jié)果我們投資了4萬億，大規(guī)模的刺激政策，使宏觀經(jīng)濟很快就走出了下行通道，開始企穩(wěn)回升，去年的經(jīng)濟增長速度也比較快，但也產(chǎn)生了副作用,需求上升達到了平衡之后，依舊會有一個繼續(xù)上升的一個慣性，這4萬億經(jīng)過其他行業(yè)再帶動社會投資，那么其他行業(yè)的投資時限之后，通過它的生產(chǎn)創(chuàng)造出財富，財富之后繼續(xù)投資，國家的經(jīng)濟政策對我們現(xiàn)在的物價上漲產(chǎn)生了促進作用。
第三，中國的市場經(jīng)濟不太規(guī)范，中央政府調(diào)控房地產(chǎn)后，社會上的很多游資從樓市退出后對農(nóng)產(chǎn)品進行嚴重炒作。在當(dāng)前流動性過大的情況下，資本的保值增值投資性需求造成了通貨膨脹。
第四，生產(chǎn)資料及資源價格上漲，對通貨膨脹火上加油。2010年中國進行了價格調(diào)整，電、水、天然氣價格都上漲。由于有煉油企業(yè)檢修減產(chǎn)、季節(jié)性用油增加、石油石化雙雄疑似聯(lián)手推價等多種復(fù)雜原因，還造成油價上漲。國內(nèi)生產(chǎn)要素的價格也在上升，結(jié)合原材料、燃料、動力購進價格的上漲，成本因素導(dǎo)致物價上漲。這些都加劇了通貨膨脹。
第五，熱錢涌入，助推物價上漲。中國經(jīng)濟長期向好一直是又好又快發(fā)展，在世界各國也是最早走出經(jīng)濟危機的陰影，中國的經(jīng)濟被世界看好也是情理之中，引發(fā)熱錢涌入，很多的熱錢開始投資到大宗商品，炒作棉花、大豆、食用糖等農(nóng)產(chǎn)品，通過農(nóng)產(chǎn)品的大規(guī)模的炒作來獲利，結(jié)果也推高了農(nóng)產(chǎn)品的價格。農(nóng)產(chǎn)品是很多商品的原材料，農(nóng)產(chǎn)品的價格上升對會帶來整個下游產(chǎn)業(yè)鏈的價格的拉升。
二、投資理財?shù)那?/h2>
俗話說：“你不理財，財不理你?！蓖顿Y理財確實是一門學(xué)問、是一門藝術(shù)。在通貨膨脹預(yù)期下，必須更新觀念，積極理財。目前，國內(nèi)的投資理財渠道較多。房地產(chǎn)、股票、國債、基金、銀行理財、信托投資、保險、收藏品，面對這些讓人眼花繚亂的投資產(chǎn)品，在升值和加息的雙重壓力下，如何選擇產(chǎn)品才能保證收益？如何操作才能控制風(fēng)險？投資者應(yīng)根據(jù)自己的實際情況和承受能力，從幾種投資理財渠道中做出理性、客觀的選擇。
第一，投資房地產(chǎn)。房地產(chǎn)行業(yè)是和民生息息相關(guān)的行業(yè)，老百姓對這個領(lǐng)域相對也比較熟悉，現(xiàn)在國家雖然不斷加大對房地產(chǎn)的調(diào)控力度，但調(diào)控房價并不是說把這個產(chǎn)業(yè)打下去，而是要保持這個行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展，房地產(chǎn)行業(yè)仍是有投資價值的。對于有大量資金的市民，在投資渠道有限的情況下，還是可以選擇房地產(chǎn)進行投資。當(dāng)然，你投向房地產(chǎn)行業(yè)時，要比以前更審慎，更要更多地考慮它的投資風(fēng)險，對房地產(chǎn)行業(yè)有更多的了解?，F(xiàn)在已不是買房就能賺錢的時代了，但仍有一些有投資價值的房產(chǎn)，這就需要你慧眼識珠，考驗?zāi)愕闹腔邸，F(xiàn)在，一線城市的房價已經(jīng)偏高，但二、三線城市及商業(yè)地產(chǎn)仍有較大的投資潛力，在控制風(fēng)險和符合國家政策的前提下仍可一試。而且在整個利率上升的過程中，購置房產(chǎn)仍是一個很好的投資途徑，因為通貨膨脹預(yù)期帶來的房價上漲速度會遠遠高于利率的上升速度，所以買房不僅能保值，還能增值，可以較好地抵御通貨膨脹預(yù)期帶來的風(fēng)險和壓力。
第二，投資股票。在適度通貨膨脹的情況下，股票具有一定的保值功能，適度的通貨膨脹還可以造成有支付能力的有效需求增加，從而刺激生產(chǎn)的發(fā)展和證券投資的活躍。如果你持有股票或股票基金，那么你實際上已經(jīng)擁有了一些通貨膨脹防護措施。只要公司能夠提升產(chǎn)品價格以保持與通貨膨脹步調(diào)一致，那么股東就得到保值，免受通貨膨脹之苦。溫和通脹背景下對市場是整體利好的。在通貨膨脹預(yù)期下，消費者討厭物價上漲，但是企業(yè)以及投資者喜歡，喜歡一切產(chǎn)品價格的上漲。溫和的通貨膨脹對于企業(yè)來說是非常好的信號，對未來產(chǎn)品價格走勢更有預(yù)見性和信心，因此也敢于去積累存貨。通貨膨脹是企業(yè)銷售金額與固定資產(chǎn)的比值在上升。雖然面臨財政政策收緊的預(yù)期及進入加息周期,股市出現(xiàn)大行情的可能性并不大,但波段性行情還是可期的,雖指數(shù)向上的空間不會太大,但個股的潛力仍然不小,特別是符合國家產(chǎn)業(yè)政策、股本適中、價值低估的股票,仍會有較大的漲升空間。關(guān)健是要做好功課，知己知彼，有的放矢。特別是在樓市的調(diào)控力度不斷加大的環(huán)境下，會促使更多的樓市資金回流股市，給股市帶來資金支持，帶動股指的上漲，從而給投資者創(chuàng)造機會。中國經(jīng)濟的基本面依然是好的，只要老百姓不求股市能夠帶來暴富的效應(yīng)，而是尋找被低估的股票當(dāng)作自己的公司一樣長期持有，只求跑贏高企的CPI指標，應(yīng)該不會很難吧！對有一定心理承受能力、熟悉股票市場的老百姓，股市仍是一個重要的投資渠道。當(dāng)然投資者也不要忘了股市的風(fēng)險，把安全放到第一位，謹慎投資，在控制風(fēng)險的前提下獲利。
第三，投資國債。國債是中央政府為籌集財政資金而發(fā)行的一種政府債券，是國家信用的主要形式。一般情況下，同期國債利率略高于同期銀行定期存款利率，且不繳納利息稅，相對于銀行存款來說，具有一定的保值功能。在國債失去保值功能時，國債還可進入國債市場進行流通，而銀行的定期存款是不能流通的，只能以活期利率提前支取，損失更大。
第四，投資基金。購買基金是一種較好的投資理財方式，風(fēng)險較低、省時省力、收益較好。在股市不景氣的情況下，貨幣型、債券型基金成了資金規(guī)避風(fēng)險的有效工具。貨幣型基金主要投資于債券、央行票據(jù)、回購等安全性極高的短期金融品種，又被稱為“準儲蓄產(chǎn)品”，其主要特征是“本金無憂、活期便利、定期收益、每日記收益、按月分紅利”。債券型基金指主要投資于固定收益產(chǎn)品的基金，屬于風(fēng)險小、收益小的品種，適合在市場下跌和利率上升時持有，其風(fēng)險遠低于股票型基金，略高于貨幣型基金。在目前的情況下，投資股票型（偏股型）基金、混合型基金，同樣具有相當(dāng)大的風(fēng)險，只是它的風(fēng)險略低于股票市場的風(fēng)險，特別是在人民幣對外升值的過程中投資QDII基金，具有更大的風(fēng)險，因為國際市場比國內(nèi)市場具有更大的不確定性。
第五，投資黃金。黃金作為“天然貨幣”，是資產(chǎn)保值增值首選。黃金價格與美元、國際原油走勢掛鉤，基本是全球聯(lián)動，不受國內(nèi)信貸政策、物價上漲等因素影響。從2010年下半年起，CPI持續(xù)走高和國際金價的大幅上揚（去年底最高每盎司超過1400美元)，使得黃金成為了投資的焦點。盡管對于中國投資者而言，金幣和金條等實物黃金投資依然是中國個人投資者持有的主要方式，但黃金投資的渠道正在慢慢增加。在現(xiàn)今黃金牛市的背景下，盡管黃金價格在高位運行，投資黃金有一定的風(fēng)險，但長期看黃金價格還是有一定的上行空間，仍可以考慮進行一些投資。
第六，投資理財產(chǎn)品。與基金相比，銀行理財產(chǎn)品具有門檻高和流動性略差的特點。如按照相關(guān)規(guī)定，銀行理財產(chǎn)品的銷售起始門檻為5萬元人民幣或等額于5萬元的外幣。在一些特定投向的理財產(chǎn)品中，如直接投資于海外證券市場的QDII產(chǎn)品，最低的起始門檻為30萬元或等額外幣。而與股票和基金的流通性強所不同的是，大部分理財產(chǎn)品一般都設(shè)有固定的投資期限，從3個月到一年、兩年不等。隨著銀行理財產(chǎn)品的豐富，理財產(chǎn)品的投向也呈現(xiàn)出多層次的特點，常規(guī)的貨幣市場工具、打新股產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品都可以作為投資者選擇的對象。目前銀行理財產(chǎn)品中新股申購類產(chǎn)品、信托類產(chǎn)品收益比較穩(wěn)定，而投資于基金、黃金、外匯的理財產(chǎn)品則風(fēng)險較大。一般而言，打新產(chǎn)品和信托產(chǎn)品的本金不會發(fā)生損失。在購買銀行理財產(chǎn)品時，投資者應(yīng)該清楚了解產(chǎn)品的性質(zhì)、投資方向、產(chǎn)品費率以及收益率說明等基本信息，根據(jù)自己的風(fēng)險偏好程度，擇取適合自己的產(chǎn)品。
第七，投資信托。目前來看信托還是一項能跑贏CPI且比較安全的投資選擇。信托通常都會高于銀行存款和CPI的。另外由于現(xiàn)在信托通常是用于產(chǎn)業(yè)投資，是“實打?qū)崱钡?，所以能控制風(fēng)險。信托的一個‘缺陷’，就是起點太高，一般都要100萬元，所以離普通投資者有點距離。如果投資者手中資金較多、承受風(fēng)險能力較強，可以考慮風(fēng)投和私募基金等理財方式。
第八，投資保險。投資保險也是一個投資理財?shù)闹匾緩健＿^去風(fēng)靡一時的投連險近期有點遇冷，但萬能壽險相對比較受寵。萬能壽險屬于比較穩(wěn)健的投資型險種，持有一定要有耐心，通常至少5年以上可以看出收益效果，一般是本金加上產(chǎn)生的利息，并且每月滾動計算復(fù)利，按照業(yè)內(nèi)平均水平，年化收益可達到6%－7%，超過最新的CPI增長率。如果持有10年，估計樂觀點可到10%。如果是長期的投資者，不妨考慮萬能壽險。
第九，投資收藏。有資料顯示，藝術(shù)品投資是世界上效益最好的三大投資項目(另外兩項為：金融、房地產(chǎn))之一，回報率很高，最終將跑贏房地產(chǎn)和金融投資，這已經(jīng)成為全世界投資者們的共識。許多人開始把對藝術(shù)品收藏作為一種保值、增值的投資行為。目前在國內(nèi)，藝術(shù)品的投資是一個特殊的門類，其投資效益往往比別的項目更顯著，其增值幅度也超過別的投資。它的特殊性在于這些藝術(shù)品不僅是一種物質(zhì)存在，更是一種精神文化的結(jié)晶，既可作為一種物質(zhì)財富儲蓄，也可作為藝術(shù)來欣賞與研究。對于這些書畫與古董的買賣，可以隨時進入拍賣市場，得到一個公平的價格。
三、投資理財?shù)脑瓌t
第一，“年輕人群”先節(jié)流后開源。對于大部分剛畢業(yè)的年輕人來說，開源可以暫時排在第二位，節(jié)流反倒更加重要，應(yīng)該先規(guī)劃好自己每個月的支出，區(qū)別必要支出和非必要支出。當(dāng)然年輕人在做好節(jié)流的同時，也要根據(jù)自身收入特點搞好開源理財。在投資品種上，比較看好基金的定投。當(dāng)然在具體品種的選擇上，可以根據(jù)個人風(fēng)險承受能力的不同，在股票型基金和平衡型基金等類型上加以區(qū)別，風(fēng)險承受能力較大的，可以在自己配置比例上多購買一些股票基金，反之，則增加平衡型基金等其他基金。
第二，中年人群多考慮資本市場。對于那些已經(jīng)成家、并有了一定經(jīng)濟基礎(chǔ)的中年家庭而言，適當(dāng)考慮將資金投入到資本市場，減少銀行存款、國債等理財產(chǎn)品，將是一個比較合理的方向。資本市場投資比例最好控制在40%－50%之間；債券類以及銀行理財產(chǎn)品，則可以控制在30%－40%之間；剩余的部分資金，則留作流動資金，用投資貨幣市場基金等理財產(chǎn)品的形式獲取一定的收益。投資時需要注意的一點就是保證資金的流動性，因此在選擇理財產(chǎn)品時，盡量做一些流動性好或者短期的產(chǎn)品。
第三，退休人群需合理的“激進”投資。老年人群如果一直遵循原來的保守理財方法，很可能面臨資金縮水的問題，可以適當(dāng)考慮一些比較“激進”的投資方式，比如投資一些股票和基金，當(dāng)然投入的資金比例一定要控制好，不能過多。老年人還可以投資一些銀行理財產(chǎn)品，銀行推出的項目信托產(chǎn)品，目前來看還是比較安全的。如果要收益高一些的，可以選擇打新股類產(chǎn)品。由于還要考慮到“活得多久”的問題，老年投資者可以做一個類似“倒定投”的投資方式?，F(xiàn)在先投入一筆錢，用來投資基金等收益不錯的產(chǎn)品，然后到一定的時候，定期贖回。這樣一來，屆時就可以有一筆比較固定的資金每月進入自己的賬戶。
第四，穩(wěn)定收入的工薪階層注重收益穩(wěn)定。對于普通的工薪階層來說，收益穩(wěn)定是第一位的，投資者可以嘗試去購買一些打新股產(chǎn)品、FOF產(chǎn)品、貨幣基金、債券基金等。同時對于一些有子女的家庭，可進行長期基金定投來補充子女的教育金，每個月投入300元至1000元即可，從長期來看，其年化收益率并不低于CPI，是一款保值增值的好產(chǎn)品?；鸲ㄍ哆m合以下投資人群：有一定投資需求，但又缺乏投資專業(yè)知識和經(jīng)驗的投資者；每月有固定薪金收入或穩(wěn)定收入，但沒有大筆資金在手的工薪階層；重視長期投資，注重穩(wěn)定長期收益的穩(wěn)健型投資者。
第五，高收入人群力求資產(chǎn)保值。對于高收入人群而言，資產(chǎn)保值是第一位的，而增值是第二位的，高收入者除了可以投資于股票、債券外，還可以選擇價值較高的古董、黃金等產(chǎn)品進行投資。當(dāng)然，高收入者也可考慮涉足房地產(chǎn)等領(lǐng)域。
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劉曉旭
（東北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院 黑龍江 哈爾濱 150000）
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一、通貨膨脹預(yù)期的成因
第一，自然災(zāi)害多發(fā)，引發(fā)食品供應(yīng)緊張，導(dǎo)致物價上漲進而引起通貨膨脹。世界范圍內(nèi)的自然災(zāi)害，如部分國家2010年遭遇干旱和洪災(zāi)，導(dǎo)致糧食減產(chǎn)，世界普遍出現(xiàn)了農(nóng)產(chǎn)品價格的大幅度上升，因而國際農(nóng)產(chǎn)品價格上漲對中國國內(nèi)價格也產(chǎn)生了很大影響，對我們國家產(chǎn)生了一個輸入的效應(yīng)，我們叫輸入型通貨膨脹，國內(nèi)也有自身的原因，去年年初的時候，就是冬天的時候我們都知道南方出現(xiàn)了大旱，導(dǎo)致了冬小麥減產(chǎn)，夏糧并沒有豐收，剛開始是大旱，夏天又開始洪澇災(zāi)害，先旱后澇對農(nóng)產(chǎn)品特別是糧食作物小麥、玉米價格都帶來較大的影響，所以我們國家的自然災(zāi)害加上國際輸入通貨膨脹，導(dǎo)致了農(nóng)產(chǎn)品價格快速上升，這是天災(zāi)人禍和自然災(zāi)害的影響。
第二，美國華爾街金融海嘯后中國實施的經(jīng)濟刺激政策，貨幣量發(fā)行太多，致使物價出現(xiàn)上漲。前幾年為了應(yīng)對金融危機我們幾乎把所有好用的藥全部使上，我們實施積極的財政政策，適度寬松的貨幣政策，結(jié)果我們投資了4萬億，大規(guī)模的刺激政策，使宏觀經(jīng)濟很快就走出了下行通道，開始企穩(wěn)回升，去年的經(jīng)濟增長速度也比較快，但也產(chǎn)生了副作用,需求上升達到了平衡之后，依舊會有一個繼續(xù)上升的一個慣性，這4萬億經(jīng)過其他行業(yè)再帶動社會投資，那么其他行業(yè)的投資時限之后，通過它的生產(chǎn)創(chuàng)造出財富，財富之后繼續(xù)投資，國家的經(jīng)濟政策對我們現(xiàn)在的物價上漲產(chǎn)生了促進作用。
第三，中國的市場經(jīng)濟不太規(guī)范，中央政府調(diào)控房地產(chǎn)后，社會上的很多游資從樓市退出后對農(nóng)產(chǎn)品進行嚴重炒作。在當(dāng)前流動性過大的情況下，資本的保值增值投資性需求造成了通貨膨脹。
第四，生產(chǎn)資料及資源價格上漲，對通貨膨脹火上加油。2010年中國進行了價格調(diào)整，電、水、天然氣價格都上漲。由于有煉油企業(yè)檢修減產(chǎn)、季節(jié)性用油增加、石油石化雙雄疑似聯(lián)手推價等多種復(fù)雜原因，還造成油價上漲。國內(nèi)生產(chǎn)要素的價格也在上升，結(jié)合原材料、燃料、動力購進價格的上漲，成本因素導(dǎo)致物價上漲。這些都加劇了通貨膨脹。
第五，熱錢涌入，助推物價上漲。中國經(jīng)濟長期向好一直是又好又快發(fā)展，在世界各國也是最早走出經(jīng)濟危機的陰影，中國的經(jīng)濟被世界看好也是情理之中，引發(fā)熱錢涌入，很多的熱錢開始投資到大宗商品，炒作棉花、大豆、食用糖等農(nóng)產(chǎn)品，通過農(nóng)產(chǎn)品的大規(guī)模的炒作來獲利，結(jié)果也推高了農(nóng)產(chǎn)品的價格。農(nóng)產(chǎn)品是很多商品的原材料，農(nóng)產(chǎn)品的價格上升對會帶來整個下游產(chǎn)業(yè)鏈的價格的拉升。
二、投資理財?shù)那?/h2>
俗話說：“你不理財，財不理你?！蓖顿Y理財確實是一門學(xué)問、是一門藝術(shù)。在通貨膨脹預(yù)期下，必須更新觀念，積極理財。目前，國內(nèi)的投資理財渠道較多。房地產(chǎn)、股票、國債、基金、銀行理財、信托投資、保險、收藏品，面對這些讓人眼花繚亂的投資產(chǎn)品，在升值和加息的雙重壓力下，如何選擇產(chǎn)品才能保證收益？如何操作才能控制風(fēng)險？投資者應(yīng)根據(jù)自己的實際情況和承受能力，從幾種投資理財渠道中做出理性、客觀的選擇。
第一，投資房地產(chǎn)。房地產(chǎn)行業(yè)是和民生息息相關(guān)的行業(yè)，老百姓對這個領(lǐng)域相對也比較熟悉，現(xiàn)在國家雖然不斷加大對房地產(chǎn)的調(diào)控力度，但調(diào)控房價并不是說把這個產(chǎn)業(yè)打下去，而是要保持這個行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展，房地產(chǎn)行業(yè)仍是有投資價值的。對于有大量資金的市民，在投資渠道有限的情況下，還是可以選擇房地產(chǎn)進行投資。當(dāng)然，你投向房地產(chǎn)行業(yè)時，要比以前更審慎，更要更多地考慮它的投資風(fēng)險，對房地產(chǎn)行業(yè)有更多的了解?，F(xiàn)在已不是買房就能賺錢的時代了，但仍有一些有投資價值的房產(chǎn)，這就需要你慧眼識珠，考驗?zāi)愕闹腔邸，F(xiàn)在，一線城市的房價已經(jīng)偏高，但二、三線城市及商業(yè)地產(chǎn)仍有較大的投資潛力，在控制風(fēng)險和符合國家政策的前提下仍可一試。而且在整個利率上升的過程中，購置房產(chǎn)仍是一個很好的投資途徑，因為通貨膨脹預(yù)期帶來的房價上漲速度會遠遠高于利率的上升速度，所以買房不僅能保值，還能增值，可以較好地抵御通貨膨脹預(yù)期帶來的風(fēng)險和壓力。
第二，投資股票。在適度通貨膨脹的情況下，股票具有一定的保值功能，適度的通貨膨脹還可以造成有支付能力的有效需求增加，從而刺激生產(chǎn)的發(fā)展和證券投資的活躍。如果你持有股票或股票基金，那么你實際上已經(jīng)擁有了一些通貨膨脹防護措施。只要公司能夠提升產(chǎn)品價格以保持與通貨膨脹步調(diào)一致，那么股東就得到保值，免受通貨膨脹之苦。溫和通脹背景下對市場是整體利好的。在通貨膨脹預(yù)期下，消費者討厭物價上漲，但是企業(yè)以及投資者喜歡，喜歡一切產(chǎn)品價格的上漲。溫和的通貨膨脹對于企業(yè)來說是非常好的信號，對未來產(chǎn)品價格走勢更有預(yù)見性和信心，因此也敢于去積累存貨。通貨膨脹是企業(yè)銷售金額與固定資產(chǎn)的比值在上升。雖然面臨財政政策收緊的預(yù)期及進入加息周期,股市出現(xiàn)大行情的可能性并不大,但波段性行情還是可期的,雖指數(shù)向上的空間不會太大,但個股的潛力仍然不小,特別是符合國家產(chǎn)業(yè)政策、股本適中、價值低估的股票,仍會有較大的漲升空間。關(guān)健是要做好功課，知己知彼，有的放矢。特別是在樓市的調(diào)控力度不斷加大的環(huán)境下，會促使更多的樓市資金回流股市，給股市帶來資金支持，帶動股指的上漲，從而給投資者創(chuàng)造機會。中國經(jīng)濟的基本面依然是好的，只要老百姓不求股市能夠帶來暴富的效應(yīng)，而是尋找被低估的股票當(dāng)作自己的公司一樣長期持有，只求跑贏高企的CPI指標，應(yīng)該不會很難吧！對有一定心理承受能力、熟悉股票市場的老百姓，股市仍是一個重要的投資渠道。當(dāng)然投資者也不要忘了股市的風(fēng)險，把安全放到第一位，謹慎投資，在控制風(fēng)險的前提下獲利。
第三，投資國債。國債是中央政府為籌集財政資金而發(fā)行的一種政府債券，是國家信用的主要形式。一般情況下，同期國債利率略高于同期銀行定期存款利率，且不繳納利息稅，相對于銀行存款來說，具有一定的保值功能。在國債失去保值功能時，國債還可進入國債市場進行流通，而銀行的定期存款是不能流通的，只能以活期利率提前支取，損失更大。
第四，投資基金。購買基金是一種較好的投資理財方式，風(fēng)險較低、省時省力、收益較好。在股市不景氣的情況下，貨幣型、債券型基金成了資金規(guī)避風(fēng)險的有效工具。貨幣型基金主要投資于債券、央行票據(jù)、回購等安全性極高的短期金融品種，又被稱為“準儲蓄產(chǎn)品”，其主要特征是“本金無憂、活期便利、定期收益、每日記收益、按月分紅利”。債券型基金指主要投資于固定收益產(chǎn)品的基金，屬于風(fēng)險小、收益小的品種，適合在市場下跌和利率上升時持有，其風(fēng)險遠低于股票型基金，略高于貨幣型基金。在目前的情況下，投資股票型（偏股型）基金、混合型基金，同樣具有相當(dāng)大的風(fēng)險，只是它的風(fēng)險略低于股票市場的風(fēng)險，特別是在人民幣對外升值的過程中投資QDII基金，具有更大的風(fēng)險，因為國際市場比國內(nèi)市場具有更大的不確定性。
第五，投資黃金。黃金作為“天然貨幣”，是資產(chǎn)保值增值首選。黃金價格與美元、國際原油走勢掛鉤，基本是全球聯(lián)動，不受國內(nèi)信貸政策、物價上漲等因素影響。從2010年下半年起，CPI持續(xù)走高和國際金價的大幅上揚（去年底最高每盎司超過1400美元)，使得黃金成為了投資的焦點。盡管對于中國投資者而言，金幣和金條等實物黃金投資依然是中國個人投資者持有的主要方式，但黃金投資的渠道正在慢慢增加。在現(xiàn)今黃金牛市的背景下，盡管黃金價格在高位運行，投資黃金有一定的風(fēng)險，但長期看黃金價格還是有一定的上行空間，仍可以考慮進行一些投資。
第六，投資理財產(chǎn)品。與基金相比，銀行理財產(chǎn)品具有門檻高和流動性略差的特點。如按照相關(guān)規(guī)定，銀行理財產(chǎn)品的銷售起始門檻為5萬元人民幣或等額于5萬元的外幣。在一些特定投向的理財產(chǎn)品中，如直接投資于海外證券市場的QDII產(chǎn)品，最低的起始門檻為30萬元或等額外幣。而與股票和基金的流通性強所不同的是，大部分理財產(chǎn)品一般都設(shè)有固定的投資期限，從3個月到一年、兩年不等。隨著銀行理財產(chǎn)品的豐富，理財產(chǎn)品的投向也呈現(xiàn)出多層次的特點，常規(guī)的貨幣市場工具、打新股產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品都可以作為投資者選擇的對象。目前銀行理財產(chǎn)品中新股申購類產(chǎn)品、信托類產(chǎn)品收益比較穩(wěn)定，而投資于基金、黃金、外匯的理財產(chǎn)品則風(fēng)險較大。一般而言，打新產(chǎn)品和信托產(chǎn)品的本金不會發(fā)生損失。在購買銀行理財產(chǎn)品時，投資者應(yīng)該清楚了解產(chǎn)品的性質(zhì)、投資方向、產(chǎn)品費率以及收益率說明等基本信息，根據(jù)自己的風(fēng)險偏好程度，擇取適合自己的產(chǎn)品。
第七，投資信托。目前來看信托還是一項能跑贏CPI且比較安全的投資選擇。信托通常都會高于銀行存款和CPI的。另外由于現(xiàn)在信托通常是用于產(chǎn)業(yè)投資，是“實打?qū)崱钡?，所以能控制風(fēng)險。信托的一個‘缺陷’，就是起點太高，一般都要100萬元，所以離普通投資者有點距離。如果投資者手中資金較多、承受風(fēng)險能力較強，可以考慮風(fēng)投和私募基金等理財方式。
第八，投資保險。投資保險也是一個投資理財?shù)闹匾緩健＿^去風(fēng)靡一時的投連險近期有點遇冷，但萬能壽險相對比較受寵。萬能壽險屬于比較穩(wěn)健的投資型險種，持有一定要有耐心，通常至少5年以上可以看出收益效果，一般是本金加上產(chǎn)生的利息，并且每月滾動計算復(fù)利，按照業(yè)內(nèi)平均水平，年化收益可達到6%－7%，超過最新的CPI增長率。如果持有10年，估計樂觀點可到10%。如果是長期的投資者，不妨考慮萬能壽險。
第九，投資收藏。有資料顯示，藝術(shù)品投資是世界上效益最好的三大投資項目(另外兩項為：金融、房地產(chǎn))之一，回報率很高，最終將跑贏房地產(chǎn)和金融投資，這已經(jīng)成為全世界投資者們的共識。許多人開始把對藝術(shù)品收藏作為一種保值、增值的投資行為。目前在國內(nèi)，藝術(shù)品的投資是一個特殊的門類，其投資效益往往比別的項目更顯著，其增值幅度也超過別的投資。它的特殊性在于這些藝術(shù)品不僅是一種物質(zhì)存在，更是一種精神文化的結(jié)晶，既可作為一種物質(zhì)財富儲蓄，也可作為藝術(shù)來欣賞與研究。對于這些書畫與古董的買賣，可以隨時進入拍賣市場，得到一個公平的價格。
三、投資理財?shù)脑瓌t
第一，“年輕人群”先節(jié)流后開源。對于大部分剛畢業(yè)的年輕人來說，開源可以暫時排在第二位，節(jié)流反倒更加重要，應(yīng)該先規(guī)劃好自己每個月的支出，區(qū)別必要支出和非必要支出。當(dāng)然年輕人在做好節(jié)流的同時，也要根據(jù)自身收入特點搞好開源理財。在投資品種上，比較看好基金的定投。當(dāng)然在具體品種的選擇上，可以根據(jù)個人風(fēng)險承受能力的不同，在股票型基金和平衡型基金等類型上加以區(qū)別，風(fēng)險承受能力較大的，可以在自己配置比例上多購買一些股票基金，反之，則增加平衡型基金等其他基金。
第二，中年人群多考慮資本市場。對于那些已經(jīng)成家、并有了一定經(jīng)濟基礎(chǔ)的中年家庭而言，適當(dāng)考慮將資金投入到資本市場，減少銀行存款、國債等理財產(chǎn)品，將是一個比較合理的方向。資本市場投資比例最好控制在40%－50%之間；債券類以及銀行理財產(chǎn)品，則可以控制在30%－40%之間；剩余的部分資金，則留作流動資金，用投資貨幣市場基金等理財產(chǎn)品的形式獲取一定的收益。投資時需要注意的一點就是保證資金的流動性，因此在選擇理財產(chǎn)品時，盡量做一些流動性好或者短期的產(chǎn)品。
第三，退休人群需合理的“激進”投資。老年人群如果一直遵循原來的保守理財方法，很可能面臨資金縮水的問題，可以適當(dāng)考慮一些比較“激進”的投資方式，比如投資一些股票和基金，當(dāng)然投入的資金比例一定要控制好，不能過多。老年人還可以投資一些銀行理財產(chǎn)品，銀行推出的項目信托產(chǎn)品，目前來看還是比較安全的。如果要收益高一些的，可以選擇打新股類產(chǎn)品。由于還要考慮到“活得多久”的問題，老年投資者可以做一個類似“倒定投”的投資方式?，F(xiàn)在先投入一筆錢，用來投資基金等收益不錯的產(chǎn)品，然后到一定的時候，定期贖回。這樣一來，屆時就可以有一筆比較固定的資金每月進入自己的賬戶。
第四，穩(wěn)定收入的工薪階層注重收益穩(wěn)定。對于普通的工薪階層來說，收益穩(wěn)定是第一位的，投資者可以嘗試去購買一些打新股產(chǎn)品、FOF產(chǎn)品、貨幣基金、債券基金等。同時對于一些有子女的家庭，可進行長期基金定投來補充子女的教育金，每個月投入300元至1000元即可，從長期來看，其年化收益率并不低于CPI，是一款保值增值的好產(chǎn)品?；鸲ㄍ哆m合以下投資人群：有一定投資需求，但又缺乏投資專業(yè)知識和經(jīng)驗的投資者；每月有固定薪金收入或穩(wěn)定收入，但沒有大筆資金在手的工薪階層；重視長期投資，注重穩(wěn)定長期收益的穩(wěn)健型投資者。
第五，高收入人群力求資產(chǎn)保值。對于高收入人群而言，資產(chǎn)保值是第一位的，而增值是第二位的，高收入者除了可以投資于股票、債券外，還可以選擇價值較高的古董、黃金等產(chǎn)品進行投資。當(dāng)然，高收入者也可考慮涉足房地產(chǎn)等領(lǐng)域。
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