高紅玫

在我國，納稅籌劃的理念從引入到實踐的盛行才短短幾十年，但企業(yè)越來越重視其運用。納稅籌劃是指在國家宏觀調(diào)控政策的指導下，納稅人為實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的目標，依據(jù)相關成本與效益分析的原則，在國家法律法規(guī)允許的范圍之內(nèi)，對納稅事項進行設計、運籌，合理地安排經(jīng)營、投資及理財活動，合理地降低稅負，以便獲得最大經(jīng)濟利益的一系列籌劃活動的總稱。其目標就是減輕企業(yè)的稅收負擔，取得資金時間價值，實現(xiàn)涉稅零風險及追求經(jīng)濟利益最大化，是企業(yè)財務活動中的重要組成部分。

一、納稅籌劃與企業(yè)財務狀況的關系

隨著我國稅收制度的不斷健全，企業(yè)被推向了全面稅收約束的競爭環(huán)境之中，越來越多的企業(yè)開始主動放棄偷逃稅，謀求通過合法的方式來增加自身利益。于是，依法納稅并利用稅收杠桿以謀取最大的經(jīng)濟利益，已成為企業(yè)經(jīng)營的行為規(guī)范和基本出發(fā)點，納稅籌劃因此也已成為學術研究的重要領域。利用它企業(yè)可調(diào)整經(jīng)營決策、減少稅負、降低成本、增加收入，最終實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的目的。

稅款作為企業(yè)對國家的債務具有完全現(xiàn)金支付的剛性約束，對企業(yè)來說是完全不可以控制的，法定稅款額必須以現(xiàn)實現(xiàn)金形式及時、足額的繳納。同時，這種償還債務的現(xiàn)金流量還具有單向性和強制性的特點，通過納稅籌劃企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況可以得到以下兩個方面的改善：一方面，可以在一定程度上降低企業(yè)的稅負，減少其現(xiàn)金流出總額；另一方面，可以獲得延期納稅的利益，進而緩解企業(yè)當前的現(xiàn)金流量壓力。

二、納稅籌劃改善企業(yè)財務狀況的途徑

納稅籌劃對企業(yè)財務狀況有較大影響，這種影響存在于價值運動的各種形態(tài)中。它對企業(yè)現(xiàn)金流量的影響，主要是通過以下兩個途徑來實現(xiàn)：一是在稅法的范圍內(nèi)，合理運用不減少現(xiàn)金的費用和損失提前或延后等會計政策，盡可能減少當期利潤，推遲納稅時間，在一定程度上緩解企業(yè)現(xiàn)金流量的壓力；二是充分運用國家的相關稅收優(yōu)惠政策，直接降低企業(yè)的稅負支出，減少現(xiàn)金流出，從而改善企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況。稅負支出對現(xiàn)金流量具有的巨大剛性作用，使得納稅籌劃成為企業(yè)改善現(xiàn)金流量狀況的一個重要手段。納稅籌劃除上述直接影響企業(yè)現(xiàn)金流量的途徑外，還通過對存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、金融資產(chǎn)等資產(chǎn)計價的影響，間接影響企業(yè)的現(xiàn)金流量。

企業(yè)所得稅是全世界征收最為廣泛的一個稅種，征收的基礎是企業(yè)一定會計期間的所得，但為了限制納稅人過度避稅，或者國家利用稅收法規(guī)進行宏觀經(jīng)濟結構的調(diào)整，限制或鼓勵某些經(jīng)濟行為，規(guī)定計算所得稅的依據(jù)不完全與企業(yè)所得一致，還要在企業(yè)所得基礎上相應的調(diào)整。

營業(yè)利潤=營業(yè)收入－營業(yè)成本－營業(yè)稅金及附加－期間費用+公允價值變動損益+投資收益

利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入－營業(yè)外支出

應納稅所得額=利潤總額+納稅調(diào)整增加額－納稅調(diào)整減少額

應交所得稅=應納稅所得額×稅率

從以上的公式可以看出，企業(yè)所得稅的籌劃空間還是很大的，可以籌劃收入、支出、稅率，這些涉及的范圍都很廣。

所得稅是企業(yè)的一項費用，這項費用對企業(yè)的財務成果的影響是十分顯著的。與企業(yè)的經(jīng)營收入相比，所得稅支出的減少對企業(yè)凈利潤的貢獻是百分百的。相對收入而言，企業(yè)增加收入的部分對凈利潤的貢獻相當于收入凈利潤的部分。在所有的稅種中，所得稅的可籌劃空間最大，貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)，所以，充分利用會計對稅法的“消化”功能，深入研究所得稅在各個環(huán)節(jié)的納稅籌劃具有很高的價值。

三、納稅籌劃與企業(yè)價值

越來越多的企業(yè)實踐表明，納稅策略已經(jīng)成為企業(yè)戰(zhàn)略決策和實現(xiàn)價值最大化的一個重要組成部分。在經(jīng)濟全球化的背景之下，很多跨國公司的納稅籌劃事實上已經(jīng)成為企業(yè)經(jīng)營中的一個重要策略。通常在投資決策過程中就已經(jīng)對投資所在國的稅收問題展開詳盡的調(diào)查，不論是投資策略還是籌資手段的選擇，甚至是分配手段的運用，都自始自終與納稅息息相關。

企業(yè)價值是20世紀60年代伴隨著產(chǎn)權市場的出現(xiàn)由美國管理學學者率先提出來的，隨著資本市場、產(chǎn)權市場的快速發(fā)展，人們?nèi)找嬲J識到，在市場經(jīng)濟條件下，作為商品生產(chǎn)者的企業(yè)，本身也是一種商品，它的價值是由市場來決定的。在激烈的競爭中，企業(yè)要謀求生存和發(fā)展就必須使其自身價值在市場中得到承認，并不斷尋求增加價值的方式，以追求價值最大化為目標進行各種生產(chǎn)經(jīng)濟活動。就一般的概念而言，企業(yè)價值的內(nèi)涵非常豐富。企業(yè)價值可以是指經(jīng)濟價值，以價值最大化為戰(zhàn)略目標進行各種經(jīng)營活動是企業(yè)所推崇的一種價值理念，反映企業(yè)在激烈的市場競爭中為謀求生存和發(fā)展使其自身價值在市場中得到承認，或不斷尋求價值增加途徑的一種愿望。企業(yè)價值是該企業(yè)預期自由現(xiàn)金流量按其加權平均資本成本為貼現(xiàn)率折現(xiàn)的現(xiàn)值，與企業(yè)的財務決策密切相關，體現(xiàn)出企業(yè)資金的時間價值、風險以及持續(xù)發(fā)展的能力。擴大到管理學相關領域，企業(yè)價值可以定義為企業(yè)遵循價值規(guī)律，通過以價值為核心的管理，使所有與企業(yè)利益相關者（包括股東、債權人、管理者、政府等）均能獲得滿意回報的能力。很顯然，企業(yè)的價值越高，企業(yè)給予其利益相關者回報的能力就越高。企業(yè)價值最大化是通過企業(yè)財務上的合理經(jīng)營，選擇最優(yōu)的財務政策，充分考慮資金的時間價值及風險與報酬的關系，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎上，使企業(yè)總價值達到最大。

納稅籌劃是一種理財活動，更是一種策劃活動。企業(yè)在進行納稅籌劃時不能只關注個別稅種稅負的高低，而應著眼于整體稅負的輕重。此外，稅收支付的減少并不一定等于資本總體收益的增加。如果有多種納稅方案可供選擇時，企業(yè)首先要選擇使其自身價值最大化的方案。此外，更重要的是企業(yè)在進行籌資、投資及經(jīng)營決策時，除了考慮稅收相關因素外，還要考慮其他各種因素，從全局角度來分析不同方案，趨利避害、綜合決策，以實現(xiàn)企業(yè)價值最大的目標，而不應該把注意力僅局限在稅收負擔大小上，否則就可能會出現(xiàn)決策失誤，而造成損失。

企業(yè)價值最大化是財務戰(zhàn)略和公司戰(zhàn)略管理的目標，納稅籌劃則是在遵守稅法的前提下，對企業(yè)的一種特定管理活動，其最終目標也應該是企業(yè)價值最大化。納稅籌劃并不是單純?yōu)榱恕肮?jié)稅”而“節(jié)稅，“納稅最小”是納稅籌劃的手段和方式，企業(yè)價值最大化才是納稅籌劃的最終目的。通常情況下目的和手段是一致的，通過納稅最少的方式能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)價值最大化的目的。但當手段和方式不能滿足價值最大化的目的時，我們應該放棄原有的手段和方式（納稅最小）轉(zhuǎn)而選擇用“次優(yōu)選擇”以達到納稅籌劃和企業(yè)戰(zhàn)略管理的最終目標—企業(yè)價值最大化。